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首戰(zhàn)即見妖：姬姐30%揮淚斬馬謖
說起姐姐我炒港股的經(jīng)歷，要從我介入B股開始。
早在2000年B股未對國內(nèi)老百姓開放之前，我就在朋友的鼓動下，在香港的熟人名下開了戶，炒起了B股。
當時就是沖著對國內(nèi)老百姓開放的小道消息提前入的場，這次當然是賭對了，最后賺了六倍。消息出來后，出
現(xiàn)天天漲停并連續(xù)幾十個漲停板的奇觀，對老百姓開放日那天就是見大頂日。
受到炒B股的啟發(fā)，朋友們又說，H股很快將步B股炒作后塵，就是H股會像B股一樣突然敞開大門，我們不
如將資金撤出來，轉(zhuǎn)移到H股上。當時H股的投資價值顯而易見——價格偏低：海螺水泥H股當時0.5元不到，但
A股竟然在7元附近。
說好了，我們只進海螺水泥的，可當我們錢打過去的時候，海螺水泥已經(jīng)從不到0.5元漲到了1元以上，都
翻了番。大家一看再找找其他還沒啟動的股吧，這一找不要緊，炒A股B股的經(jīng)驗在一定程度上決定了我們后面
的慘痛經(jīng)歷。
明明是沖著AH股的價差或低估值去的，不知怎么的就往小盤低價股的路上走了，第一只股票選的是長龍生
物(08049)，這只股剛剛上市，定價在1.5元附近，我們當時并不明白這只香港創(chuàng)業(yè)板的股票意味著什么，就是
想，放在A股，生物制藥股哪只不是幾十塊，復(fù)權(quán)價炒上幾百元的不在少數(shù)。
買進去就跌，在跌30%的時候忍無可忍斬了倉。后來這只股居然跌到1毛錢，心里想差點破產(chǎn)啊。
這是姬姐在港股市場碰到的第一個妖股，但還好姬姐前期有所準備，沒被它鎮(zhèn)住?？烧l知之后遇到的各路
妖股，真是讓姬姐大開眼界，割肉的事已經(jīng)是家常便飯了。
再戰(zhàn)見大妖：姬姐虧完變妖怪
這時候安徽海螺水泥已漲到2元以上了，翻了4倍多了，那更不要買了。
隨后不知誰推薦了威華達控股(00622)，一看，該股從最高40多元已跌到1元附近，這多便宜啊，公司從事
電力行業(yè)，公用事業(yè)股，不錯啊。1.15元穩(wěn)穩(wěn)地吃進。
當時還是打香港電話才能委托，電話也沒那么好打，并且手續(xù)費很貴。心想買了就放那吧，不想再窮折騰
了。買完后不久，股價一路狂跌，好似瀑布似的，不明究里，什么超賣技術(shù)指標背離指標，一概沒用。等跌到1
毛多的時候，就有通知來給我們說要供股(配股)，2供3，每股2港仙，當時真的已崩潰了，如果說有因果輪回，
那這次是B股賺的錢都統(tǒng)統(tǒng)跌回去了。但轉(zhuǎn)念一想這配股價夠便宜啊，說不定皇恩浩蕩，能賺回點面包屑也難說
呢，帳上還有點錢，就參加配股吧，沒準時來運轉(zhuǎn)捏。
記得參加配股后，股價倒是回升了一些，正當充滿希望，想著能回到一半就走的時候，又有消息來了，合
股，40股合1股，這不是當著警察叔叔的面搶銀行嗎，靠。姬姐哪有經(jīng)歷過這種窩心事兒，只能摸著石頭過河
了，那管前路是黑暗啊。
這都是十幾年前的事了，但我記得多清楚啊，就是股價又立馬跌回到1毛多，我那可憐的十幾萬股，立馬變
成四十分之一，就是帳上只有幾千股了，這不是明目張膽地詐股民的血汗錢嗎。
我那個帳戶現(xiàn)在還在，沒去理了，還是別人的名字。后來的后來那妖股又開始大發(fā)妖氣，大幅度供股如法
炮制老套路，只是我那幾千股已變成了永久的紀念品，變成了僵尸帳戶。
經(jīng)歷這一瞎折騰，姬姐基本從正常人被打成妖精。姬姐本以為妖怪只有自己一人能夠遇到，可事實并非如
此。
黑山老妖發(fā)力：姬姐小伙伴加倉打水漂
我們同去的幾個炒港股的朋友結(jié)局都很慘，無一例外都碰過我們后來才知道的“老千股”。其中一個朋友栽在
威利國際(現(xiàn)已更名為民信金控00273)上。
這只妖股的奇葩之處在于充分詮釋了香港老千股的超級無敵威力。其財務(wù)狀況，從1982年到2007年連續(xù)15
年，無論經(jīng)濟好壞，年年虧損，絕對不會盈利，真是服了他了。公司多年來幾易其名，從“首創(chuàng)”到“怡南實業(yè)”，
再到“華匯控股”、“互聯(lián)控股”、“威利國際”、“民信金控”。一直號稱從事金融地產(chǎn)業(yè)。在2007年能源股火暴的時
候，還煞有介事地做了幾筆收購，以“進軍”煤炭燃氣這一相當有前途的行業(yè)標榜自己，再到目前的金融證券業(yè)，
社會上什么熱鬧就搞什么。多年來合股不斷。
僅僅從1999年開始到現(xiàn)在，公司就經(jīng)歷了2合1,5合1、50合1、25合1、10合1、5合1，可謂是怵目驚心，
2011年又兩次5合1,2012年兩次10合1，即便算上2014年拆股(1拆5)后，1999年買入1250萬股，到今天只剩1
股。1999年公司股票合股前每股5分錢，也就是說，當時花62.5萬港元買入公司的股票，現(xiàn)在只剩1港元了。這
還不算中間公司幾次包括發(fā)行可轉(zhuǎn)債、認股權(quán)證和供股在內(nèi)的擴股和縮股，典型的吃人不吐骨頭的老千股。
沒有最慘，只有更慘。因為虧了不少錢，想著要回本，其中一個朋友不服，企圖稱為降妖大圣，又打了幾
十萬過去，因為他得到一個內(nèi)幕消息，說有一只福建股要重組要漲數(shù)倍，但結(jié)果卻是被質(zhì)疑造假而停牌了，幾
年后直接宣布退市了，這朋友從齊天大圣直接變?yōu)榈姑沟男」怼?br />
血本無歸的我們，都無一例外栽在老千股上。這種股在香港占比很高，一半以上，從不創(chuàng)造價值，供股合
股是其主要特征，并以此詐騙謀生。
根據(jù)香港的會計準則，上市公司削減股本后產(chǎn)生的資本公積金可轉(zhuǎn)至未分配利潤項目彌補虧損。經(jīng)過此類
賬面數(shù)字“游戲”，虧損公司可能會扭虧為盈。因此，并股及削減股本等形式的股本重組是一些“仙股”公司常用的
彌補虧損的方法。
港股的價值陷阱在于很多行業(yè)業(yè)績有的還很好，財報漂亮的不行，市盈率市凈率很低，就是不分紅，還老
想著圈錢，實際上卻是個騙錢的大坑。
我們是2001年下半年賺了B股的錢投入港股的，不到2007年，就已血本無歸。安徽海螺水泥07年牛市頂峰
已達88元。如果我們沒有眼花繚亂，而是堅定買入并持有海螺水泥，那豪華地去多少個我們一直想去的南北極
也有了。只是人生沒有如果。
姬姐在打完大大小小的妖怪后，才恍然大悟，妖股雖多，但也有其共同特征。
股價短期是傳銷價值的投票機，中長期是內(nèi)在價值的稱重機。投機，想一夜暴富，結(jié)果只會輸?shù)酶鼞K。
伴隨著中港兩地互聯(lián)互通，投資港股的人越來越多了，為避免寶馬車進去，光著腳出來，不妨多了解一些
老千股背景資料。姬姐以自己15年來港股投資血淚教訓(xùn)，用被打成妖怪的伙伴們的經(jīng)驗，為大家總結(jié)出這些妖
股的妖氣特征。
姬姐防妖七大招：
“老千股”有如下特點：
· 一般而言，沒有單一大股東的公司基本全是騙子公司，不同的是，它們多長時間騙一次，也就是欺騙周期
的問題。
· 動不動就供股、合股、高折價配股公司股本重組頻繁、大量CB、大量期權(quán)的股票，大規(guī)模發(fā)股(有時低
價，但非一定)，但不轉(zhuǎn)移控制權(quán)。
· 高負債公司的股票、高利潤基本不分紅、更換審計師、洗白了可以當殼賣，高價購資產(chǎn)。
· 上市5年以內(nèi)的中小盤股票小心變成老千的可能。與造假不同，造假違法， 老千合法。
· 經(jīng)常做各種投資，不專注公司主營業(yè)務(wù)，主營業(yè)務(wù)經(jīng)常修改，連名字都更改。
· 關(guān)聯(lián)公司很多、關(guān)聯(lián)交易頻繁、股權(quán)混亂，又不轉(zhuǎn)移控制權(quán)，或(少數(shù)情況下)轉(zhuǎn)移控制權(quán)，但CB隨時可轉(zhuǎn)
讓。
· 名字特別好聽的，什么“中國”、“綠色”、“礦業(yè)”、“森林”、“新媒體”由海外資產(chǎn)等等好概念。
姬姐識妖四大方：
姬姐再深入分析了下，也可將港股中的老千股劃分為以下幾個等級：
· 頂級，很黃很暴力。擺明著搶錢，明著告訴你“我是老千”，殺的是初哥和短線客。這一類包括威利系、宏
安系、中國星系、詹殼王系、龐殼王系、陳殼王系中的大部分、金利豐系中的大部分、蕭才子系、抽水機官永
義，以及眾多不知名的小角色；它們流行向下做。
· 三級，較黃較暴力。有時候猶抱琵琶半遮面，有時候又做裱子還要立牌坊，有的還真有些值錢的資產(chǎn)但喜
歡經(jīng)常玩財技魚肉小股東。這一類包括陳殼王系的小部分、彤叔系的一部分、火車系以及劉政協(xié)經(jīng)常客串的公
司。
· 二級，情色動漫類。資產(chǎn)大體是實的，大部分時間正經(jīng)做生意，逮著機會不忘了狠撈一把，或者洗腳上田
的高級老千。這一類包括彤叔、小超人和大劉的旗艦公司、高殼王系的大部分、許先生、以及首鋼系北控系航
天系等國企系列。
· 初級，鴛鴦蝴蝶派。資產(chǎn)是實的，正經(jīng)做生意，十分顧慮自身社會影響。大波段上玩財技，技巧臻于化境
以至于和非千的界限模糊。這一類包括李超人的長和系、榮公子的中信系等。
姬姐避妖三板斧：
說完妖股特征，姬姐也會叮囑大家，如何避開“老千股”：
· 最最首要的是看近幾年的損益表，看有最近幾年有沒有賺錢，不能賺錢的公司不管是不是“老千股”，還是
少碰為妙。
· 看股本變化：有無合股歷史記錄，有的一概當作“老千股”。因為所有的老千股都有過合股記錄。有合股歷
史的意味著你不管怎么買，都賺不了錢，因為除權(quán)后股價是“一路向南不回頭”。
· 最簡單的方法：是不是仙股即股價低于1元的，都一概當作“老千股”。當然，這里面有錯殺。
姬姐捉妖黑三類：
此外，還是有一些妖股，手段很高，讓我們難辨真假，這是一些疑似造假公司，也是少碰為妙：
·這類公司的認定稍微困難一些，但仍有蛛絲馬跡，比如毛利率不合常識、資產(chǎn)負債表個別項目異常。
· 一般造假股爆煲前，市場必有質(zhì)疑聲音，盡管有時很微弱。
· 福建股已經(jīng)名聲在外，正常的福建公司也是需要自證清白的。
造假股比老千股更可怕，原因在于一旦黑幕揭穿投資者將血本無歸。對這類公司的原則是“有疑問，即遠
離”。
當然，做港股最根本的方法是要看公司的基本面，多研究公司的財務(wù)報表。找出基本面強勁的偉大的公司
才是良方。姬姐能為大家嘮叨的，后面還多，預(yù)知更多干貨，且待下回分曉。
