基本解釋

期貨交易系統(tǒng)就是由相互關(guān)聯(lián)的交易規(guī)則構(gòu)成的一套完整的交易規(guī)則體系。它一般是由行情判斷子系統(tǒng)、資金管理子系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理子系統(tǒng)三部分構(gòu)成。其中，比較重要的行情判斷子系統(tǒng)應(yīng)該包括兩條以上的交易規(guī)則，這些規(guī)則應(yīng)具有相互之間的有機(jī)聯(lián)系，并且至少能完成一個(gè)完整的交易周期。

　　期貨交易系統(tǒng)要經(jīng)過實(shí)戰(zhàn)階段的檢驗(yàn)。由于系統(tǒng)操作者本身也是交易系統(tǒng)的一部分，其能否克服自身的心理障礙是接近成功的重要條件之一。但總的來說，采用期貨交易系統(tǒng)，由于是百分之百客觀的決策模式，能夠有效地排除人的主觀意志和個(gè)體情緒對(duì)信號(hào)發(fā)生過程的干擾，使系統(tǒng)交易具有較高的操作穩(wěn)定性及抗災(zāi)難性失誤的能力。^[1]

　　期貨交易系統(tǒng)，即主要依靠那些已經(jīng)在歷史走勢(shì)中得到驗(yàn)證的指標(biāo)、形態(tài)、參數(shù)等技術(shù)分析方法，強(qiáng)化信號(hào)的作用，用以選擇買賣時(shí)機(jī)和點(diǎn)位，由于這些方法已經(jīng)在歷史走勢(shì)中得到過驗(yàn)證，因此在使用時(shí)基本不用進(jìn)行過多分析，也不強(qiáng)調(diào)對(duì)未來走勢(shì)的判斷，只需按照一定的程序執(zhí)行即可，評(píng)判交易系統(tǒng)的好壞，最關(guān)鍵是看在歷史走勢(shì)中的勝算。

設(shè)計(jì)原理

期貨交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)原理主要基于兩個(gè)基本原則：

　　第一就是期貨價(jià)格具有隨機(jī)性特征。現(xiàn)代投資理論以大量精密的數(shù)學(xué)手段證明了這一原則。從理論上來說，任何投資人從局部和短期而言都有可能賺錢，用隨機(jī)的策略決定期貨買賣策略的話，正確率趨近于50％。但從全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，獲勝的概率非常之低。如果考慮投資成本的話，將是一個(gè)必然的輸家。

　　第二個(gè)原則是期貨價(jià)格仍然具有非隨機(jī)性波動(dòng)的部分，可以從中找出規(guī)律。由于期貨市場(chǎng)是由無數(shù)的投資人組成，而投資人的心理狀態(tài)決定了投資行為具有一定的記憶性，因此在高度隨機(jī)的價(jià)格波動(dòng)中仍然具有一些非隨機(jī)部分。如果能通過電腦決策成功地捕捉到非隨機(jī)性價(jià)格波動(dòng)，那么就能在操作上更接近成功

相關(guān)要素

交易系統(tǒng)中包括四個(gè)要素：方向預(yù)測(cè)、時(shí)機(jī)決擇、資金管理和心態(tài)控制。

編輯本段系統(tǒng)實(shí)例
　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)存在很多種交易系統(tǒng)。盡管設(shè)計(jì)原理基本相同，但由于依據(jù)計(jì)算機(jī)技術(shù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)模型或基本分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)模型不同，存在復(fù)雜和簡(jiǎn)單的區(qū)別。下面簡(jiǎn)單地列出一個(gè)WH期貨交易系統(tǒng)的輪廓：　　該WH期貨交易系統(tǒng)主要包含三大子系統(tǒng)：行情判斷子系統(tǒng)、資金管理子系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理子系統(tǒng)。以行情判斷子系統(tǒng)為例，主要是由價(jià)格變化預(yù)警系統(tǒng)和市場(chǎng)價(jià)格態(tài)勢(shì)檢測(cè)系統(tǒng)組成，包括交易原則、交易標(biāo)的、交易區(qū)間等等。根據(jù)技術(shù)面（主要是根據(jù)周K線波段的高低點(diǎn)排列、起步價(jià)格水平和已持續(xù)的時(shí)間，按趨勢(shì)的定義來分析確認(rèn)，一般30周均線可以看作為大勢(shì)的多空分界線）和基本面（倉(cāng)單數(shù)量，現(xiàn)貨價(jià)等）確定大勢(shì)是牛、熊和寬幅震蕩（新品種上市后高、低點(diǎn)價(jià)差以低點(diǎn)價(jià)格計(jì)算接近20％）及所處階段。在沒有信號(hào)確定大勢(shì)已改變之前，在投機(jī)區(qū)不要做反向開倉(cāng)交易。其簡(jiǎn)單的平均線交易規(guī)則如下：　　規(guī)則1、當(dāng)XX日短期平均線向上穿越XX日長(zhǎng)期平均線時(shí)作多。　　規(guī)則2、在作空信號(hào)發(fā)生前持單?！　∫?guī)則3、當(dāng)XX日短期平均線向下?lián)舸X日長(zhǎng)期平均線時(shí)作空，平倉(cāng)出場(chǎng)。
　　規(guī)則4、在作多信號(hào)發(fā)生前持單。再以資金管理子系統(tǒng)為例，必須包含以下基本原則：基本倉(cāng)量為可用資金的10％—30％（在大勢(shì)的尾聲階段為10％），但不要超過該合約總持倉(cāng)的1％；盤中要忍受震蕩但到止損位堅(jiān)決平倉(cāng)退場(chǎng)；所有持倉(cāng)到達(dá)最高目標(biāo)位附近后，全部平倉(cāng)；當(dāng)帳戶資金損失達(dá)到10％時(shí)，全部清倉(cāng)出局再耐心等待機(jī)會(huì)入市。[1]

方向預(yù)測(cè)

方向預(yù)測(cè)回答買賣方向的問題。相對(duì)來說這一步最為簡(jiǎn)易，因?yàn)閮r(jià)格變動(dòng)簡(jiǎn)而化之就是漲跌兩個(gè)方向。朝一個(gè)方向走錯(cuò)了，那相反的方向就是正確的。有人認(rèn)為是三個(gè)方向，除了漲跌還有橫盤。但橫盤只是相對(duì)的、暫時(shí)的。只有漲和跌才是絕對(duì)的、永恒的。橫盤給交易帶來的問題可以通過時(shí)機(jī)抉擇和資金管理來解決。

時(shí)機(jī)決擇

　　時(shí)機(jī)抉擇和資金管理是密不可分的。理解時(shí)機(jī)抉擇就是要理解期貨市場(chǎng)本質(zhì)上是機(jī)會(huì)市場(chǎng)。投機(jī)成功與否，很大程度上取決于你對(duì)機(jī)會(huì)的判斷能力。這種能力越強(qiáng)，交易的頻率越低。許多投資者往往是“劈頭便使出全部招數(shù)，一路猛攻”，像無頭蒼蠅到處亂撞，天天都要進(jìn)出幾個(gè)來回。高手在機(jī)會(huì)來臨之前絕不會(huì)輕易出手，而在發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)后一旦出手就會(huì)一招致敵。期貨交易中的機(jī)會(huì)，只出現(xiàn)于多空平衡被打破的那一刻，即圖表中的“臨界點(diǎn)”。好的時(shí)機(jī)抉擇能夠做到：

　　一、進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)位非常明確，止損點(diǎn)不但很好找，而且止損的幅度很小，在這個(gè)價(jià)位吃進(jìn)的單子很好處理。

　　二是如果這一筆交易失敗了，下一步應(yīng)該采取的措施非常明確，即止損出來之后該怎么做應(yīng)該很容易選擇。好的時(shí)機(jī)就是進(jìn)可以攻，退可以守的時(shí)機(jī)。

心態(tài)控制

　　個(gè)人心理控制能力很重要。實(shí)際上心態(tài)好壞與性格和經(jīng)驗(yàn)有關(guān)，隨著經(jīng)驗(yàn)的豐富，心理控制能力會(huì)逐步加強(qiáng)，可一旦涉及到性格方面的原因就不是經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蚪鉀Q的了。很多時(shí)候期貨交易是需要膽量的，比如在行情經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間盤整面臨突破時(shí)，最好在連續(xù)錯(cuò)誤時(shí)不斷加大單量。但在實(shí)際交易中連續(xù)出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)很少有人有勇氣加大單量，因?yàn)檫@需要極強(qiáng)的心理承受能力。絕大多數(shù)交易者會(huì)不自覺的在錯(cuò)誤時(shí)減小單量。^[2]

編輯本段系統(tǒng)實(shí)例
　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)存在很多種交易系統(tǒng)。盡管設(shè)計(jì)原理基本相同，但由于依據(jù)計(jì)算機(jī)技術(shù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)模型或基本分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)模型不同，存在復(fù)雜和簡(jiǎn)單的區(qū)別。下面簡(jiǎn)單地列出一個(gè)WH期貨交易系統(tǒng)的輪廓：　　該WH期貨交易系統(tǒng)主要包含三大子系統(tǒng)：行情判斷子系統(tǒng)、資金管理子系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理子系統(tǒng)。以行情判斷子系統(tǒng)為例，主要是由價(jià)格變化預(yù)警系統(tǒng)和市場(chǎng)價(jià)格態(tài)勢(shì)檢測(cè)系統(tǒng)組成，包括交易原則、交易標(biāo)的、交易區(qū)間等等。根據(jù)技術(shù)面（主要是根據(jù)周K線波段的高低點(diǎn)排列、起步價(jià)格水平和已持續(xù)的時(shí)間，按趨勢(shì)的定義來分析確認(rèn)，一般30周均線可以看作為大勢(shì)的多空分界線）和基本面（倉(cāng)單數(shù)量，現(xiàn)貨價(jià)等）確定大勢(shì)是牛、熊和寬幅震蕩（新品種上市后高、低點(diǎn)價(jià)差以低點(diǎn)價(jià)格計(jì)算接近20％）及所處階段。在沒有信號(hào)確定大勢(shì)已改變之前，在投機(jī)區(qū)不要做反向開倉(cāng)交易。其簡(jiǎn)單的平均線交易規(guī)則如下：　　規(guī)則1、當(dāng)XX日短期平均線向上穿越XX日長(zhǎng)期平均線時(shí)作多?！　∫?guī)則2、在作空信號(hào)發(fā)生前持單?！　∫?guī)則3、當(dāng)XX日短期平均線向下?lián)舸X日長(zhǎng)期平均線時(shí)作空，平倉(cāng)出場(chǎng)。
　　規(guī)則4、在作多信號(hào)發(fā)生前持單。再以資金管理子系統(tǒng)為例，必須包含以下基本原則：基本倉(cāng)量為可用資金的10％—30％（在大勢(shì)的尾聲階段為10％），但不要超過該合約總持倉(cāng)的1％；盤中要忍受震蕩但到止損位堅(jiān)決平倉(cāng)退場(chǎng)；所有持倉(cāng)到達(dá)最高目標(biāo)位附近后，全部平倉(cāng)；當(dāng)帳戶資金損失達(dá)到10％時(shí)，全部清倉(cāng)出局再耐心等待機(jī)會(huì)入市。[1]

[期貨在線]炒單（搶帽子）實(shí)戰(zhàn)交易方法（一）
交易者根據(jù)臨場(chǎng)“盤感”對(duì)價(jià)格瞬時(shí)波動(dòng)進(jìn)行判斷，只觀察買一和賣一的掛單以及瞬時(shí)價(jià)格和成交量的變化。與傳統(tǒng)短線交易者不同，搶帽子者無需觀察如日k線，分鐘k線或者分時(shí)線等任何技術(shù)指標(biāo)，甚至無需打開行情軟件，而只通過交易軟件即可完成交易，一般來說，期貨開戶交易4個(gè)交易小時(shí)內(nèi)能交易100個(gè)來回（即開倉(cāng)平倉(cāng)總共200）才能稱上搶帽子者，因此又成為高頻交易。
搶帽子者非常注意止損與止盈，一般2~3個(gè)價(jià)位止盈，0~2個(gè)價(jià)位止損，由于實(shí)行高頻交易，搶帽子者判斷行情的準(zhǔn)確率只要達(dá)到50%即可實(shí)現(xiàn)盈利，可以這么說，止損和止盈的技巧決定了最終的贏利水平。

以大豆期貨為例說明搶帽子者的兩個(gè)交易來回（一次止盈，一次止損）
止盈來回：買一價(jià)格：4500 掛單數(shù)50手 賣一價(jià)格4501 掛單數(shù)200手 此時(shí)交易者判斷上漲，掛單45001手并成功成交。20秒后，賣一4501200手被全部吃掉，賣一價(jià)格變?yōu)?502，交易者做止盈操作，掛單4502賣出平倉(cāng)1手，20秒后成交，獲利2個(gè)價(jià)位，金額20元。
止損來回：與以上情況相同：買一價(jià)格：4500 掛單數(shù)50手 賣一價(jià)格4501 掛單數(shù)200手 此時(shí)交易者判斷上漲，掛單45001手并成功成交。但事與愿違，20秒后，買一50手被全部吃掉，買一價(jià)格變?yōu)?499，交易者做止損操作，市價(jià)4499賣出平倉(cāng)1手，立即成交。虧損1個(gè)價(jià)位，金額10元。
經(jīng)過以上兩個(gè)來回，該搶帽子交易者判斷成功率為50% 總共獲利10元。

由于以上案例不考慮手續(xù)費(fèi)因素，因此實(shí)際操作過程中要想獲得理想收益，低廉的手續(xù)費(fèi)也是重要的因素。通過本站進(jìn)行期貨開戶可節(jié)省手續(xù)費(fèi)實(shí)現(xiàn)贏利。

[期貨入門]鎖單一個(gè)可怕的錯(cuò)誤
鎖單最早的時(shí)候來自期貨，后來隨著金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展又應(yīng)用于其它產(chǎn)品的交易，在一段時(shí)間內(nèi)可謂紅火至極。鎖單真正是指投資者買賣期貨合約或者其它金融產(chǎn)品后，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)與自己操作相反的走勢(shì)時(shí)，開立與原先持倉(cāng)相反的新倉(cāng)，又稱對(duì)鎖、鎖倉(cāng)。鎖單的操作現(xiàn)在相當(dāng)?shù)牧餍?，在很多剛剛進(jìn)入外匯市場(chǎng)的投資者也將其認(rèn)為是一個(gè)十分好的方法。在很多的外匯交易平臺(tái)更是大肆宣揚(yáng)鎖單的妙處并把這功能當(dāng)做一個(gè)買點(diǎn)。鎖單真的有宣傳的那么好用嗎？其實(shí)不然。下面我詳細(xì)給大家介紹一下鎖單的情況。
　　鎖倉(cāng)一般分為兩種情況，即盈利鎖倉(cāng)與虧損鎖倉(cāng)。盈利鎖倉(cāng)就是投資者買賣的期貨合約有一定幅度的浮動(dòng)盈利，投資者感覺到原來的趨勢(shì)沒有發(fā)生變化，但是市場(chǎng)可能出現(xiàn)短暫的回?fù)趸蛘叻磸?，投資者又不想將原來的低價(jià)買單或高價(jià)賣單輕易平倉(cāng)，便在繼續(xù)持有原來頭寸的同時(shí)，反方向開立新倉(cāng)。虧損鎖倉(cāng)就是投資者買賣的期貨合約有了一定程度的浮動(dòng)虧損，投資者看不清后市，但又不想把浮動(dòng)虧損變成實(shí)際虧損，便在繼續(xù)持有原來虧損頭寸的同時(shí)，反方向開立新倉(cāng)，企圖鎖定風(fēng)險(xiǎn)。不管是盈利鎖單還是虧損鎖單使用的方法和原理都是相同，所以在本質(zhì)上沒有太多的區(qū)別，兩者都是錯(cuò)誤的。
　　鎖倉(cāng)最大害處就是麻痹了很多投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制，總認(rèn)為不放止損沒有問題，大不了虧了我就鎖單。久而久之，止損菜單也就成為了一個(gè)擺設(shè)。如果要從金融投資市場(chǎng)中（特別是外匯市場(chǎng)中）取得成功或長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利，必須在交易紀(jì)律和投資心理上要徹底打消用鎖單的想法。在打戰(zhàn)時(shí)兵貴神速，在外匯中也不能貽誤戰(zhàn)機(jī)。該止損的就要第一時(shí)間止損，絕對(duì)不能在一拖再拖，到最后只能面臨被強(qiáng)行平倉(cāng)或爆倉(cāng)的窘境。俗話說的好：解鈴還需系鈴人。
　　鎖倉(cāng)“易結(jié)不易解”，特別是虧損鎖倉(cāng)。由于鎖倉(cāng)的操作將嚴(yán)重影響交易心態(tài)，由于同時(shí)買和賣進(jìn)行雙向持倉(cāng)操作多少都會(huì)有一些心理壓力。因此，投資者在開鎖時(shí)會(huì)有一定的心理負(fù)擔(dān)，難免瞻前顧后，無所適從，往往錯(cuò)失解倉(cāng)良機(jī)。有時(shí)即便咬咬牙解了倉(cāng)，但由于擔(dān)心另一方向的持倉(cāng)虧損增大，底氣畢竟不足，稍有風(fēng)吹草動(dòng)，便重新鎖倉(cāng)，徹底陷入鎖倉(cāng)的惡性循環(huán)之中。最后可能一怒之下，多空倉(cāng)位同時(shí)平倉(cāng)，浮動(dòng)虧損最終化成實(shí)際虧損，還白白錯(cuò)失不少反敗為勝的投資機(jī)會(huì)，真是叫人痛心。畢竟，鎖倉(cāng)“易結(jié)不易解”，也“宜解不宜結(jié)”。別在用掩耳盜鈴的方式欺騙自己了！如果能在關(guān)鍵的技術(shù)位將止損早早的設(shè)定好就不用這么的為難。
　　風(fēng)險(xiǎn)控制永遠(yuǎn)是第一位，控制風(fēng)險(xiǎn)最簡(jiǎn)單的方法就是止損，止損執(zhí)行的好壞決定了你的交易紀(jì)律，交易紀(jì)律的好壞直接影響的是你交易成功率和收益率?
　　大盤有望乘勝追擊
　　多頭昨日果然立即展開反擊，而且力度還不小，原本上午的沖高回落已經(jīng)讓大家有些失望了，但是在工商銀行的帶領(lǐng)下，有色股和新能源股充當(dāng)先鋒，股指出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)，再度逼近前期高點(diǎn)，大有在近期刷新反彈高點(diǎn)的氣勢(shì)。
　　從盤面特征來看，目前市場(chǎng)的資金比較充裕，大盤下跌時(shí)承接力不減，我認(rèn)為主要是兩方面原因，一方面是新基金密集成立的原因，另一方面是場(chǎng)外觀望資金加盟的原因。而后者主要是受到宏觀基本面轉(zhuǎn)暖的刺激，其中基本面派的資金不少，而據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，今年3月前20天的發(fā)電量已經(jīng)相當(dāng)于去年整個(gè)3月份的發(fā)電量，顯示發(fā)電量有進(jìn)一步回暖跡象，作為GDP數(shù)據(jù)變化的先行指標(biāo)，發(fā)電量被認(rèn)為是未來經(jīng)濟(jì)能否轉(zhuǎn)暖的風(fēng)向標(biāo)。
　　應(yīng)該承認(rèn)，昨日的大逆轉(zhuǎn)之后，多頭已經(jīng)處于更加有利的位置，短期有望趁勝追擊，不僅大盤的技術(shù)指標(biāo)顯示出趨勢(shì)加速的狀態(tài)，不少股票的指標(biāo)也出現(xiàn)類似狀態(tài)，沒有重大利空打壓，大盤是很難在短期逆轉(zhuǎn)的。
　　目前盤點(diǎn)年初的幾大利空預(yù)期，似乎都已經(jīng)殺傷力大減：首先宏觀基本面開始改變，利淡因素在減弱，好的數(shù)據(jù)不斷開始出現(xiàn)；其次大小非的拋盤也淹沒在巨大流動(dòng)性之中，市場(chǎng)始終承接力不減；與此同時(shí)，海外股市也開始企穩(wěn)，短期也無法拖累A股。
　　相比之下，而現(xiàn)在最不確定和最有殺傷力的只有一點(diǎn)，就是管理層對(duì)資金泛濫的容忍程度有多大？年初幾個(gè)月信貸資金高速增長(zhǎng)，其中不少直接或者間接流入股市，這是明擺著的事情，而有關(guān)部門最近也放風(fēng)要落實(shí)信貸資金的投向，如果股市過于火爆，很可能引來管理層對(duì)資金來源的再度清查，上一次在2400點(diǎn)的回落就是由于類似傳聞?dòng)绊?，所以在忙著賺錢的時(shí)候，還是要用余光瞟一下管理層的臉色，有關(guān)信貸資金流向的各種政策信號(hào)，應(yīng)該要高度敏感。

期貨術(shù)語(yǔ):什么叫多換，空換，多平，空平，雙平？
首先，先來了解換手的意思．換手就是同一方向的單子發(fā)生轉(zhuǎn)移，比如我原來手里的買單要平掉，我肯定是賣出，這時(shí)肯定有另外一個(gè)人買進(jìn)了，如果他是開倉(cāng)的，這種時(shí)候市場(chǎng)的持倉(cāng)沒有發(fā)生任何變化，只是買單從我手里換到了他手里，這稱為多換手．空換手一樣的道理．
　　多頭開倉(cāng)如果同時(shí)空頭開倉(cāng)，稱為雙開倉(cāng)．雙平倉(cāng)道理一樣．
　　多頭開倉(cāng)包含上面說的兩種情況，既可能是多換手，也可能是雙開倉(cāng)，這種叫法是從合約的成交主動(dòng)一方的方向來看的，比如賣價(jià)是2買價(jià)是1，如果以2成交且為開倉(cāng)，就稱為多頭開倉(cāng)，反之，成為空頭開倉(cāng)．多頭平倉(cāng)和空頭平倉(cāng)的道理一樣．但嚴(yán)格來說，這種稱呼是不太規(guī)范的．
　　雙換手，就更好理解了，買單賣單同時(shí)發(fā)生轉(zhuǎn)移．
　　上面幾種叫法，最規(guī)范的還是，多換手＼空換手＼雙開倉(cāng)＼雙平倉(cāng)
簡(jiǎn)單的歸納就是：

多換手的意思是：原有多頭賣出平倉(cāng)，新多頭買入開倉(cāng)，持倉(cāng)量不變

空換手的意思是：原有空頭買入平倉(cāng)，新多頭賣出開倉(cāng)，持倉(cāng)量不變

多平：多頭賣出平倉(cāng) 空平：空頭買入平倉(cāng)

空平：空頭主動(dòng)平倉(cāng)
雙平：原有多頭賣出平倉(cāng)，原有空頭買入平倉(cāng)，持倉(cāng)量減少

多開：是多頭開倉(cāng)的簡(jiǎn)稱，指持倉(cāng)量增加，但持倉(cāng)量的增加值小于現(xiàn)量，且為主動(dòng)買盤。例如：假設(shè)以四個(gè)人作為交易對(duì)手，其中甲先掛出賣出平倉(cāng)1手，乙隨后掛出賣出開倉(cāng)10手，丙見賣單處有人掛單11手，即以現(xiàn)價(jià)掛出買入開倉(cāng)5手成交，盤面顯示會(huì)為：多開，現(xiàn)手成交量為10手，倉(cāng)差為+8手（因甲先掛出有1手平倉(cāng)單）；丁在隨后又買入開倉(cāng)2手，則會(huì)顯示：雙開，4手，倉(cāng)差為+4手（此時(shí)所掛單已經(jīng)全部是乙的賣出開倉(cāng)掛單）
空開：是空頭開倉(cāng)的簡(jiǎn)稱，指持倉(cāng)量增加，但持倉(cāng)量的增加值小于現(xiàn)量，且為主動(dòng)賣盤；例如：將上例中的賣出、買入反過來即可。
雙開：指某筆成交中，開倉(cāng)量等于現(xiàn)量，平倉(cāng)量為零，持倉(cāng)量增加，差值等于現(xiàn)量，表明多空雙方均增倉(cāng)
雙平：指某筆成交中，開倉(cāng)量等于零，平倉(cāng)量為現(xiàn)量，持倉(cāng)量減少，差值等于現(xiàn)量，表明多空雙方均減倉(cāng)。
多換、空換：是多頭換手、空頭換手的簡(jiǎn)稱，若在某筆成交中，開倉(cāng)量和平倉(cāng)量均等于現(xiàn)成交量的一半，持倉(cāng)量不變，則表明多頭倉(cāng)位和空頭倉(cāng)位都未發(fā)生變化，只是部分倉(cāng)位在多頭之間或空頭之間發(fā)生了轉(zhuǎn)移，結(jié)合內(nèi)外盤的狀態(tài)，我們定義外盤時(shí)該筆成交的狀態(tài)為多換手，內(nèi)盤時(shí)為空換手。
多平、空平：是多頭平倉(cāng)、空頭平倉(cāng)的簡(jiǎn)稱，多頭平倉(cāng)指持倉(cāng)量減少，但持倉(cāng)量的增加絕對(duì)值小于現(xiàn)量，且為主動(dòng)賣盤；空頭平倉(cāng)指持倉(cāng)量減少，但持倉(cāng)量的增加絕對(duì)值小于現(xiàn)量，且為主動(dòng)買盤。例如：假設(shè)以三個(gè)人作為交易對(duì)手，其中甲有多頭持倉(cāng)5手，乙有空頭持倉(cāng)5手，丙沒有持倉(cāng)；若甲想平倉(cāng)了結(jié)部分持倉(cāng)，則掛出賣出平倉(cāng)3手，丙認(rèn)為大盤會(huì)跌，則掛出賣出開倉(cāng)2手，在此時(shí)乙也想平倉(cāng)了結(jié)，則以現(xiàn)價(jià)（賣出價(jià)）掛出買入平倉(cāng)5手成交，盤面會(huì)顯示：空平（空頭平倉(cāng)），現(xiàn)手成交量10手，倉(cāng)差為－6。如果是多頭平倉(cāng)則是把乙作為主動(dòng)掛出平倉(cāng)單，甲隨后再平倉(cāng)即可。

短線交易技巧

期貨投資的50條金律理財(cái)博弈論

期貨現(xiàn)貨市場(chǎng)經(jīng)典言論薈萃，歷經(jīng)時(shí)間的考驗(yàn)，可以說是風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的金言玉律。編纂整理如下，供大家參考借鑒。

１．計(jì)劃你的交易，交易你的計(jì)劃。
　?。玻涗浗灰捉Y(jié)果，多多總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。
　?。常还芴潛p多少，都要保持旺盛的斗志。
　　４．收市便休兵，回家好休息。
　　５．循序漸進(jìn)，精益求精。
　?。叮帽阗u，利空便買，成功人士，多善此舉。
　　７．追漲殺跌，何懼之有？
　　８．苦心孤詣，深研市場(chǎng)。
　?。梗袌?chǎng)聒噪，亂我心事。
　?。保埃粩嗯囵B(yǎng)耐心、堅(jiān)韌、果斷、理智的優(yōu)良品質(zhì)。
　?。保保箵p要牢記，虧損可減持。
　　１２．止損既設(shè)，萬(wàn)不可悔。
　　１３．下單止損緊跟隨。
　?。保矗蚣拍y耐的等待而入市。
　?。保担苊忸l繁入市。
　　１６．虧損可以使人謙虛，盈利可以使人驕傲。失敗是成功的搖籃。
　?。保罚稒C(jī)難，不在預(yù)期，而在于自我控制。成功的期貨投資從來都是艱苦的較量。你是成功的關(guān)鍵。
　　１８．事前須三思，臨陣要嚴(yán)格按照計(jì)劃行事。
　　１９．三個(gè)月積聚起來的贏利可能在一個(gè)月便可功潰一旦。
　?。玻埃^不要讓到手的肥魚白白溜走。盈利后，當(dāng)市場(chǎng)背離你而行，搶掉了利潤(rùn)的２０％，要及時(shí)撤身。
　?。玻保惚仨氈贫ㄒ惶壮绦?，你必須明白你的程序，你必須遵循你的程序。
　?。玻玻烙?jì)到虧損，要自然地接受虧損。死守虧損頭寸，失去的往往是下一次機(jī)會(huì)－－很可能是一次獲利的機(jī)會(huì)。
　?。玻常畬⒗麧?rùn)留一半給自己，不要將利潤(rùn)的５０％再冒險(xiǎn)投向市場(chǎng)。
　　２４．投資成功之處在于有自知之明，知道投資的輕重。
　?。玻担晒褪〉膮^(qū)別不在于個(gè)人能力大小，而在于能否遵循避免錯(cuò)誤的戒律。
　　２６．交易如同擊劍，只有敏捷迅即者才能獲勝；反之只有死路一條。
　?。玻罚f話是銀，沉默是金。勝者從不輕易談?wù)撈涑晒Α?br />　?。玻福檲D巨制，夢(mèng)想成真。很少有人將目標(biāo)定的太高。你想什么什么就是你。
　?。玻梗邮苁〉扔谙虺晒~出了一步。
　　３０．失手過嗎？馬上忘掉它！得手過嗎？更快忘掉吧！不要讓自我和貪婪擠兌掉清晰的思維和艱苦的工作。
　?。常保^去屬于死神。當(dāng)一扇門關(guān)上的時(shí)候，另一扇門打開了。更大的機(jī)會(huì)總是潛藏在打開的?扇門中。
　?。常玻灰渍咦畲蟮拿貨Q就是要服從市場(chǎng)的意志。市場(chǎng)是真理，因?yàn)槭袌?chǎng)包容和反映一切。只要他認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)，他就安全了。當(dāng)他忽視了這一點(diǎn)，他很難有準(zhǔn)頭，會(huì)要遭殃的。
　　３３．進(jìn)場(chǎng)容易出場(chǎng)難。
　　３４．當(dāng)市場(chǎng)走勢(shì)并不如愿時(shí)，趁早離場(chǎng)。
　?。常担^寸龐大可以左右你的情緒。不要大筆大筆地進(jìn)場(chǎng)。有節(jié)奏地分批入市總是一個(gè)好主意。
　?。常叮^對(duì)不要加死碼。
　?。常罚畵岉敽蛽尩滓?dāng)心。
　　３８．想要在期貨市場(chǎng)混下去，必須自信，要相信自己的判斷。
　　３９．市場(chǎng)窄幅波動(dòng)時(shí)，沒有必要去急切判斷市場(chǎng)會(huì)上行還是下跌。
　?。矗埃霈F(xiàn)虧損時(shí)，我就果斷了結(jié)。這事我隔夜就忘了。相反，做單錯(cuò)誤而不及時(shí)抽身，不僅要錢包受損，靈魂也會(huì)受到折磨。
　?。矗保脼槿藥熞坏?。自吹自擂要不得。
　　４２．在投機(jī)大錯(cuò)中，沒有比剛剛盈利就出手，出現(xiàn)虧損而癡守的更糟糕了。
　?。矗常^望也是持倉(cāng)。
　?。矗矗^注市場(chǎng)對(duì)新事件的反應(yīng)比消息本身更有意義。
　　４５．如果你不知道你是誰(shuí)，市場(chǎng)會(huì)因此而讓你付出更加昂貴的代價(jià)。
　?。矗叮谪浭袌?chǎng)是一個(gè)金錢世?，充斥著各種人類行為。沒有人能確知未來會(huì)發(fā)生什么。注意：沒有人！之所以這樣，成功的投資人不會(huì)根據(jù)自己對(duì)未來的推測(cè)去做單，而是根據(jù)市場(chǎng)對(duì)已發(fā)事件的反應(yīng)去交易。
　?。矗罚颂厥馇闆r，要養(yǎng)成快速獲利了結(jié)的習(xí)慣。即使之后市場(chǎng)出現(xiàn)繼續(xù)有利于你頭寸的走勢(shì)也不要懊悔－－你應(yīng)該感到幸運(yùn)的是假如它有背于你－－如果出現(xiàn)這樣的走勢(shì)，你要想想平時(shí)早出早收，稍一遲疑，往往是轉(zhuǎn)勝為敗，這樣一想，心理就平衡了。
　?。矗福?dāng)船體開始下沉?xí)r，不要祈禱了－－快跳吧！
　　４９．觀點(diǎn)可以錯(cuò)，做單不能錯(cuò)。
　　５０．自己建立一套良好的、行之有效的交易原則。

期貨操作謹(jǐn)防十大通病

期貨市場(chǎng)是一個(gè)以保證金為杠桿、雙向交易加上T＋0交易的投機(jī)市場(chǎng)，在獲取高收益的同時(shí)也存在著高風(fēng)險(xiǎn)。建立期貨市場(chǎng)的初衷是出于現(xiàn)貨商套期保值的需要，然而在這個(gè)市場(chǎng)中90%的參與者卻是投機(jī)交易者，因此他們有可能迅速翻番暴富，也可能迅速暴倉(cāng)血本無歸。造成這種狀況的原因是：投資者存在著一些非理性的投資弊病。我們將其歸納為期貨投資者通病10條：

　　一、滿倉(cāng)操作：期市有句俗話————滿倉(cāng)者必死！滿倉(cāng)操作雖然有可能使你快速增加財(cái)富，但更有可能讓你迅速暴倉(cāng)。事事無絕對(duì)，即便是基金也不可能完全控制突發(fā)事件和政策面或消息面的影響。財(cái)富的積累是和時(shí)間成正比的，這是國(guó)內(nèi)外期貨大師的共識(shí)。靠小資金盈取大波段的利潤(rùn)，資金曲線的大幅度波動(dòng)，其本身就是不正常的現(xiàn)象，只有進(jìn)二退一，穩(wěn)步拉升方為成功之道。

　　解決方法：絕不滿倉(cāng)，每次開倉(cāng)不超過總資金的30%，最多為50%，以防補(bǔ)倉(cāng)或其他情況的發(fā)生。

　　二、逆勢(shì)開倉(cāng)：很多新投資者，喜歡在停板的時(shí)候開反向倉(cāng)，雖然有時(shí)運(yùn)氣好能夠僥幸獲利，但這是一種非常危險(xiǎn)的動(dòng)作，是嚴(yán)重的逆勢(shì)行為，一旦遇到連續(xù)的單邊行情便會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)，直至暴倉(cāng)。

　　解決方法：絕不在停板處開反向倉(cāng)。

　　三、持倉(cāng)綜合癥：這是投資者的一種通病，“癥狀”表現(xiàn)為：當(dāng)手中無單時(shí)手癢閑不住，非要下單不可；手中有單又恐慌，一旦市場(chǎng)朝反方向運(yùn)作，就不知如何是好；認(rèn)為機(jī)會(huì)不斷，總是想不停地操作，結(jié)果越做越賠，越賠越做。究其原因，主要是因?yàn)闆]有良好的技術(shù)分析方法作為后盾，心中沒底。殊不知休息也是一種操作方法。

　　解決方法：守株待兔，獵豹出擊；市場(chǎng)無機(jī)會(huì)便休息，有機(jī)會(huì)果斷跟進(jìn)；止盈止損堅(jiān)決執(zhí)行。

　　四、測(cè)頂測(cè)底：有些投資者總是憑主觀臆斷市場(chǎng)的頂部和底部，結(jié)果是被套在山腰，砍也砍不動(dòng)了，最終導(dǎo)致大虧的結(jié)局。

　　解決方法：一切依賴于圖表，順勢(shì)而為；絕不測(cè)頂測(cè)底，堅(jiān)決做一個(gè)市場(chǎng)趨勢(shì)的跟隨者。

　　五、死不認(rèn)輸：很多投資者就是犟脾氣，做錯(cuò)了從不認(rèn)輸，不知在第一時(shí)間解決掉手中的錯(cuò)單，以至讓錯(cuò)誤不斷地延續(xù)，后果可想而知?！拔揖褪遣恍潘粷q，我就是不信它下不來……”這種心態(tài)萬(wàn)萬(wàn)要不得。

　　解決方法：承認(rèn)自己有錯(cuò)的時(shí)候，不存僥幸心理，堅(jiān)決在第一時(shí)間止損。

　　六、逆勢(shì)搶反彈：搶反彈可不可以？如果方法對(duì)了，當(dāng)然可以。否則，猶如刀口舔血。若從空中落下一把刀，你應(yīng)該何時(shí)去接？毫無疑問，一定是等它落在地上搖擺不動(dòng)之后，如若不然，必定會(huì)傷痕累累。期貨市場(chǎng)與之同理。

　　解決方法：搶反彈需要一定的技巧。無經(jīng)驗(yàn)者，不必冒險(xiǎn)，順勢(shì)而為即可，且參與反彈時(shí)一定要注意資金的管理。

　　七、頻繁“全天候”操作：很多投資者，都想做全能型選手，“多”完了就“空”，“空”完了就“多”，雖然對(duì)自己要求很“嚴(yán)格”，但這違背了期貨市場(chǎng)順勢(shì)而為的重要性。

　　解決方法：在沒有一股力量打破另一股力量時(shí)，不要?jiǎng)臃聪虻哪铑^，多頭市就是做多，平多、再多、再平多……空頭市則堅(jiān)持開空、平空、再開空、再平空……

　　八、下單時(shí)猶豫不決：做多時(shí)害怕誘多，害怕假突破，做空時(shí)害怕誘空，從而導(dǎo)致機(jī)會(huì)從眼前白白消失。

　　解決方法：理解火車啟動(dòng)后總有個(gè)滑行慣性的道理，當(dāng)趨勢(shì)邁出第一步的時(shí)候，我們?cè)谝徊桨氲臅r(shí)候跟進(jìn)去，直至平衡被打破，趨勢(shì)確立時(shí)，采取“照單全收”的操作策略，當(dāng)假突破的征兆出現(xiàn)后，反方向勝算的幾率是很大的。

　　九、中、短線的弊端：有人錯(cuò)誤地認(rèn)為短線與中線就是持倉(cāng)時(shí)間的長(zhǎng)短，其實(shí)不然。所謂中線，就是在大周期大波動(dòng)的趨勢(shì)出來后，在這股力量沒有被打破前有節(jié)奏地持有一個(gè)方向的單子，而不能以時(shí)間的長(zhǎng)短為依據(jù)。短線中線本是一體，不過是時(shí)間周期與波動(dòng)的幅度不同而已，所應(yīng)用的方法都是一樣的。

　　解決方法：認(rèn)清弊端，短中結(jié)合按章法操作。

　　十、主力盯單心態(tài)：很多投資者一定有這樣的經(jīng)歷：你做多，就跌；你空，他就漲；你一砍多，他就還漲；一砍空就跌。做期貨有時(shí)運(yùn)氣是很重要的，主力并不缺你這一手。

　　解決方法：立馬關(guān)掉電腦，休息一下，冷靜之后重新來做。

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