愛華網(wǎng)? ? ? 國務(wù)院發(fā)布《意見》中小投資者進(jìn)入“有保障”時代
一直困擾資本市場的一大難題——中小投資者權(quán)益保護(hù)難、維權(quán)難終將成為歷史。
12月27日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》（以下簡稱《意見》）。這是資本市場發(fā)展歷程中一個里程碑，填補(bǔ)了投資者保護(hù)的“空白”。
多年來致力于幫助股民維權(quán)的問天律師事務(wù)所主任合伙人張遠(yuǎn)忠律師告訴《中國經(jīng)營報》記者，“《意見》最大的亮點(diǎn)是，明確了各有關(guān)部門要配合公安、司法機(jī)關(guān)完善證券期貨犯罪行為的追訴標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)司法解釋?！边@就意味著，未來，投資者在維權(quán)上將“有章可循，且保障從立案到審判全過程?！?br>
此前，一直處于弱勢地位的中小投資者經(jīng)常處于立案無門，法院不受理的窘境。
《意見》以投資者需求和合法權(quán)益保障為導(dǎo)向，針對長期以來投資者保護(hù)存在的突出問題，圍繞中小投資者權(quán)益保護(hù)構(gòu)建了九方面八十多項(xiàng)政策舉措，包括：健全投資者適當(dāng)性制度、優(yōu)化投資回報機(jī)制 、保障中小投資者知情權(quán)、健全中小投資者投票機(jī)制等。
12月27日，證監(jiān)會投保局有關(guān)負(fù)責(zé)人在回答本報記者提問時表示：投資者保護(hù)是一個綜合體系。其中，監(jiān)管的角色、執(zhí)法的角色所起的作用非常重要。《意見》對于完善監(jiān)管的政策，發(fā)揮監(jiān)管作用做了一系列的制度安排，并將維護(hù)中小投資者合法權(quán)益貫穿于監(jiān)管全過程的始終。
據(jù)悉，為了落實(shí)《意見》的八十多項(xiàng)政策舉措，證監(jiān)會將陸續(xù)發(fā)布相關(guān)配套規(guī)章文件。
“證監(jiān)會正在研究建立統(tǒng)一的信息披露平臺，提升透明度，以及研究健全投資者適當(dāng)性制度?！鄙鲜鲎C監(jiān)會投保局有關(guān)負(fù)責(zé)人稱。
《意見》中另一大亮點(diǎn)是“健全中小投資者賠償機(jī)制”。
2013年前些時候，證監(jiān)會主席肖鋼曾公開表示，希望圍繞《證券法》修改契機(jī)，在對廣大公眾投資者的保護(hù)上應(yīng)該要有新的突破。他提出了七個方面的建議，其中，研究完善證券侵權(quán)民事賠償制度首當(dāng)其沖。
不過，考慮到《證券法》修法耗時長，此次《意見》的適時出臺，能夠及時彌補(bǔ)目前法治環(huán)節(jié)中對此方面不利的缺憾。
記者仔細(xì)通讀《意見》發(fā)現(xiàn)，其每一部分都涉及了對投資者的賠償問題，并且對賠償責(zé)任都做出了相應(yīng)安排。
《意見》明確規(guī)定，要督促違規(guī)或者涉案當(dāng)事人主動賠償投資者。對上市公司違法行為負(fù)有責(zé)任的控股股東及實(shí)際控制人，應(yīng)當(dāng)主動、依法將其持有的公司股權(quán)及其他資產(chǎn)用于賠償中小投資者。招股說明書虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏致使投資者遭受損失的，責(zé)任主體須依法賠償投資者，中介機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任?；鸸芾砣?、托管人等未能履行勤勉盡責(zé)義務(wù)造成基金份額持有人財產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)依法賠償。
“賠償機(jī)制建設(shè)，強(qiáng)調(diào)主動賠償投資者，這是一個新的安排?！弊C監(jiān)會投保局有關(guān)負(fù)責(zé)人特別強(qiáng)調(diào)：“從招股說明書、IPO發(fā)行到企業(yè)退市過程中，中介機(jī)構(gòu)、發(fā)行人主體等相關(guān)責(zé)任的細(xì)化，其實(shí)也是從源頭上即建立了賠償機(jī)制。”
《意見》明確，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和基金管理人應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)有政策框架下，利用計提的風(fēng)險準(zhǔn)備金完善自主救濟(jì)機(jī)制，依法賠償投資者損失；研究實(shí)行證券發(fā)行保薦質(zhì)保金制度和上市公司違規(guī)風(fēng)險準(zhǔn)備金制度；探索建立證券期貨領(lǐng)域行政和解制度，開展行政和解試點(diǎn)；研究擴(kuò)大證券投資者保護(hù)基金和期貨投資者保障基金使用范圍和來源。
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