愛(ài)華網(wǎng)? ? ? 2013年信托業(yè)高歌猛進(jìn)，信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模邁入10萬(wàn)億元大關(guān)。
信托公司也賺了個(gè)盆滿缽滿。1月13日，陜國(guó)投發(fā)布了2013年信托界第一份業(yè)績(jī)快報(bào)，營(yíng)收規(guī)模大幅增長(zhǎng)，不過(guò)，受累于裕豐項(xiàng)目，陜國(guó)投去年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)、基本每股收益均較上年同期增幅較小。
陜國(guó)投并非獨(dú)自面臨這一問(wèn)題。經(jīng)歷了爆發(fā)式增長(zhǎng)，信托公司將迎來(lái)項(xiàng)目到期兌付的高潮，對(duì)一些問(wèn)題項(xiàng)目的兜底將成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的絆腳石。
裕豐項(xiàng)目拖后腿
1月13日，陜國(guó)投披露業(yè)績(jī)快報(bào)，公司2013年?duì)I收83277.51萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)44.50%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)31160.65萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)19.56%；基本每股收益0.2565元。
陜國(guó)投解釋稱，由于整個(gè)信托業(yè)的上升慣性以及公司增資擴(kuò)股后，自有資金運(yùn)作力度加大，手續(xù)費(fèi)和傭金收入、利息收入、投資收益同比較大幅度的增長(zhǎng)。
但是，對(duì)一些到期計(jì)提資產(chǎn)減值直接導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)、基本每股收益均較上年同期增幅較小。
裕豐項(xiàng)目便是其中之一。
2012年4月11日和7月25日，陜國(guó)投分別發(fā)行了“陜國(guó)投·裕豐公司貸款集合資金信托計(jì)劃”和“陜國(guó)投·裕豐公司二期建設(shè)項(xiàng)目貸款集合資金信托計(jì)劃”，合計(jì)募集5.7億元向裕豐公司提供信托貸款。
資料顯示，裕豐公司一期項(xiàng)目7000萬(wàn)元，貸款期限為12個(gè)月，貸款利率18%，江蘇潤(rùn)泰房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司以評(píng)估值為2.4億元的土地使用權(quán)及地上建筑物提供抵押擔(dān)保。
二期項(xiàng)目5億元，貸款期限為24個(gè)月，貸款利率16.2%，保障措施包括：無(wú)錫保利資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)有限公司以其105套營(yíng)業(yè)用房、無(wú)錫湖璽實(shí)業(yè)有限公司以其四套商業(yè)用房提供抵押擔(dān)保，兩處資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值11.62億元；河南省裕豐復(fù)合肥有限公司64%股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保；無(wú)錫市保利廣場(chǎng)商貿(mào)有限公司承擔(dān)連帶責(zé)任保證擔(dān)保；實(shí)際控制人夫婦提供無(wú)限連帶責(zé)任保證。
2013年4月，陜國(guó)投A公告指出，目前裕豐公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)基本正常，但出現(xiàn)還款付息困難。
2013年8月13日，陜國(guó)投在公告中稱，根據(jù)上述兩個(gè)信托貸款項(xiàng)目抵(質(zhì))押擔(dān)保的情況，為保證信托受益人利益，依據(jù)公司董事會(huì)審議通過(guò)的關(guān)于運(yùn)用不超過(guò)10億元自有資金配置信托計(jì)劃的決議精神，經(jīng)公司研究決定，通過(guò)受讓信托受益權(quán)配置信托計(jì)劃方式，先后用7289.78萬(wàn)元、52542.38萬(wàn)元自有資金分別受讓了裕豐公司信托貸款一期和二期項(xiàng)目受益權(quán)。兩項(xiàng)合計(jì)近6億元。
隨后發(fā)布的第三季度報(bào)中計(jì)提了20%的減值準(zhǔn)備達(dá)1.25億元。
受累于此，公司去年第三季度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為-1421.03萬(wàn)元，同比下滑116.02%，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)基本每股收益僅0.0368元，同比下滑49.8%。
兌付高潮來(lái)臨
盡管說(shuō)，信托業(yè)去年資產(chǎn)規(guī)模突破了10萬(wàn)億，但是像裕豐這樣的“危險(xiǎn)項(xiàng)目”，投資人依然心懷擔(dān)憂。
從陜國(guó)投在二級(jí)市場(chǎng)上股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，去年7月12日高送轉(zhuǎn)后跌幅度已超20%。
“今年這行業(yè)沒(méi)去年好做了，感覺(jué)拐點(diǎn)已經(jīng)到來(lái)?！北镜匾晃恍磐泄镜母吖芟蛴浾弑硎?。
而近日中誠(chéng)信托30億元兌付危機(jī)，引來(lái)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。1月16日，中誠(chéng)信托正式向其投資者承認(rèn)，“誠(chéng)至金開(kāi)1號(hào)”信托計(jì)劃高達(dá)30億的信托財(cái)產(chǎn)或無(wú)法按期變現(xiàn)，不排除通過(guò)訴訟方式向相關(guān)主體主張權(quán)利，以最大限度維護(hù)受益人的利益。
業(yè)內(nèi)人士表示，中誠(chéng)信托的礦產(chǎn)信托是否違約現(xiàn)在很難預(yù)判，如果信托“剛性兌付”被打破，那么其他固定收益品種也可能會(huì)出現(xiàn)違約事件。一旦固收類金融產(chǎn)品出現(xiàn)違約，負(fù)面市場(chǎng)影響可能會(huì)引發(fā)恐慌，尤其是投資者恐慌，低評(píng)級(jí)的信用債短期會(huì)有沖擊。
來(lái)自普益財(cái)富的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年11月底，去年一共有16只集合信托產(chǎn)品出現(xiàn)兌付危機(jī)。
普益財(cái)富研究員范杰表示，2013年信托業(yè)問(wèn)題有以下特點(diǎn)：第一，頻率高，幾乎每個(gè)月均有問(wèn)題產(chǎn)品出現(xiàn)；第二，出事信托公司沒(méi)有明顯的分布特征，既有行業(yè)翹楚，也有后起之秀和業(yè)務(wù)平平的公司；第三，問(wèn)題產(chǎn)品集中在房地產(chǎn)和證券投資領(lǐng)域。
不過(guò)，2013年，各家信托公司在產(chǎn)品出現(xiàn)問(wèn)題之后，想盡各種辦法確保兌付。比如說(shuō)陜國(guó)投選擇了兜底裕豐項(xiàng)目。2014年，剛性兌付還會(huì)持續(xù)嗎？
數(shù)據(jù)顯示，2014年，房地產(chǎn)信托和涉礦信托都將進(jìn)入集中兌付期。據(jù)普益財(cái)富的不完全統(tǒng)計(jì)，2014年共有2814只信托計(jì)劃到期。
而對(duì)于信托風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制的建立，在2013年中國(guó)信托業(yè)年會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)主席助理?xiàng)罴也疟硎?，信托要建立“生前遺囑”機(jī)制，“要事先寫(xiě)好這個(gè)機(jī)構(gòu)真要是不行了怎么辦，是股東救助，還是兼并重組，誰(shuí)來(lái)出資，誰(shuí)來(lái)主持，都要寫(xiě)清楚，讓后人照做就行了，不至于忙亂，產(chǎn)生更大的風(fēng)險(xiǎn)?！?br>
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