愛(ài)華網(wǎng)銀行理財(cái)產(chǎn)品在經(jīng)歷了近幾年的高速發(fā)展后，再次站在了一個(gè)“十字路口”：一方面，由于部分銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)零收益、負(fù)收益甚至被清盤(pán)，引發(fā)投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)疑；另一方面，銀監(jiān)會(huì)也在近期頻頻出手，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品從設(shè)計(jì)、宣傳、銷(xiāo)售等多方面加強(qiáng)監(jiān)管。
然而，在股市持續(xù)震蕩的行情下，風(fēng)險(xiǎn)低于股票、收益相對(duì)穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品仍然是許多投資者重要的資產(chǎn)配置品種，面對(duì)紛繁復(fù)雜的銀行理財(cái)產(chǎn)品，如何透過(guò)充滿誘惑的“收益面紗”看清后面的“潛在風(fēng)險(xiǎn)”，投資者還需細(xì)細(xì)考量。
固定收益類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)最低
2004年，我國(guó)共有13家商業(yè)銀行發(fā)行了76款理財(cái)產(chǎn)品；2007年，39家商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品突破2000款。
銀行理財(cái)產(chǎn)品盡管數(shù)量繁多，但從投資者最關(guān)心的收益和風(fēng)險(xiǎn)兩大要素來(lái)分類(lèi)，則可以分為固定收益型、保本浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型三大類(lèi)，其中固定收益型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)最低。
濟(jì)南商業(yè)銀行理財(cái)師彭鐵雙建議，在選擇固定收益型理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，重點(diǎn)是關(guān)注三大要素：收益率、投資期限、管理費(fèi)費(fèi)率，在同等條件下，收益率越高越好，而投資期限越短越好、能夠增加資金的流動(dòng)性，管理費(fèi)費(fèi)率則是越低越好。?
保本浮動(dòng)收益型風(fēng)險(xiǎn)適中
固定收益型理財(cái)產(chǎn)品雖然安全級(jí)別較高，發(fā)售時(shí)產(chǎn)品收益率一般也高于同期銀行存款利率；但一旦市場(chǎng)利率調(diào)整幅度加大或頻率加快，投資固定收益型銀行理財(cái)產(chǎn)品可能喪失對(duì)存款的收益優(yōu)勢(shì)。也正是基于這樣的考慮，一些穩(wěn)健型的投資者將投資目光投向保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品。
投資者購(gòu)買(mǎi)保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，銀行根據(jù)約定條件到期保證向投資者支付本金，并根據(jù)資金運(yùn)營(yíng)收益扣除費(fèi)用后確定投資者本金之外的收益；但本金之外的投資風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)由投資者自己承擔(dān)。
專(zhuān)家稱，投資此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品需要投資者具備一定的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。
更多的保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品通常會(huì)與一些行業(yè)或產(chǎn)品(信托法律網(wǎng)-強(qiáng)調(diào):房地產(chǎn)、通信、農(nóng)產(chǎn)品等)的發(fā)展掛鉤，投資此類(lèi)產(chǎn)品要求投資者對(duì)這些掛鉤行業(yè)或者產(chǎn)品在資金運(yùn)營(yíng)期類(lèi)的發(fā)展趨勢(shì)等有較為豐富的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和判斷，否則不要盲目購(gòu)買(mǎi)此類(lèi)產(chǎn)品。
非保本型防范兩大風(fēng)險(xiǎn)
比保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)更大的是非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，此類(lèi)產(chǎn)品雖然預(yù)期收益可能較保本型產(chǎn)品更高，但其風(fēng)險(xiǎn)也較大，一旦投資失利，輕則可能出現(xiàn)一定的負(fù)收益，嚴(yán)重的甚至可能會(huì)被清盤(pán)結(jié)算。專(zhuān)業(yè)人士建議，在投資此類(lèi)產(chǎn)品時(shí)需重點(diǎn)防范募集資金投向和合同終止兩大風(fēng)險(xiǎn)。?
山東大學(xué)金融系副教授張道奎建議，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于募集資金的投資方向在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)里都有介紹，投資者可以選擇與自己熟悉領(lǐng)域相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品。但目前也有一些理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于募集資金的投向語(yǔ)焉不詳或者說(shuō)法過(guò)于寬泛，對(duì)于此類(lèi)產(chǎn)品投資者需小心投資或者不投。
在此基礎(chǔ)上，投資者還需要關(guān)注合同終止的風(fēng)險(xiǎn)。一方面是關(guān)注提前贖回的風(fēng)險(xiǎn)，以便于在發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品因整體市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或突發(fā)事件發(fā)生時(shí)選擇時(shí)機(jī)提前止損；另一方面是關(guān)注銀行提前終止合同的風(fēng)險(xiǎn)，部分產(chǎn)品可能因募集資金達(dá)不到合約要求，或者資產(chǎn)大幅縮水而提前終止合同或清盤(pán)。
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