愛(ài)華網(wǎng)? ? ? 2013年面世的余額寶以及理財(cái)通、百發(fā)等“繼承者們”火爆互聯(lián)網(wǎng)金融，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出的理財(cái)工具在2013年能夠這么火，主要是因?yàn)槠湔剂颂鞎r(shí)（市場(chǎng)流動(dòng)性緊張、利率不斷攀升）之利，具有偶然性，也有人質(zhì)疑“余額寶們”高收益率是“貨幣空轉(zhuǎn)”，甚至有觀點(diǎn)認(rèn)為其高收益是“龐氏騙局”，一時(shí)間關(guān)于“余額寶們”的輿論甚囂塵上。
不斷增多的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)工具以其遠(yuǎn)高于活期存款利率的高收益在短時(shí)間內(nèi)吸引了大量資金，直接觸動(dòng)了傳統(tǒng)銀行神經(jīng)，其中對(duì)活期存款的“蠶食”更是令傳統(tǒng)銀行不寒而栗，以“存款立行”的傳統(tǒng)銀行業(yè)在遭遇挑戰(zhàn)后紛紛應(yīng)戰(zhàn)。
正在興起的互聯(lián)網(wǎng)金融將成為推動(dòng)中國(guó)金融民主化發(fā)展的新動(dòng)力。
長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)傳統(tǒng)金融體系維系著“投資拉動(dòng)、出口導(dǎo)向”的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，黨的十八屆三中全會(huì)吹響了“二次改革”的號(hào)角，明確強(qiáng)調(diào)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式不可持續(xù)，必須推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，深化金融體制改革。
學(xué)界、實(shí)務(wù)界人士普遍認(rèn)為要改革傳統(tǒng)金融體制及并解決其產(chǎn)生的嚴(yán)重后果：第一是廣受詬病的中小民營(yíng)企業(yè)融資難，催生出“發(fā)達(dá)”的民間借貸市場(chǎng)；第二是居民財(cái)產(chǎn)性收入增長(zhǎng)緩慢，內(nèi)需增長(zhǎng)乏力；第三是大型國(guó)有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融市場(chǎng)，金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中。
這樣的金融體制導(dǎo)致中國(guó)金融的“不民主性”：第一是民營(yíng)企業(yè)受到金融部門(mén)特別是商業(yè)銀行的歧視；第二是居民境內(nèi)投資渠道有限，被限制境外投資；第三是民營(yíng)資本設(shè)立金融機(jī)構(gòu)困難重重。
而“市場(chǎng)是決定性力量”正指引著中國(guó)金融體制改革。除了發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)、推動(dòng)直接融資、推進(jìn)金融深化外，另一個(gè)現(xiàn)實(shí)選擇就是鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與發(fā)展，讓互聯(lián)網(wǎng)金融形成中國(guó)金融市場(chǎng)中的“鲇魚(yú)效應(yīng)”，使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有明顯的危機(jī)感，從而迫使傳統(tǒng)銀行主動(dòng)改革。
利率市場(chǎng)化、存款保險(xiǎn)制度等等自上而下的金融變革已經(jīng)開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)金融自下而上的“草根革命”也勢(shì)不可當(dāng)，中國(guó)金融民主化必將是中國(guó)由投資型經(jīng)濟(jì)向消費(fèi)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的中堅(jiān)力量與必然結(jié)果。
未來(lái)的中國(guó)金融體系將使資金需求方不因非經(jīng)濟(jì)因素受到金融中介或資金供給方的歧視，融資環(huán)境更加市場(chǎng)化；資金供給方有多種投資渠道，能夠被允許追求更高的回報(bào)，在信息披露充分的前提下投資風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)；放寬對(duì)民間資本設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格限制，只要有資金、技術(shù)、人才，人人都有機(jī)會(huì)成立金融機(jī)構(gòu)，形成較為充分的競(jìng)爭(zhēng)從而提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力與效率；提高社會(huì)整體的資金配置效率，使得居民獲得更多財(cái)產(chǎn)性收入從而真正拉動(dòng)起消費(fèi)內(nèi)需。
“余額寶們”正在為中國(guó)老百姓提高財(cái)產(chǎn)性收入提供著豐富的機(jī)會(huì)。居民錢(qián)生錢(qián)的能力變強(qiáng)，資金價(jià)格走高，這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)特別是國(guó)有大型商業(yè)銀行不得不面對(duì)的最大挑戰(zhàn)。
與其揶揄“屌絲理財(cái)”，揣測(cè)“余額寶們”違規(guī)嫌疑，預(yù)測(cè)“余額寶們”會(huì)否革了自己的命，不如主動(dòng)迎接這樣的挑戰(zhàn)，改革自身機(jī)構(gòu)適應(yīng)電子商務(wù)發(fā)展要求，重新明確客戶與服務(wù)定位，以“有所為，有所不為”的戰(zhàn)略心態(tài)更加突出專業(yè)化服務(wù)，完成由磚頭銀行向網(wǎng)絡(luò)銀行、由單打獨(dú)干向價(jià)值鏈協(xié)作、由大客戶向零售客戶服務(wù)的三大轉(zhuǎn)型任務(wù)。
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