降息，撞了小額貸款公司的腰

降息“空襲”

　　“這次降息，會讓公司減少三四百萬元的收入，這減少的部分實(shí)際上都是純利潤”，永嘉瑞豐小額貸款股份有限公司（以下簡稱瑞豐）總經(jīng)理潘獻(xiàn)勇有些無奈地估算道。瑞豐比聯(lián)信遲開業(yè)近一周，目前與聯(lián)信一樣，1億元的注冊資本金已基本放貸完畢，并已開始部分資金的循環(huán)放貸。

　　相對于聯(lián)信與瑞豐，于11月下旬先后開業(yè)的瑞安華峰小額貸款股份有限公司（以下簡稱華峰）與鹿城捷信小額貸款股份有限公司（以下簡稱捷信），以及12月11日開業(yè)的平陽恒信小額貸款股份有限公司，降息對于他們來說，不僅意味盈利能力的下降，還有可能意味著公司賬戶里的錢變得難放貸。

　　據(jù)金融領(lǐng)域的人士分析，新近開業(yè)的小額貸款公司放貸變得不易了，一個重要原因是降息后，不僅商業(yè)銀行的貸款利率大幅下調(diào)了，而且商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金也下調(diào)了一二個百分點(diǎn)（中小型銀行下調(diào)2個百分點(diǎn)），使銀行的貸款余額大幅增加。按當(dāng)前溫州4100億元的本外幣存款余額算，此次下降存款準(zhǔn)備金率，銀行會增加40億元~50億元的貸款余額?！皩?shí)際上，溫州的商業(yè)銀行還會拆借其他地方的貸款額度”，一位金融領(lǐng)域的人士坦言。

　　據(jù)華峰的一位負(fù)責(zé)人稱，該公司在11月29日開業(yè)后的一周多時間里，僅放貸2000多萬元，另還有兩三千萬元的申請貸款。

　　而比華峰早一周開業(yè)的捷信，放貸額度也多不了多少?！敖菪糯蟾刨J出去三四千萬元”，一位知情人士透露。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，降息給華峰的影響，可能只是放貸的速度變慢，對于鹿城捷信可能導(dǎo)致部分資本金無法放貸，市區(qū)有許多商業(yè)銀行，企業(yè)及居民貸款十分方便，再者鹿城區(qū)的貸款人均有房產(chǎn)等價值可觀的抵押物，去商業(yè)銀行申請貸款也比較方便。

　　溫州市金融辦金融工作處副處長余謙也表示，央行大幅度降息，小額貸款公司的業(yè)務(wù)在一定程度上會受到影響，“再者，在全球金融危機(jī)的影響下，社會對貸款的需求也在降低”。

　　然而，小額貸款公司更擔(dān)心的是，我國目前可能已開始進(jìn)入降息通道。那樣一來，僅靠貸款利息收益的小額貸款公司生存將更艱難。

尷尬的身份

?????? “我們所做的事屬金融業(yè)務(wù)范圍，但身份卻是普通的工商企業(yè)。”一小額貸款公司的負(fù)責(zé)人指出，眼下他們還在擔(dān)憂的一件事是其尷尬的身份。

　　非金融企業(yè)的身份讓小額貸款公司在一段時間的運(yùn)營中遇到諸多問題?！坝捎谖覀兊纳矸莶皇墙鹑跈C(jī)構(gòu)，根本進(jìn)不了人行的征信系統(tǒng)查詢相關(guān)貸款人的信用情況”，潘獻(xiàn)勇表示。

　　這一問題，在一定程度上增加了小額貸款公司運(yùn)行成本及貸款風(fēng)險。據(jù)了解，溫州的小額貸款公司放貸款項(xiàng)大部分是擔(dān)保人擔(dān)保的形式。正是通過擔(dān)保人擔(dān)保的形式，小額貸款公司很需要從人行的征信系統(tǒng)查閱相關(guān)貸款人的信用情況。但是，小額貸款公司不能共享人行的征信系統(tǒng)，致使他們只好自己花時間調(diào)查貸款人的情況。

　　不過，各小額貸款公司為減少開支，基本上要求貸款人尋找一個其了解的企業(yè)或個人做擔(dān)保，或者局限于只貸款給公司股東的親朋好友。

　　小額貸款公司的相關(guān)人士還指出，由于他們身份不屬于金融企業(yè)，其資本金存在銀行賬戶里，不能按金融機(jī)構(gòu)的存款利率來結(jié)算，而只能依照普通活期存款利率計(jì)算。據(jù)了解，金融機(jī)構(gòu)的存款一般是按同業(yè)利率1.62％來計(jì)算，即使是超額部分，存款利率也有0.72％，遠(yuǎn)高于普通活期存款利率0.36％。

　　此外，小額貸款公司抱怨最大的是稅賦不按金融機(jī)構(gòu)來征收，而是按普通的工商企業(yè)來繳納。目前，小額貸款公司稅項(xiàng)包括25％的企業(yè)所得稅和5.56％的營業(yè)稅及附加。按此計(jì)算，小額貸款公司的貸款利息收入有逾3成需交稅?！斑@樣的稅率，對于僅靠貸款利息收入盈利的小額貸款公司來說，是非常重的”，一小額貸款公司的負(fù)責(zé)人表示。

　　如果按金融機(jī)構(gòu)的存貸款利息差來納稅的話，那么小額貸款公司稅賦就會降低許多。不過，有金融領(lǐng)域的人士表示，小額貸款公司按銀行機(jī)構(gòu)的存貸款利息差納稅的話，那其存款利率應(yīng)該參照哪個基數(shù)，這很難定奪。

自救

　　降息后，小額貸款公司目前在零風(fēng)險的前提下，會有數(shù)百萬元的盈利可能。但是，這遠(yuǎn)低于他們的預(yù)期?！叭绻度?億元資本金，年收益僅三四百萬元，這是極低的回報”，一小額貸款公司的負(fù)責(zé)人指出。

　　有知情人士透露，每家小額貸款公司的董事會基本上都確定了一個資本回報率，在5％－12％不等。這次央行的大幅降息后，顯然是讓小額貸款公司不得不縮減各項(xiàng)開支。

　　而對于還有很多資本金“躺”在公司賬戶里的華峰與捷信，要完成公司股東們的要求，最好的辦法就是將這部分未放貸出去的資本金盤活起來。據(jù)了解，華峰將部分資本金用于購買銀行的保本型理財(cái)產(chǎn)品，而讓資本金靜靜地“躺”在賬戶里，只有0.36％活期存款利息。

　　同時，華峰通過股東、合作銀行收集鞋業(yè)、汽配業(yè)中小企業(yè)的“家底”，為增加公司放貸范圍做準(zhǔn)備?！澳壳罢的甑?，瑞安一些從事水產(chǎn)加工的冷凍企業(yè)也可能需要應(yīng)急資金，我們要進(jìn)行一次摸底調(diào)查，便于放貸”，華峰的一位負(fù)責(zé)人表示。

　　據(jù)了解，華峰還利用合作銀行來為自己拓寬貸款涉及面。目前，其正與合作銀行商洽，由其接手合作銀行不再續(xù)貸的用農(nóng)村宅基地抵押貸款的客戶。而捷信最近也忙于跑企業(yè)做調(diào)研。

　　但是，有小額貸款公司的相關(guān)人士指出，由于目前他們的業(yè)務(wù)過于單一，自身克服降息所帶來的沖擊往往力不從心。

金融創(chuàng)新的困惑

　　小額貸款公司在成立一開始就非常清楚自己是在“夾縫中生存”，對于當(dāng)前業(yè)務(wù)過于單一的局面，他們希望通過創(chuàng)新來為自己獲得更多的發(fā)展機(jī)會。

　　瑞豐的潘獻(xiàn)勇表示，其公司看到商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)在永嘉當(dāng)?shù)剡€不是很普及這一點(diǎn)，計(jì)劃通過與部分未有銀行網(wǎng)點(diǎn)布局的行政村的村委會合作，有資金需求的相關(guān)村民可拿自己的農(nóng)用房進(jìn)行抵押貸款。

　　可是，瑞豐的這一創(chuàng)新方式并未能及時獲得付諸實(shí)施。潘獻(xiàn)勇稱，這項(xiàng)業(yè)務(wù)需要當(dāng)?shù)卣雒?，協(xié)調(diào)房管與土地部門，對相關(guān)辦理了抵押貸款的房產(chǎn)進(jìn)行備案制度，以便其公司及時跟蹤抵押房產(chǎn)的情況，以控制風(fēng)險。

　　對于農(nóng)用房抵押貸款，華峰也看到這一塊市場。華峰的一負(fù)責(zé)人表示，他們由于看到農(nóng)村土地可流轉(zhuǎn)這一政策后，希望開拓商業(yè)銀行不太愿意涉及的農(nóng)村宅基地抵押貸款這項(xiàng)業(yè)務(wù)。就此，華峰在當(dāng)前拓展業(yè)務(wù)上已開始嘗試從合作銀行拿到相關(guān)數(shù)據(jù)。顯然，僅僅是合作銀行的數(shù)據(jù)是不夠的，但是其他商業(yè)銀行會否愿意貢獻(xiàn)出這部分?jǐn)?shù)據(jù)，是件難判斷的事。

　　不久前，華峰向浙江省金融辦的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)提出建議，希望通過借用銀行同業(yè)拆借的方式，將其部分資本金拆借給蒼南聯(lián)信，由聯(lián)信放貸。同時，也有小額貸款公司向監(jiān)管部門建議，允許小額貸款公司開展民間資本的委托貸款和中小企業(yè)的票據(jù)業(yè)務(wù)等。但是，這些目前均未得監(jiān)管部門的同意。

　　據(jù)業(yè)界人士分析，監(jiān)管部門對小額貸款公司建議的各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)均未做應(yīng)允，主要原因在小額貸款公司目前尚處于謹(jǐn)慎的試點(diǎn)階段。

監(jiān)管者的努力

　　“對于小額貸款公司存在的問題，我們已經(jīng)做過詳細(xì)調(diào)研，并形成一份分析報告，上呈給省金融辦”，溫州市金融辦金融工作處副處長余謙表示。

　　余謙透露，溫州的小額貸款公司試點(diǎn)工作，在全省來說都是領(lǐng)先一步的，溫州上呈的這份小額貸款公司的運(yùn)行分析報告，省政府領(lǐng)導(dǎo)已經(jīng)做過批示，但相關(guān)建議會否被采納，尚需省政府綜合全省小額貸款公司試點(diǎn)情況而定。

　　記者發(fā)現(xiàn)，溫州市金融辦上呈的這份小額貸款公司運(yùn)行分析報告，已將小額貸款公司普遍反映的問題羅列其中，包括稅賦過重、信息共享效率過低、貸款額度比例與實(shí)際有偏差、注冊資金規(guī)模偏小等。

　　報告還建議，對穩(wěn)健、合規(guī)經(jīng)營的小額貸款公司，允許其開展低風(fēng)險貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓銀行（注：即將資產(chǎn)賣給合作銀行，快速盤活小額貸款公司資產(chǎn)），以及在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下允許開展委托貸款業(yè)務(wù)等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)；準(zhǔn)許小額貸款公司適時進(jìn)行增資擴(kuò)股；增加小額貸款公司的銀行融資規(guī)模，進(jìn)一步擴(kuò)大信貸規(guī)模；將小額貸款公司納入政府補(bǔ)償基金范疇，考慮給予財(cái)經(jīng)貼息或其他獎勵；同時開展小額貸款公司與保險公司的合作，分擔(dān)其可能出現(xiàn)的貸款風(fēng)險。

　　同時，溫州市政府亦已為小額貸款公司的業(yè)務(wù)開拓開展積極的工作，包括與溫州市產(chǎn)權(quán)中心及溫州市科技局進(jìn)行協(xié)調(diào)，為小額貸款公司開展股權(quán)質(zhì)押與專利權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)掃除障礙等。另市政府已要求各縣（市）區(qū)政府，將小額貸款公司納入各自的財(cái)政府補(bǔ)助之列，按照“三農(nóng)”的相關(guān)優(yōu)惠措施來執(zhí)行。

　　除此，市金融辦還努力為加強(qiáng)小額貸款公司的經(jīng)驗(yàn)交流，召集小額貸款公司的股東及經(jīng)營層進(jìn)行相關(guān)集體培訓(xùn)。

　　據(jù)了解，溫州對小額貸款公司的開設(shè)并不會放慢腳步，甌海、龍灣、樂清三家小額貸款公司將會陸續(xù)在年底開業(yè)，文成、泰順及洞頭三地的小額貸款公司也計(jì)劃在年底報批?！斑@主要是防止溫州民企自有資金的外流，在與安徽、山東、湖北等地小額貸款公司交流時，我們發(fā)現(xiàn)這些地方的小額貸款公司主發(fā)起人或股東有溫州民企的身影”，余謙說?！　?

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