愛華網(wǎng)?? 中小企業(yè)走出去不需要動員 贏周刊：中國企業(yè)海外投資的現(xiàn)狀如何？ 金建：2012年前九個月，中小企業(yè)到海外參與收購兼并的總量占了62.2%。它總量占得高，但和國企相比還不是占的比重最大，但從企業(yè)總數(shù)看，中小企業(yè)的量比國企還要多。中小企業(yè)出去的動機，第一位的目標就是拓展海外市場本質的需求。所以中國的民營企業(yè)，特別是中小企業(yè)，它走到海外是有天生的本能，不需要動員，不需要指示，它覺得有機會就出去。 2002年，民營企業(yè)出口只占了532億美元，但到2011年達到了7726.6億美元，翻了十幾倍，從這個角度看，民營企業(yè)500強里有150家在海外直接投資，占了三分之一。中國的民營企業(yè)或者中小企業(yè)走出去到海外發(fā)展，已經成為改革開放的一個標志。一項調研顯示，中小企業(yè)走向國際化的因素有很多種，主要有取得市場的信息，技術、管理的技能以及品牌的提升。因此中小企業(yè)走出去，只要你有這方面的需求，毫無疑問，不要他人動員，自己會找到最佳的投資機會。 贏周刊：現(xiàn)在對中小企業(yè)來講有沒有最佳的投資機會？ 金建：現(xiàn)在碰到一個好機會。中國新的領導層比較務實，特別是到廣東南巡以后，集中精力發(fā)展民生工作。因此中央明確，不管是國有企業(yè)還是中小企業(yè)，只要符合國際規(guī)則，（到海外發(fā)展）一律都是綠燈。中央開始對中小企業(yè)（包括民營企業(yè)）走出去是采取完全支持和鼓勵的政策，特別是中小企業(yè)到海外上市，現(xiàn)在成為新浪潮。香港交易所剛剛做完一個研究報告，估計2013年有近1500家企業(yè)將到中國上市，是1500家民營企業(yè)、中小企業(yè)。中小企業(yè)走到海外去發(fā)展，應該說看到了一個好機會。 贏周刊：中小企業(yè)走出去，究竟面臨哪些問題？ 金建：中小企業(yè)走出去不是一帆風順的，可能面臨很大的風險。特別是最近幾年，中小企業(yè)走出去面臨很大的幾個困惑。第一是高成本。中小企業(yè)往往不知對方的背景資料，信息掌握不全面，特別是沒有聘請專業(yè)的咨詢機構，像律師、會計師、評估師，就靠自己找生意上的合作伙伴，往往花的成本非常高。為什么？它缺少前期的調研、認證、預測，所以很多企業(yè)在這個方面走了一些彎路。第二，人才不足，中小企業(yè)本身就是靠自身打拼起家的，懂得國際的經濟、政策、法律的人才很難一下子掌握，所以中小企業(yè)走出去，就在人才的儲備和營運上面臨很大的困惑。解決的方法就是花錢雇請專業(yè)的咨詢機構。 中小企業(yè)的出海路徑 贏周刊：那么，中小企業(yè)要成功走向海外應該遵循什么樣的路徑？ 金建：中小企業(yè)走向國際化，有不同的板塊要考慮。你要集中發(fā)展哪一個是你的首選，不是說你出去樣樣都想好，很難的。比如我要找國際經營的人才，我要找品牌，特別是江浙一帶，很多民營企業(yè)都到歐洲去，它要的是品牌。收購企業(yè)目前就是把這個企業(yè)的品牌為我所用；第三種要推行自己的管理國際化，生產專業(yè)化；還有，我需要一個競爭中的聯(lián)盟，我的產品是到國外去發(fā)展的，需要國外有很多的延續(xù)性。我出去啥都想要，很難，你必須要有一個明確的概念。 接下來，中小企業(yè)要善于用“外腦”，廣東就有一個很有名的企業(yè)到國外去收購，成功了，幫他們做的都是國際上有名的專業(yè)機構。這些“外腦”能幫你保駕護航，這個錢要舍得花。從這個角度來看，我們首先要考慮人才。走出去，你必須把人才這一塊作為主要目標。 第二是高品牌。高品牌是很多企業(yè)夢寐以求的，就是品牌高端化。你走出去是一個現(xiàn)成的拿到人家?guī)装倌甑钠放?，就靠收購兼并。現(xiàn)在國際上對中國人有一個不好的印象就是中國人喜歡抄襲，這是中國工業(yè)化的必經之路，要改變這種壞的印象，就必須大膽出去，收購品牌企業(yè)。 第三是管理的國際化。中國的產品之所以老是上不去，價格上被壓低，甚至主導地位的產品沒有定價權，比如中國的太陽能產品，比如中國其他一些高端的一些高技術產品，都是沒有定價權的；特別是有色金屬，中國是最大的采購家，煤炭、鐵礦石都是最大的采購家，但（中國）沒有定價權，為什么？就是整個管理上沒有形成國際化，所以很多中國企業(yè)走出去要爭這口氣。從這個角度看，走向國際化是我們必定的需求。 第四是企業(yè)的專業(yè)化。這個（問題）談了很多年，但我們專業(yè)化的程度和國際相比還是相對落后，原因是我們中小企業(yè)都是白手起家，以家族為單位，而且是低成本的勞工成長，在國際化、專業(yè)方面的發(fā)展就相對緩慢一些，因此你想做強做大，就要撇開你現(xiàn)有的企業(yè)。 還有產業(yè)集群，（這）也是我們現(xiàn)在要解決的。做強做大，不是單靠企業(yè)本身內部，還要靠市場環(huán)境，靠上下游的產業(yè)鏈，形成一個做強做大的環(huán)境。做產業(yè)集群，就是上下游形成完整的配套。 另外，在競爭的合作中怎么建立戰(zhàn)略聯(lián)盟。中國企業(yè)都是單打獨斗，很多產品其實是很有競爭力的，很有市場價值，就是因為太多了。朱镕基說過，中國加工生產的一雙旅游鞋，耐克牌子，只有20美元的加工費，但20美元里面真正的生產成本就花了8美元，利潤不斷下降，一年比一年低。這些供應商、這些采購商，就是看準你不生產我找其他家，導致中國產品價廉物美。在市場經濟中，價廉物美對企業(yè)生產者來說是最不值的，我們要價高物美。現(xiàn)在很多高端科技產品都要有戰(zhàn)略聯(lián)盟，要保住這個市場，當然不能是完全壟斷，但這個聯(lián)盟對中小企業(yè)（來說）是非常重要的課題。 六大海外投資風險 贏周刊：中國企業(yè)走出去的主要風險還有哪些？ 金建：第一是中國企業(yè)非常重視產品的勞動力成本，中國的出口產品都是以低成本來取勝的，外國產品之所以到中國來受歡迎，因為它是高品牌、高投入、高研發(fā)，這是很大的反差。意大利發(fā)生過火燒中國鞋鋪，因為中國的鞋太便宜了。所以，研發(fā)和品牌的投入成本是我們中小企業(yè)一個當務之急，我們必須考慮如何盡快提升它的戰(zhàn)略地位，需要從這個角度開始考慮發(fā)展它的弱點。國外企業(yè)最值錢的就是品牌和研發(fā)，最近有不少（中國）民營企業(yè)開始走出去了，已經成功收購幾個（海外）著名的奢侈品品牌，這條路是中國企業(yè)也可以走的。 走出去的風險最重要的是財務預測。很多企業(yè)對財務預測方面不夠重視，在走出去之前必須要做盡職調查。它要求你對所有的收購對象進行背景調查、財務的盈利能力，甚至包括財務人員的素質、背景，因為這家企業(yè)將來要被你收購，你怎么掌控它，它的財務數(shù)據(jù)是否真實都要靠你調研，我們還要對這家企業(yè)可能產生的盈利和虧損做一個比較準確的判斷，我們叫盈利預測。中國有一個很有名的船運公司收購希臘非常大的一個著名港口，什么財務（數(shù)據(jù)）都看到了，但沒看到它未來的潛在因素——工會。工會的力量非常強大，它可以控制整個企業(yè)的發(fā)展，但做財務分析時，做預測的人忽略了這部分人。最后工會團結起來，不斷罷工，你又不能把中國（工）人搬過去，因為它的法律不允許雇傭中國的工人，（結果）進退兩難，這種教訓很深刻。 第三是政治風險。企業(yè)走出去，必須對當?shù)氐恼?、經濟環(huán)境非常了解。一定要請當?shù)氐呢攧铡⒔洕?，包括法律、包括公關公司的人員給你“掃地雷”。所謂的民族國家很吃這一套，叫公關。有時候我們碰到這種情況，就是政治風險會阻礙你的收購。我們很多中小企業(yè)在歐美的收購都是成功比較多，比國企來得好，原因在哪里？也是政治因素，他們認為中小企業(yè)沒有那么大的威脅力。 法律風險，是我們到海外收購兼并非常關鍵的一個因素。很多企業(yè)走出去，什么都想好了，計劃很良好，就是在法律方面、對當?shù)氐姆ㄒ?guī)政策方面的研究還跟不上，特別是制定法律的議員方面的互動不夠，它會變花樣來整你。雖然你現(xiàn)在看OK，但你申報的時候，議會通過一個新法案又卡住你了，這就是法律風險。 另外，我們要考慮整合的風險。整合也是一個非常大的問題，不是說你收購一個企業(yè)、簽一個合同就高興得不得了。中國人往往是半瓶子水在晃，其實很多真正的合并（細節(jié)）還沒開始，最終是看交割期，東西到你手上沒有，品牌、專利你拿到了沒有。我們必須考慮這個風險，有時你簽了合約就算你掌握了它的資產，但整合不行，會造成分裂，會造成內部動蕩，會造成管理上的大問題。這個教訓很深刻。 第六是持續(xù)融資。收購一家企業(yè)，不是拿一筆錢就完了，你要繼續(xù)投資，哪兒來的錢？你收購一個國外的企業(yè)，你要考慮如何讓它有一個自身的融資能力，能夠在國外自己生存下去，并且賺更多錢。你要收購這家企業(yè)，就要為它的未來打算?，F(xiàn)在有很多專家就為那些已經收購的企業(yè)考慮給它在海外上市，就地發(fā)展，就地融資，賺來的錢再幫你壯大，那才是成功。有一家（中國）鋼鐵企業(yè)在美國收購了美國的鋼鐵企業(yè)，然后利用美國的市場，就在美國市場銷售，然后賺錢，在當?shù)厝谫Y、上市，這就是良性循環(huán)；否則你靠一次性付款來收購一個企業(yè)，不見得是成功的。 贏周刊：那么，中小企業(yè)走出去，具體要怎么做？ 金建：企業(yè)出去，首先自己要有一個很好的定位。你是屬于自然資源型的，還是技術型、市場型的，還是品牌型的？你要做一個很好的歸類。你的專長，必須做你自己熟悉的，你自己熟悉的做得好才符合你的需要。 然后要考慮你在收購兼并中，政府的作用起了多大？你怎樣利用政府的條件？現(xiàn)在（中國政府）鼓勵走出去，又要鼓勵走出去再回來，這個路子一定要暢通。我們現(xiàn)在就要想辦法創(chuàng)造這么一個寬松的環(huán)境，這樣就成為一個完整的生產鏈。第二，你必須和中介機構建立很好的合作關系，這是必須做的。接下來要考慮融資的方法。很多企業(yè)家用很少的錢達到收購、并購的目標，那就是靠融資，靠各種市場的手段實現(xiàn)融資。我們要走出去，一定要爭取在資本市場上有所表現(xiàn)。因為海外企業(yè)很看重你是否上市，如果你這家企業(yè)不是上市公司，它跟你的談判很艱難；如果已經是上市公司，你有足夠資料證明你所有信息是公開的，這些被收購企業(yè)會愿意跟你合作。 簡單來說，第一，尋找恰當?shù)哪繕?，要考慮這么幾個因素，要考慮目標公司所在的政治環(huán)境、經濟環(huán)境、法律環(huán)境及文化環(huán)境。我們要對目標公司進行詳細的研究，這個工作其實有很多專門的公司在做。還有，國外有關的稅收、有關其他的因素，你要了解得很詳細。第二，你要有一個戰(zhàn)略的規(guī)劃，你要收購一個海外企業(yè)，必須做哪些準備工作，我的內部怎么整合，怎么在管理、人事財務方面有一個完整的融合機構。接下來考慮與東道國之間的溝通，贏得所在國的政府支持。
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