愛華網(wǎng)???? 云計算給金融業(yè)帶來一系列重要改變。 金融脫媒進(jìn)一步加快，經(jīng)濟(jì)社會對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的依賴性減弱。長期以來，商業(yè)銀行的主要功能是為投融資者提供媒介。銀行以其強(qiáng)大的信用，實(shí)現(xiàn)投資者和融資者之間的間接融通。即資金富余者將錢存入銀行，而需要資金者從銀行貸款，銀行賺取存貸差作為收益來源。 隨著信息與交易技術(shù)的發(fā)展，特別是在云計算環(huán)境下，大大提高了客戶信息的透明度，投融資者的直接融通日益成為主要的融資方式，于是債券、股權(quán)市場活躍起來。通過證券市場直接撮合成為社會融資中更加主要部分。而小額貸款機(jī)構(gòu)的大量發(fā)育，也使投資者與貸款者直接聯(lián)接。因此傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)，由于信貸共享和投融資者之間直接融通的渠道多元化，將逐步被其他提供流動性轉(zhuǎn)換和財富管理的新金融機(jī)構(gòu)所取代。 引起金融體系重構(gòu) 銀行與一般企業(yè)界限模糊。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付公司，如支付寶、快錢等支付公司，已將業(yè)務(wù)發(fā)展到為中小商貿(mào)企業(yè)及制造企業(yè)提供量身定做的支付結(jié)算綜合服務(wù)方案，乃至提供貿(mào)易融資便利，并可提供傳統(tǒng)銀行不能提供的個性化服務(wù)，從而獲得客戶依存度。 阿里巴巴2010年就成立兩家小貸公司，為淘寶和天貓上的用戶提供“訂單貸款”和信用貸款服務(wù)。2012年“光棍節(jié)”一天的電商交易量超過銀行交易量的總和。上海組建一家會員制的小貸公司實(shí)際上是一個投融資俱樂部，通過規(guī)范的授信調(diào)查向會員介紹貸款，由會員認(rèn)購。美國也發(fā)育著所謂人人貸公司，這種利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)形成的投融資撮合平臺使投融資者擺脫對銀行的依賴，從而更有效地進(jìn)行自己的投融資安排。 社會信用體系重構(gòu)導(dǎo)致金融體系變革。云計算的信息資源共享模式，引起經(jīng)濟(jì)活動主體信息構(gòu)成的變化，從而改變著社會信用體系，形成新的金融生態(tài)。公共的信息和信用平臺逐步建立起來，社會征信體系的完善，為企業(yè)及個人了解關(guān)聯(lián)各方創(chuàng)造了條件，許多中介服務(wù)機(jī)構(gòu)就必須轉(zhuǎn)型；挖掘信息以滿足特定目標(biāo)需要的綜合評級和信息服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大。 經(jīng)濟(jì)社會主體的金融服務(wù)需求多元化、多樣化，要求金融機(jī)構(gòu)不斷發(fā)生轉(zhuǎn)型，以滿足金融需求變化的需要。企業(yè)借助其供應(yīng)鏈、銷售鏈和其他價值聯(lián)系在信息共享的情況下，形成新的信用共同體，從而衍生出金融體系的支付清算和資金融通的功能，引起金融體系的重構(gòu)。 競爭力基礎(chǔ)在改變 電子貨幣改變?nèi)祟惤?jīng)濟(jì)規(guī)則。在網(wǎng)絡(luò)時代特別是云計算的背景下，貨幣作為一般等價物的商品屬性已經(jīng)改變。
在金本位時代，貨幣以黃金作為價值尺度，現(xiàn)在貨幣的價值不再對應(yīng)于某種特定商品，而事實(shí)上只是一種符號，其價值取決于一系列商品貨幣的比值關(guān)系，取決于國家賦予的貨幣信用。國家事實(shí)上可以通過發(fā)行貨幣購買國家債券或置換企業(yè)債務(wù)的方式，不斷注入流動性，增加貨幣總量。而貨幣總量增加引起的經(jīng)濟(jì)后果則由貨幣流動速度、國際化程度、生產(chǎn)能力及總供求情況決定。 在電子貨幣的格局下，一方面借助信息和信用網(wǎng)絡(luò)，可以大大提高交易的流通速度，減少對貨幣流通需求；另一方面，由于可交易的對象越來越多，貨幣成為一切財富轉(zhuǎn)換的中介，從而又大大增加對貨幣的需求。由于作為流通媒介的多元化（如一切具有流動性的財富，如股票、債券等都可以作為交易媒介），由于信用也可以作為交易的保證，從而可以替代貨幣作為信用中介，貨幣的計量十分復(fù)雜，國家對貨幣調(diào)控手段也多樣化；又由于貨幣政策可以受到其他政策的對沖，因此宏觀調(diào)控也變得十分復(fù)雜。 金融服務(wù)的更加個性化。金融化完全改變了人們對財富的看法，資產(chǎn)的種類越來越多，人們的資產(chǎn)收益在收入中的比重也越來越高。各種投融資工具、各種風(fēng)險分散工具爆發(fā)式涌現(xiàn)，以滿足人們財富管理的個性化需求。家庭理財、企業(yè)理財成為社會財富配置和管理的主要組成部分。云計算正是適應(yīng)和推動這一趨勢的發(fā)展。在信息資源共享的條件下，金融機(jī)構(gòu)在滿足主體個性化、便捷化需求方面的能力，成為競爭力的基礎(chǔ)。 變革沿著三條線索 金融風(fēng)險呈現(xiàn)系統(tǒng)性和全球性特征。 其一，金融供求主體信息資源共享平臺在云計算的條件下，日益深度發(fā)展時，各主體之間彼此的依存度增加、價值關(guān)聯(lián)增強(qiáng)，同時風(fēng)險也依價值網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展；經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險的關(guān)聯(lián)度增強(qiáng)，為防范風(fēng)險而形成一系列產(chǎn)品、工具和機(jī)構(gòu)，又進(jìn)一步使經(jīng)濟(jì)主體之間的相互聯(lián)系深化，價值和風(fēng)險的關(guān)聯(lián)進(jìn)一步增強(qiáng)。進(jìn)一步強(qiáng)化了風(fēng)險的擴(kuò)散、疊加、放大的內(nèi)在機(jī)制，一時一地的局部風(fēng)險，可以迅速擴(kuò)展為系統(tǒng)性、全面性風(fēng)險。 其二，互聯(lián)網(wǎng)和云計算帶來的經(jīng)濟(jì)的全球化，使金融風(fēng)險在世界發(fā)生時，一國難以獨(dú)善其身。一國的風(fēng)險可以通過國際貨幣、國際化的其他金融工具、生產(chǎn)和貿(mào)易的相關(guān)聯(lián)而迅速向全球擴(kuò)展，全球性金融危機(jī)發(fā)生的概率增加。 其三，經(jīng)濟(jì)和金融越來越依賴于信息、信息處理系統(tǒng)和傳輸系統(tǒng)，信息化安全成為經(jīng)濟(jì)社會安全的最大難點(diǎn)、重點(diǎn)。一旦信息體系破壞和黑客侵入、網(wǎng)絡(luò)中斷等原因，導(dǎo)致信息資源的扭曲和傳輸障礙，將帶來不可估量的損失。 金融監(jiān)管不斷變革。在網(wǎng)絡(luò)2.0和云計算的背景下，價值跨時間轉(zhuǎn)換，財富隨空間轉(zhuǎn)移，經(jīng)濟(jì)主體之間需求日益多樣化，套利機(jī)會日益復(fù)雜化，價值聯(lián)系和風(fēng)險的傳遞也十分復(fù)雜，區(qū)域性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險越來越難以控制。由于信息共享克服了部分信息不對稱，而信息的組合又形成新的信息不對稱，機(jī)構(gòu)仍然通過創(chuàng)造信息不對稱套利甚至欺詐。 隨著金融脫媒、影子銀行體系的大量繁殖、金融創(chuàng)新爆炸式增長，由于監(jiān)管始終滯后于創(chuàng)新，防范系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險、保護(hù)金融消費(fèi)者利益和維護(hù)市場公平公正的監(jiān)管也必須隨之加強(qiáng)。 這種變革沿著三條線索進(jìn)行：監(jiān)督信息披露、監(jiān)管資本補(bǔ)償能力、監(jiān)督風(fēng)險傳遞路徑。真實(shí)的信息披露，充足資本水平和有限的杠桿率，始終是防范風(fēng)險的主要內(nèi)容，而且越來越趨嚴(yán)格。而在計算資本充足水平時，對資產(chǎn)風(fēng)險狀況的評估及可能的損失、對資本的有效性及風(fēng)險抵補(bǔ)能力，對由于關(guān)聯(lián)責(zé)任可以帶來的或有債務(wù)都應(yīng)有新的界定，應(yīng)與時俱進(jìn)地規(guī)定新的內(nèi)容。
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