愛華網(wǎng)???? “固定收益”“保本”“預(yù)期年化收益5%以上”……在保險(xiǎn)市場(chǎng)整體低迷的大環(huán)境下，打著“高收益”標(biāo)牌的理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品再次成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。 這些產(chǎn)品打著“創(chuàng)新+高收益”牌，被部分業(yè)內(nèi)人士視為“類信托”保險(xiǎn)產(chǎn)品，其中不少產(chǎn)品的預(yù)期年化結(jié)算利率都超過5%。 業(yè)內(nèi)人士表示，隨著保險(xiǎn)資管公司的放開，未來這樣的產(chǎn)品會(huì)越來越多，但投資者要學(xué)會(huì)甄別，在選擇投保這類產(chǎn)品時(shí)，多選擇風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)的大型保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品。 年化結(jié)算利率超5% 近日，光大銀行官網(wǎng)推出了“光大永明光明財(cái)富1號(hào)年金保險(xiǎn)（萬能型）”，其期限為12個(gè)月，打出預(yù)期年化收益率為5.0%。泰康人壽也在淘寶上推出了一款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品“旺財(cái)1號(hào)”，其預(yù)期年化結(jié)算利率為5.15%。記者看到，與一般的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品不同的是，這類產(chǎn)品大力宣稱“無費(fèi)用”，即無初始費(fèi)用，無保單管理費(fèi)，無風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)，一年后無退保費(fèi)用。 最近保險(xiǎn)公司大力推廣的高收益產(chǎn)品中有不少是與資產(chǎn)管理項(xiàng)目掛鉤的。新華人壽今年3月在銀行代理和個(gè)險(xiǎn)渠道分別推出的“精選一號(hào)”兩全保險(xiǎn)（萬能型）和附加“精選二號(hào)”兩全保險(xiǎn)（萬能險(xiǎn)），就是這樣一款資產(chǎn)導(dǎo)向型產(chǎn)品。新華保險(xiǎn)官網(wǎng)公布的兩款產(chǎn)品4月份的年化結(jié)算利率都達(dá)到了5.25%。 據(jù)新華人壽工作人員介紹，這兩個(gè)產(chǎn)品的保費(fèi)有固定的投資項(xiàng)目，投資特定的金融產(chǎn)品。據(jù)記者了解，早在4月份泰康人壽就曾經(jīng)推出過一款名叫“泰康附加智慧之選兩全保險(xiǎn)（萬能型）產(chǎn)品，其官網(wǎng)上公布的4月份年化結(jié)算利率為5.15%。 在高收益的誘惑之下，投資者購買的熱情也高了起來。光大銀行官網(wǎng)顯示，其產(chǎn)品在光大銀行官網(wǎng)三天的銷售額可能超過1億元。而新華保險(xiǎn)的產(chǎn)品精選一號(hào)、精選二號(hào)銷售也不錯(cuò)。 其實(shí)，這些產(chǎn)品都有一些共同的特點(diǎn)，就是高收益，而保障極低。如光大銀行官網(wǎng)推出的“光大永明人壽的財(cái)富一號(hào)”就是典型的例子。據(jù)光大銀行工作人員介紹，其保障也就是身故時(shí)給付個(gè)人保單賬戶價(jià)值。 而“泰康人壽的旺財(cái)一號(hào)”的保障也只是客戶身故的時(shí)候，給付保單賬戶價(jià)值的105%。 高收益實(shí)現(xiàn)概率 事實(shí)上，在2008年，保險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率為5%或是6%的比較多，但之后幾年，能達(dá)到5%的已經(jīng)非常少，大多數(shù)萬能險(xiǎn)產(chǎn)品基本是3%—4%的樣子。那么這些產(chǎn)品的投資收益能達(dá)到宣傳的那么高嗎？ 泰康人壽在淘寶官方旗艦店解答“預(yù)期收益率（5.15%）能否保證”的問題時(shí)表示，“相關(guān)規(guī)定有我們不能保證實(shí)際收益，只能提供預(yù)期收益，但旺財(cái)1號(hào)所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)項(xiàng)目收益率基本上就是5.15%”。
據(jù)了解，萬能險(xiǎn)保底收益是2.5%，超過2.5%的部分是有風(fēng)險(xiǎn)的，保險(xiǎn)公司能承諾5%的高收益，這就需要保險(xiǎn)公司的投資能力了。 業(yè)內(nèi)人士表示，這類產(chǎn)品基本上都是先有資產(chǎn)管理項(xiàng)目，鎖定了產(chǎn)品，然后再來開發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品，銷售給客戶。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)管理項(xiàng)目基本上都是有擔(dān)保的，其整體的投資收益也還可以，只要不發(fā)生大問題，一般情況下其收益還是可以實(shí)現(xiàn)的。 據(jù)了解，“類信托”保險(xiǎn)產(chǎn)品大多投資于收益較穩(wěn)定的國家重點(diǎn)扶持的基建債權(quán)項(xiàng)目計(jì)劃，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不大，且預(yù)期收益率也較高。不過，并非所有的產(chǎn)品到期時(shí)都能拿到如此高的預(yù)期收益率，部分小型險(xiǎn)企投資的具體資產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)劃有可能是一些地方項(xiàng)目，很有可能會(huì)出現(xiàn)地方融資平臺(tái)違約事件，產(chǎn)品最終也可能蒙受損失。 目前，一些中小保險(xiǎn)公司就這類產(chǎn)品給出的結(jié)算利率已經(jīng)超過了5%，加上渠道維護(hù)費(fèi)等，合計(jì)成本超過了6%。 有業(yè)內(nèi)人士指出，個(gè)別保險(xiǎn)公司在推銷此類產(chǎn)品時(shí)，給出了較高的預(yù)期收益率演示。一旦投資者的心理預(yù)期和實(shí)際收益出現(xiàn)落差，容易引發(fā)退保風(fēng)險(xiǎn)，這將直接影響保險(xiǎn)公司的內(nèi)含價(jià)值和聲譽(yù)，進(jìn)而影響下一步的產(chǎn)品銷售，或形成惡性循環(huán)。 “這些萬能險(xiǎn)產(chǎn)品宣傳中的預(yù)期收益率實(shí)則為預(yù)期年化結(jié)算利率，這與銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率并不相同?！笔袌?chǎng)人士提醒，銀行理財(cái)產(chǎn)品可直接得出收益，而這些保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率則由保險(xiǎn)公司每月公布為準(zhǔn)，再根據(jù)該利率計(jì)算當(dāng)期的投資收益，每個(gè)月都可能發(fā)生浮動(dòng)。不僅如此，保險(xiǎn)產(chǎn)品在條例中都規(guī)定了在一年內(nèi)退?；虿糠种∫杖?%—5%不等的手續(xù)費(fèi)。所以，很多產(chǎn)品到手的實(shí)際收益并不如宣傳時(shí)那樣高。投資者在購買這類產(chǎn)品時(shí)一定要看清楚再下單。
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