在新近出爐的《福布斯》全球富豪排行榜上,李嘉誠(chéng)以162億美元排名第16位,同時(shí)蟬聯(lián)華人首富寶座。過去的一年中,盡管受金融危機(jī)影響財(cái)富縮水超過百億美元,但與其他一些富翁的悲慘境況相比,及時(shí)止損的李嘉誠(chéng)至少保住了自己的老本。進(jìn)入3月份,李嘉誠(chéng)及其名下公司又開始頻繁調(diào)動(dòng):在上海樓市有進(jìn)有退,全額供股匯豐控股,發(fā)3000萬元藥品消費(fèi)券……一系列動(dòng)作讓市場(chǎng)矚目。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,多年的商場(chǎng)搏殺中,“李超人”的每次判斷都異常準(zhǔn)確,已經(jīng)成為眾多投資者心目中的榜樣。當(dāng)前正值全球經(jīng)濟(jì)最困難階段,盡管李嘉誠(chéng)沒有發(fā)表任何公開言論,但行動(dòng)說明無論在資本市場(chǎng)還是實(shí)體經(jīng)濟(jì)中,李嘉誠(chéng)已經(jīng)逐漸看好后市。
2008下半年:持盈保泰
壯士斷腕及時(shí)止損

2008年,隨著金融危機(jī)日趨惡化,亞洲各國(guó)的經(jīng)濟(jì)放緩已成現(xiàn)實(shí),而歐美多國(guó)先后步入衰退期。10月下旬,全球股市出現(xiàn)暴跌,國(guó)際大宗商品價(jià)格也同步下挫,眾多聲明赫赫的大公司紛紛倒下。在這樣的情況下,李嘉誠(chéng)宣布暫停旗下一切投資計(jì)劃,其控股的長(zhǎng)江實(shí)業(yè)與和記黃埔隨即暫停全球業(yè)務(wù)的新投資。李嘉誠(chéng)當(dāng)時(shí)公開表示,到2009年6月之前,將執(zhí)行“持盈保泰”策略,凍結(jié)所有未落實(shí)的投資開支,并檢討全部現(xiàn)有投資項(xiàng)目。
據(jù)媒體此前披露,目前和記黃埔已采取異常保守的理財(cái)手法,在拋售了大部分股票投資后,公司估計(jì)持有超過221億美元(約1724億港元)資金,其中有多達(dá)69%、接近1190億港元是以現(xiàn)金存放,其余主要投資在最穩(wěn)妥的政府債券上,股票投資已下降到相當(dāng)小比重。和黃管理層已強(qiáng)調(diào),完全沒有投資企業(yè)債券、結(jié)構(gòu)性投資工具和累計(jì)期權(quán)產(chǎn)品。在“高現(xiàn)金、低負(fù)債”的財(cái)務(wù)政策下,到2008年底李嘉誠(chéng)旗下企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率僅在12%左右。
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松對(duì)李嘉誠(chéng)非常推崇,他認(rèn)為李嘉誠(chéng)其實(shí)早在去年上半年就敏銳地嗅到國(guó)際經(jīng)濟(jì)的異常氣味,迅即改變投資策略,暫停了正在實(shí)施的重大項(xiàng)目,確保公司資金鏈不發(fā)生斷裂。
大舉拋售京滬房產(chǎn)
“持盈保泰”的策略很快得到了貫徹執(zhí)行,而首當(dāng)其沖的就是李嘉誠(chéng)旗下的內(nèi)地物業(yè)和房產(chǎn)。來自公開數(shù)據(jù)顯示,從2008年11月起至今,李嘉誠(chéng)及其旗下公司不惜以超低價(jià)大舉拋售其在上海、北京等地的物業(yè)資產(chǎn)。其中去年11月,李嘉誠(chéng)在北京投資的首個(gè)別墅項(xiàng)目“譽(yù)天下”以最低5.7折的低價(jià)甩賣;而他對(duì)上海物業(yè)的拋售更加堅(jiān)決和徹底,去年以來,李嘉誠(chéng)先后4次拋售位于上海的靜安寺世紀(jì)商貿(mào)廣場(chǎng)、四季雅苑、御翠豪庭及其商鋪等住宅和商業(yè)地產(chǎn),合計(jì)套現(xiàn)約44億元。
針對(duì)李嘉誠(chéng)的一系列拋售行為,有地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士表示,以上這些物業(yè)有些是已經(jīng)成熟的商業(yè)地產(chǎn),有些是高端的別墅住宅,隨著國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的下滑,李嘉誠(chéng)的拋售更多可以看作一種高位套現(xiàn)行為。這一方面可以規(guī)避內(nèi)地房地產(chǎn)泡沫破裂帶來的調(diào)整周期,另一方面可以回籠大量資金,保證公司資金鏈安全。
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