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???? 近期西南證券在電子行業(yè)2014年投資報告中表示，建議關(guān)注高端領(lǐng)域的進口替代機會。 主要從三個方面闡述了觀點。第一，行業(yè)景氣度回升。今年以來，在市場占比較大的亞太和美洲地區(qū)率先回暖的帶動下，全球半導(dǎo)體銷售額持續(xù)回升。此外，北美、日本半導(dǎo)體廠商BB值基本處于榮枯線1以上，顯示各廠商對半導(dǎo)體設(shè)備投資意愿在加強，以及對未來整個行業(yè)的樂觀預(yù)期。從企業(yè)方面來看，盈利能力在持續(xù)提升，庫存水平處于低位。第二，主流智能終端增長區(qū)域平穩(wěn)，智能穿戴設(shè)備概念興起。智能手機增長趨于平穩(wěn)，中國中低端智能手機出貨量快速增長，市場份額持續(xù)提升。平板電腦出貨量趨于穩(wěn)定，中國平板電腦市場在聯(lián)發(fā)科低價芯片方案的配合下，成為未來的亮點。智能穿戴設(shè)備概念的興趣，各領(lǐng)域廠商紛紛推出智能穿戴概念產(chǎn)品，但目前來看尚未出現(xiàn)相對成熟的產(chǎn)品。第三，產(chǎn)業(yè)鏈高端領(lǐng)域的進口替代逐步開始。隨著全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移升級以及國內(nèi)企業(yè)在相關(guān)技術(shù)的逐步突破，集成電路和玻璃基板行業(yè)迎來良好的發(fā)展機遇。玻璃基板行業(yè)基本由美國和日本三大廠商所壟斷，近期國內(nèi)廠商在技術(shù)上取得突破，有望打破市場格局，同時國家對面板原材料國產(chǎn)化給予大力支持，將利好玻璃基板相關(guān)企業(yè)。集成電路在中國有著龐大的市場，每年進口金額超萬億元?；趪野踩彤a(chǎn)業(yè)健康發(fā)展考慮，政府鼓勵國內(nèi)IC龍頭企業(yè)做大做強，并通過設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金進行扶持，相關(guān)IC企業(yè)將明顯收益。標(biāo)的方面，建議關(guān)注：寶石A、北京君正、同方國芯等。
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