愛華網(wǎng)???? 臨近歲末，銀行間的攬儲大戰(zhàn)再度打響。但與往年不同的是，今年的戰(zhàn)爭似乎更為激烈，到來時點也有所提前。 據(jù)普益財富統(tǒng)計，除農(nóng)村信用社外，11月各類型銀行發(fā)行產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率均有所上升，且上升幅度普遍位于0.15個百分點附近。其中，股份制銀行和城商行發(fā)行產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率均為5.2%，國有銀行產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.89%。從同比來看，也高于去年4%～5%的同期水平。 分析人士認(rèn)為，今年年末理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率比往年要高，在市場利率中樞走高的背景之下，主要原因是央行所維持中性偏緊的貨幣政策，另一方面與“9號文”出臺的預(yù)期以及季節(jié)性因素也有一定關(guān)系。隨著元旦和春節(jié)的臨近，預(yù)計理財產(chǎn)品收益率還將持續(xù)走高，在破6%之后，向7%沖刺。 銀行間流動性偏緊
國債收益率大幅上升在一定程度上造成了市場對錢荒再度來襲的擔(dān)憂。 12月11日，財政部續(xù)發(fā)了2013年記賬式附息（二十期）國債，期限為7年，其加權(quán)中標(biāo)利率為4.6176%，刷新同期限品種自2004年11月24日以來的歷史新高。而就在11月20日，十年期國債收益率也一路攀升到了4.7242%，達(dá)到了9年以來的最高點，較11月初的4.1575%上升了超過50個基點，和1月4日的3.6089%相比升幅逾110個基點。 “4.7%意味著是一年期定期存款基準(zhǔn)利率3%的約1.6倍，債市錢緊可見一斑?！焙颖蹦吵巧绦薪鹑谑袌霾靠偨?jīng)理表示，和年初相比，十年期國債收益率差不多上漲了100多個基點，這是非常少見的現(xiàn)象。 與此同時，央行還在進一步收緊流動性。12月12日，央行公開市場將不進行逆回購操作，而12月10日央行已暫停7天期逆回購操作。若央行不進行其他操作，12月9日～13日這一周公開市場形成凈回籠370億元。 由于國債一直被認(rèn)為是重要的安全資產(chǎn)，因此其收益率大幅上升也在一定程度上造成了市場對錢荒再度來襲的擔(dān)憂。數(shù)據(jù)顯示，銀行間市場利率普遍走高。央行最新公布的《10月份金融市場運行情況》顯示，10月份，同業(yè)拆借加權(quán)平均利率為3.83%，較9月份上升36個基點；質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率為3.86%，較9月份上升37個基點。 鄞州銀行發(fā)展研究部總經(jīng)理游春表示，預(yù)計央行明年還將維持中性偏緊的貨幣政策，年關(guān)過后，市場資金利率或有所下行，但仍將維持相對高位。 在此背景下，面對年末存貸比考核和存款準(zhǔn)備金上繳的壓力，銀行的存款壓力可謂不小。央行最新公布的數(shù)據(jù)顯示，11月企業(yè)存款余額和居民存款余額同比增速持續(xù)處于下降趨勢之中，增速分別下滑1.5和0.3個百分點。其中住戶部門的存款動力在金融渠道、產(chǎn)品多樣化、普惠化的過程中減弱的態(tài)勢較為明顯。 值得注意的是，交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平近日表示，目前銀行存款準(zhǔn)備金率處于歷史高位，加大了銀行壓力，呼吁監(jiān)管層進行調(diào)整?！吧虡I(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率超出其承受范圍地繳納，所以市場資金面偏緊。存款準(zhǔn)備金率，是不是偏高了，是不是在流動性發(fā)生變化后，對存款準(zhǔn)備金率進行調(diào)整？尤其是明年需要加以認(rèn)真思考。”連平說。 短期資金受青睞 1個月至3個月（含）期限類型產(chǎn)品收益率上漲明顯，這與此期限類型產(chǎn)品正好跨越年末、春節(jié)等資金面緊張時期有關(guān)。 今年的攬儲大戰(zhàn)早在11月就已打響，進入12月愈演愈烈。“和往年不同，今年的理財產(chǎn)品收益率提高時點比往年要早，期限以1個月至3個月為主。因為銀行吸取了6月錢荒的教訓(xùn)，想要做更多準(zhǔn)備，應(yīng)對跨新年和跨春節(jié)的流動性沖擊，同時備戰(zhàn)明年的存款壓力。”某上市城商行個人金融部內(nèi)部人士說。 為了控制資金成本，短期資金似乎更受銀行青睞。據(jù)普益財富統(tǒng)計，從期限類型來看，1個月以下期限類型產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.04%；1個月至3個月（含）期限類型產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.06%；3個月至6個月（含）期限類型產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.21%；6個月至1年（含）期限類型產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.39%；1年以上期限類型產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為6.87%。 普益財富研究員方瑞指出，1個月至3個月（含）期限類型產(chǎn)品的收益率上漲最為明顯，這與此期限類型產(chǎn)品正好跨越年末、春節(jié)等資金面緊張時期有關(guān)。 除了理財產(chǎn)品，短期存款也更受銀行歡迎?！拔覀儗Σ煌谙薜拇婵罱o的獎勵是不同的，如果拉來的是短期存款，由于資金成本比較低，給員工的激勵要高于中長期存款。”上海某股份制銀行內(nèi)部人士表示，在利率市場化的背景下，他所在銀行加大了對資金成本的控制。 進入12月，理財產(chǎn)品的收益率更是節(jié)節(jié)走高，破“6%”并不在少數(shù)。據(jù)財匯資訊不完全統(tǒng)計，12月份以來，全國各銀行已發(fā)行人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品1516只(包含面向個人和機構(gòu)銷售)，排除54只產(chǎn)品沒公布預(yù)期收益率之外，1462只銀行人民幣穩(wěn)健型理財產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率高達(dá)5.46%。其中預(yù)期年化收益率達(dá)到或超過6%的理財產(chǎn)品多達(dá)273只，其中預(yù)期收益率最高的一款產(chǎn)品是由廣東南粵銀行發(fā)行的“寶盈理財”雙贏002號(次級投資者)人民幣理財產(chǎn)品(182天)，資金投向為貨幣市場、基金、受益權(quán)、債券、其他，預(yù)期年化收益率高達(dá)10%。 除了通過理財產(chǎn)品吸納資金，許多銀行也將存款利率上限調(diào)整10%的政策用足，上浮到頂。例如平安銀行就在11月4日調(diào)高了其2年、3年和5年期以上存款利率，至此其活期存款和整存整取定期存款利率全部為基準(zhǔn)利率的1.1倍。 銀率網(wǎng)分析師提醒，盡管高收益率的理財產(chǎn)品越來越多，但超過8%的非結(jié)構(gòu)性人民幣銀行理財產(chǎn)品目前市場上還暫未出現(xiàn)，如果投資者在購買理財產(chǎn)品時，遇到預(yù)期收益率超8%的理財產(chǎn)品，需要關(guān)注產(chǎn)品是否為銀行發(fā)行、是否為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，警惕掉入高收益理財產(chǎn)品的陷阱中。
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