展望2010年，“擴內需、促消費”依然是中國經(jīng)濟的主要政策目標。在現(xiàn)有條件下，如何提高財政資金使用效率，整合已實施的家電下鄉(xiāng)、汽車下鄉(xiāng)、家電以舊換新等舉措，建立“擴內需、促消費”的長效機制，成為擺在我們面前的一項迫切任務。

消費問題還是要從微觀著手，考察消費者選擇儲蓄或消費的決策動機。眾所周知，投資有回報，儲蓄有利息，但是消費僅僅是消費，收益為零，所以人們只有在“不得不”的時候才掏錢購買商品和服務。要想提高消費率，只能想辦法加強人們的消費意愿，讓其消費收益高于儲蓄收益。

儲蓄消費? 賬戶分立

筆者建議，建立家庭或個人的消費賬戶制度，將儲蓄和消費分開來，不但理財觀念上分開，銀行賬戶也要分開。如果讓消費賬戶的收益高于儲蓄賬戶的收益，老百姓就愿意將錢存進消費賬戶，隨時準備消費。

建立個人消費賬戶的途徑有兩種：一種是比照住房公積金，通過法律強制規(guī)定，工資的一部分按比例直接存進消費賬戶；另一種是比照儲蓄賬戶，由消費者自愿選擇，在銀行建立aihuau.com消費賬戶，根據(jù)需要自由存款。不管哪種途徑，消費賬戶只能進行消費，在消費時能獲得足夠的補償，沒有消費就沒有任何收益。

以現(xiàn)有的住房公積金為例，只能用于購買、建造、翻建、大修自住住房，用途受到了一定限制，但在購買住房時能夠享受按揭貸款優(yōu)惠利率，如果一直不消費，也無法隨意提現(xiàn)挪用。養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、工傷保險、生育保險和企業(yè)年金等賬戶，也是如此。

獎勵消費? 三重收益

儲蓄賬戶產(chǎn)生的利息收入，源自銀行的投資收益（如存貸利差），消費賬戶的收益，源自哪里呢？主要有三個方面：

第一是賬戶資金本身帶來的收益。如果是法定消費賬戶，資金本身可以做各項投資，獲取收益。如果是消費者自愿在銀行建立的消費賬戶，銀行機構也能獲取投資回報。這些收益，可能通過返利平均分給各賬戶，也可能分給某些選擇特定消費的賬戶。

第二是政府的定向補貼。比如家電下鄉(xiāng)和汽車下鄉(xiāng)，現(xiàn)在都是管人不管錢，基本靠紙質單據(jù)的傳遞，鑒別目標消費者。如果有了個人消費賬戶，管住錢就足夠了，政府補貼劃到銀行的消費賬戶里，直接支付給廠商，壓縮了尋租和虛假交易的空間。而且，電子化的流程管理方式，減少了成本，加強了針對性，使得補貼品種和范圍都有了較大的擴展余地。

如果政府實行減稅政策，比如上調所得稅起征點，可通過消費賬戶進行，讓老百姓的基本消費資金，沖抵當月個人所得稅。

第三是企業(yè)的定向優(yōu)惠。目前，企業(yè)多數(shù)產(chǎn)品都處于過剩狀態(tài)，打折促銷的愿望強烈。但是不知道打折到什么程度才有人來買以及買多少。消費賬戶代表了規(guī)模需求，是在購買之前經(jīng)過搜集和組織的確定的需求。對買方來說，某消費賬戶預訂了聯(lián)想的筆記本電腦，這筆錢就不可能去買惠普的電腦了，貨幣的選擇權受到限制，應該得到一定補償。對賣方來說，產(chǎn)品預訂出去，可以盡早回籠部分資金，有的放矢地組織生產(chǎn)活動，降低原材料和商品庫存，減少營銷廣告等經(jīng)營成本，當然要付出一定優(yōu)惠作為代價。

消費賬戶的收益，規(guī)模需求理論將其命名為貨現(xiàn)率，即對放棄儲蓄行為或選擇特定消費的一種補償。比如，1000元人民幣存進儲蓄賬戶，一年有22.5元收益（收益率2.25%）（以目前一年定期存款利率計算，不計利息稅）。假如存進消費賬戶，雖然沒有利息，但在消費時可能獲得廠商9折優(yōu)惠，也就是100元的收益（貨現(xiàn)率10%），相當可觀。

五大亮點? 拉動消費

首先，消費賬戶是“擴內需、促銷費”的重要抓手，是跟家庭或個人一一對應的運行平臺，是龐大的、公平的、高效的機制，同時與現(xiàn)行其他政策沒有絲毫抵觸。數(shù)據(jù)顯示，截至2008年末，全國住房公積金繳存余額為12116.24億元，而2008年社會消費品零售總額為108487.7億元。消費賬戶潛在資金量和影響力，可見一斑。

其次，消費賬戶保護了廣大工薪階層。國家補貼可以針對不同的人群、時間、行業(yè)甚至產(chǎn)品來進行。而且只有老百姓的工資消費，才能夠獲得政府補貼，其他形式的非工資收入或財產(chǎn)則不行。這對于推進消費實名化、反腐敗、反洗錢、建立資金和商品的可追溯制度，都有很大的幫助。

再次，消費賬戶的貨現(xiàn)率為政府提供了新的宏觀調控政策工具。貨現(xiàn)率是消費需求的兌價。存貸款利率可以調節(jié)儲蓄和投資，貨現(xiàn)率可以調節(jié)消費。從前我們只有利率一種工具，通貨膨脹時需要升利率，內需不足時需要降利率，既通貨膨脹又內需不足時，利率左右為難。有了貨現(xiàn)率以后，我們可以提高貸款利率，同時提高貨現(xiàn)率，令貨現(xiàn)率大于存款利率，就能夠起到“壓投資、拉消費、降儲蓄”的效果。

第四，消費賬戶是推進信用體系建設的有效依托。起步階段的消費賬戶，如同借記卡，先存錢，后消費。隨著消費賬戶的普及，消費者將通過消費賬戶進行商業(yè)賒銷，先消費，后還款。其實商業(yè)企業(yè)是愿意開展商業(yè)賒銷的，但是普遍擔心信用體系不健全所造成的風險。如果是法定的消費賬戶，工資的一部分將按月存進來，這會成為信用銷售的重要保障。另外，由于消費賬戶實行終生一人一戶制，萬一出現(xiàn)惡意欠款等不良信用記錄，可能永遠失去通過消費賬戶取得補貼和優(yōu)惠的權利。

最后，消費賬戶為消費需求顯性化、確定化、電子化和可交易創(chuàng)造了條件。目前，消費需求全部裝在每個消費者的頭腦中，消費的資金也混在儲蓄賬戶里，對生產(chǎn)和流通形成了巨大的不確定因素。如果建立了消費賬戶制度，消費需求將是確定的和可交易的。我們都認識到，消費需求是稀缺的，是有價格的，這個價格就是政府和廠商所付出的兌價。如果政府和廠家愿意為消費需求支付兌價，那么拉動消費需求，就變得簡單易行。一個明顯的例子是，住房公積金制度建立以來，已經(jīng)成為衡量住房潛在需求的顯性的量化指標。

選擇越少? 收益越多

借助電子化管理手段，一個消費賬戶，能夠包含多個專項子賬戶。

我們已經(jīng)有了住房公積金，是不是也可以建立“汽車公積金”（即汽車消費賬戶）？每個月存一點進去，從1萬變3萬，再變5萬……逛車市的客戶，需求是彈性的，隨時可以把錢收起來不買了。汽車消費賬戶所代表的客戶，是確定無疑要買車的。因為競爭的原因，廠商為達成交易，會給出促銷折扣。

折扣的比例，與賬戶的選擇權密切相關。比如說，使用普通汽車消費賬戶的，享受95折；使用1.6升及以下排量汽車消費賬戶的，享受9折；使用奇瑞汽車消費賬戶的，享受8折；使用奇瑞A3汽車消費賬戶的，享受7折……

以此類推，家具、家電、節(jié)能燈、電動車、太陽能熱水器、有機食品等，都可以建立各自的消費賬戶，并配套不同的優(yōu)惠幅度，引導消費升級。

個人消費專項子賬戶的選擇權，除了行業(yè)、品牌、產(chǎn)品以外，還包括時間和地區(qū)。

一般情況下，北京市消費的子賬戶收益，大于全國消費的子賬戶收益；西部欠發(fā)達地區(qū)消費的子賬戶收益，大于沿海發(fā)達地區(qū)消費的子賬戶收益；未來半年內消費的子aihuau.com賬戶收益，大于未來一年內消費賬戶的收益。

特殊情況下，也可反其道而行之。比如通貨膨脹的來臨的時候，讓未來一年內消費的子賬戶收益，大于未來半年內消費的子賬戶收益，把消費行為向后移。迫切需要拉動內需時，鼓勵消費前移；面臨通貨膨脹壓力時，鼓勵消費后移，這就為宏觀經(jīng)濟的整體平滑運行，留出了巨大空間。

歷史機遇? 大勢所趨

為什么直到今天才出現(xiàn)消費賬戶？

第一，從全球范圍看，經(jīng)濟正在由短缺轉變?yōu)檫^剩。長期以來，經(jīng)濟處于供不應求的狀態(tài)，理論和實踐都忽視消費需求，鼓勵儲蓄投資。當產(chǎn)能過剩成為后工業(yè)社會的主題，我們應該重視需求，鼓勵消費，倡導“先需求后生產(chǎn)”的規(guī)模需求模式，并且讓消費收益高于儲蓄收益。

第二，信息正在由不對稱轉變?yōu)闇蕦ΨQ。在上世紀以前，管理千萬種消費品和消費行為，是不可想象的。近年來，隨著電子計算機、互聯(lián)網(wǎng)、手機等數(shù)字技術的飛速發(fā)展，管理1種住房和1000種商品的成本，已經(jīng)趨近相同。

第三，金融創(chuàng)新的重點正在從投資理財轉變?yōu)橹Ц督Y算。金融網(wǎng)絡系統(tǒng)本身已經(jīng)發(fā)展得非常成熟和高效，但是只在投資理財方面得到了充分應用，比如股票、期貨、衍生工具等。而在支付結算方面，社會化應用嚴重不足，明顯落后于金融體系能力。

有人會問，為什么經(jīng)濟實踐和理論研究都走在世界前列的美國，至今也沒有出現(xiàn)消費賬戶呢？這是因為中美兩國的經(jīng)濟政策訴求不同。美國應對產(chǎn)能過剩的方法，主要是超前的透支消費，所以一直消費率高，儲蓄率低。而我國的情況是長期消費率偏低，儲蓄率偏高，急需轉變經(jīng)濟發(fā)展方式。

建立個人消費賬戶制度，源自我們的現(xiàn)實選擇，同時也可能為世界創(chuàng)造了一個可推廣的先例。促消費、拉內需，從建立個人消費賬戶制度開始。

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