愛(ài)華網(wǎng)???? 近日，海通證券發(fā)布公告稱，公司出資7.15億美元收購(gòu)了恒信金融集團(tuán)，折算人民幣為43.76億元。 值得我們注意的是，海通證券的本次收購(gòu)，是國(guó)內(nèi)券商收購(gòu)融資租賃公司的第一單。據(jù)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者長(zhǎng)期跟蹤了解，在海通證券進(jìn)駐融資租賃以前，涉足于金融租賃行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)只有銀行、保險(xiǎn)。更為甚者的是，截止到目前為止，尚未有其他券商有進(jìn)駐融資租賃行業(yè)的意愿。 對(duì)此，相關(guān)知情人士向記者透露，海通證券此次涉足融資租賃行業(yè)，除了本身公司對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的看好以外，更為重要的是，在公司未來(lái)發(fā)展的業(yè)務(wù)中，融資租賃是其中不可或缺的一項(xiàng)重要組成部分，進(jìn)一步完善公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)收入多元化，使得公司逐步成為一個(gè)綜合性的金融服務(wù)平臺(tái)。 43億進(jìn)駐融資租賃 進(jìn)入融資租賃市場(chǎng)，符合大力發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，并有望依托上海自貿(mào)區(qū)快速發(fā)展。 有人曾經(jīng)這樣說(shuō)過(guò)，在上海自貿(mào)區(qū)的背景下，券商也會(huì)有大的發(fā)展契機(jī)。而海通證券成功入駐融資租賃行業(yè)或許是對(duì)這句話最好的詮釋。 根據(jù)公開(kāi)資料顯示，海通證券此次收購(gòu)的恒信金融集團(tuán)是一家控股公司，其擁有兩家直接全資子公司，分別為恒信和恒運(yùn)，以及一家通過(guò)恒信間接擁有的全資子公司泛圓。恒信致力于向各行各業(yè)的客戶提供設(shè)備融資租賃服務(wù)，是中國(guó)最大的外資控股的租賃公司之一，主要業(yè)務(wù)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)集團(tuán)的重型卡車租賃業(yè)務(wù)。 與此同時(shí)，根據(jù)上海自貿(mào)區(qū)的方案內(nèi)容顯示，對(duì)于自貿(mào)區(qū)租賃公司的準(zhǔn)入門檻、稅收優(yōu)惠及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍等方面給予了明確政策扶持。而不少融資租賃行業(yè)人士更是認(rèn)為，上海自貿(mào)區(qū)的方案內(nèi)容，將最先促進(jìn)融資租賃業(yè)的發(fā)展?！坝捎诤阈沤鹑谄煜碌暮阈沤鹑谧赓U有限公司總部在上海，且上海自貿(mào)區(qū)對(duì)融資租賃業(yè)支持力度較大，不排除海通證券利用自貿(mào)區(qū)機(jī)會(huì)發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)。” 對(duì)此，海通證券表示，進(jìn)入融資租賃市場(chǎng)，符合大力發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，并有望依托上海自貿(mào)區(qū)快速發(fā)展。
“但并不意味著海通證券進(jìn)入融資租賃市場(chǎng)是因?yàn)樽再Q(mào)區(qū)的原因，只能夠說(shuō)，上海自貿(mào)區(qū)的成立加速了海通證券進(jìn)入融資租賃行業(yè)的速度，是一劑催化劑，僅此而已?！焙ＭㄗC券內(nèi)部人士對(duì)記者說(shuō)道。 另有知情人士向記者透露，此次融資租賃項(xiàng)目是由海通證券董事長(zhǎng)王開(kāi)國(guó)一手策劃。“董事長(zhǎng)每年都會(huì)推動(dòng)一些資本運(yùn)作，尤其對(duì)創(chuàng)新和新領(lǐng)域有特殊的興趣。當(dāng)年資管的新業(yè)務(wù)都是他挑頭推動(dòng)，OTC業(yè)務(wù)也是他推動(dòng)的，這次依舊是。” 中投顧問(wèn)金融行業(yè)研究員霍肖樺表示，海通收購(gòu)恒信金融集團(tuán)，一方面可以借此進(jìn)入融資租賃市場(chǎng)，搶先分食這個(gè)正處高速發(fā)展、政策鼓勵(lì)的融資租賃市場(chǎng)；另一方面可以推進(jìn)公司業(yè)務(wù)來(lái)源多元化，進(jìn)而增加自身抵御證券行業(yè)和市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 此外，中國(guó)國(guó)際商會(huì)租賃委員會(huì)主席楊海田告訴記者，目前銀行系、廠商系、獨(dú)立第三方租賃公司三分天下。而海通收購(gòu)租賃公司后定位將類似于第三方租賃公司，可依托券商專注于某些行業(yè)的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)對(duì)租賃物件和行業(yè)專業(yè)知識(shí)的經(jīng)驗(yàn)積累，滿足客戶多方面融資、信貸需求。同時(shí)，從融資租賃全行業(yè)看，自2007年以來(lái)，融資租賃行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)50%。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)融資租賃行業(yè)滲透率仍然很低，仍有較大發(fā)展空間。 “未來(lái)5年，融資租賃行業(yè)的復(fù)合增長(zhǎng)率至少可以達(dá)到30%?！睏詈Ｌ镎f(shuō)道，毋庸置疑，海通證券走在了其他券商的前列。 海通證券可依托上海自貿(mào)區(qū)，吸收海外資金，降低融資租賃資金成本。 雖然在上海自貿(mào)區(qū)的助推下，海通證券涉足了融資租賃行業(yè)，但對(duì)于其在融資租賃行業(yè)的專業(yè)能力，更多的是一種質(zhì)疑。 某大型投行人士表示，對(duì)券商來(lái)說(shuō)，其兩融（融資融券）業(yè)務(wù)、股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)等需要資金支持，融資租賃又耗資巨大，且資金使用及收回期限嚴(yán)重不匹配，因此，券商從事租賃業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)并不明顯。 但是，海通證券并沒(méi)有如此悲觀。相關(guān)人士告訴記者，對(duì)于海通證券來(lái)說(shuō)，融資租賃雖然是最新引進(jìn)的業(yè)務(wù)，但是本身對(duì)于融資租賃的業(yè)務(wù)的基本模式并不是兩眼一抹黑。而被收購(gòu)的恒信更是國(guó)內(nèi)知名的外資租賃企業(yè)，海通通過(guò)此次收購(gòu)介入租賃行業(yè)，將獲取豐厚利潤(rùn)，而恒信租賃也將借助海通證券布局上海自貿(mào)區(qū)，大力發(fā)展國(guó)際融資租賃業(yè)務(wù)。二者并不沖突。 同時(shí)，國(guó)信證券研究員劉俊也表示，雖然券商在租賃業(yè)務(wù)中存在劣勢(shì)，但完全可以整合其金融資源，通過(guò)資產(chǎn)證券化來(lái)解決資金難題。海通證券也可依托上海自貿(mào)區(qū)，吸收海外資金，降低融資租賃資金成本。 “由于自營(yíng)業(yè)務(wù)不是大虧就是大賺，極端化較為嚴(yán)重，因此，海通證券目前在自營(yíng)業(yè)務(wù)上已基本不再擴(kuò)充頭寸；再加上投行業(yè)務(wù)從根本上來(lái)說(shuō)是無(wú)本生意，也是看運(yùn)氣；而經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)更是除了提供一個(gè)客戶群體，自身單純靠交易盈利意義已經(jīng)不大，因此，對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，必須改變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式?！鄙鲜鲋槿耸客嘎?，未來(lái)海通證券將通過(guò)已質(zhì)押式回購(gòu)，股票互換，融資融券，融資租賃四項(xiàng)業(yè)務(wù)并行，著力發(fā)展。 據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，海通證券以26.65億元的凈利潤(rùn)超越中信證券居行業(yè)之首?！拔磥?lái)很有可能將在自貿(mào)區(qū)內(nèi)再成立一家股權(quán)基金公司。”知情人士向記者透露。
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