愛(ài)華網(wǎng)
???? 來(lái)勢(shì)洶洶的“互聯(lián)網(wǎng)金融”成為近期討論的焦點(diǎn)，官方人士的積極表態(tài)，讓互聯(lián)網(wǎng)金融充滿了陽(yáng)光雨露，但讓那些依靠壟斷利差和吃慣了特許經(jīng)營(yíng)的傳統(tǒng)銀行很難適應(yīng)多元化競(jìng)爭(zhēng)的“包容性金融”，如果傳統(tǒng)銀行再不及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略、強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)和布局互聯(lián)網(wǎng)金融，遲早會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)金融給顛覆。 互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)應(yīng)該是具有互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重屬性，一旦具有跨時(shí)資金配置、融通的金融遇到便捷、信息通暢、交易成本低、沒(méi)有屬地半徑約束的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)，會(huì)衍生出諸多的商業(yè)模式和現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融具有打破信息不對(duì)稱和實(shí)現(xiàn)陌生人之間的直接融資，會(huì)大大降低交易成本和增加投融資的透明度，這對(duì)間接融資的傳統(tǒng)銀行業(yè)具有與生俱來(lái)的顛覆性。當(dāng)然，這是理想的互聯(lián)網(wǎng)金融，現(xiàn)在才剛剛起步，現(xiàn)在鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)轉(zhuǎn)型期的中國(guó)應(yīng)該說(shuō)意義重大，這對(duì)中國(guó)的金融改革和打破金融壟斷會(huì)起到四兩撥千斤的效果。 如果通過(guò)新的模式引入鯰魚(yú)效應(yīng)，既顛覆和改變了現(xiàn)有的格局，也會(huì)倒逼和推動(dòng)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)加入創(chuàng)新和改革的大潮中，同時(shí)多元化的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加方便金融消費(fèi)者的需求，會(huì)大大降低交易費(fèi)用和簡(jiǎn)化交易手續(xù)。 短期之內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融可能不會(huì)對(duì)傳統(tǒng)銀行體系和現(xiàn)有金融格局造成顛覆，而且傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)會(huì)想方設(shè)法來(lái)阻攔互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入自己的禁地，但沒(méi)有地域?qū)傩院筒蛔袷貙俚卦瓌t的互聯(lián)網(wǎng)天生具有顛覆物理網(wǎng)點(diǎn)的能力，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如果不能與時(shí)俱進(jìn)，落伍是遲早的事情?，F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融還在摸索期和概念醞釀期，牌照還沒(méi)有放開(kāi)，政策還沒(méi)有明確松動(dòng)，這變相地給了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)充分準(zhǔn)備的機(jī)會(huì)，就看他們能不能把握得住。 但是這種政策保護(hù)期不宜太長(zhǎng)，否則不利于中國(guó)金融服務(wù)業(yè)水平的提高且不利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。要想讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展，就必須要盡快疏通經(jīng)濟(jì)血管，得讓金融渠道順暢，讓其有效地發(fā)揮資源配置的功能。但目前金融行業(yè)諸多體制性弊端導(dǎo)致金融資源很難實(shí)現(xiàn)有效配置，亟須體制改革。當(dāng)務(wù)之急，必須要加快金融體制改革的步伐，要下決心打破壟斷，放開(kāi)金融牌照，啟動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，放棄用壟斷、特許經(jīng)營(yíng)、息差保護(hù)、“圈養(yǎng)”等政策保護(hù)方式來(lái)維系傳統(tǒng)的金融服務(wù)業(yè)，這樣不但會(huì)讓國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)淪為扶不起的阿斗，也讓老百姓獲得不了與消費(fèi)支出相對(duì)應(yīng)的高質(zhì)量金融服務(wù)，而且現(xiàn)行的體制嚴(yán)重阻礙金融資源的有效配置，銀行信貸資源錯(cuò)配除了金融壟斷的因素之外，利率管制下的存貸利差也是決定商業(yè)銀行行為的關(guān)鍵因素，只有利率市場(chǎng)化之后才會(huì)迫使銀行將部分信貸資金分配給中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)，以獲取貸款利率上浮的空間，從而中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)通過(guò)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)融資才具有了可能性，不然在存貸利差下銀行完全沒(méi)有理由和義務(wù)去冒險(xiǎn)支持中小企業(yè)。 除了銀行體系，資本市場(chǎng)應(yīng)該是資源配置最有效的途徑和場(chǎng)所，遺憾的是我們中國(guó)股市一直是一個(gè)融資圈錢市和投機(jī)市，沒(méi)有完全發(fā)揮資源配置和協(xié)助宏觀管理的重任，過(guò)度圈錢使得股市經(jīng)常萎靡不振，很難有效協(xié)助中國(guó)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，反而浮躁的圈錢文化不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。顯然新股發(fā)行制度需要全面深入的改革，必須要改變裁判員與運(yùn)動(dòng)員一身兼的“權(quán)力發(fā)審”，否則讓權(quán)力配置資本必然會(huì)滋生尋租和腐敗，也會(huì)扭曲市場(chǎng)的功能。 其次，應(yīng)該盡快營(yíng)造金融創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的土壤，比如減少政策歧視和監(jiān)管偏見(jiàn)，包容、允許不同元素的金融創(chuàng)新在合法合規(guī)的狀態(tài)下自由生存，完善金融產(chǎn)品的保險(xiǎn)制度，為小金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造與大機(jī)構(gòu)公平一致的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，只有這樣的制度安排才能保障金融消費(fèi)者的利益，才能減少大小金融機(jī)構(gòu)之間信用度的過(guò)度差異，也會(huì)降低金融機(jī)構(gòu)盲目求大的欲望，會(huì)讓金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)更加有特點(diǎn)和有特色。另外，要營(yíng)造法制化的市場(chǎng)環(huán)境，引入集體訴訟制度，強(qiáng)化和完善金融消費(fèi)者司法維權(quán)的途徑，全方位保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益，否則工具越先進(jìn)、花樣越多越混亂。
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