愛華網(wǎng)???? 妄圖通過向窮人放高利貸來取代對(duì)窮人的救濟(jì)，最終只能造成更大的社會(huì)問題，向窮人放高利貸是小布什模式的核心，也是次貸危機(jī)和華爾街金融危機(jī)的根源。 社會(huì)福利信貸化的實(shí)質(zhì)很簡單：窮人買不起房吧，不好意思，政府也沒錢，那怎么辦呢，政府可以幫你貸款，你可以自己貸款買房，這就是“社會(huì)福利信貸化”，其實(shí)這就是小布什發(fā)明的“花招”，也是這一政策導(dǎo)致了華爾街金融危機(jī)的爆發(fā)。 克林頓時(shí)期，美國財(cái)政赤字不斷下降，到1999年實(shí)現(xiàn)首次盈余。但2001年小布什上臺(tái)后不到5個(gè)月，就提出了一個(gè)10年減稅1.35萬億美元的議案，并獲得通過。這是自1981年里根減稅以來的最大減稅方案。小布什任內(nèi)，先后發(fā)動(dòng)了阿富汗戰(zhàn)爭、伊拉克戰(zhàn)爭，耗資巨大，再加上減稅，導(dǎo)致收入減少，美國財(cái)政赤字直線上升，第二年財(cái)政赤字一下子就高達(dá)1570億美元。2008年10月7日，美國聯(lián)邦政府財(cái)政赤字高達(dá)4380億美元，創(chuàng)歷史最高記錄。 財(cái)政赤字無法承擔(dān)公共住房減稅 高企的財(cái)政赤字導(dǎo)致美國政府無力承擔(dān)公共住房建設(shè)，因此布什執(zhí)政期間，美國公共住房投入是大幅削減。以“希望六號(hào)計(jì)劃”為例，美國議會(huì)于1993年啟動(dòng)了“希望六號(hào)計(jì)劃”，重建衰落的公共住房。在原來“希望六號(hào)計(jì)劃”每年的可用資金為3億～5億美元，成為改造公共住房的中堅(jiān)力量。而小布什從2003年起，就試圖取消對(duì)希望六號(hào)項(xiàng)目的資助，希望六號(hào)項(xiàng)目的噩運(yùn)也由此展開，其預(yù)算從2004年前的每年超過5.5億美元下降到了2005財(cái)政年的1.43億美元，可謂一落千丈。 在任何國家，住房都是個(gè)大問題。低收入者的住房問題，應(yīng)該納入社會(huì)保障，由公共財(cái)政來解決。在社保制度日益健全的今天，這是一個(gè)常識(shí)。 如果政府不履行住房保障責(zé)任，就容易造成社會(huì)動(dòng)蕩，這也是一個(gè)常識(shí)。以前的美國歷屆政府都將提高”住房擁有率“當(dāng)作政府的施政重點(diǎn)。羅斯福有句名言：一個(gè)居者有其屋的國家不可戰(zhàn)勝。這是非常經(jīng)典的概括。 美國的社會(huì)保障房政策在小布什任期內(nèi)大幅改變，政府免費(fèi)給窮人住房變成了政府幫窮人貸款買房，這一過程中，政府負(fù)責(zé)的部分就是通過政府支持的企業(yè)（房地美、房利美）將住房信貸進(jìn)行資產(chǎn)證券化，創(chuàng)造出龐大的金融衍生品，出售給全世界的投資者。 美國借這一政策造成了虛假成功，美國住房擁有率一度達(dá)到70%，不僅房屋數(shù)量快速增長，房屋也越來越大，越來越豪華。自有住房的面積從1973年的約142平方米上升到2004年的約204平方米，這期間大部分窮人靠信貸擁有了自己的住房。 但是幫窮人貸款可不是那么容易，共和黨執(zhí)政的美國政府是絕對(duì)不給窮人進(jìn)行貸款補(bǔ)貼的，而美國又是個(gè)信用社會(huì)，有一套完善的信用制度，美國信用評(píng)級(jí)公司將個(gè)人信用分為五等：優(yōu)（750～850分）、良（660～749分）、一般（620～659分）、差（350～619分）和不確定（350分以下）。 按照借款人的信用狀況，美國房屋貸款分為三級(jí)：（1）優(yōu)級(jí)，（2）近似優(yōu)級(jí)，（3）次級(jí)。信用在一般以下的人的貸款就被稱為次級(jí)貸款。由于窮人經(jīng)常失業(yè)，收入低，不穩(wěn)定，且交不起首付，信用都非常的低，因此窮人的貸款都屬于次級(jí)貸款，所謂的次債危機(jī)，其實(shí)就是窮人貸款危機(jī)。 在美國優(yōu)級(jí)貸款圍繞平均利率波動(dòng)，差別不大。而次級(jí)貸款，由發(fā)放機(jī)構(gòu)自己定利率，且以浮動(dòng)利率為主。在2001年，這種浮動(dòng)利率貸款僅占10%，到了2004年這一比例就飆升至30%，到2006年，被證券化的次級(jí)貸款中，浮動(dòng)利率貸款占40%，與浮動(dòng)利率貸款相關(guān)的產(chǎn)品達(dá)到74%。因此次級(jí)貸款人，實(shí)際承受著更高的利率，而美國的總體利率不可能永遠(yuǎn)維持在低位，當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)提高利率后，窮人這些貸款的利率也跟著上浮，因此到還款的時(shí)候，這些貸款已經(jīng)是徹頭徹尾的高利貸了。 如何騙窮人借高利貸？ 有政府企業(yè)幫忙進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化之后，銀行就可以進(jìn)行滾動(dòng)信貸，因?yàn)橘J款也就變的容易多了，大約從10年前，貸款公司的廣告就開始鋪天蓋地的出現(xiàn)在電視上、報(bào)紙上、街頭或在你的信箱里： “你想過中產(chǎn)階級(jí)的生活嗎？買房吧！” “積蓄不夠嗎？貸款吧！” “沒有收入嗎？找貸款公司吧！”“首次付款也付不起？我們提供零首付！”“擔(dān)心利息太高？頭兩年我們提供3％的優(yōu)惠利率！” “每個(gè)月還是付不起？沒關(guān)系，頭24個(gè)月你只需要支付利息，貸款的本金可以兩年后再付！” “擔(dān)心兩年后還是還不起？哎呀，你也真是太小心了，看看現(xiàn)在的房子比兩年前漲了多少，到時(shí)候你轉(zhuǎn)手賣給別人啊，不僅白住兩年，還可能賺一筆呢！再說了，又不用你出錢，我都相信你一定行的，難道我敢貸，你還不敢借？” 在這樣的誘惑下，無數(shù)美國市民毫不猶豫地選擇了貸款買房。 傳統(tǒng)高利貸都與黑社會(huì)綁在一起，窮人還不起錢，就動(dòng)用暴利手段進(jìn)行討債，而美國的大銀行不可能也雇傭黑社會(huì)！于是創(chuàng)新出現(xiàn)了，銀行利用“資產(chǎn)證券化”將高利貸轉(zhuǎn)讓出去，因?yàn)樗麄冎肋@些人早晚還不起錢，這些債屬于“爛債”，因此他們必須將這些債轉(zhuǎn)讓出去，才可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去，自己還可以從中賺取一筆可觀的利潤。 如何將高利貸轉(zhuǎn)讓出去 銀行把這些貸款打包成按揭證券，向市場(chǎng)出售。 銀行從市場(chǎng)拿回現(xiàn)金后，再發(fā)放貸款，不需要承擔(dān)任何損失。房貸的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)分散到眾多投資者身上。因此，商業(yè)銀行可以無節(jié)制地發(fā)放房貸，而不需要擔(dān)心自有資本夠不夠。 而對(duì)購買按揭證券的人來說，證券的收益靠貸款的還本付息來支持，而且還有物業(yè)作為抵押品，因此，視其為很安全的投資工具。 由此，住房抵押貸款證券化便水到渠成，但投資者沒有注意到的是這些貸款都是高利息貸款，而還款人都是窮人，因此他們的利益從現(xiàn)實(shí)上看是難以得到保證的。 風(fēng)險(xiǎn)被放大 隨后，華爾街在抵押證券的基礎(chǔ)上，又進(jìn)一步衍生出各種其他金融產(chǎn)品，無限制地創(chuàng)新金融衍生品，產(chǎn)生了令人望而生畏的杠桿效應(yīng)，創(chuàng)新規(guī)模呈幾何級(jí)數(shù)膨脹，風(fēng)險(xiǎn)被無限放大，一旦房價(jià)發(fā)生波動(dòng)，就必然產(chǎn)生一系列連鎖反應(yīng)，從而給廣大投資者造成巨大沖擊。 為了讓全世界購買美國的次貸證券，美國政府直接出面進(jìn)行推銷。比如，美國政府曾派遣住宅和城市發(fā)展部部長訪問中國，招攬中國外匯儲(chǔ)備這一大客戶，同時(shí)，與中國的商業(yè)銀行接觸，商談購買房貸事宜。 另一個(gè)欺騙環(huán)節(jié) 為了讓投資者了解這些次貸證券的風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給這些證券產(chǎn)品打分、評(píng)級(jí)。然而，評(píng)級(jí)的費(fèi)用卻由次貸銷售機(jī)構(gòu)提供，它們之間的這種利益輸送關(guān)系，最終導(dǎo)致大量不良貸款被評(píng)為AAA級(jí)投資產(chǎn)品。 時(shí)間走到了 2006 年年底，風(fēng)光了整整 5年的美國房地產(chǎn)終于從頂峰重重摔了下來，這條食物鏈也終于開始斷裂。房價(jià)下跌，先是普通民眾無力償還貸款，然后貸款公司倒閉，避險(xiǎn)基金大幅虧損，繼而保險(xiǎn)公司和貸款的銀行巨額虧損，同時(shí)各大投資銀行也紛紛虧損，然后股市大跌，民眾普遍虧錢，無法償還房貸的民眾繼續(xù)增多，最終次債危機(jī)爆發(fā)。 借高利貸買房的人有了夢(mèng)寐以求的房屋，當(dāng)他們歡天喜地地享受這種擁有住房的快感時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)這快感竟然是如此短暫。 在2008年上半年，美國343159個(gè)人失掉住房，讓窮人買房不是一件容易的事情。由于窮人的信用情況不夠貸款資格，更不夠資格享受貸款優(yōu)惠，這需要各個(gè)環(huán)節(jié)和多種條件的配合。這一切好像是市場(chǎng)自發(fā)做到的，實(shí)際是被一只黑手操縱著 ，這只黑手就在華盛頓。 次貸危機(jī)爆發(fā)的過程也是全球財(cái)富轉(zhuǎn)移和重新分配的過程 財(cái)富并沒有消失，而是在被轉(zhuǎn)移和重新分配，美國的窮人白住了兩年房；美國的金融公司賺取了大量的利潤，最后一破產(chǎn)，所有債務(wù)都不用再償還。這些金融衍生品被打包和包裝后銷售給全世界的政府、金融機(jī)構(gòu)和民間投資者，把風(fēng)險(xiǎn)和成本也迅速轉(zhuǎn)嫁了出去，當(dāng)然這里面也包含著中國政府和中國的金融機(jī)構(gòu)，這些投資者才是這次債危機(jī)最大的受害者。 對(duì)于華爾街金融危機(jī)的根源，有人歸結(jié)于不負(fù)責(zé)任的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，有人歸結(jié)于過度資產(chǎn)證券化，還有人認(rèn)為是房地產(chǎn)泡沫，但這都是程序性因素，而如果找到源頭，那最根本的因素就是小布什實(shí)行的“社會(huì)福利信貸化”政策，也就是政府不對(duì)窮人進(jìn)行幫扶，反而向窮人放高利貸，這與黑社會(huì)有什么區(qū)別。 對(duì)于那些收入非常低的人，政府有責(zé)任對(duì)其進(jìn)行社會(huì)保障，而政府如果拋棄了這一本屬于自己的社會(huì)責(zé)任，那早晚會(huì)以更大的社會(huì)問題爆發(fā)出來。 “窮人高利貸”、“信貸消費(fèi)”、“給富人減稅”，是小布什模式的核心，其中用“窮人高利貸”取代國家福利是不可持久的，信貸消費(fèi)和向富人減稅都只能帶來短期的繁榮，這都是不是強(qiáng)國之策。
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