愛華網(wǎng)? ? ? 證監(jiān)會機構(gòu)改革“合并同類項”，2015年發(fā)審委或取消
證監(jiān)會監(jiān)管轉(zhuǎn)型已經(jīng)上路，而注冊制則是證監(jiān)會主席肖鋼大力推進監(jiān)管轉(zhuǎn)型的突破口。
在為期兩天的2014年全國證券期貨監(jiān)管工作會議上，肖鋼的講話首次明確了注冊制改革總體思路：證監(jiān)會依法設(shè)定和核準股票發(fā)行及上市條件，統(tǒng)一注冊審核規(guī)則。
肖鋼同時表示，注冊制的實施需要一個過程，且須以《證券法》修改為前提。在此之前，監(jiān)管部門將按照過渡期的安排，“在現(xiàn)有法律框架內(nèi)做好今年的審核工作?！?br>
由此，業(yè)內(nèi)人士推測，2014年為“過渡期”，2015年，發(fā)審委或?qū)⑷∠６?，隨著監(jiān)管轉(zhuǎn)型的深入，過去一年的“監(jiān)管執(zhí)法風(fēng)暴”將會成為常態(tài)。
“從改革總體思路看，未來發(fā)行和上市是兩個分離的行為。這意味著，證監(jiān)會與交易所的職能分工將更加明確。比如，證監(jiān)會負責(zé)股票發(fā)行審核，交易所負責(zé)上市審核。何時掛牌則由發(fā)行人自主決定?！北本┠惩缎胸撠?zé)人在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時分析。
事實上，IPO發(fā)行核準與上市的核準分開，是2006年《證券法》修改的重要內(nèi)容之一。即證監(jiān)會負責(zé)IPO發(fā)行的核準，交易所負責(zé)上市的核準。只不過，在實際執(zhí)行過程中，交易所的權(quán)力被大大弱化。
據(jù)悉，目前海外市場的審核有兩類：一是如美國，以證監(jiān)會審核為主;二是如香港，以交易所審核為主。但可以肯定的是，具體到哪種審核方式的選擇還是要由其資本市場發(fā)展現(xiàn)狀決定。
而從肖鋼的總體思路來看，未來注冊制的制度框架中，是由證監(jiān)會來依法設(shè)定和核準股票發(fā)行及上市條件，統(tǒng)一注冊審核規(guī)則。“未來，交易所在股票上市申請審核方面將發(fā)揮進一步作用?！?上述投行負責(zé)人表示。
此前有媒體報道，目前國務(wù)院成立專題小組研究注冊制改革，由證監(jiān)會牽頭聯(lián)合相關(guān)部委研究推進。年內(nèi)或有較詳細的注冊制改革方案上報討論。
毋庸置疑，實施注冊制與取消發(fā)審委都需要有一定的前期條件，特別是在我國資本市場處在“新興加轉(zhuǎn)軌”階段。比如，法治完善、參與各方有誠信文化、中介歸位盡責(zé)等等。
因此，在大力推進監(jiān)管改革的時候，同時，肖鋼還對進一步精簡審批事項、加大市場及監(jiān)管機構(gòu)自身透明度建設(shè)、提高執(zhí)法效能、清理整合部門規(guī)章等九項具體工作作出部署。
肖鋼稱：發(fā)行人是信息披露第一責(zé)任人，其言行必須與信息披露的內(nèi)容相一致。發(fā)行人、中介機構(gòu)對信息披露的真實性、準確性、完整性、充分性和及時性承擔(dān)法律責(zé)任。投資者自行判斷發(fā)行人的盈利能力和投資價值，自擔(dān)投資風(fēng)險。證券監(jiān)管部門依法對發(fā)行和上市全程進行監(jiān)管，嚴厲查處違法違規(guī)行為。
監(jiān)管轉(zhuǎn)型需要組織保障，也需要不折不扣的落實。這一點肖鋼看到了改革的本質(zhì)關(guān)鍵在于“人”。他強調(diào)，“為政之要，唯在得人;監(jiān)管轉(zhuǎn)型，關(guān)鍵在人”。
值得關(guān)注的是，肖鋼提道：“擬適當(dāng)調(diào)整機關(guān)的一些部門。有關(guān)方案還有待中央編辦和國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)批準。在獲批后的實施過程中，會涉及一些部門和人員的調(diào)整。”
這一動作或許意味著，證監(jiān)會近年來最大幅度的一次機構(gòu)改革將在2014年拉開序幕。
據(jù)悉，證監(jiān)會機構(gòu)改革除了將一些功能類似的部門“合并同類項”，總體思路在于從機構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管，同時推進監(jiān)管重心向稽查執(zhí)法轉(zhuǎn)型。這一思路與肖鋼的監(jiān)督轉(zhuǎn)型邏輯非常契合。
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