愛華網(wǎng)???? 數(shù)次反對定增3000萬股遇阻 持續(xù)糾纏近兩個(gè)月的三特索道（002159.SZ）收購戰(zhàn)，隨著湘鄂情（002306.SZ）董事長孟凱的再度舉牌而重燃戰(zhàn)火。 根據(jù)三特索道于4月8日披露的公告顯示，今年2月以來，孟凱及其控制的克州湘鄂情公司持續(xù)增持三特索道。截止到4月3日，孟凱共持有三特索道1204.61萬股，占三特索道總股份的比例為10.04%，與三特索道大股東武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)發(fā)展總公司（武漢國資委100%控股，下稱“東湖開發(fā)”）僅有不到5%的差距。 面對孟凱咄咄逼人的增持態(tài)勢，三特索道方面表現(xiàn)卻頗為淡定，4月9日，三特索道董秘葉宏森對時(shí)代周報(bào)記者表示，目前三特索道并沒有出臺(tái)任何阻擊計(jì)劃。 而記者卻發(fā)現(xiàn)，在4月3日，三特索道定增3000萬股的計(jì)劃卻悄然通過湖北國資委的同意，盡管三特索道一再強(qiáng)調(diào)該定增計(jì)劃與孟凱的收購無關(guān)，但據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，定增計(jì)劃一旦實(shí)施，將會(huì)對孟凱入主三特索道帶來巨大的麻煩。 根據(jù)公告顯示，4月18日，三特索道將召開股東大會(huì)對定增進(jìn)行投票。屆時(shí)作為三特索道股東的孟凱很可能會(huì)出席，鑒于孟凱曾在公開場合多次反對定增的態(tài)度，4月18日的股東大會(huì)很可能成為雙方直接交鋒的決戰(zhàn)戰(zhàn)場。 孟凱欲做大股東 “我的第一目標(biāo)是大股東地位，即便不行，第二目標(biāo)也要進(jìn)董事會(huì)。”一個(gè)多月以前，孟凱高調(diào)對媒體宣布自己入主三特索道的信心，而現(xiàn)在，他離實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)只有一步之遙。 根據(jù)三特索道的公告顯示，4月3日，由孟凱實(shí)際控制的克州湘鄂情通過深交所集中交易增加購買了三特索道的14.8萬股，占三特索道股份總數(shù)的0.12%。此次增持之后，孟凱與克州湘鄂情一共持有三特索道1204.61萬股，占三特索道總股份的10.04%。 這是繼2月28日孟凱增持三特索道股份至5.03%首次舉牌之后，再次觸及舉牌紅線。目前，三特索道的控股股東東湖開發(fā)持有上市公司1756.33萬股，占總股本14.64%，雙方差距只有4.6%，如果東湖開發(fā)沒有增持動(dòng)作，而孟凱繼續(xù)保持增持，那么第三次舉牌之時(shí)孟凱將成為三特索道的大股東。 從公布的交易細(xì)節(jié)分析，從2月5日第一次增持開始至今，孟凱兩次舉牌共使用了2.114億元，持股均價(jià)在17.55元左右，而要趕超最后的4.6%的差距，以三特索道19元每股的價(jià)格估算，孟凱還需要投入1.05億元。 對于資金，孟凱顯得胸有成竹?！澳壳?，我們的資金充足，”本周一，孟凱對記者高調(diào)宣稱，“我們還會(huì)繼續(xù)增持三特索道?！?p> 而據(jù)記者了解，通過資本騰挪，孟凱確實(shí)有繼續(xù)增持的實(shí)力，其資金主要來源于其減持湘鄂情股票。 事實(shí)上，早在今年1月14日，湘鄂情即公告表示，孟凱因自身發(fā)展需要，計(jì)劃自今年1月18日起的未來6個(gè)月內(nèi)，通過證券交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)減持所持公司部分股票，預(yù)計(jì)所減持股票合計(jì)將不超過1億股，減持股票比例合計(jì)不超過公司總股本的25%。 時(shí)隔不久，2月4日，孟凱的一致行動(dòng)人克州湘鄂情就在大宗交易平臺(tái)減持1000萬股，隨后，3月14日以及15日，克州湘鄂情再度合計(jì)減持公司1000萬股，占公司總股本的2.5%。加上本次減持的2000萬股，孟凱減持股份已占湘鄂情總股份10%，總套現(xiàn)超過3億元。 與此同時(shí)，湘鄂情公告表示，克州湘鄂情“不排除在未來12 個(gè)月內(nèi)繼續(xù)減持其持有的上市公司股份”，這距離今年1月份公告的“未來6個(gè)月”減持期有所延長。截至目前，孟凱減持?jǐn)?shù)量尚存在6000萬股的空間（占總股本15%）。 據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，孟凱之所以如此急切地減持湘鄂情，除了積攢增持三特索道的資金之外，“更重要的原因則是今年以來，湘鄂情業(yè)績下滑，發(fā)展前景不被看好”。 湘鄂情主要以經(jīng)營高檔餐飲為主，2012年底中央出臺(tái)“八項(xiàng)規(guī)定”，要求厲行勤儉節(jié)約，反對鋪張浪費(fèi)，一定程度上遏制了公款吃喝、送禮、宴請等浪潮，這造成了湘鄂情經(jīng)營業(yè)績大幅下滑，面臨轉(zhuǎn)型困難。 3月30日湘鄂情發(fā)布2013年第一季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)虧損5500萬元-7000萬元，這與上年同期盈利4623.23萬元比較，相差懸殊。 而身為董事長的孟凱在公司的困難期，公然拋售湘鄂情的股票也引起了不少小股東的不滿。受到孟凱資本運(yùn)作的刺激，截止到本周二，三特索道股價(jià)上漲0.05%，收盤18.88元。三特索道股價(jià)從去年11月份最低11.40元開始，至周二收盤18.88元，在四個(gè)多月時(shí)間內(nèi)累計(jì)漲幅65.61%。與此相反，湘鄂情股價(jià)則持續(xù)暴跌，股價(jià)從1月份最高11.90元跌至周二收盤8.42元，累計(jì)跌幅逾40%。 “大股東的減持肯定會(huì)給股價(jià)帶來一定的影響，”一位不愿透露姓名的湘鄂情董事會(huì)辦公室工作人員對時(shí)代周報(bào)記者坦承，但他同時(shí)表示，“這屬于孟凱的個(gè)人投資行為，湘鄂情方面并沒有什么辦法?！?p> 三特索道稱無阻擊計(jì)劃 三特索道是武漢國資委控股的國有企業(yè)，作為囊括國內(nèi)幾大優(yōu)質(zhì)風(fēng)景區(qū)的旅游公司，雖然近幾年的業(yè)績并不突出，但由于今年以來公司各項(xiàng)投資布局已經(jīng)就位，馬上可迎來收益期，所以其前景一直被外界所看好。 但由于大股東持股比例較低，公司市值又較小，很容易成為被舉牌的“理想標(biāo)的”。資料顯示，三特索道直接和間接控股子公司近三十家，而其控股股東武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)發(fā)展總公司僅持有上市公司14.64%的股份。 孟凱雖然來勢兇猛，但其增持超過10%的股份，只用了短短兩個(gè)月時(shí)間，涉及資金也超過2億元。然而，面對孟凱的增持，三特索道方面卻表現(xiàn)淡定。 “我們認(rèn)為孟凱的增持完全是個(gè)人的市場行為，他有這個(gè)權(quán)利?！比~宏森向時(shí)代周報(bào)記者坦言，針對孟凱的增持，三特索道的高層開過幾次內(nèi)部會(huì)議，但“到目前為止，三特索道并沒有任何阻擊計(jì)劃”。 話雖如此，三特索道原有股東和管理層肯定無法坐視孟凱逐步奪取三特索道的實(shí)際控制權(quán)。 4月3日，湖北國資委通過了三特索道非公開發(fā)行股票的計(jì)劃，事實(shí)上，早在2月26日，三特索道拋出增發(fā)計(jì)劃時(shí)，外界對于此次增發(fā)就充滿質(zhì)疑。盡管三特索道多次對外界解釋，此次增發(fā)與孟凱的增持行為無關(guān)，但在外界看來，此次增發(fā)是三特索道阻擊孟凱的入主的主要手段。 據(jù)了解，此次三特索道計(jì)劃增發(fā)3000萬股，其中向關(guān)聯(lián)法人股東當(dāng)代科技、恒健通各定向增發(fā)1000萬股，此外，公司7名董事及高管也被納入定增對象范圍，總持股量達(dá)到1000萬股，占定增后總股本的6.67%。 令人感到蹊蹺的是，作為公司第一大股東的東湖開發(fā)卻并沒有參與此次的定增計(jì)劃。“如果要對付孟凱，應(yīng)該由大股東東湖開發(fā)來增發(fā)，只有大股東持股上去了，才能真正阻擊孟凱?！币晃皇熘辟Y本市場的人士對時(shí)代周報(bào)記者分析道。 由于國有股東的坐視不管，一旦增發(fā)完成，三特索道很可能會(huì)改變其國有性質(zhì)。 定增之后，大股東東湖開發(fā)的持股比例將從14.64%下降到11.71%，而定增參與者武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司的持股比例則增至10.55%，與大股東持股比例僅相差1.16個(gè)百分點(diǎn)，大股東控股地位顯著降低。如果大股東獲得武漢國資委許可，在二級(jí)市場上適度減持，則大股東退出將變得相對簡易，公司也將從國企轉(zhuǎn)換成民營企業(yè)。 “此次增發(fā)，與孟凱的收購沒有關(guān)系，大股東沒有參與主要是由于國企的增發(fā)行為審批起來會(huì)很麻煩，而公司不想錯(cuò)過增發(fā)的時(shí)機(jī)。”葉宏森對時(shí)代周報(bào)記者介紹道。但他的介紹，并沒有打消外界對于三特索道“借增發(fā)實(shí)現(xiàn)私有化”的疑問。 另一方面，增發(fā)的價(jià)格也備受外界質(zhì)疑。此次增發(fā)每股價(jià)格僅為13元，遠(yuǎn)低于三特索道的現(xiàn)有股價(jià)，而參與定增的七位公司高管將在此次增發(fā)中撿得一個(gè)大便宜?！斑@次增發(fā)涉嫌賤賣國有資產(chǎn)?！钡弥霭l(fā)的細(xì)節(jié)之后，孟凱曾多次向記者指責(zé)道。 雖然，國資委通過了增發(fā)方案，但是增發(fā)計(jì)劃想要實(shí)行，還必須經(jīng)過4月18日三特索道召開的股東大會(huì)的投票，屆時(shí)，作為三特索道持股人的孟凱很有可能參加大會(huì)，并謀求否決增發(fā)。 股東大會(huì)或?qū)⒄娼讳h 由于過于高調(diào)，在孟凱增持三特索道之初，外界曾質(zhì)疑“孟凱的增持行為可能與三特索道勾結(jié)，為三特索道增發(fā)通過抬轎”，但在連續(xù)兩度舉牌之后，孟凱已經(jīng)向市場證明，“自己是玩真的，不是簡單地炒炒股票”。 據(jù)記者了解，三特索道曾邀請孟凱進(jìn)行談判，但被孟凱拒絕。孟凱甚至高調(diào)隔空喊話：“暫不必見面，股權(quán)說話。”雙方?jīng)Q戰(zhàn)的時(shí)刻確定在4月18日的股東大會(huì)。 根據(jù)三特索道公告顯示，4月18日，三特索道將召開股東大會(huì)審議定向增發(fā)的預(yù)案，屆時(shí)所有三特索道的股東均可在現(xiàn)場或通過網(wǎng)絡(luò)對增發(fā)計(jì)劃進(jìn)行投票。 對于孟凱來說，現(xiàn)在他需要進(jìn)一步向市場證明，他有能力最終成為公司的大股東，完成此次收購。以孟凱目前的持股實(shí)力，還不能保證屆時(shí)能否掉該增發(fā)計(jì)劃，孟凱需要更多的支持。 根據(jù)公開資料，三特索道目前的主要股東中，當(dāng)代科技、恒健通科技由于要參與此次定增，受制于關(guān)聯(lián)關(guān)系沒有投票權(quán)，雖然有武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)發(fā)展總公司的支持，但其持股比例僅有14.64%，已經(jīng)持股10%的孟凱只要找到兩家機(jī)構(gòu)投資者同盟，完全有可能否掉該定增預(yù)案。 當(dāng)然，孟凱這樣做將不可避免走到公司高管的對立面，并被戴上“惡意收購”的帽子。但現(xiàn)在看來，孟凱已經(jīng)沒有退路，一旦定增計(jì)劃完成，當(dāng)代科技與公司高管團(tuán)隊(duì)的合計(jì)持股比例將接近20%，加上支持公司高管的第一大股東武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)發(fā)展總公司，近 30%的總持股比例足以打消孟凱的一切念想。 而從另一方面看，如果孟凱保持現(xiàn)在的持股量，就算定增通過，孟凱除了不能兌現(xiàn)入主諾言之外，并不會(huì)受到資金的損失。孟凱兩次舉牌共使用了2.114億元，而持股價(jià)在17.55元左右，根據(jù)三特索道周二的收盤價(jià)為18.88元，不計(jì)任何其他費(fèi)用的情況，孟凱買入三特索道后已經(jīng)獲得超過1500萬元的浮盈。
在4月18日決戰(zhàn)之前，雙方還會(huì)采取哪些手段，孟凱是否會(huì)繼續(xù)增持，時(shí)代周報(bào)將會(huì)持續(xù)關(guān)注。
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