愛華網(wǎng)□記者 馮禹丁 實習(xí)記者 王艷 “支持系統(tǒng)” 施瓦茨曼備受非議的豪華生日晚宴前幾周，在他出席的一次宴會上，當(dāng)所有的賓客都簇?fù)碓谥魅说聡？藙诘蟻啞は８ィ–laudiaSchiffer）身邊合影時，施瓦茨曼卻在一旁向一名記者解釋私人股權(quán)投資對經(jīng)濟(jì)的好處。“三句話不離本行是典型的施瓦茨曼風(fēng)格，他非常專注，所以他能領(lǐng)導(dǎo)黑石成為業(yè)界第一?！泵绹敦敻弧冯s志評價說。 但施瓦茨曼卻把自己的成功歸功于幸運。他說：“沒有人僅憑自己就可以成功，你需要人幫你，在一個文明的社會里需要有一個‘支持系統(tǒng)’去幫助人們成功，我很幸運能碰上這樣的人?！?p> 整個PE行業(yè)的歷史不長，它肇始于1980年代，短短20多年內(nèi)，由最初不起眼的“非主流投資方式”（alternativeinvestment），發(fā)展成為今天對全球金融和產(chǎn)業(yè)最具支配力的一個行業(yè)。驚人的贏利能力不僅使PE們自身富可敵國，可以動輒撬動數(shù)百億美元的資金對巨型企業(yè)展開友好或敵意的并購，也使包括中國在內(nèi)的主權(quán)基金拜倒在它們的石榴裙下。 自創(chuàng)始以來的22年里，黑石的年均收益增長率達(dá)到30.8％，人均資產(chǎn)管理規(guī)模超過2億美元。如今，黑石擁有52名合伙人和750名雇員，控制著47家公司，每年有超過850億美元的收入。2006年，它還力壓KKR和凱雷，被《財富》評為全球最大的PE。 與華爾街歷史上眾多靠堅持和打拼贏得巨大財富和至高地位的杰出人物無異，黑石“泥鰍變龍王”的奇跡背后，是施瓦茨曼傳奇式的奮斗史。 施瓦茨曼生于紐約郊外的一個普通中產(chǎn)階級家庭，1965年考入耶魯大學(xué)，和美國現(xiàn)任總統(tǒng)布什同住在達(dá)文波特學(xué)院的一個宿舍樓里，他與布什都加入了著名的社團(tuán)組織“骷髏會”。據(jù)說兩人的關(guān)系至今還很緊密，施瓦茨曼把他與布什的合影掛在家中的顯眼位置。1969年，施瓦茨曼從耶魯大學(xué)畢業(yè)后進(jìn)入哈佛商學(xué)院讀MBA。在哈佛，施瓦茨曼留給同學(xué)的印象是：周身蘊含著動力、自信、雄心、誠信和創(chuàng)造事業(yè)以及希望凌駕一切的巨大欲望。畢業(yè)后，他被投資銀行Donaldson，Lufkin&Jenrette的聯(lián)合創(chuàng)始人唐納森（BillDonaldson）相中，放棄從軍的機會加入該投資銀行。唐納森后來曾一度出任美國證券交易委員會（SEC）主席，作為施瓦茨曼摯友的他，也成為黑石的重要人脈之一。之后，施瓦茨曼跳槽到華爾街著名的投資銀行雷曼兄弟，在那里“扮演著一名士兵的角色”，31歲時升為公司合伙人。他的才干得到公司主席彼得森的賞識，這使他日后有機會大展宏圖。 彼得森是美國政界的名人，1970年加入尼克松政府班底，成為總統(tǒng)的國際經(jīng)濟(jì)事務(wù)助理，后調(diào)任商務(wù)部部長。1973年他受邀出任雷曼兄弟掌門人，1983年雷曼副主席格魯克斯曼迫使彼得森提前退休。兩年之后，擔(dān)任公司并購委員會主席的施瓦茨曼決定賣掉股份離開雷曼兄弟?！拔也幌矚g看到跟我一起工作的人，有時你會發(fā)現(xiàn)人有壓力時會比沒壓力時遲鈍，我決定不在那里跟他們浪費時間了。”施瓦茨曼回憶道。 彼得森和施瓦茨曼決定創(chuàng)建自己的公司，他們各拿出20萬美元，取各自名字的母語之意（Schwarz在德文中Schwarz是黑色的意思；Peterson在希臘文中原意是巖石），于1985年創(chuàng)立了黑石（Blackstone）。“這是我們玩的一個文字游戲，我們知道黑石的意思，但別人都猜不出?！笔┩叽穆f。 萬事開頭難 在耶魯大學(xué)上學(xué)時，施瓦茨曼曾有一次對低年級學(xué)生講授金融學(xué)的實習(xí)機會，他雄心勃勃的邀請了金融界的一些頂尖人物做演講嘉賓，第一堂課他感覺良好地對學(xué)生說，這是一門自由度很高的課程，相信大家將會在此度過一個愉快的學(xué)期。末了他問大家還有什么問題嗎？沒人提問，有1/3的學(xué)生起身離開了。“那是我第一次站在講臺上的遭遇，的確，萬事開頭難。”施瓦茨曼說，“但如果堅持下來，你會學(xué)到很多東西?！?p> 這樣的歷程似乎成為施瓦茨曼生活中的一種定式。一開始信心滿滿的為自己設(shè)定一個近乎完美的目標(biāo)，在施行中遭受打擊，然后是堅忍不拔的堅持，直至找到通往目標(biāo)的路徑。“除了偉大的理想，當(dāng)時所有的一切都是這么微不足道?！笔┩叽穆缃癜堰@句話放到了黑石的網(wǎng)站上。 剛創(chuàng)建黑石時，彼得森和施瓦茨曼全然沒意識到風(fēng)險，他們信心爆棚地把幾個商業(yè)方案拼湊在一起，構(gòu)成三項業(yè)務(wù)：一是做市場調(diào)查；二是公司并購業(yè)務(wù)，即今天的PE業(yè)務(wù)；三是投資銀行業(yè)務(wù)。 黑石創(chuàng)業(yè)者們把能記得的所有以前的客戶和伙伴的資料收集起來，然后給他們寫信，告知黑石現(xiàn)在在做什么，請與黑石聯(lián)系云云。然后施瓦茨曼連續(xù)幾天坐在辦公室里等候電話或呼機響起，結(jié)果是“nothinghappened”。施瓦茨曼至今還記得那段時期晚上回家，妻子問他“你今天工作怎么樣？”他都沒勇氣說“誰也沒回信，我干坐了一天，很糟糕”。 隨后，他從名單中挑出幾個人直接打電話過去，也吃了閉門羹?！敖o那些根本不想和你說話的人打電話，請求他們雇請你，是件很無聊的工作?！笔┩叽穆貞浾f，“實際上，創(chuàng)業(yè)時很多事是別無選擇的，你想有所成就，就不得不接受這樣的打擊?！?p> 在度過了一段艱難時期之后，黑石終于贏得了一單5萬美元的生意，得以維持公司的運作。此后黑石決定效仿KKR專注于并購業(yè)務(wù)。今天風(fēng)光無限的PE巨人起步時非常艱難，施瓦茨曼說，“剛開始做PE業(yè)務(wù)時，我們從事的大宗并購業(yè)務(wù)在投資界被稱作是試驗，因為之前都只有大公司才能做這種業(yè)務(wù)，而我們是家只有75名員工的小公司。只有不到1%的基金愿意投錢給我們?！睋?jù)說先后有488個潛在的投資者拒絕了黑石的募資申請。 在2005年11月的黑石20周年慶典上，彼得森和施瓦茨曼也講起過募集第一只基金時的艱難，他們當(dāng)時對一位日本投資人許諾，黑石將在美國、歐洲和亞洲展開投資活動，于是日本投資人反問到：“這么說我將同時在三個大洲虧錢？” 那是“最令人難堪”的時刻，但令施瓦茨曼感到幸運的是，有一天，英國保誠保險公司副總裁加內(nèi)特·基斯給他們帶來了驚喜，后者邊吃三文治邊說：“給你們1億美元吧?！?p> 正是這筆錢令黑石得以繼續(xù)從通用電氣、大都會人壽、日本日興證券等31個投資人那里獲得投資，黑石第一只8.5億美元的基金募集成功。后來，黑石再沒為募資傷過腦筋。在各大母基金投資人眼里，回報率常年保持在30％以上的黑石簡直就是“印鈔機”。“只要你能給投資者足夠的回報，讓他們賺回更多的錢，他們就會主動來找你?！笔┩叽穆f，“實際上是我們自己改變了環(huán)境?！?p> 黃金搭檔 如今已經(jīng)大行其道的PE并購業(yè)務(wù)，在施瓦茨曼眼里其實非常簡單，就是用基金的錢和從商業(yè)銀行系統(tǒng)借到的錢先買入一家公司，然后花力氣提高它的業(yè)績，注入現(xiàn)金流，提高員工待遇，擴大員工規(guī)模等等，5年之后再把它賣掉。 “我們每次要買一個公司時就從這些基金里拿出一部分錢，投入到交易的總資金結(jié)構(gòu)里，一般是20％或25％的比例，剩下的80%從銀行借貸。”施瓦茨曼說，“我們買來公司后，便引進(jìn)專家到公司的相關(guān)領(lǐng)域，提高執(zhí)行力，使工人享受他們的工作，這就是能讓公司效率更高的方法。我們坐下來跟工人們談話，問他們計劃如何提高自己的工作效率；我們?yōu)楣芾碚咛峁┆劷鸷凸蓹?quán)，使他們與我們成為‘一條繩上的螞蚱’，每個人的任務(wù)只有一個，就是‘贏’。” 到明年，82歲的彼得森將從黑石正式退休，他與施瓦茨曼這對“忘年交黃金搭檔”聯(lián)合演繹的傳奇將告一段落。對于兩人完美的合作，《財富》有一段精彩的評述：“從一開始，黑石成就的每一項輝煌都是兩者并肩戰(zhàn)斗的成果。兩個人相差20歲，原來是上下級，如今是合伙人。一人‘主內(nèi)’，一人‘主外’，配合得幾乎天衣無縫：老謀深算的彼得森在金融界及政界濃厚的人脈資源和游刃有余的外交手腕是黑石的‘潤滑劑’，年富力強的施瓦茨曼，其堅忍的毅力和充沛精力則是這部龐大生財機器得以順利運轉(zhuǎn)的‘發(fā)動機’。” 彼得森在尼克松政府擔(dān)任商務(wù)部長期間，與約翰·洛克菲勒三世、基辛格、美國國際集團(tuán)前總裁莫里斯·格林伯格等眾多政界和商界要人交往頗深，2000年到2004年間，他擔(dān)任美聯(lián)儲最有權(quán)勢的紐約分行行長，他是格林斯潘的高爾夫球友，目前還是美國對外關(guān)系委員會的主席和國際經(jīng)濟(jì)學(xué)協(xié)會的創(chuàng)始主席。在他的影響下，施瓦茨曼也廣泛參與社交活動，身上的頭銜甚至包括公共圖書館、芭蕾舞團(tuán)、電影協(xié)會等各類組織的理事。當(dāng)然，施瓦茨曼真正的天賦是他獨到的投資眼光、時機把握能力和出手膽略。 采訪過施瓦茨曼的一位《財富》記者說，施瓦茨曼盯著你的時候，仿佛能夠鉆入你的內(nèi)心，也許這應(yīng)該歸因于他早年在耶魯大學(xué)修的心理學(xué)專業(yè)?！拔易畲蟮穆氊?zé)其實是盡力猜透人的心理，”施瓦茨曼說，“我需要了解人們行事的動機?！?p> 這個行業(yè)的第二名沒有戰(zhàn)利品 訪黑石集團(tuán)CEO史蒂夫·施瓦茨曼 PE是個競爭很激烈的行業(yè)，這個世界有很多錢，你能勝出的唯一方式就是要有更好的競爭力，更好的策略，使你捷足先登。如果你不能花一筆錢去買下一家公司，你就不能得到任何公司 PE行業(yè)里每個人會有不同的風(fēng)格，大多數(shù)人看起來都很謙遜平和，但他們其實都是很有野心的人。沒人喜歡跟好斗的人交往；但在金融界，要想成功，你確實需要超乎尋常的戰(zhàn)斗力。如果你沒有激情，就像是自動放棄，別人就會超過你，也不會傳球給你，你就落后了，而第二名是沒有戰(zhàn)利品的 世界上每個人都有不同的成功之道，有很多讓人難以置信的實實在在的真理。所以當(dāng)你在想自己一生想要從事什么職業(yè)時，你要一開始就選那種能刻在你的墓碑上的職業(yè) 生活中充滿了你預(yù)料不到的事，關(guān)鍵是要樂觀地想問題，并且愿意接受拒絕。在美國，你可能被拒絕很多次才會成功 《商務(wù)周刊》：一些報道說您非常好斗，只喜歡贏，您如何評價自己的性格？要做PE這一行是不是必須要具備好斗的性格？
施瓦茨曼：是的，在媒體報道里，人們常說我跟別人競爭時好斗，具有攻擊性。我確實喜歡贏的感覺，是個生來就喜歡贏的人。金融界里的贏跟平常所說的贏是不一樣的，如果你不能花一筆錢去買下一家公司，你就不能得到任何公司，這就不是贏。贏包括以你認(rèn)為合適的價格買進(jìn)一家公司，實際上PE是個競爭很激烈的行業(yè)，金融是商品，商品就牽涉到錢，這個世界有很多錢，你能勝出的唯一方式就是要有更好的競爭力，更好的策略，使你捷足先登。你要說服能為你團(tuán)隊增加價值的人加入，這其中的任何一點都很重要。你永遠(yuǎn)不能假設(shè)你是唯一一個能做這筆生意的人。它不是個被動的生意，也不是隨意發(fā)生的生意。你會發(fā)現(xiàn)在PE行業(yè)里每個人會有不同的風(fēng)格，大多數(shù)人看起來都很謙遜平和，但他們其實都是很有野心的人。如果你要問我，做這一行是否需要具備好斗的性格，我會說作為一個普通人你不需要好斗，實際上也沒人喜歡跟這樣的人交往；但是在金融界，要想成功，你確實需要超乎尋常的戰(zhàn)斗力。如果你沒有激情，就像是自動放棄，別人就會超過你，也不會傳球給你，你就落后了，而第二名是沒有戰(zhàn)利品的。我很想說，我很高興這么多年來我們有很多超級有激情的人一起共事，我們才能有今天。要知道，我們后面可有一大群人在虎視眈眈的奮力追趕，這是現(xiàn)實。 《商務(wù)周刊》：您今年60歲，依然動力十足，您是從何時開始喜歡上這個行業(yè)的？您有沒有退休計劃？ 施瓦茨曼：這個問題（指退休計劃）我妻子幾乎每個星期都要問一次，雖然她現(xiàn)在問的少了，因為我真的喜歡并且享受我現(xiàn)在的工作，我還沒打算退休。你知道，每個人工作都有不同的目標(biāo)，從事我們這行的人更是有很多追求。當(dāng)我開始工作時身無分文，其實我剛畢業(yè)的時候有1300美元，后來我把這些錢都花掉了，用來向我妻子求婚和訂婚宴。我后來想為什么不存起來100塊呢？而是傻乎乎的為你所愛的人都花光，身無分文，這就是我開始工作時的狀態(tài)，聽起來確實很傻。 人們開始工作一般都是因為缺錢，你需要照顧家庭，還要出去旅行，所有這些都需要錢來支撐。當(dāng)你開始工作后，你會發(fā)現(xiàn)一些事情變得難以想象，那就是你不能把應(yīng)該做好的事做好。在一些天賦能勝任的工作上我們游刃有余，享受工作的快樂，有些則相反。對我來說，從事金融業(yè)是很神奇很美妙的事，是一所要用一生來學(xué)習(xí)的大學(xué)。我對金融這件事了解很多，但現(xiàn)在我來到中國，也一直在學(xué)習(xí)中國人怎么做生意。在印度，我也會這么做，到歐洲也如此。不管到哪里，我都從當(dāng)?shù)氐娜藗兡抢飳W(xué)習(xí)。世界上每個人都有不同的成功之道，有很多讓人難以置信的實實在在的真理。 所以當(dāng)你在想自己一生想要從事什么職業(yè)時，你要一開始就選那種能刻在你的墓碑上的職業(yè)。世界在變化，你也在變化，你發(fā)現(xiàn)自己并不適合某項工作，你要有勇氣說我要試試其他的工作。當(dāng)你嘗試后，你可能會發(fā)現(xiàn)情況在好轉(zhuǎn)，你可能還會再換到其他工作，直到你找到你真正適合的為你量身打造的那個職業(yè)。一旦你找到了，你就會喜歡上，這跟掙錢多少并不相關(guān)。掙最多的錢并不等于做你最喜歡做的工作。如果你能確定并且深刻地體會到你愛某項工作，你會為它激情澎湃，你一天18個小時都在做這項工作，因為你就是喜歡，這就是那些能掙很多錢的人不會停止的原因。他們就是對這項工作感興趣、著迷，并有創(chuàng)造性。 《商務(wù)周刊》：對您的一生影響最大的人是誰？ 施瓦茨曼：我想我父母對我的影響最大。我要勇敢地說，在你這么問之前我還沒好好想過這個問題，人們說起這事時會很敏感。我父親是個很聰明的人，他在5年前去世了，他跟沃倫·巴菲特長得非常像。我的母親有些咄咄逼人，我很幸運地繼承了他們身上的優(yōu)點。 有的時候，你會碰到一些人不知道為什么就會喜歡你并想幫你，我很幸運，遇到了好幾個這樣的人。我21歲在耶魯大學(xué)時遇到一位金融業(yè)人士，他后來雇用了我，改變了我的一生。當(dāng)時我對金融一竅不通，我差點就被一個朋友介紹去當(dāng)兵了，那時候正在等著通知。我到他們公司的大廳里，看到那里的工作人員都很年輕，衣著體面，每個人看上去都很迷人。我告訴他我對那里的好感，他對我說，那為什么不來我這里工作呢？我說，先生，我連你的公司是做什么的都不清楚。我當(dāng)時確實很魯莽。但是他人特別好，說不管你能做什么，我希望你能來我公司做。我坐在那里，他上上下下地打量我。我從未做過生意，從未學(xué)過經(jīng)濟(jì)學(xué)，我甚至看不懂財務(wù)報表，完全不夠格。但他說他之所以選中我，是看到我身上有種可塑性。他希望公司的氛圍充滿活力、井然有序，而我描述的感覺契合了這一期望。后來我們成為了至交。所以說生活中充滿了你預(yù)料不到的事，關(guān)鍵是要樂觀地想問題，并且愿意接受拒絕。在美國，你可能被拒絕很多次才會成功。 《商務(wù)周刊》：您是如何把那些最聰明的人招至你麾下，并讓他們努力工作的呢？ 施瓦茨曼：說服一個人加入到你的團(tuán)隊就像你跟一個人約會一樣漫長。要說服她跟你約會，首先你要約她，然后是發(fā)揮你最大的魅力去吸引她，你要想為什么是你能約到她而不是別人，你要列出你的優(yōu)點。拿黑石來說，我們對員工有很好的職業(yè)規(guī)劃，我們能為員工的個人發(fā)展提供機會，我們愛惜人才，等等。告訴他們這些之后，我想你就可以放心地穿上外套約她走了。這就是黑石對吸納人才的理解。就留住人才這個問題來說，我在耶魯大學(xué)的企業(yè)課程里學(xué)到，整個世界的職業(yè)流動性會越來越大，很多員工工作沒幾年就會離開。但是黑石還沒發(fā)生過類似的事，我想可能是我們提供的薪水太多了吧，我們確實沒有人才流失的問題。我覺得沒有比能讓一個人得到充分發(fā)展更讓人興奮的事了，除了付給高額的薪水外，黑石能讓員工的才能和天賦得到充分發(fā)揮，讓他們體會到在黑石工作是件多么令人激動的事，他們自然就不會離開了。 《商務(wù)周刊》：您能否總結(jié)一下黑石取得成功的最重要因素有哪些? 施瓦茨曼：我想有兩點，一是我們聚集了一批這個行業(yè)最聰明的優(yōu)秀人才，大家一起為一件共同的事業(yè)貢獻(xiàn)各自的能力和智慧;二是我們在正確的時間做了正確的事。我們在PE這個行業(yè)方興未艾時便參與進(jìn)來，沒有錯過這個行業(yè)每一次大的機遇，也幸運地度過了那些難熬的時刻。
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