愛華網(wǎng)???? 1月19日清晨，卡特彼勒美國總部發(fā)布公告，其2012年6月收購的鄭州四維機(jī)電設(shè)備制造有限公司（以下簡稱“四維機(jī)電”）多年來存在不當(dāng)財(cái)會處理，導(dǎo)致卡特彼勒四季度出現(xiàn)約36億元人民幣的非現(xiàn)金商譽(yù)損失。由于卡特彼勒英文縮寫為“CAT”，一些員工私下將這次事件稱為“老貓燒須”。 在此之前的幾日，卡特彼勒已將一個由數(shù)十名員工組成的調(diào)查團(tuán)隊(duì)派往鄭州，在他們下榻的鄭州市諾富特酒店中，這個團(tuán)隊(duì)日以繼夜地工作，他們的匯報(bào)對象除了卡特彼勒中國區(qū)的高管，還包括美國總部的管理層。 調(diào)查組一位不愿具名的人士透露，公司內(nèi)部已經(jīng)將四維財(cái)務(wù)造假行為定性為“個人行為”，目前已將四維內(nèi)部涉及的7名高管開除。自調(diào)查組進(jìn)駐以來，多次與河南省與鄭州市的政府高層官員接觸，希望在事件處理上獲得政府方面的支持。 然而，亦有消息人士指稱，卡特彼勒收購團(tuán)隊(duì)在明知四維機(jī)電存在財(cái)務(wù)問題的情況下依然推進(jìn)項(xiàng)目，而四維機(jī)電原大股東李汝波和衛(wèi)興華依靠低價(jià)收購轉(zhuǎn)賣獲取巨額利益的行為，被相關(guān)人士稱為“一場美國人騙美國人的局”。 對此，卡特彼勒則表示，“我們不對任何傳言及猜測進(jìn)行評論”。 善后 不光彩！這是卡特彼勒和河南省當(dāng)?shù)卣畬Υ舜问录墓餐杏X。在成功收購四維機(jī)電之后，卡特彼勒在中國擁有了礦產(chǎn)全業(yè)務(wù)鏈解決方案，但是對四維機(jī)電財(cái)務(wù)造假所造成的損失卻始料未及。 早在卡特彼勒發(fā)布計(jì)減公告之前，卡特彼勒駐鄭州的調(diào)查組已經(jīng)開始了相關(guān)工作。調(diào)查組成員來自卡特彼勒內(nèi)部運(yùn)營管理、財(cái)務(wù)、法務(wù)、政府關(guān)系等多個部門。 四維機(jī)電的業(yè)務(wù)條線被重新劃分，主要為三大部門：運(yùn)營主管部門、銷售及產(chǎn)品支持部門以及研發(fā)部門。但在四維機(jī)電原管理團(tuán)隊(duì)被大量解職后，等待工作組的任務(wù)依然沒有減少。 事件爆發(fā)后，與四維機(jī)電存在業(yè)務(wù)往來的企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)都得到了不許接受采訪的通知，當(dāng)?shù)匾恍┡c卡特彼勒和四維機(jī)電存在業(yè)務(wù)往來的機(jī)構(gòu)曾表示，卡特彼勒希望解除該項(xiàng)交易并且撤出河南。由于四維機(jī)電員工眾多，河南省政府方面極力安撫卡特彼勒，并允諾了一些投資優(yōu)惠政策。卡特彼勒隨后向當(dāng)?shù)卣硎荆麄儠Π矒釂T工，并運(yùn)營好四維機(jī)電。
在與當(dāng)?shù)卣臏贤ㄖ校?cái)務(wù)造假追責(zé)亦為其中一項(xiàng)重要內(nèi)容，“我們會配合相關(guān)的司法調(diào)查?！?p> 1月25日，卡特彼勒調(diào)查組的大部分成員返回北京。這被視為收購案調(diào)查告一段落，但是公司內(nèi)部員工對于這樣一家一向以謹(jǐn)慎著稱的世界大型機(jī)械企業(yè)為什么會出現(xiàn)這樣的問題依舊沒有答案。 被指涉商業(yè)賄賂 雖然卡特彼勒官方始終表示“堅(jiān)信我們的（盡職調(diào)查）程序是嚴(yán)謹(jǐn)和穩(wěn)健的”，但一位參與收購談判的人士表示，收購團(tuán)隊(duì)中有人接受了四維機(jī)電方面的賄賂。“地點(diǎn)在鄭州市的一家高檔娛樂場所內(nèi)?！边@位參與收購的人士認(rèn)為，并購團(tuán)隊(duì)中有人事前已經(jīng)注意到四維機(jī)電的財(cái)務(wù)存在問題。不過，該人士的指述并未得到卡特彼勒方面的證實(shí)。 較為確切的是，卡特彼勒高層發(fā)現(xiàn)問題是在2012年11月。據(jù)一位知情的資深并購人士介紹，在2012年6月收購?fù)瓿珊?，卡特彼勒聘請安永會?jì)師事務(wù)所重新梳理收購的財(cái)務(wù)流程，安永方面派出一位美國合伙人負(fù)責(zé)具體項(xiàng)目，這單生意也為安永帶來了超過1000萬元人民幣的收入。 在隨后的調(diào)查過程中，安永方面發(fā)現(xiàn)四維機(jī)電存在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)造假問題，隨后通知了卡特彼勒的相關(guān)高層，但這個結(jié)果直到去年11月才向部分高級別領(lǐng)導(dǎo)公布，而中層領(lǐng)導(dǎo)知道這個消息已經(jīng)是2013年初。至于一些卡特彼勒的普通員工，則是從中國區(qū)投資部門員工面色不佳及經(jīng)常出差到鄭州，才判斷公司出現(xiàn)了大問題。 安永憑借本次及時發(fā)現(xiàn)問題的調(diào)查，獲得了卡特彼勒方面的極大認(rèn)可。上述資深并購人士表示，不明白事前為什么卡特彼勒不與安永合作，因?yàn)榘灿琅c卡特彼勒在全球業(yè)務(wù)領(lǐng)域都有長期合作，“如果事前的審計(jì)是由四大會計(jì)師事務(wù)所做，也許只需要幾百萬元。”對此，卡特彼勒方面拒絕置評。 卡特彼勒鄭州調(diào)查組方面表示，此前，公司內(nèi)部全權(quán)負(fù)責(zé)四維機(jī)電收購業(yè)務(wù)的，是卡特彼勒礦產(chǎn)業(yè)務(wù)的部門副總裁Luis de Leon。 2012年6月7日，四維機(jī)電的總裝車間內(nèi)，河南省副省長趙建才、卡特彼勒集團(tuán)總裁史蒂芬·沃寧等出席了收購儀式。整個收購過程歷時1年，金額高達(dá)6.53億美元，中國商務(wù)部批準(zhǔn)后，在要約收購中，卡特彼勒獲得四維機(jī)電母公司年代煤機(jī)98.89%的普通股，以及大約98.26%的發(fā)行在外的購買年代煤機(jī)普通股的期權(quán)。 雙方約定，在2012年三季度完成剩余股份的收購，當(dāng)年10月4日，香港上市公司年代煤機(jī)正式退市，在此之前，Luis de Leon被指派為年代煤機(jī)的董事會主席。 卡特彼勒收購四維機(jī)電的整個過程受到了投行人士的多方質(zhì)疑。一位曾任職于UBS香港的并購專業(yè)人士表示，在此類收購中，無論買方或賣方的財(cái)務(wù)顧問都只會看賬面是否有異常，因時間和條件所限基本不會去廠房仔細(xì)詢查。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問更專注于收購價(jià)是否合理，參考標(biāo)的為過往股價(jià)，唯一會身體力行做盡職調(diào)查的只有審計(jì)師。 “如果審計(jì)師沒有把好關(guān)，收購對象故意設(shè)下陷阱，一定能騙得過財(cái)務(wù)顧問和證監(jiān)會?！痹撊耸垦a(bǔ)充道。 根據(jù)當(dāng)時的收購文件，卡特彼勒一方的財(cái)務(wù)顧問是花旗，年代煤機(jī)一方的財(cái)務(wù)顧問為黑石（Blackstone）和百德能證券，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問是華富嘉洛企業(yè)融資。 目前，Luis de Leon已經(jīng)從卡特彼勒離職。2011年，卡特彼勒斥資88億美元收購比塞洛斯之后，原比塞洛斯高管Luis de Leon來到了卡特彼勒。早在比塞洛斯時，他就希望主導(dǎo)比塞洛斯收購四維機(jī)電，進(jìn)入卡特彼勒后，這項(xiàng)收購得到了延續(xù)。 對此，卡特彼勒官方說：“我們不對任何傳言及猜測進(jìn)行評論?！倍鴵?jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，四維機(jī)電原股東團(tuán)隊(duì)亦在收購中扮演了非常重要的角色。 掮客團(tuán)隊(duì) 2003年創(chuàng)立的四維機(jī)電，其歷史最早可以追溯至1995年，是目前國內(nèi)成長最快的采礦液壓支架制造商，擁有4000多名員工。在2007年內(nèi)資企業(yè)轉(zhuǎn)合資企業(yè)之前，這并不是一家聲名顯赫的公司，它從業(yè)務(wù)量大增到借殼上市，再到被國際機(jī)械巨頭你爭我奪，都離不開一個重要人物——E-mory Williams，中文名字衛(wèi)興華。 現(xiàn)年55歲的衛(wèi)興華，在2005年至2006年間曾擔(dān)任中國美國商會主席。出身于商業(yè)世家的衛(wèi)興華于上世紀(jì)90年代初來到中國。 1994年，衛(wèi)興華成立了美國舒布洛克有限公司，目前該公司已經(jīng)是中國最大的混凝土砌塊建材體系生產(chǎn)廠家。而衛(wèi)興華真正開始在中國大展拳腳，是從2004年與李汝波家族共同創(chuàng)立國際煤機(jī)（International Mining Machinery Limited，簡稱IMM）開始。 兩人相識于1997年。與衛(wèi)興華同歲的李汝波曾經(jīng)供職于原國家煤炭部。擔(dān)任過采礦工程師的李汝波于上世紀(jì)80年代赴美留學(xué)，隨后下海。在國際煤機(jī)創(chuàng)立之初，公司的業(yè)務(wù)范圍局限于工藝簡單的液壓支架，但它很快迎來了一次良機(jī)。 1998年，國家部委調(diào)整后，兩家原屬國家煤炭部的國企雞西煤礦機(jī)械有限公司（雞西煤機(jī)）和佳木斯煤礦機(jī)械有限公司（佳煤機(jī)）管理權(quán)下放到地方國資委。兩家企業(yè)改制后，雞西煤機(jī)主要生產(chǎn)采煤機(jī)，國內(nèi)市場占有率為37%；佳煤機(jī)主要生產(chǎn)掘進(jìn)機(jī)，國內(nèi)市場占有率為46%，都是名副其實(shí)的龍頭企業(yè)。 2005年8月，黑龍江省國資委宣布兩家企業(yè)需盡快完成產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，彼時，兩家企業(yè)經(jīng)營紅火，年凈利潤相加約為2億元人民幣，品牌在國內(nèi)煤機(jī)領(lǐng)域有口皆碑。根據(jù)黑龍江省國資委的改制方案，收購這兩家龍頭國企的總費(fèi)用為8億元。 公開資料顯示，2004年年初確定兩家企業(yè)改制后，黑龍江省國資委到北京拜訪了40多家世界500強(qiáng)企業(yè)及國內(nèi)具有實(shí)力的企業(yè)，有4家企業(yè)表示有興趣，包括中煤集團(tuán)、國際煤機(jī)、德國DBT公司和大連金澤集團(tuán)，但發(fā)布公告宣布兩家企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)權(quán)市場進(jìn)行交易時，只有國際煤機(jī)報(bào)名。 一位知情人士表示，當(dāng)時由于資金較為緊張，李汝波和衛(wèi)興華邀請美國The Jordan Company參與該項(xiàng)收購。所以2006年國際煤機(jī)股權(quán)比例為The Jordan Company占比60%，衛(wèi)興華占比15%，李汝波占比25%。 依靠類似對雞西煤機(jī)及佳煤機(jī)的并購，國際煤機(jī)迅速壯大。2007年前后，衛(wèi)興華又瞄準(zhǔn)了四維機(jī)電。 2007年4月，四維機(jī)電工商資料變更，正式從內(nèi)資企業(yè)變更為合資企業(yè)，衛(wèi)興華斥資約2000萬元人民幣收購了四維機(jī)電25%股份。當(dāng)年，四維機(jī)電的員工數(shù)量僅為目前的三分之一，但雄心勃勃地將2008年銷售目標(biāo)確立為12億元。 在當(dāng)年的簡介中，國際煤機(jī)非常自豪地宣布公司成為“五機(jī)一架”的制造基地之一。在衛(wèi)興華入股后，李汝波隨后也成為了該公司的股東，兩人持股約為50%。在兩人掌控了四維機(jī)電的實(shí)際運(yùn)營后，2009年，四維機(jī)電的凈利潤同比增長了6倍。 自2009年開始，衛(wèi)興華和李汝波開始謀劃旗下公司上市。2010年7月，通過復(fù)雜的反向收購，四維機(jī)電借殼年代煤機(jī)上市。上市之前，李汝波將所持股份以約3850萬美元賣給了自己的女婿湯普森三世。 湯普森三世的父親曾任香港美國商會主席、廉政公署貪污問題咨詢委員會委員，知情人士表示，湯普森家族在香港政商兩界關(guān)系深厚。 2010年2月10日，國際煤機(jī)于香港聯(lián)交所上市，募資約5億美元，在上市慶功會上，原國家煤炭部多位官員出席。公開信息顯示，在國際煤機(jī)上市之前，李汝波、衛(wèi)興華曾與美國私募基金Resolute Fund商討，希望將四維機(jī)電打包進(jìn)國際煤機(jī)，但最終沒有結(jié)果。 2011年7月，美國上市公司久益環(huán)球斥資110.5億港元收購了國際煤機(jī)100%股權(quán)，李汝波與衛(wèi)興華最初的投資獲得了數(shù)十倍的回報(bào)，而2012年6月卡特彼勒收購四維機(jī)電，更是讓兩人賺得盆滿缽滿。 自2007年入股后，衛(wèi)興華在四維機(jī)電內(nèi)所承擔(dān)的角色已經(jīng)不僅僅是一個股東，在與李汝波共同控制公司后，所有的日常運(yùn)營都由兩人操作。衛(wèi)興華的一位校友表示，“跨國收購中，騙外國人經(jīng)常會有老外出面，但背后總是中國人，這是圈內(nèi)潛規(guī)則?！?p>
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