愛(ài)華網(wǎng)???? 上海龍宇燃油股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“龍宇燃油”）因被曝財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)“藏貓膩”、發(fā)家史蹊蹺等，于6月27日針對(duì)相關(guān)媒體報(bào)道發(fā)布澄清公告，就有關(guān)銷(xiāo)量、成本齊上升但凈利潤(rùn)卻連連下降及非調(diào)和油業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、有關(guān)實(shí)際控制人及股東的歷史演變等方面進(jìn)行澄清說(shuō)明。 時(shí)代周報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，龍宇燃油早在2010年就提出IPO但當(dāng)年7月被否，直到2012年才二次追擊成功上市。其第二次IPO擬募集資金不僅較前一次多出8500萬(wàn)元，且上市后很快變更部分募集資金去向，或補(bǔ)充流動(dòng)資金，或提前使用，或推遲項(xiàng)目，或干脆變更部分資金用途建立新加坡子公司等。上市僅3個(gè)月后，龍宇燃油3.28億元的募集金額已縮減六成以上。 截至目前，龍宇燃油董秘程裕7月2日向時(shí)代周報(bào)記者確認(rèn)，除了核心募投的組建水上加油船隊(duì)項(xiàng)目已經(jīng)推遲建設(shè)之外，剩余兩個(gè)募集項(xiàng)目中，燃料油技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目“正在進(jìn)行中”，信息系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目“因涉及整個(gè)業(yè)務(wù)及組織機(jī)構(gòu)的梳理，目前公司正在積極推進(jìn)中”。 業(yè)績(jī)變臉迅速 2012年8月17日，主板新股龍宇燃油與3只創(chuàng)業(yè)板新股正式上市交易，其中龍宇燃油大漲92.31%居首，報(bào)12.50元。 然而上市4個(gè)月后，在披露2012年年報(bào)時(shí)，龍宇燃油業(yè)績(jī)驟然變臉。 招股書(shū)顯示，龍宇燃油2009年度至2011年度凈利潤(rùn)保持連續(xù)上升，分別為6600.74萬(wàn)元、8042.78萬(wàn)元和8284.15萬(wàn)元，但其年報(bào)顯示，2012年凈利潤(rùn)突降為5833.84萬(wàn)元，同比下降近30%。到2013年一季度凈利潤(rùn)更是虧損1642.87萬(wàn)元，同比下滑174.44%。 令人不解的是，在凈利下滑的同時(shí)，龍宇燃油的總銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售量與營(yíng)業(yè)成本卻紛紛上升，其2012年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)42.84%，總銷(xiāo)售量同比增長(zhǎng)36.73%，營(yíng)業(yè)成本同比增長(zhǎng)45.27%，且營(yíng)業(yè)成本增幅較營(yíng)業(yè)收入增幅高2.43%。 的確，龍宇燃油2012年毛利率較低的非調(diào)和油業(yè)務(wù)占比同比出現(xiàn)上升，但這也是異常之處。 龍宇燃油董秘程裕向記者介紹，“（龍宇燃油）在對(duì)外披露的公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品分類(lèi)為：大類(lèi)是調(diào)和油及非調(diào)和油，調(diào)和油下面分庫(kù)發(fā)銷(xiāo)售和水上加油兩部分。其中，調(diào)和油業(yè)務(wù)的庫(kù)發(fā)銷(xiāo)售，又分為船用燃料油銷(xiāo)售和煉化企業(yè)用燃料油銷(xiāo)售?！?p> 在整體盈利不佳的情況下，龍宇燃油的非調(diào)和油業(yè)務(wù)卻表現(xiàn)異常，其2012年銷(xiāo)量及收入分別同比大漲149.07%和163.17%，與此同時(shí)調(diào)和油業(yè)務(wù)和其類(lèi)目下的水上加油均出現(xiàn)倒退，兩者的銷(xiāo)量、收入分別下降11.35%、13.59%及40.03%、37.34%。 值得注意的是，按照招股說(shuō)明書(shū)，水上加油本該是龍宇燃油兩到三年內(nèi)大力發(fā)展的業(yè)務(wù)。如果查閱證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)關(guān)于龍宇燃油2010年7月IPO被否的原因，便可知此點(diǎn)。 從事實(shí)上看，水上加油也遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到龍宇燃油銷(xiāo)售收入的1/3，其2010-2012年占比分別只有6.52%、14.19%和7.21%。 另外，記者注意到，2013年3月龍宇燃油在解釋建立子公司新加坡龍宇的原因時(shí)強(qiáng)調(diào)“公司在航運(yùn)業(yè)不景氣的情況下，加速拓展了燃料油的另一塊需求市場(chǎng)即煉化企業(yè)的原料市場(chǎng)……供應(yīng)煉化企業(yè)的原料均為調(diào)和后的燃料油……”這似乎與“非調(diào)和油業(yè)務(wù)占比上升”逆向而行。
對(duì)此，龍宇燃油董秘程裕在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)，“公司供應(yīng)煉化企業(yè)的調(diào)和燃料油是上升的，其上升彌補(bǔ)了部分調(diào)和油（船用燃料油）的下降，但尚不足以完全彌補(bǔ)?！?p> IPO項(xiàng)目幾乎“只募不投” 2013年3月，龍宇燃油擬出資980萬(wàn)美元成立全資子公司新加坡龍宇燃油有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“新加坡龍宇”），資金來(lái)源為公司募投項(xiàng)目“組建水上加油船隊(duì)”中的6000萬(wàn)元。 中投顧問(wèn)能源行業(yè)研究員宛學(xué)智在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，船舶業(yè)目前正處于低迷時(shí)期，因此，“從原水上加油項(xiàng)目中抽取資金成立子公司，既可以說(shuō)是戰(zhàn)略調(diào)整，也可以說(shuō)是在當(dāng)前行情低迷時(shí)的無(wú)奈選擇?！?p> 事實(shí)上，這并不是龍宇燃油第一次變更募集資金用途。據(jù)記者調(diào)查了解，該公司2012年IPO募集的三個(gè)項(xiàng)目幾乎“只募不投”，其在上市后不久便頻頻更改募集資金去向。 龍宇燃油2012年第二次IPO時(shí)擬發(fā)行5050萬(wàn)股，其募集項(xiàng)目較前次IPO隱去了“補(bǔ)充流動(dòng)資金”一項(xiàng)，取而代之的是“燃料油技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”。擬募集金額多出了8500萬(wàn)元，主投項(xiàng)目“組建水上加油船隊(duì)項(xiàng)目”更是從原來(lái)的1.1億元漲到2.65億元。 盡管水上加油項(xiàng)目的“大張血口”飽受媒體詬病，但龍宇燃油最終仍募集到了3.28億元的資金。除去各項(xiàng)發(fā)行費(fèi)用，剩余募集資金凈額3.04億元。 不過(guò)上市后第九天，也就是2012年8月26日，龍宇燃油立即召開(kāi)董事會(huì)決定使用1.42億元閑置募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，在6個(gè)月的使用期滿(mǎn)后于2013年3月13日歸還至募集資金專(zhuān)戶(hù)，但隔兩日后的3 月 15 日又再次召開(kāi)董事會(huì)決定再次使用該部分資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，使用期限不超過(guò)12個(gè)月。 同樣是在2012年8月，龍宇燃油還決定使用超募資金800萬(wàn)元償還銀行貸款；10月擬將募集資金計(jì)劃中的6000萬(wàn)元水上加油業(yè)務(wù)配套鋪底流動(dòng)資金提前使用；11月擬將“組建水上加油船隊(duì)”項(xiàng)目中一艘裝載噸位3000噸級(jí)的水上加油船、一艘裝載噸位2000噸級(jí)的水上加油船，合計(jì)兩艘水上加油船對(duì)應(yīng)的購(gòu)置資金6000萬(wàn)元，用于對(duì)外投資設(shè)立新加坡龍宇。 2013年3月龍宇燃油“在綜合考慮航運(yùn)業(yè)復(fù)蘇速度等因素后”決定暫時(shí)推遲水上加油船隊(duì)的建設(shè)，并擬使用3000萬(wàn)元閑置募集資金投資銀行理財(cái)產(chǎn)品，使用期限不超過(guò)12個(gè)月。 至此，龍宇燃油3.04億元的募集資金凈額已被占用3億元，占用比例高達(dá)98.68%。招股書(shū)中的另外兩個(gè)項(xiàng)目——信息系統(tǒng)建設(shè)（計(jì)劃投資2066萬(wàn)元）和燃料油技術(shù)研發(fā)中心（計(jì)劃投資1000萬(wàn)元）更是毫無(wú)動(dòng)靜。 龍宇燃油董秘程裕告訴記者，“研發(fā)中心項(xiàng)目正在進(jìn)行中。信息系統(tǒng)規(guī)劃因涉及整個(gè)業(yè)務(wù)及組織機(jī)構(gòu)的梳理，目前公司正在積極推進(jìn)中?！?p> 另外，據(jù)龍宇燃油2013年4月8日發(fā)布的募集資金存放與使用情況專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告，其子公司新加坡龍宇“處于前期開(kāi)辦準(zhǔn)備階段，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)尚未開(kāi)展”。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓存瑕疵 除了業(yè)績(jī)變臉、募集資金變更，龍宇燃油的發(fā)家史也遭到媒體質(zhì)疑，焦點(diǎn)是該公司招股說(shuō)明書(shū)中實(shí)際控制人簡(jiǎn)歷內(nèi)只字未提徐增增、劉振光夫婦曾各自擔(dān)任一家集體所有制性質(zhì)企業(yè)的法定代表人，也未提及目前龍宇燃油的一家全資控股子公司曾是國(guó)有企業(yè)的合資公司。 對(duì)此，龍宇燃油在6月27日的澄清公告中并未給予詳細(xì)解釋。 不管發(fā)家史是否清白，有一點(diǎn)不可否認(rèn)的是，龍宇燃油自IPO之初便存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓“原罪”，且這一樁存在瑕疵的轉(zhuǎn)讓在11年后才獲政府確認(rèn)。 1997年12月17日，龍宇燃油前身—上海龍宇石化有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“龍宇石化”）注冊(cè)成立，股東為太倉(cāng)市哈太化輕物資聯(lián)營(yíng)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“太倉(cāng)哈太”）與徐增增，出資比例分別為52%、48%。 1998年4月，太倉(cāng)哈太因其自身原因需要進(jìn)行清算并注銷(xiāo)，需對(duì)其所持龍宇石化的股權(quán)予以處置。當(dāng)年12月，太倉(cāng)哈太將其所持龍宇石化52%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給劉振光，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為太倉(cāng)哈太所持股權(quán)對(duì)應(yīng)的龍宇石化經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額，計(jì)21.35萬(wàn)元。 然而此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在法律瑕疵，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，太倉(cāng)哈太作為聯(lián)營(yíng)企業(yè)應(yīng)對(duì)龍宇石化的凈資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，但事實(shí)上并沒(méi)有評(píng)估。直到2009年6月12日，太倉(cāng)市城廂鎮(zhèn)人民政府才對(duì)此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜予以批復(fù)。 而且更重要的是，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂之時(shí)太倉(cāng)哈代已經(jīng)注銷(xiāo)。對(duì)此，保薦人及發(fā)行人律師在招股書(shū)中解釋?zhuān)暗洚a(chǎn)權(quán)歸屬單位太倉(cāng)市城廂鎮(zhèn)人民政府以及太倉(cāng)市人民政府對(duì)本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為均予以確認(rèn)；此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓真實(shí)、有效，不存在產(chǎn)權(quán)糾紛及潛在糾紛。” 此外，另一樁引人注意的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是龍宇燃油取得碼頭資產(chǎn)的過(guò)程。 2010年2月8日龍宇燃油全資子公司舟山龍宇以 1.41億元的價(jià)格收購(gòu)了舟山龍德石化有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“舟山龍德”）100%股權(quán)，取得了對(duì)公司經(jīng)營(yíng)具有重要意義的儲(chǔ)罐和碼頭等資產(chǎn)。 有意思的是，舟山龍德的法定代表人是徐增增和劉振光之子劉策，且注冊(cè)成立時(shí)間是2009年11月17日，距離收購(gòu)僅僅3個(gè)月，因此舟山龍德似乎專(zhuān)為收購(gòu)而生。 事實(shí)也是如此，據(jù)龍宇燃油招股書(shū)，這是一樁由龍宇燃油和一家名為舟山市海聯(lián)石油銷(xiāo)售有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“舟山海聯(lián)”）的公司約定好的收購(gòu)：舟山海聯(lián)以全資100萬(wàn)元設(shè)立舟山龍德，并將其擁有的經(jīng)營(yíng)燃料油業(yè)務(wù)的資產(chǎn)（包括6.2萬(wàn)立方米的燃料油儲(chǔ)罐、土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)、海域使用權(quán)、碼頭經(jīng)營(yíng)權(quán)、相關(guān)設(shè)施設(shè)備等，簡(jiǎn)稱(chēng)“目標(biāo)資產(chǎn)”）經(jīng)評(píng)估（評(píng)估價(jià)值為12680萬(wàn)元）后以出資的方式注入舟山龍德，并由舟山龍德申請(qǐng)辦理燃料油儲(chǔ)存涉及的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。在目標(biāo)資產(chǎn)經(jīng)出資過(guò)戶(hù)至舟山龍德后，舟山海聯(lián)便將持有舟山龍德100%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了舟山龍宇。 就這樣，舟山海聯(lián)把孩子—舟山龍德“奶大”了就賣(mài)給了龍宇燃油，而且兩家的董高監(jiān)“不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系”。招股書(shū)顯示，當(dāng)時(shí)龍宇燃油與舟山海聯(lián)具有2年多的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，舟山海聯(lián)通過(guò)出租儲(chǔ)罐的方式為龍宇燃油提供燃料油倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)。 上述收購(gòu)讓龍宇燃油在2010年擁有了碼頭資產(chǎn)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，擁有碼頭是成品油經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的重要前提之一。然而數(shù)據(jù)顯示，龍宇燃油從2006年已開(kāi)始經(jīng)營(yíng)成品油。 對(duì)此，龍宇燃油董秘程裕表示，“公司的成品油經(jīng)營(yíng)資質(zhì)合法取得，每年均通過(guò)相應(yīng)的年檢程序。”
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