愛華網(wǎng)2年前，國內(nèi)物流商們還忙不迭地在公路和倉庫穿梭，國際物流巨頭們已經(jīng)將目光投向供應(yīng)鏈的另一個環(huán)節(jié)—資金流。2005年底，臺灣人蔡宗杰只身來滬。UPS融資（UPS Capital 下稱“UPSC”）香港有限公司任命他為駐上海業(yè)務(wù)代表，試圖將“供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)繼薪中國。其時，中國已經(jīng)戴上了“世界工廠”的帽子，無數(shù)外貿(mào)企業(yè)在為緊繃的資金鏈發(fā)愁。買方的強勢讓帳期、交貨、價格的天平嚴重傾斜。一些貨主甚至要求大洋彼岸的中國供應(yīng)商在本國設(shè)庫做VMI。需求呼喚服務(wù)，UPS決定針對供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)推出一系列金融服務(wù)：購料端的墊付，或開信用證。產(chǎn)品從工廠出來一直運到國外倉庫，都可以做存貨融資，可以進行應(yīng)收帳款買斷，即保理業(yè)務(wù)。UPS認為自己的產(chǎn)品恰逢其時。但在2年后，蔡宗杰告訴記者：“我們還在調(diào)研階段?！?p>加速資金流轉(zhuǎn)aihuau.com“以保理業(yè)務(wù)為例，在發(fā)貨方完成貿(mào)易條款、實現(xiàn)交易后，平均在3個工作日內(nèi)就能拿到貨款80%的資金。而此類業(yè)務(wù)的帳期通常在60天左右?！狈错椖坑涗?，蔡宗杰感到滿意。在他看來，越來越多的企業(yè)看到了供應(yīng)鏈金融的實用性。UPSC曾在上海操作了一個電子業(yè)的項目，該客戶的買方在美國，貿(mào)易條款是FOB。由于一次性接到的訂單比預(yù)想中的高，客戶忙著擴線排產(chǎn)，卻發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流已經(jīng)繃得很緊。為了防止熱錢太多，國家下達了資金管控政策，這讓該企業(yè)求款無門。危機關(guān)頭，它的物流供應(yīng)商UPS成了救星。由于對該企業(yè)的信用程度心中有數(shù)，UPSC向銀行拍了胸脯，一起向該企業(yè)提供“購料融資”服務(wù)。在該企業(yè)購料的時候，UPSC就頻頻向銀行遞送報表，報告貨物流轉(zhuǎn)情況，銀行就以貨物價值拆借出款項給企業(yè)用作采購貨款。“因為全程都是UPS提供物流服務(wù)，在入庫出庫等風(fēng)險點上都有實時監(jiān)控，資方可以直接察看，銀行高枕無憂?！辈陶f。基于UPS對美國市場的了解，UPS再一次向銀行擔(dān)保了買方的信譽，當(dāng)客戶的把貨送到了船舷后，銀行開始實施保理業(yè)務(wù)，該客戶馬上投入到了下一個訂單的生產(chǎn)當(dāng)中，現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)速度大大提高。在整個項目中，UPSC上海代表處并沒有收入來源，起到的作用仍是把有融資需求的企業(yè)和銀行聯(lián)系起來，以此為UPS提供業(yè)務(wù)競爭籌碼。蔡宗杰的日常工作就是在UPS的客戶中尋找有融資需求的企業(yè)，也會在銀行的客戶名單中尋覓UPS能夠操作的業(yè)務(wù)。剩下來的時間，會接上十幾通咨詢“怎么做”的電話。在項目實操中，蔡宗杰充當(dāng)著協(xié)調(diào)者的角色。項目初期，蔡需要幫助客戶設(shè)計一套符合財務(wù)審核要求的構(gòu)架，然后嵌入物流服務(wù)，在每個風(fēng)險點做出量化評估。接下來，由他帶著銀行審批整個流程，再來告訴客戶有些什么材料需要補。“初期工作即便做得完備，也難保接下來的流程不出問題。”蔡宗杰認為，銀行還有自己的內(nèi)部流程，不同級別的銀行單位有著不同放款金額的核準資格，金額過大還需要層層上報。而在一筆款放出前，蔡宗杰可能還要代表客戶同銀行的法務(wù)、風(fēng)險、審核等部門一一溝通。“貨主和物流部門的同事對此都并不一定了解，我要做的就是物流語言和財務(wù)語言的互譯。”蔡說。貸款方的遲疑談到業(yè)務(wù)拓展的困難，蔡宗認為客戶對事先交付的貸款利息、貨物保險費、保理費和物流監(jiān)管費用等仍有所忌憚。UPSC的主要客戶群來自于電子和紡織行業(yè)，這些中小企業(yè)對成本無比敏感。事實上，采用UPS的服務(wù)，對于他們來說本就是奢侈的選擇。而另一些企業(yè)則出于行業(yè)競爭考慮，不愿意透露諸如成本、產(chǎn)品價值、發(fā)貨量、買方需求等交易信息，而實時監(jiān)控、產(chǎn)品價值核算讓他們感覺到不安，從而不愿意購買存貨融資服務(wù)。在蔡宗杰看來，而更大的問題出在大洋彼岸。他的一位客戶是美國某超市的供應(yīng)商，由于產(chǎn)品類別繁雜，貿(mào)易條款也種類繁多，強勢的零售商決定給供應(yīng)商們指定物流服務(wù)以方便統(tǒng)一調(diào)配。一夜之間，這家企業(yè)的貨物被分由6個物流商配貨裝載?！半m然我們也做了這家企業(yè)的好幾條線，但是手頭拿到的信息監(jiān)測數(shù)據(jù)，根本不足以向本地銀行借到企業(yè)所需的款項。”蔡宗杰說。UPS試圖共享其他幾個物流商的貨物信息，但銀行并不認可這種層層分包的貨物監(jiān)管信息的可信度。 貸款企業(yè)、物流商、銀行等三方的需求切合已經(jīng)不易，在加上貿(mào)易另一端的第四方，事情變得更加復(fù)雜。更要命的是，第四方通常都是供應(yīng)鏈條上的強者，往往會出于對自己利益的考量而更改游戲規(guī)則，這讓前面三方的合作變得更加困難。另一個例子是跨國VMI，當(dāng)采購方為了減少存貨，而要求中國的公司在它美國的工廠旁邊建立一個倉庫做VMI。只有當(dāng)貨物送到生產(chǎn)線旁邊，交易才算完成。按理說，這類被要求做VMI的企業(yè)因為供應(yīng)鏈被拉長，更需要存貨融資服務(wù)。但蔡宗杰坦言，在中國大陸至今還并沒有拿下這種貿(mào)易類型的業(yè)務(wù)。雖然，臺灣的一些代工大鱷早就將倉庫搬到了HP、西門子的廠邊，也享受了融資服務(wù)。但要中國大陸銀行在沒有成功先例的情況下，為一些中小企業(yè)做跨越了不同的幣種和金融監(jiān)管區(qū)的國際追蹤，顯然并不合時宜。而另一邊，那些對成本極度敏感的企業(yè)，拋棄原有的物流商，而把整條供應(yīng)鏈全部放到UPS這一只價格不菲的籃子里，多少也有些強人所難。因此，至今UPSC也只能將服務(wù)范圍定在一個狹小的范圍內(nèi)：缺少資金、交貨地在本地、UPS的負責(zé)整條供應(yīng)鏈的客戶。蔡宗杰表示：“UPSC上海代表處大概每3個月做一單的項目，兩年來共操作了十幾單業(yè)務(wù)?！痹赨PS2007年的商業(yè)監(jiān)查報告，對中國大陸116家企業(yè)的調(diào)研來看，只有13%的企業(yè)正在享受供應(yīng)鏈金融服務(wù)，另外55%已知有這項服務(wù)，卻仍持觀望態(tài)度。銀行首鼠兩端為了拓展金融服務(wù)功能，UPS收購了美國第一國際銀行，并將其改造成UPS金融部門?！霸诿绹覀兛梢宰约禾峁┓趴罘?wù)。”蔡表示，國外的機構(gòu)如要在供應(yīng)鏈金融上做銀行連貸，而又不愿意讓競爭對手介入來了解客戶信息，可以直接找物流商UPS一起放款。但在金融多受管制的中國，UPSC選擇和當(dāng)?shù)劂y行合作。“銀行有所有的牌照，UPSC能夠繞開金融風(fēng)險?！辈瘫硎?，最近國家的貨幣緊縮政策讓銀行在借款上略顯謹慎，但借以“供應(yīng)鏈”概念在中國金融界方興未艾，并未對UPSC的業(yè)務(wù)造成太大影響。實際上，和UPSC達成合作伙伴關(guān)系的招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行都各自在國內(nèi)的“供應(yīng)鏈金融”方面有所建樹。“選擇地方銀行的原因是他們有豐富的地緣關(guān)系，在企業(yè)考核、貨物處理等方面都更加有辦法，而招行具備全國網(wǎng)絡(luò)，能到另兩家銀行到不了的地方?！辈套诮芨嬖V記者，UPSC還在和另幾家銀行洽談合作項目。雖然不少國內(nèi)銀行決定打“差異牌”而投身物流行業(yè)。實際上，他們?nèi)栽诹咳霝槌?，錙銖必較。蔡宗杰坦承：“現(xiàn)在做得比較多的還是保理業(yè)務(wù)，因為比較容易操作。”在保理業(yè)務(wù)中，UPSC擔(dān)保買方的信用度，如果出現(xiàn)壞賬，會由UPS進行全賠。而在存貨融資中，是銀行直接和客戶簽約。如果出現(xiàn)貸款方違約，銀行需要自行處理貨物，而物流方UPS在這類生意中只扮演貨物控制者的角色。事實正是如此，銀行更愿意相信的是大公司的信譽和白紙黑字，而并不是拿在手上的貨和附加條款。在未推供應(yīng)鏈金融之前，銀行們對物流行業(yè)冷眼相觀，“因為他們擁有的存貨、未收帳款、車輛、機器設(shè)備等都不適合在中國用于擔(dān)保?！币晃簧虾Ｆ职l(fā)銀行的人士表示。雖然有銀行看中了物流業(yè)的潛力，但同時也發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的成本要高于普通信貸業(yè)務(wù)。一個存貨融資的項目，銀行需要參與倉儲規(guī)劃、系統(tǒng)連接、事前模擬等環(huán)節(jié)，然后花上一段時間全程跟蹤，并要和貸款方和物流方進行高密度的信息互通，這都會牽扯到大量的人力物力。“在達到規(guī)模臨界點之前，精力和收益是不成比例的?！鄙鲜銎职l(fā)銀行人士表示。
UPSC的下一步雖然有了UPSC，但UPS的主動性仍然難以完全體現(xiàn)，新服務(wù)的實質(zhì)不免和此前的中遠、中外運、中儲等一樣，只是借力銀行為自己的物流服務(wù)提升一種有待考核的競爭力。金融管制和本地銀行的慎重，讓UPSC仍只是“粘合劑”，還并不能通過自己的運作，為UPS提供更大的價值。蔡宗杰覺得自己任務(wù)明確，就是在收集供應(yīng)鏈金融的個案以便美國總部研究。“總部需要看到中國物流行業(yè)對該服務(wù)的需求，政策環(huán)境的變化，以及具體項目操作的難度?！辈套诮芙榻B說，這可能改變未來UPSC在中國的業(yè)務(wù)模式，甚至操作主體：到底是以有放款資格的公司制進入，還是開設(shè)保理業(yè)務(wù)公司，或者僅僅維持代表處形態(tài)？“十幾個個案顯然遠遠不夠，”具蔡宗杰了解，同業(yè)態(tài)的物流公司還并沒有在中國進行系統(tǒng)的金融服務(wù)探索，但要形成先入者的絕對優(yōu)勢，UPSC必須加快腳步。在已有的調(diào)研和案例中，蔡宗杰發(fā)現(xiàn)了一些有趣的現(xiàn)象：并不像多數(shù)第三世界國家，國外買主絕對強勢，供貨方惟命是從。雖然中國的出口產(chǎn)業(yè)也以來料加工為主，但供貨方似乎仍有不小的談判空間，在服務(wù)范圍、應(yīng)收帳款等方面都能夠爭取到一些有利的條件。“雖然從趨勢來講，F(xiàn)OB會越來越少，DDP、DDU會越來越多。但是在中國不會這么快?！辈套诮苷J為，現(xiàn)在的首要任務(wù)仍然是通過短距離的供應(yīng)鏈監(jiān)控項目，增加“存貨融資”的可操作性，盡快和銀行實現(xiàn)進一步的互信和流程簡化。
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