愛華網(wǎng)???? 直面九成中小企業(yè)金融缺失 溫州又一次走在改革的前列。 首部地方民間融資管理?xiàng)l例近期在民間資本集聚的溫州落地。民間融資“合法化”由此邁出了一小步。 《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）草案的參與推手之一、溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)，把《條例》的出臺(tái)視作溫州金改獲得的一定突破?！皽刂萁鹑诟母锏囊粋€(gè)重要方向是把民間金融從‘地下’引導(dǎo)到‘地上’，使其從不規(guī)范的野蠻生長(zhǎng)走向理性的規(guī)范化發(fā)展。” “該《條例》目前受到廣東、江蘇、內(nèi)蒙古等民資較發(fā)達(dá)省份有關(guān)部門的關(guān)注，他們紛紛表示希望借鑒溫州，民間借貸活躍的山西近期還邀請(qǐng)我去交流解讀新規(guī)，同時(shí)溫州本地企業(yè)也紛紛來電咨詢此事。”周德文表示。 利率上限松綁參考多標(biāo)準(zhǔn) 2014年3月1日起，該《條例》將正式施行。這份獲得浙江省人大常委會(huì)表決通過的《條例》中亮點(diǎn)主要包括取消利率48%的上限、明確公務(wù)員和金融從業(yè)人員不得參與等。 對(duì)比此前公布的《條例》草案，最終方案“取消利率48%的上限”?！稐l例》只是作了一個(gè)原則性規(guī)定，“民間借貸利率由借款人和出借人雙方協(xié)商確定；國(guó)家對(duì)利率限制有規(guī)定，從其規(guī)定”。而原《條例》草案中規(guī)定，借款期限在1個(gè)月以上，而且超過48%的利率上限，將按照高利貸予以行政處罰。 為何未采納草案中“借貸利率不得超過48%上限”的意見？浙江省金融辦主任丁敏哲接受媒體采訪時(shí)解釋，對(duì)于民間借貸利率，在草案準(zhǔn)備過程中，曾設(shè)想設(shè)立一個(gè)利率上限，但考慮到國(guó)家金融主管部門有明確的修改意見，以及最高法院正在研究制定新的民間借貸審判司法解釋，可能對(duì)利率會(huì)作出新的規(guī)定，所以最后只作了原則性規(guī)定：民間借貸利率由借貸雙方協(xié)商確定，但不得違反國(guó)家有關(guān)限制利率的規(guī)定。 “現(xiàn)在國(guó)家規(guī)定民間借貸利率不得超過基準(zhǔn)利率的4倍，48%的借貸利率上限可能會(huì)和4倍利率相沖突?！敝艿挛谋硎?。 這將意味著，未來仍執(zhí)行最高法院發(fā)布的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》中規(guī)定，民間借貸利率最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍（包含利率本數(shù)）。超出此限度的利息不予保護(hù)。 那么，48%的利率“紅線”是如何設(shè)定的？據(jù)浙江大學(xué)光華法學(xué)院教授李有星介紹，48%的利率紅線設(shè)定是參考了央行歷來在溫州的調(diào)研、溫州民間融資綜合利率指數(shù)以及香港的《放債人條例》而最終確定的。他也是本次《條例》草案編制負(fù)責(zé)人。 不過目前可監(jiān)測(cè)溫州民間借貸利率與48%的規(guī)定仍有一定距離。溫州金融辦11月中旬發(fā)布的對(duì)溫州地區(qū)382個(gè)監(jiān)測(cè)點(diǎn)的最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年10月份，溫州指數(shù)為20.03%。而今年1月至10月，溫州指數(shù)集中在19.5%～21.5%之間 。 不過仍有市場(chǎng)分析人士對(duì)于這一“模糊”的合法邊界表示擔(dān)憂：若銀行流動(dòng)性繼續(xù)收緊，民間融資利率摸高超過48%之后，如何解決這個(gè)“合法性”的原則問題受到質(zhì)疑。 記者還注意到，最終方案較今年最初時(shí)擬的草案做了部分調(diào)整，但仍采用了此前原草案中公務(wù)員和金融從業(yè)人員不得參與民間融資活動(dòng)以及定向集合資金管理人募集的資金總額不得超過其凈資產(chǎn)的8倍等內(nèi)容。 “這是為了防范關(guān)聯(lián)性的權(quán)力尋租。因?yàn)楣珓?wù)員、金融從業(yè)者掌握一定的資源，如果同意他們進(jìn)入民間借貸市場(chǎng)，他們能夠變著法套現(xiàn)，這是不公平的做法。而且現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了這樣的現(xiàn)象，所以要立法打擊?！敝艿挛谋硎尽?p> 鼓勵(lì)“私募”融資 “這是中國(guó)第一部民間借貸的地方法律，確定了企業(yè)之間資金拆借的合法化，將有助于緩解中小企業(yè)融資難與融資貴問題?！敝艿挛恼J(rèn)為。 而全國(guó)工商聯(lián)調(diào)查顯示，規(guī)模以下的小企業(yè)90%沒有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系，小微企業(yè)95%沒有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系，相比中小企業(yè)為社會(huì)創(chuàng)造的價(jià)值與其獲得的金融資源明顯不匹配。 而新公布的《條例》內(nèi)容，已經(jīng)打通了民間借貸、企業(yè)定向債券融資、定向集合融資三大民間融資通道。 李有星在接受本報(bào)記者采訪時(shí)則表示，“該《條例》旨在一方面擴(kuò)寬企業(yè)融資途徑；另一方面是審批權(quán)力下移。”在新條例下，這意味著，規(guī)模小的中小企業(yè)從此前只能向熟人借貸，現(xiàn)在也可以向企業(yè)借或其他人借，路徑有所擴(kuò)寬了，只要是合法途徑就不算非法集資；另一方面，有實(shí)力的企業(yè)也可以通過發(fā)債融資，而在此之前，發(fā)債券原本是央企國(guó)企或者上市企業(yè)的“專利”。明確地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)指導(dǎo)、監(jiān)督、管理本行政區(qū)域內(nèi)的民間融資，管理權(quán)限下放到地方將令融資更便利。 在李有星看來，《條例》明確了民間融資的合法范圍與操作流程，構(gòu)建了一個(gè)比較完善的民間融資服務(wù)體系制度，像定向債券融資和定向集合融資這兩種方式對(duì)發(fā)起人有資質(zhì)要求，所以就更有安全性保障，既是保護(hù)投資者的利益，最重要的是讓企業(yè)融資也更便利。 周德文介紹，目前溫州的融資利率基本在20%左右，較此前有所下降，借貸規(guī)模也有所下滑。 溫州市金融辦對(duì)溫州地區(qū)382個(gè)監(jiān)測(cè)點(diǎn)的數(shù)據(jù)顯示， 今年10月份，溫州地區(qū)民間融資綜合利率指數(shù)為20.03%（相當(dāng)于月息1分6、7），環(huán)比下降0.11個(gè)百分點(diǎn)，與年初相比，下降1.11個(gè)百分點(diǎn)。 “這主要是源于民間資本謹(jǐn)慎放貸，企業(yè)不景氣導(dǎo)致借錢意愿不強(qiáng)，同時(shí)政府也加強(qiáng)了對(duì)民間借貸的監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防范?！敝艿挛恼f。 溫州一位眼鏡企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，該企業(yè)今年外貿(mào)生意不如此前，今年沒有向銀行借錢，也無投資打算。 “以前企業(yè)融不到錢，市場(chǎng)處于供不應(yīng)求狀態(tài)。但新規(guī)出臺(tái)后若形成充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)必然會(huì)降低利率；同時(shí)企業(yè)融資渠道更多，既可向銀行貸款，也可通過發(fā)債等途徑，各種渠道之間也同樣存在競(jìng)爭(zhēng)。”周德文向記者介紹。 浙江省的中小企業(yè)多，正規(guī)渠道的融資滿足度很低，只有10%，一般都會(huì)尋求民間借貸。 “《條例》出臺(tái)后，該法規(guī)受到大部分企業(yè)的認(rèn)可，因?yàn)椴糠制髽I(yè)也是民間借貸的受害者，立法規(guī)范有助于這些企業(yè)降低融資的成本?！彼硎?。 不過在采訪中，記者了解到，有部分企業(yè)對(duì)大額民間借貸強(qiáng)制備案提出質(zhì)疑。在《條例》中首次規(guī)定大額民間借貸要強(qiáng)制備案。要求民間借貸具有“單筆借款金額300萬元以上”或者“涉及的出借人30人以上”等情形，借款人應(yīng)當(dāng)自合同簽訂之日起15日內(nèi)，向民間融資行業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)報(bào)備。 “該條款限制了民間融資的自由度，借貸雙方對(duì)隱私均有所顧慮，誰(shuí)也不想將自己借了多少錢都詳細(xì)登記在案，讓人知曉。”溫州有企業(yè)界人士提出。 不過周德文認(rèn)為：“這是因?yàn)橛胁糠制髽I(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)法律不太熟悉，他們認(rèn)為新規(guī)限制了自由，但等該法規(guī)產(chǎn)生效果后，這些企業(yè)人士慢慢就能明白了?！?p> 溫州民間資本投資服務(wù)中心董事長(zhǎng)黃偉建接受記者采訪時(shí)則表示，溫州已有民間借貸登記中心，現(xiàn)在主要是鼓勵(lì)備案。 在受訪人士看來，對(duì)于民間資本同樣發(fā)達(dá)的廣東、山西、內(nèi)蒙古等地，溫州《條例》具有參考借鑒意義。 “目前廣東、江蘇等很多地方的有關(guān)部門都致電咨詢此事，希望借鑒溫州以幫助當(dāng)?shù)孛耖g借貸走出危機(jī)?！敝艿挛南蛴浾哒f。 近幾年來，“跑路”事件不斷?！澳壳案鞯亟栀J危機(jī)仍未消除，各地都在為化解危機(jī)而努力，雖然溫州未走出借貸危機(jī)，但已開始做化解與防范工作。”周德文進(jìn)一步表示。
黃偉建看法亦同，“《條例》出臺(tái)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范，提供有效的法律保護(hù)，溫州規(guī)范民間借貸具有示范作用，值得全國(guó)其他地方學(xué)習(xí)。”
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