愛華網(wǎng)???? 近日，記者從工銀金融租賃有限公司（以下簡稱“工銀租賃”）獲悉，“工銀租賃專項資產(chǎn)管理計劃”已于11月12日獲得中國證監(jiān)會審批通過。據(jù)悉，該產(chǎn)品優(yōu)先級規(guī)模約16億元，加權(quán)平均期限1.36年，債項評級AAA。一直以來，金融租賃公司都受到融資渠道狹窄、融資方式單一的禁錮，因而“工銀租賃專項資產(chǎn)管理計劃“的獲批，被看作是金融租賃行業(yè)開拓融資渠道的破冰之舉。 探索行業(yè)發(fā)展路徑，只是工銀租賃肩負的責任之一。工銀租賃總裁叢林告訴《中國經(jīng)營報》記者：“工銀租賃從誕生之日起就定位于兩個探索，一是探索中國金融租賃發(fā)展的路徑，二是探索商業(yè)銀行進行多元化經(jīng)營的路徑。” 在業(yè)內(nèi)人士看來，工銀租賃用了五年時間就成長為行業(yè)龍頭，恰恰體現(xiàn)了商業(yè)銀行與融資租賃在聯(lián)動協(xié)同上產(chǎn)生的巨大空間和持續(xù)優(yōu)勢。時至今日，工銀租賃已經(jīng)成為工行產(chǎn)品和服務體系中一條成熟的產(chǎn)品線，對集團相關(guān)業(yè)務起到了擴大和帶動作用，開創(chuàng)了金融租賃公司助力銀行多元化經(jīng)營的新篇章。 產(chǎn)品互補 探尋綜合化路徑 在工銀租賃的會議室中，墻壁上有一幅題字：“建設國內(nèi)一流國際知名的租賃公司”，落款是工商銀行副行長李曉鵬。 這幅字反映了工商銀行對于工銀租賃的期望和寄予。然而當2007年11月工銀租賃剛剛成立時，很多人卻不明白工商銀行為什么要這么做。 誠然，中國的銀行根本“不差錢”。根據(jù)今年2月份銀監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行凈利潤達到1.04萬億元，粗略計算，商業(yè)銀行年平均每天賺得約28.5億元，可謂日進斗金。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委估算，銀行目前的ROE（凈資產(chǎn)收益率）約為20%。而金融租賃行業(yè)則顯得清淡許多，其行業(yè)龍頭工銀租賃2012年上半年的ROE為11.84%。 “工商銀行一年的凈利潤有兩千多億，為什么拿出幾十億的資本金來進軍金融租賃？”叢林坦言，作為全球市值最高的上市銀行，工商銀行對于工銀租賃的期望顯然不是賺錢這么簡單。 回顧工銀租賃成立的那一年，也正是金融租賃開始二次騰飛的年份。因為2007年銀監(jiān)會發(fā)布新的《金融租賃公司管理辦法》，銀行獲準涉足融資租賃市場。受到政策鼓勵，各家商業(yè)銀行反響熱烈，紛紛將租賃公司的設立納入綜合化經(jīng)營的整體戰(zhàn)略之中。經(jīng)國務院批準，工商銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行和民生銀行5家銀行獲得首批試點資格。與以往由商務部管轄的租賃公司不同，這一批金融租賃公司受銀監(jiān)會管轄，被業(yè)內(nèi)冠以“銀行系”之名?，F(xiàn)在，銀行系租賃公司的陣營已經(jīng)擴展到20家。 作為銀行的子公司，如何妥善處理與母行的關(guān)系，成為擺在每一家金融租賃公司面前的課題。彼時的金融租賃公司有幾種不同的選擇，一種模式是“捆綁型”，即租賃公司完全依賴于母行，人、財、物乃至業(yè)務都由母行及各個分行提供，甚至業(yè)務審批也在母行統(tǒng)一進行；另外一種模式是“脫離型”，租賃公司完全按照市場規(guī)則去尋找客戶，甚至與分行存在著彼此競爭的關(guān)系。 經(jīng)過深思熟慮以后，工銀租賃選擇了第三條路?！拔覀兗纫揽抗ど蹄y行的資源，但是又不能完全依賴工商銀行的支持，一定要兩條腿走路?！眳擦謱τ浾呓忉?，工銀租賃既要依靠母行的客戶資源、網(wǎng)絡資源和傳統(tǒng)經(jīng)驗，又要擁有自己獨立的市場和管理。 依托母行 獨立開拓市場 回顧歷史，五年前工行對于工銀租賃“建設國內(nèi)一流國際知名的租賃公司”的寄望更像是一個愿景，因為即使脫胎于工商銀行，工銀租賃在成立初期也面臨著無政策、無客戶、無資金的“三無”狀態(tài)。然而僅僅在一年之后，工銀租賃就成為了集團內(nèi)首家，且是目前唯一一家獲得與母行市場地位相當?shù)淖庸尽?p> 2012年上半年，工銀租賃實現(xiàn)營業(yè)收入33.25億元，實現(xiàn)凈利潤5.09億元。公司人均總資產(chǎn)6.1億元，人均凈利潤達到320萬元。 工銀租賃取得的成就，與它對于母行和自身的準確定位密不可分?！敖鹑谧赓U應該是工商銀行的產(chǎn)品，是它傳統(tǒng)業(yè)務的一個有效的補充。”叢林如此表示。 從客戶角度來看，金融租賃產(chǎn)品有著自己的鮮明特色。一個簡單的例子是，某航運公司打算購買船舶，當它找到銀行時申請貸款時，已經(jīng)在前期的工作中完成了船舶的選擇、市場的論證等工作，甚至很可能與造船廠簽訂了采購合同。而租賃公司則不同，當航運公司萌生了購船的念頭時，租賃公司就開始介入。從船廠的選擇到船型的取舍，租賃公司都可以為其提供服務和建議。 “先于銀行介入就是租賃產(chǎn)品的優(yōu)勢，而這個優(yōu)勢可以幫助母行和分行維護客戶的關(guān)系，挖掘潛在客戶。”叢林告訴記者。 此外，從業(yè)務角度來看，金融租賃公司也得以輔助母行拓展業(yè)務。以工銀租賃為例，它在開展融資租賃業(yè)務的同時，有效帶動母行的租金清算、匯劃和結(jié)售匯等結(jié)算業(yè)務，信用證、保函、應收款保理等貿(mào)易融資業(yè)務，以及投資銀行、個人理財?shù)绕渌鹑诜?，形成協(xié)同效應，有效促進了母行綜合服務水平的提高。 反過來，工商銀行也為工銀租賃提供了寶貴的無形資產(chǎn)。作為全球市值最高的上市銀行，工行的品牌效應為工銀租賃的市場開拓提供了幫助；更重要的是，工商銀行幫助工銀租賃在五年內(nèi)兩次擴充資本金，為其發(fā)展補充了血液。 “工商銀行為我們的發(fā)展提供了巨大的支持?！眮碜怨ゃy租賃的內(nèi)部人士告訴記者，工行在工銀租賃開業(yè)以來，為工銀租賃建立了先進的公司治理結(jié)構(gòu)框架，并選派專職董事以加強內(nèi)部監(jiān)管。 一個成功的范例是，在國內(nèi)資金壓力巨大的情況下，工銀租賃通過安排境外SPV和集團境外分行擔保的方式，從國際市場成功募集7.5億低成本美元債資金，一舉開辟了工銀租賃美元融資的新天地。這種行司聯(lián)動、內(nèi)外聯(lián)動的模式，正體現(xiàn)了工商銀行與工銀租賃彼此支持、業(yè)務互補的關(guān)系。 客戶共享 助力國際化進程 與其他金融租賃公司不同，定位于“第三條路”的工銀租賃已經(jīng)開拓了自有模式，即總行、分行與租賃公司在市場營銷、產(chǎn)品創(chuàng)新、風險管理等方面擁有三大協(xié)作機制。為了完善該機制，工銀租賃又陸續(xù)推出了應收租賃款轉(zhuǎn)讓、中間業(yè)務收入模擬返還、經(jīng)營績效考評三大措施。 一位租賃業(yè)資深人士對記者指出，這種模式杜絕了租賃公司和分行惡性競爭的局面，可以有效提高行司聯(lián)動。 “銀行系租賃公司對母行有可觀的財務貢獻和利潤度，但更為重要的是，租賃公司對母行來說是一條產(chǎn)品線，彌補了銀行原有產(chǎn)品線中的不足，增強了銀行的綜合競爭力。”上述人士指出，工銀租賃與工商銀行的關(guān)系恰恰就是如此。 不過在多位業(yè)內(nèi)人士看來，銀行ROE回歸合理水平的時代已經(jīng)到來。盡管仍然可以通過存貸差來獲取高利潤，但銀行需要加強對經(jīng)濟硬著陸后觸發(fā)系統(tǒng)性風險的防范。 “銀行目前的資金面已十分緊張，存貸比高企，資本充足率瀕臨紅線，頻頻再融資也已成為市場公敵，所以銀行必須通過調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)實現(xiàn)盈利模式轉(zhuǎn)型，要探索客戶多元化、差異化道路。”上述租賃業(yè)人士指出，在這種形勢下工銀租賃所承載的使命就顯得更加重要。 工銀租賃顯然已經(jīng)意識到這個問題。目前，工銀租賃研究和開發(fā)了“貸款+租賃”、“租賃+保理”、“租賃＋理財”、“租賃+基金”等新型服務。“不同租賃產(chǎn)品組合能夠解決不同業(yè)務發(fā)展中的特有問題，從而有利于加強租賃業(yè)務和其他傳統(tǒng)及新興業(yè)務的整合，為工商銀行綜合化經(jīng)營的持續(xù)競爭力提供不竭的源泉?！鄙鲜龉ゃy租賃內(nèi)部人士對記者解釋。 具體到市場策略上，工商銀行未來貸款投放的重點領(lǐng)域包括貿(mào)易融資、信用卡和小微企業(yè)。而早在2011年伊始，工銀租賃就開始大規(guī)模地投入中小企業(yè)租賃領(lǐng)域。截至2011年底，工銀租賃與浙江、江蘇、廣東、福建、河北、江西、安徽等21個省市中小企業(yè)有合作，中小企業(yè)客戶占據(jù)工銀租賃客戶總數(shù)的70%，累計發(fā)放租賃款80多億元。 此外，工銀租賃還致力于幫助工商銀行提升國際化水平。比如工銀租賃在航空領(lǐng)域擁有眾多海外客戶，而它們往往是銀行的潛在優(yōu)質(zhì)客戶，工銀租賃就通過客戶共享機制加強與工商銀行的聯(lián)系，增強工商銀行“走出去”戰(zhàn)略的金融服務競爭力。 “另一方面，工銀租賃利用租賃海外平臺的實體運行，加強海外分支機構(gòu)之間的聯(lián)動，從而增強新興產(chǎn)業(yè)國際化的服務能力和境外機構(gòu)的快速發(fā)展?！鄙鲜龉ゃy租賃人士對記者舉例，比如工銀租賃泰國平臺的建立大大提升了工商銀行當?shù)胤中械挠绊懥?；而工銀租賃的業(yè)務在向新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造業(yè)及創(chuàng)新科技企業(yè)傾斜時，也有助于推動海外分支行的客戶拓展和結(jié)構(gòu)調(diào)整。 在業(yè)內(nèi)人士看來，作為工商銀行的子公司，工銀租賃的角色可謂是“業(yè)務互補、戰(zhàn)略探路”——正如叢林一再對記者強調(diào)的，工銀租賃從成立之初就承載著探索商業(yè)銀行多元化經(jīng)營的使命，至今未變。
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