愛華網(wǎng)系列專題：《應(yīng)對經(jīng)濟寒冬的平民武器：看懂經(jīng)濟迷局》
貝蘭克梵坐享漁翁之利 可以說，現(xiàn)代金融市場就如同一個巨大的賭場，有人輸錢就會有人盈利。當(dāng)很多金融界人士陷入次貸危機的漩渦時，同時也會有人在開心地數(shù)錢，顯然這錢和目前發(fā)生的次貸危機有關(guān)，高盛CEO勞爾德·貝蘭克梵就是其中的一位。雖然高盛的各種表現(xiàn)常常讓人覺得好像有點不對勁，但是事實證明這一切都是既合理又合法的。 根據(jù)彭博社的消息，次貸危機在讓眾多競爭者深受其害的同時，高盛宣稱已經(jīng)提前預(yù)料到2007年次貸市場的低迷期并大量做空。2007年10月底，高盛首席財務(wù)官薩拉·史密斯曾寫給美國證券交易委員會的信被曝光。從信中大家得知，高盛在2007年的大多數(shù)時間里運用衍生工具在抵押貸款市場上維持凈空頭部位，并因此從抵押貸款市場的熊市中盈利。目前，高盛集團僅公開了它于2007年第三季度在抵押貸款上的空頭部位。 高盛集團向外界公開了它于2007年第三季度在抵押貸款上做空并賺錢后，在2008年2月份又宣布了它在2007年第四季度的獲利情況，但對此事拒做任何評論。 2007年9月20日，美國證券交易委員會公司融資監(jiān)管部公布了高盛集團第三季度利潤高于預(yù)先計劃的事實，并在當(dāng)天讓高盛提供更多關(guān)于它次貸活動的資料。作為回應(yīng)，高盛稱其抵押貸款相關(guān)活動占總凈收益的比例自2005財年至2007財年，前三季度一直維持在3%以內(nèi)。同期高盛在次貸市場的風(fēng)險敞口僅僅占總資產(chǎn)的2％。高盛集團在次貸ABX指數(shù)上做空，并以信用違約交換對它所持有的債券進行套期保值。 在報告中，高盛公司首席經(jīng)濟學(xué)家簡·哈祖斯聲明，憑借以前的經(jīng)驗，主要抵押貸款機構(gòu)的次貸業(yè)務(wù)相關(guān)虧損估計會達到4000億美元。這其中首要責(zé)任應(yīng)歸為銀行、對沖基金等杠桿投資人員，他們通常利用非常有限的自有資金，依靠信貸放大資本實力來投資。
因為次級債投資虧損而出現(xiàn)大規(guī)模資產(chǎn)減記后，杠桿投資者往往會減少放貸數(shù)量。簡·哈祖斯說：“假如在4000億美元的虧損中，杠桿投資人擔(dān)負2000億美元，那么估計他們將被逼削減放貸額度2萬億美元，這樣對美國宏觀經(jīng)濟將造成特別大的影響。” 簡·哈祖斯還指出，假如以上情況持續(xù)一年，美國經(jīng)濟就會出現(xiàn)明顯的衰敗，若持續(xù)2至4年的話，經(jīng)濟就會長期處于緩慢增長的狀態(tài)。 高盛集團董事長兼CEO勞爾德·貝蘭克梵于2007年憑著自己的優(yōu)異表現(xiàn)，在高盛拿到了高達6790萬美元的年收入，從而成為最牛氣的打工者。 根據(jù)高盛公司在2007年12月末提交的監(jiān)管資料得知，貝蘭克梵贏得了包括2680萬美元現(xiàn)金和價值4110萬美元的限制性股票分紅在內(nèi)的紅利。據(jù)薪金網(wǎng)絡(luò)公司高級副總裁比爾·科爾曼稱，這堪稱歷史上數(shù)額最可觀的高管紅利。 由于2007年次貸危機的原因，高盛公司的股價上漲只有5％，雖然這個數(shù)字看起來并不怎么起眼，可是與華爾街業(yè)內(nèi)人士相比已經(jīng)是很出色的成績了：美林、摩根士丹利、貝爾斯登以及花旗公司股價下跌幅度都可謂是慘不忍睹。 由《財富》雜志評出的2007年全世界25位最具影響力商界領(lǐng)袖排行榜顯示，勞爾德·貝蘭克梵的名字在蘋果集團的喬布斯與新聞集團的默多克之后，位列第三。 貝蘭克梵是怎樣成為美國次貸危機中的幸運兒的呢? 無論對于貝蘭克梵還是高盛公司，2007年都是偉大的一年。貝蘭克梵在2007年11月份的一次會議上，把自己成功的秘訣概括為：按部就班很重要，尤其是當(dāng)事情十分順利時。 因為成功逃過“次級債劫難”，高盛一直是業(yè)界關(guān)注的焦點，有人研究它的成功經(jīng)驗，同時也有許多人提出批評。比如《紐約時報》專欄作家本·施泰因就針對高盛首席經(jīng)濟學(xué)家揚·哈祖斯，在2007年11月宣告，次級債風(fēng)波將導(dǎo)致金融機構(gòu)削減貸款額度達2萬億美元的說法，根本是聳人聽聞，實際是要制造大家的恐懼心理從而提升高盛的身價。連現(xiàn)任美國財長、高盛前總裁保爾森先生在內(nèi)也被人們指責(zé)存在內(nèi)線交易的嫌疑，眾議院銀行委員會已聲明將立即調(diào)查此事。
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