愛華網(wǎng)8月19日，中國民生銀行發(fā)布了2009年半年度報告，向投資者交出了一份靚麗的答卷。 利潤穩(wěn)健增長 不良貸款雙降 今年上半年，在銀行業(yè)競爭空前激烈、存貸款利差急劇縮小的背景下，民生銀行逆勢而上，實現(xiàn)凈利潤73.74億元，同比增長22.07%，年化總資產(chǎn)收益率達到1.20%，年化加權平均凈資產(chǎn)回報率達到26.18%。 從業(yè)績數(shù)據(jù)看，民生銀行的凈利潤增長主要基于資產(chǎn)規(guī)模擴張、資產(chǎn)結構調(diào)整以及凈非利息收入的快速增長。6月末，民生銀行的資產(chǎn)總額為14100億元，比上年末增加3,558億元，增幅33.73%；存款總額為10,753億元，比上年末增加2,895億元，增幅為36.85%；貸款總額（含貼現(xiàn)）為9,039億元，比上年末增加2,456億元，增幅為37.30%。民生銀行選擇有利時機處理了海通證券的股權，獲得了不菲的收益。 在利潤穩(wěn)健增長的同時，民生銀行的不良貸款實現(xiàn)了“雙降”。到6月末，民生銀行的不良貸款余額78.01億元，比去年年底下降了1.2億元；不良貸款率為0.86%，首次降到1%以下，而去年年底為1.20%。在不良貸款“雙降”的同時，民生銀行的關注類貸款也出現(xiàn)“雙降”，關注類貸款余額從2008年末的163.66億元下降到152.78億元，占比從2.49%下降到1.69%。 在資產(chǎn)質量進一步提高的同時，民生銀行的不良貸款撥備進一步增加，撥備余額從年初的118.85億元增加到6月末的132.56億元，撥備覆蓋率從150.04%增加到169.93%，這表明了民生銀行的經(jīng)營更加穩(wěn)健、風險防范能力進一步提高。 事業(yè)部改革成效凸顯 到今年6月底，民生銀行公司業(yè)務事業(yè)部制改革在運行了一年半之后，成效充分顯現(xiàn)。 從規(guī)模增長看，民生銀行的四個行業(yè)金融事業(yè)部——地產(chǎn)、能源、交通、冶金事業(yè)部在受經(jīng)濟危機影響較大的業(yè)務領域經(jīng)營，仍然保持了業(yè)務規(guī)模較快發(fā)展。截至6月末，事業(yè)部存款余額2208.38億元，比年初增加675.75億元，增幅44.09%；事業(yè)部貸款余額2918.19億元，比年初增加782.76億元，增幅36.66%。存、貸款余額分別比2008年初成立時的1167.63億元和1843.43億元增長1040.75億元和1074.76億元，存、貸款增幅達89.13%和58.30%，分別比全行公司業(yè)務同期存貸款增幅高出32個和1個百分點。 從風險控制及資產(chǎn)質量看，得益于專業(yè)評審、分級監(jiān)控、專業(yè)貸后管理等多層次風險防控體系，以及專業(yè)化經(jīng)營體制下的風險控制防線前移，雖然民生銀行四個行業(yè)事業(yè)部主要業(yè)務領域的原材料、產(chǎn)成品價格大幅波動，企業(yè)盈利情況也有不同程度的惡化，但事業(yè)部的資產(chǎn)質量呈現(xiàn)穩(wěn)定向好趨勢，不良貸款余額和不良貸款率雙雙比去年末下降5.34億元和0.48個百分點。 從客戶選擇與風險定價能力看，今年上半年民生銀行四個行業(yè)金融事業(yè)部貸款平均利率5.77%，高于民生銀行全行公司貸款平均利率0.18個百分點；事業(yè)部新投放貸款中，基準利率以上占比29.79%，比同期全行新投放公司貸款基準利率以上占比高出8.69個百分點。此外，由于客戶定位清晰，事業(yè)部新客戶拓展與潛在問題客戶退出進展順利，總對總營銷也取得較好效果。 在事業(yè)部改革成效顯現(xiàn)的同時，民生銀行也充分發(fā)揮分行作為區(qū)域市場主導的作用，積極開展特色公司業(yè)務，提升分行所在地的市場份額，效果明顯。 零售業(yè)務雙向突破 今年上半年，民生銀行零售業(yè)務能力提升取得顯著成效，商貸通貸款和信用卡業(yè)務發(fā)展勢頭良好。 作為民生銀行零售業(yè)務的突破點和2009年重點業(yè)務，面向小商戶、小業(yè)主的商貸通貸款今年2月份在上海首推之后，在上半年取得了良好開局。截至6月底，民生銀行的商貸通貸款余額達到169億元，占個貸余額比重14%，其中上半年累計發(fā)放商貸通貸款166億元，占全部個貸發(fā)放量的44%。商貸通客戶金融資產(chǎn)總計51.55億元，戶均金融資產(chǎn)29.90萬元，同時，商貸通客戶金融資產(chǎn)也實現(xiàn)了快速增長，表現(xiàn)出良好的派生效應。 面對今年以來信用卡市場的風險增大，民生銀行的信用卡業(yè)務經(jīng)營更加審慎。今年上半年，民生信用卡新增發(fā)卡29萬張，同比減少86%。在這一情況下，新增交易額455億元，同比增長52%；營業(yè)收入10.8億元，同比增長79%；在去年就已經(jīng)實現(xiàn)扭虧為盈的基礎上，上半年稅前利潤2.71億元，同比增長281%；貸款余額127.55億元，比上期末增長38%。截止6月底，民生白金、鉆石信用卡累計發(fā)卡量達12萬張。
機構普遍看好民生 今年上半年，看好民生銀行發(fā)展前景的機構投資者紛紛增倉民生銀行股票。到今年6月底，易方達 50 指數(shù)證券投資基金和興業(yè)趨勢投資混合型證券投資基金分別持有民生銀行2.57億股和2.06億股，進入了民生銀行的前十大股東之列。平安集團則因為對深發(fā)展的投資而戰(zhàn)略性減持民生銀行的股份，退出了民生銀行十大股東之列。 今年以來，眾多市場研究機構紛紛看好民生銀行的發(fā)展前景。4月22日，在民生銀行發(fā)布了2008年年報和2009年一季報之后，光大證券發(fā)布股票研究報告，判定民生銀行是2季度最有望跑贏行業(yè)的銀行之一，將其放在推薦名單首位。7月17日，國金證券公司研究報告指出，海通股權的高價處置、資產(chǎn)質量的改善、貸款的快速增長等一系列的改變使得他們對民生銀行業(yè)績增長的信心提升。7月22日，中信證券公司研究報告指出，上半年民生銀行信貸高增、資產(chǎn)負債結構優(yōu)化及資金市場利率回升，共促凈利息收入環(huán)比高增長。在維持“增持”評級的同時，把民生銀行目標價位上調(diào)到10.5元。 6月5日，民生銀行發(fā)布了啟動H股發(fā)行的公告，6月8日，中金公司發(fā)布公司研究報告指出，H股發(fā)行拓寬了融資平臺，增加了民生銀行補充資本金的選擇。招商證券公司研究報告則認為，H 股上市將為民生銀行新三年戰(zhàn)略規(guī)劃奠定堅實資本基礎，這對公司未來兩年加快開設分支機構和貸款擴張，實現(xiàn)新三年戰(zhàn)略規(guī)劃意義重大，并繼續(xù)維持“強烈推薦”評級。申銀萬國公司研究報告則認為H股發(fā)行將為民生銀行未來發(fā)展提供支持，并且在目前市場環(huán)境下，選擇H股融資方案利大于弊。 5月下旬，在深入考察民生銀行的流程銀行和事業(yè)部改革之后，國金證券銀行業(yè)資深研究員李偉奇等人發(fā)表了三篇研究報告：《民生流程銀行專題分析報告——直則易折，圓則難阻》、《民生流程銀行專題分析報告——分支行職能轉型與核心業(yè)務處理系統(tǒng)》和《發(fā)展是核心，改革是手段——民生銀行事業(yè)部改革跟蹤報告》，認為民生銀行事業(yè)部競爭優(yōu)勢明顯，分支行與事業(yè)部的分工協(xié)作好于預期，并對民生流程銀行建設持樂觀的態(tài)度，認為流程銀行完美的解決了利率和行業(yè)管制下行業(yè)存在的問題，因而是銀行業(yè)發(fā)展的必然選擇。中金公司的公司研究報告中也對民生銀行的事業(yè)部改革給予了積極評價。
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