愛華網(wǎng)???? 4月12日，國際現(xiàn)貨金價長達一年半的重要底部——1530美元/盎司被一舉跌穿，金價瞬間跌落懸崖，創(chuàng)出近兩年來的新低。Wind數(shù)據(jù)顯示，僅4月12日至4月15日兩個交易日，現(xiàn)貨金價就跌去逾14%。不少人士表示，黃金12年的牛市終告結(jié)束，這讓許多投資者擔心，緊密跟蹤金價的黃金QDII產(chǎn)品會更“受傷”。 “金價的下跌，讓我們的黃金QDII產(chǎn)品出現(xiàn)了贖回?！北本┮患一鸸镜膬?nèi)部人士向《中國經(jīng)營報》記者坦陳：“不過并沒有此前設(shè)想的嚴重。也許是因為投資者被套牢了，不愿意中途離場?！?p> 遭遇金價下跌突襲
近日接連幾個利空消息的打壓，讓黃金多頭再無還手之力。 4月12日，可謂是一個黑色星期五。美國政府提示，黃金的批發(fā)價格在3月份觸及10個月以來的最低點。同日，歐洲主權(quán)國家塞浦路斯聲明，將出售部分黃金以緩解資金壓力。交易員們擔心，西班牙、意大利，以及其他一些主權(quán)國家可能效仿塞浦路斯的路徑拋售黃金?？只胖?，黃金價格跌破1500美元/盎司。有消息稱，當晚即有機構(gòu)投資者匆匆從倫敦趕往亞洲，備戰(zhàn)針對黃金的投資策略。 到了周一(4月15日)，交易員對黃金留存的最后幻想被澆滅。黃金價格跌破1400美元/盎司，當日跌幅達到9.11%。截至5月1日，國際現(xiàn)貨金價收盤價為1457.58美元/盎司，盡管有所反彈，但仍較4月12日的開盤價1561.37美元/盎司跌去6.6%。 “國際金價的走勢對黃金QDII的業(yè)績有著最直接的影響?！焙ＭㄗC券一位基金分析師表示，黃金QDII產(chǎn)品短期內(nèi)會損失不小。 據(jù)了解，目前國內(nèi)市場上共有4只明確將黃金投資主題納入基金名稱的QDII基金，均成立于2011年，分別為諾安全球黃金、易方達黃金、嘉實黃金和匯添富黃金及貴金屬。它們以FOF(投資于其他證券基金的基金)形式運作，以國際市場上實物黃金及相關(guān)產(chǎn)品為投資標的。 具體而言，4只黃金基金在“成色”上略有不同，跟蹤金價的緊密度上有差異。諾安全球黃金、嘉實黃金跟蹤金價更緊密，在金價持續(xù)走高的市況下具備優(yōu)勢；易方達黃金除投資黃金ETF外，還主動配置黃金股票基金等，靈活性更強；而匯添富黃金及貴金屬基金除了投資有實物金支持的黃金ETF外，還投資有實物支持的白銀、鉑金和鈀金ETF，投資范圍更廣泛。 諾安黃金風光不再 成立于2011年1月13日的諾安全球黃金是國內(nèi)最早的黃金基金，有著風光的過去。歷史數(shù)據(jù)顯示，當時該基金首次募集金額超過32億元，用滿了諾安基金5億美元的外匯額度，一舉成為3年內(nèi)首發(fā)規(guī)模最大的QDII基金。 據(jù)了解，諾安全球黃金投資于有實物黃金支持的黃金ETF，投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，因此基金凈值受黃金價格波動影響很大。 得益于2011年七八月份黃金價格的急速沖頂，該基金一度取得了非常高的回報，累計凈值最高漲至1.31元，并給投資者帶來了半年收益12%的驕人業(yè)績，在股債雙殺的2011年顯得格外耀眼，賺足了市場的眼球。 但隨著2011年下半年黃金價格走弱，其凈值逐步縮水。今年以來，諾安全球黃金、嘉實黃金、易方達黃金主題、匯添富黃金及貴金屬的復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別是-10.72%、-13.14%、-14.13%、-15.24%。 “和其他幾只黃金QDII比起來，我們的虧損相對來說較小。因為我們在最初設(shè)計的時候就是作為被動型的產(chǎn)品設(shè)計的，盯金價比較緊，基金經(jīng)理只能在有限范圍內(nèi)進行投資標的選擇?！敝Z安基金相關(guān)人士表示。 此輪金價斷崖式下跌正是造成今年以來黃金QDII虧損的直接原因。Wind數(shù)據(jù)顯示，4月11日~4月15日僅3個交易日，匯添富黃金及貴金屬跌去12.38%；易方達黃金跌去12.86%；諾安全球黃金跌去12.15%；嘉實黃金跌去12.5%。 值得一提的是，白銀是拖累黃金QDII業(yè)績的另一因素?！盎鸨炯径冉档土酥鲃油顿Y的力度，組合倉位維持在95%左右，基本上以持有黃金 ETF 為主，外加少量的白銀ETF。一季度白銀調(diào)整幅度大于黃金，是基金凈值回報落后于業(yè)績比較基準的主要原因。”在一季度報中，易方達黃金主題基金經(jīng)理對此坦言。 數(shù)據(jù)顯示，雖然白銀在經(jīng)濟復(fù)蘇背景下工業(yè)需求均有所上升，但由于庫存量較大，整個一季度，美元計價的黃金漲幅為-3.57%，白銀為-6.21%。 盡管金價今年以來出現(xiàn)了大幅下跌，但在經(jīng)歷了去年四季度的離場后，相關(guān)QDII基金申贖情況目前仍算平穩(wěn)。 據(jù)天相投顧統(tǒng)計，一季度所有QDII基金期間遭遇4.38%的凈贖回。相比部分贖回近半的產(chǎn)品，上述基金的投資熱情并未出現(xiàn)大幅度減退。 “在2011年、2012年金價漲勢較好，基金凈值盈利的情況下，投資者贖回的較多。但一季度出現(xiàn)的是凈申購，4月黃金暴跌后，凈贖回的規(guī)模也不大，可能是因為投資者套住后也就不甘心立馬割肉了?！鄙鲜霰本┗鸸救耸空J為，此前金價跳水有超跌成分，如在當前贖回損失較大。
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