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中擔、華鼎危機時間表
中擔、華鼎的背景情況
陳奕標及其經營軌跡
中擔基本情況
華鼎基本情況
中擔、華鼎危機原因
首創(chuàng)了“分貸款用”模式 截留客戶銀行貸款
挪用資金投資出現(xiàn)危機
盲目擴張與混亂的股權Ø
失控的內部管理
中擔、華鼎危機對擔保業(yè)影響深重
行業(yè)形象嚴重受損，集體面對社會責難
業(yè)務機會減少 生存更加困難
有限的監(jiān)管 失察的監(jiān)管
錯位的扶持 無奈的救市
今年元旦下午，河南安陽全市因傳擔保公司卷走400億元資金而引發(fā)了萬人以上的大規(guī)模的群體事件。緊隨其后，作為正規(guī)的、有影響力的、取得經營許可證的品牌民營擔保公司，中擔投資信用有限公司、華鼎擔保有限公司先后出現(xiàn)問題，更引發(fā)大家對我國擔保業(yè)發(fā)展前景的擔憂。
一、中擔、華鼎危機時間表
2012年1月30日，中擔投資信用擔保有限公司（以下簡稱“中擔”）在北京民族飯店召開政、銀、企、擔溝通交流會。公司總經理劉輝強調，傳聞公司董事長陳奕標先生“跑路”純屬誤傳，陳董事長因病在香港治療，根本不存在“跑路”的情況。目前中擔公司只是資金的流動性出現(xiàn)了一些問題，確實遇到了一些困難，這次會議就是與大家共同探討解決問題的方法。中擔公司有信心，為了自己、為了客戶、為了300多戶中小企業(yè)與銀行共同尋求解決的渠道，緩解資金壓力，渡過難關。/
2月7日，中擔辦公室工作人員張磊對《21世紀導報》表示，公司正在積極處理此次的資金流動性問題，公司和北京市金融工作局、北京中小企業(yè)再擔保公司的領導專門成立了一個工作組。中擔相關人員近期已經與公司開展合作的中信、光大、農業(yè)銀行做了專門溝通，并計劃2月8日去拜訪北京銀行，希望能夠得到銀行的支持，讓中擔度過危機，不要給行業(yè)帶來過于負面的影響。
2月8日《第一財經日報》以《民營擔保巨頭中擔陷流動性危機18家銀行受牽連》為題報道了中擔、華鼎融資擔保有限公司（以下簡稱“華鼎”）資金鏈告急的消息，拉開了媒體爭相報道的序幕。2月8日，在凱晨世貿中心中座3層的辦公地，中擔遇到了近20家企業(yè)客戶的集體討賬，索要保證金
2月11日，公司董事長陳奕標由香港返回廣州，主持召開了華鼎臨時股東大會(僅6家股東參加)，以期給員工和股東建立信心
2月13日晚，陳奕標接受《第一財經日報》“四分鐘”專訪時“今天是我第一次(編者注：華鼎被曝資金鏈告急以來)在廣州見媒體，我首先想通過媒體表示我對社會的道歉，因為我的經營管理失誤，對不起客戶，對不起員工干部，對不起社會。”“第二，我們主要是做擔保業(yè)務，在做擔保業(yè)務過程中參與了一些過橋貸款業(yè)務。我們資金鏈告急的根本原因，一是因為一些業(yè)務中沒有按計劃回收資金，造成一些(資金)緊張。另一方面，擔保業(yè)務有大量代償和大量代客戶墊款，造成我們資金緊張。至于投資，我們有一些股權投資，投資額不是很大?！?/p>
2月14日下午，華鼎在21世紀網發(fā)表聲明指出，針對我司目前面臨的經營壓力問題，對外，我司已與政府、銀行等方面積極協(xié)調溝通。廣東省、市有關部門已表態(tài)支持我司平穩(wěn)度過困難期；各大銀行也已經或準備調整惜貸政策，緩解我司壓力；主要客戶企業(yè)也對我司目前情況表達了理解和合作信心。對內，我司也在著手優(yōu)化企業(yè)內部管理，制定完善的應對處理方案。我司明確提出，將以保證客戶企業(yè)利益安全、維持企業(yè)與社會穩(wěn)定為現(xiàn)階段公司的工作目標，全面、全力保障各方利益，以負責任的態(tài)度正視困難、積極應對，履行華鼎的企業(yè)責任和義務。
2月18日《中國證券報》以《華鼎擔保被指故意泄露資金危機政府或被迫接盤》為題發(fā)表記者調查，認為公司資金鏈斷裂的消息可能是有意或無意泄露的，其目的或是為讓地方政府接盤，再次引發(fā)各方的關注。
2月20日，陳奕標再次明確表示，包括華鼎擔保在內的擔保集團資金鏈已經斷裂，有心無力。
二、中擔、華鼎的背景情況
（一）陳奕標及其經營軌跡陳奕標，1965年出生，大學畢業(yè)后分配到廣東省政府發(fā)展研究中心工作，1992年后辭職經商，先后創(chuàng)立北京國訊電信股份有限公司與廣東國訊電信股份有限公司兩家通信企業(yè)，主要以經營BP機起家，之后行業(yè)不景氣，開始轉向金融業(yè)。2003年8月，陳亦標在廣州發(fā)起成立華鼎擔保有限公司，9月在北京發(fā)起設立中擔投資信用擔保有限公司，陳亦標分別擔任兩個公司的董事長，之后成立的創(chuàng)富擔保有限公司，也為陳亦標所實際控制。陳還是一家總部設于美國的投資公司董事會主席，還在開曼群島注冊翠明和SkyYear兩家有限公司，2010年8月以后，陳亦標收購香港上市公司嘉禹國際、泰潤國際股權，成為最大股東，并將公司分別更名為“中國投資開發(fā)有限公司”和“中國投融資集團”。
陳奕標是廣東省人大代表、“首都榮譽市民”，其他的社會兼職或榮譽還有：廣東省政府決策咨詢顧問、中國青年企業(yè)家協(xié)會副會長兼金融專業(yè)委員會主任、全國青聯(lián)委員、全國工商聯(lián)理事、廣東省知識界人士聯(lián)誼會副會長、廣東中小企業(yè)融資與上市促進會常務副會長、廣東省青年聯(lián)合會副主席、廣東省商業(yè)聯(lián)合會副會長、廣州市工商聯(lián)副主席、廣州市民營企業(yè)商會監(jiān)事長、廣州市金融服務促進會會長，被評為“廣州市第六屆杰出青年”、“美國亞裔杰出青年領袖獎”，第二屆“廣東青年五四獎章”、“廣東省第二屆優(yōu)秀中國特色社會主義事業(yè)建設者”稱號，受到過全國政協(xié)主席賈慶林、國務院副總理張德江和中共中央政治局委員、廣東省委書記汪洋等領導的接見，合影的照片多次出現(xiàn)在公司的宣傳上。
（二）中擔基本情況
中擔由“中融信用擔保(北京)有限公司”更名而來，2003年8月注冊時，資本金為5000萬元，由陳奕標創(chuàng)立的廣東國訊出資4000萬元，另一家企業(yè)北京神州在線電信有限公司出資1000萬元。2006年6月，中擔的法定代表人變更為劉建京，陳奕標僅留下董事的身份。但事實上，卸任了董事長一職的陳奕標其實并未退出中擔的運作。接下來幾年的股東大會紀要表明，陳奕標一直都是股東大會的“主持人”。
中擔通過增資擴股，股東增加了3家信托投資公司，現(xiàn)注冊資本4.5億元，累計為800多戶中小企業(yè)做了貸款擔保，累計擔保額90多億元。
中擔最早的注冊地在東城區(qū)，2007年6月入駐金融街凱晨世貿中心中座辦公，在昌平設立了分公司，與房山區(qū)合作，成立了龍盛源小額貸款公司，還分別成立了亞瑟爾資本有限公司、銀橋典當行、凱龍（北京）創(chuàng)業(yè)投資基金等金融擔保相關的產業(yè)鏈公司，確立了打造擔?！洚斝小馁u行——小額貸款公司——村鎮(zhèn)銀行的金融擔保產業(yè)鏈戰(zhàn)略。
中擔非常重視銀擔合作關系的拓展與維護，公司在2009年成立了銀行協(xié)作工作委員會，由總經理直接領導，下設12個銀行協(xié)作部，有針對性的開展日常銀行公關工作，與22家銀行簽署合作協(xié)議或獲得準入資質，綜合授信50多億元，成為獲得中國銀行準入最多的民營擔保公司。
截至2012年1月31日，中擔在保余額31億元，涉及擔?？蛻?60多家，行業(yè)協(xié)會100多個。目前涉及金額最多的前五家及金額分別是：北京銀行5.7億元、農業(yè)銀行3.848億元、光大銀行2.98億元、建設銀行2.32億元、南京銀行2.27億元。
中擔在北京擔保界有一定的影響，是北京市信用擔保業(yè)協(xié)會副會長單位、北京市中小企業(yè)協(xié)會副會長單位，是北京市發(fā)改委中小企業(yè)融資服務平臺首批推薦的五家擔保機構之一，北京市工業(yè)促進局北京高端制造業(yè)投融資服務平臺推薦的三家擔保機構之一。
（三）華鼎基本情況
華鼎融資擔保有限公司現(xiàn)注冊資本7.6億元，成立8年多來，累計為2000家企業(yè)提供擔保140億元。是廣東省民營擔保業(yè)的龍頭企業(yè)，總部設在廣州，并成立了廣州、佛山、東莞、順德分公司，華鼎與中擔情況類似，也有著一整套的金融產業(yè)鏈條，投資了典當行、小額貸款公司，甚至籌建了一家村鎮(zhèn)銀行。去年年底開始，出現(xiàn)華鼎的傳聞，有的說陳奕標“跑路”，有的說陳奕標在香港治病，也有的說華鼎資金鏈緊張瀕臨斷裂，有的還說，華鼎墊付了2億元的現(xiàn)金后，資金確實緊張。華鼎主要與中國工商銀行合作，合作的業(yè)務量占其業(yè)務的百分之七八十，目前華鼎在該行的在保余額約10億元。華鼎在廣東擔保業(yè)有較大的影響，是廣東省首批中小企業(yè)信用擔保機構示范單位、廣東省信用擔保協(xié)會副會長單位、廣東中小企業(yè)融資與上市促進會常務副會長單位、廣東省中小企業(yè)信用再擔保有限公司第一批戰(zhàn)略合作伙伴，被評為“AA”級信用評級單位，獲得“廣州市著名商標”、“中國工商銀行廣東省分行2009年度鉆石AAA級優(yōu)質客戶”。
三、中擔、華鼎危機原因初探
中擔、華鼎的危機有其復雜的因素，從外部環(huán)境看，先有融資性擔保機構的清理與整頓，接著受民間借貸危機影響，多家擔保機構出現(xiàn)問題。2011年下半年，國有銀行收緊了擔保政策，要求提前還貸和只收不貸、暫停民營擔保公司貸款業(yè)務等措施，企業(yè)的經營環(huán)境更加惡化，致使很多中小企業(yè)或無法獲得銀行續(xù)貸，或無法歸還到期貸款，甚至出現(xiàn)本來有還款能力的貸款企業(yè)也不還款的情況，從而使擔保公司代償規(guī)模和代償率增加，資金壓力大增，直接導致了中擔、華鼎及一大批民營擔保公司的資金緊張。但是，外因只是變化的條件，內因才是變化的根據，中擔、華鼎之所以出現(xiàn)目前的危機，內因是根本。
（一）首創(chuàng)“分貸款用”模式 截留客戶銀行貸款
陳亦標在擔保行業(yè)首創(chuàng)了“分貸款用”模式，“分貸款用”和“挪用客戶保證金”最大的區(qū)別就是前者是客戶事先知曉的情況下與華鼎所簽的內部協(xié)議；后者則是徹徹底底的違法亂紀行為。廣東一擔保公司總經理解釋，華鼎的“分貸款用”具體操作手段為，如客戶向銀行貸款1000萬，實際拿到手的只有500萬，另外500萬華鼎拿去做投資。
據估計，在中擔、華鼎和創(chuàng)富（以上簡稱“三家公司”）的在?？傤~中，或有三至四成被三家公司截留后挪作他用。一般承諾支付給客戶年息12%～14%的回報，這份回報的一部分用于支付銀行貸款利息，剩余部分才是客戶的凈回報，往往達6%～7%。當銀行貸款審批下來后，三家擔保公司往往會將這些貸款分流到它所指定的賬戶中，這些賬戶有些是擔保公司員工注冊的空殼貿易公司的，有些是與擔保公司三家公司關系比較好的貿易公司的。
華鼎一位早期離職人員表示：“有些是部分截留，有些是全部截留，甚至截留一兩千萬的情況都有。華鼎早期的項目中，企業(yè)留大頭的情況比較多，按6：4或7：3比例，企業(yè)與華鼎分銀行貸款。自2010年開始，華鼎分款比例開始大增，一些企業(yè)甚至一分錢都不拿，全部給華鼎，華鼎一般按13%～15%給客戶理財回報，極少數企業(yè)能拿到16%～18%的年回報。再扣除銀行利息，一般而言，到企業(yè)手上的收益大概5%～6%?！?/p>
離職員工的話，在企業(yè)主處得到了印證。企業(yè)主張先生對說，為了擴大經營，去年通過華鼎擔保做一筆600萬元的貸款，扣除120萬元的保證金之后，剩余的480萬元，只拿到了190萬元，剩余的290萬元被華鼎截留，用作理財。企業(yè)主李先生去年通過創(chuàng)富做了一筆400萬元的擔保貸款，而這400萬元一分錢未到手上，創(chuàng)富承諾給李先生15%的年回報，而銀行利息則由創(chuàng)富幫李先生支付，從這15%的回報中扣除，如此，李先生每月能拿到1.6萬～2萬元的回報。在貸款發(fā)放后的最初幾個月，李先生如約拿到了每個月的回報，但從今年1月份開始，創(chuàng)富未幫其支付貸款利息，也未兌付李先生回報。直到銀行催息，才知端倪，并向創(chuàng)富討要說法。
另外，三家公司還與企業(yè)串通，增加銀行的貸款。如一個資質優(yōu)良的企業(yè)客戶，若實際融資需求為500萬元，而通過三家公司游說，向銀行成功申請出1000萬元貸款或更高額，扣除銀行收取10%保證金(100萬元)以及企業(yè)500萬元融資款后，創(chuàng)富可截留下來400萬元自用。而到企業(yè)手上的500萬元貸款，再加上繳納的100萬元保證金，相當于企業(yè)要為600萬元支付融資成本，按貸款年利率約7%(含銀行在基準利率基礎上上浮的利率)、擔保費4%(去年下半年以來擔保公司普遍收取4%～5%擔保費)計算，兩項要支付貸款成本66萬元。而三家截留下用于理財的400萬元，按承諾給客戶13%年回報，并扣除約7%(含銀行在基準利率基礎上上浮的利率)貸款利率來計算，客戶可拿到6%的回報，即24萬元。這樣計算下來，客戶支配一年期的500萬元貸款，實際一年的融資成本只有66萬元-24萬元=42萬元，如果三家公司截留的理財部分的資金額度越多，企業(yè)融資成本或更低，比起直接從銀行貸款來說，是一樁極其劃算的買賣。而對三家公司來說，這種操作則可拿到源源不斷的資金，增加“凈基金流入”。
（二）挪用資金投資出現(xiàn)危機
所謂“凈基金流入”，即是每月截留下來的貸款總額減去每月償還的銀行本息。三家公司對所謂的“凈基金流入”渴望非常強烈，相關知情人士舉例表示，在2010年5月，陳奕標組織創(chuàng)富6大事業(yè)部及華鼎3大事業(yè)部人員開會，要求“凈基金流入”要達到1億元，而2010年6月～8月三個月則要求“凈基金流入”達到3.2億元
這些“凈基金流入”主要是被陳奕標挪用投資港股。陳奕標進軍港股主要集中在2010年底到2011年上半年這段時間，香港聯(lián)交所資料顯示，嘉禹國際原股東PlantersUniversalLimited于2010年10月26日向SkyYear出售12，940，060股股份，占本公司已發(fā)行股本總額約15.26%，總代價為42，950，000港元，相當于每股股份約3.32港元。該價格較交易前日在聯(lián)交所所報之收市價每股0.68港元溢價約388%。同日，SkyYear自嘉禹國際另一名股東LinkasiaInvestmentLimited收購5，438，000股股份，總代價為18，050，000港元。這樣，SkyYear總計斥資6100萬港元購入嘉禹國際1837.8萬股，占公司已發(fā)行股本約21.67%，成為最大股東。2011年3月10日嘉禹國際又宣布配售3.7876億股新股，并向SkyYear配售1.13億新股，進一步鞏固了最大股東的地位。
4 t& {2 C: E5 ?&P陳奕標控股的另一家港股上市公司是泰潤國際，該公司于2011年1月14日發(fā)布公告稱，向翠明配售6億股新股，每股0.1港元，較停牌前收市價1.57港元折讓93.6%，集資6，000萬港元，凈額5，400萬港元擬用于償還尚未行使可換股債券欠款3，200萬港元，及相應計利息約560萬港元。4月8日，董事會宣布，陳奕標獲委任為非執(zhí)行董事兼董事會主席，劉輝獲委任為執(zhí)行董事、行政總裁巴曙松、鄧炳及方和森獲委任為獨立非執(zhí)行董事。
根據聯(lián)交所資料的計算，陳奕標收購嘉禹國際、泰潤國際股份耗資總共投入2.51億港元，約合人民幣2.037億元。
前述華鼎離職人士報表示，華鼎的資金危機，或相當一部分原因在于投資香港上市公司被套此外，將截留貸款通過典當行做高息拆借產生大約1億元的代償，這也是原因之一。適遇銀行突然收緊銀擔合作，從而資金出現(xiàn)斷裂，導致目前的困境。
（三）盲目擴張與混亂的股權
除挪用資金收購香港上市公司外，陳亦標還進行其他方面盲目的投資與擴張，導致了股權的混亂
陳奕標曾在美國投資成立了一家名為“亞瑟爾資本”的公司，原計劃的主營業(yè)務是運作幫助國內企業(yè)在海外上市，這家公司在華爾街上租用了約上千平方米的辦公室，再加上人員費用等前期投入，約花去了上億元的費用，但一單業(yè)務也未做成，據悉該公司日前已經關閉。陳亦標在開曼群島注冊了翠明和SkyYear兩家有限公司。公告顯示，“SkyYear為一家開曼群島注冊成立的有限公司。陳奕權擁有SkyYear約55%股本，而余下股本則由李宜建先生實益擁有。SkyYear被視為華鼎集團之成員公司。華鼎集團于中國的私人股本投資及提供金融服務方面具有豐富經驗”。“翠明由劉輝擁有39%股權，劉建京擁有6%股權，陳奕標及其妻陳倩華合共55%股權。”陳奕權是陳奕標的弟弟，曾任過創(chuàng)富擔保的監(jiān)事；李宜建為華鼎擔保東莞分公司總經理；劉輝為中擔的副董事長兼總經理，劉建京是中擔的注冊法人，股東均為關聯(lián)人員，實際控制人是陳亦標
北京龍盛源小額貸款有限公司是由北京市房山區(qū)國有資產經營有限責任公司和中擔共同發(fā)起，六家股東參與籌建，在2009年9月29日獲得北京市金融工作局批準，于12月11日正式成立。該公司注冊資本1個億，各部門的負責人也全部來自于中擔投資信用擔保有限公司。
中擔還投資了北京凱龍創(chuàng)業(yè)投資基金管理有限公司，該公司網站介紹，目前旗下設立一支基金，名為北京建信凱龍創(chuàng)業(yè)投資中心，是由中擔與建行北京市分行共同合作發(fā)起設立的一支人民幣基金，規(guī)模為3億元人民幣。主要投資領域包括信息技術、新能源新材料、生物醫(yī)療、現(xiàn)代農業(yè)、文化傳媒、連鎖經營等。該基金通過結合銀行、政府、商會等各類資源，為企業(yè)提供綜合金融服務、持續(xù)資金支持以及幫助企業(yè)提升核心價值，扶持企業(yè)邁向資本市場。
而華鼎投資了約5家企業(yè)共計約1.5億元，此外，華鼎還擁有華御典當行10%的股份，投資金額1000多萬元；投資1000多萬元至廣州一家小額貸款公司，持股10%左右；投資1000萬元至廣州一家村鎮(zhèn)銀行，持股10%左右，但這家村鎮(zhèn)銀行至今還未開業(yè)，華鼎前期投入的人力物力實際上已造成虧損。
另一家與陳奕標有關的擔保公司是創(chuàng)富擔保，這家公司雖然沒有出現(xiàn)陳亦標的名字，但股權結構更為復雜，有包括信托公司在內24家股東，介紹稱創(chuàng)富是由廣東中小企業(yè)融資與上市促進會五家核心會員單位發(fā)起成立，注冊資本5.704億元。陳奕標正是發(fā)起單位廣東中小企業(yè)融資與上市促進會的常務副會長兼秘書長，其作為創(chuàng)富擔保的實際控制人在廣東擔保圈內并不是秘密，并且有業(yè)內人士抱怨陳奕標利用促進會為平臺為自己公司謀取利益。知情人士稱，創(chuàng)富的其他股東實則為其在?？蛻簦@些股東的入股資金，一部分為股東自有資金，另一部分是來自銀行的擔保貸款。而股東在入股后，創(chuàng)富會按入股資金的不同來源給予不同的固定回報。若股本來自銀行的擔保貸款，每年回報低一些，約為股本金的15%～16%(即若入股1000萬元，每年回報150萬元～160萬元)；若為自有資金入股，每年回報則高一些，約為股本金的16%～18%。
（四）失控的內部管理
從中擔、華鼎、創(chuàng)富三家擔保公司的宣傳看，除有優(yōu)秀的團隊外，還建立并實施了有效的風險管理體系，但是在內部管理上，三家公司尤其是創(chuàng)富的管理極其混亂。有關人士表示，“從通訊錄上看，創(chuàng)富的員工名單很長，但實際人數卻沒有那么多，因為經常會有一個人在好幾個部門掛職的情況出現(xiàn)，掛的職越多，收入越高?！痹倌眯匠陙碚f，人事部做人事規(guī)劃和招聘本是職責內之事，但讓人咋舌的是，創(chuàng)富成功招聘一個人員上崗，人力主管部門或高管可獲得2萬和5萬不等的獎勵。而人事高層的薪酬則可高達上百萬的令人吃驚的水平。創(chuàng)富的法定代表人和現(xiàn)任董事長是馮粵超，但據悉，馮粵超僅是創(chuàng)富高薪聘請過來的一個“擺設”，其并不管理公司具體事務，主要“職責”為在保函等文件上簽字，對業(yè)務沒有發(fā)言權。實際上，陳奕標為實際控制人，“在放保時，都是由陳奕標指定的人員把在?？蛻舻那闆r和審批進度等情況編輯成短信，發(fā)短信給陳奕標，向他請示。而陳若回復‘不否’則表示同意做該筆業(yè)務?！背霈F(xiàn)資金鏈危機后，部分主要高層人員已經不在崗或已經“跑路”。
在擔保業(yè)務上，華鼎和創(chuàng)富也存在一些“不分家”的情況，比如當華鼎沒有額度時，用創(chuàng)富的額度讓客戶獲得貸款，反之亦然。同時，為了爭取到更多擔保貸款，三家公司往往將大量的資金用于公關銀行人員。中擔設立12個融資服務事業(yè)部，而創(chuàng)富也有6個事業(yè)部，為了拉更多業(yè)務，往往出現(xiàn)內部競爭，因此經常出現(xiàn)業(yè)務人員內部及外部雙重公關、多人公關的情況。2011年之前，銀行流動性寬松，貸款較容易獲得，三家公司總是可以通過借新還舊的方式來玩轉流動資金，因此危機一時顯現(xiàn)不出來。而從2011年開始，銀行貸款規(guī)模收縮厲害，華鼎和創(chuàng)富的資金壓力就慢慢凸顯出來，而去年年底部分銀行收緊銀擔合作就成了三家公司資金鏈危機的一個直接導火索。而且，問題還在后面，前華鼎離職人士表示，“華鼎今年的還款壓力集中在2月至4月。這是因為，按照慣例，擔保公司過年后的放貸量大，會迎來開門紅；此外，華鼎2011年這三個月的放貸量也特別多?！贝送?，從信用評級看，2008年中擔的信用等級是A，2009年是AA-，上升了兩個等級，但到了2011年3月北京擔保協(xié)會再公布2010年北京擔保機構的信用等級，卻沒有出現(xiàn)中擔的名字，可能已經出現(xiàn)了影響信用指標的因素。
四、中擔、華鼎問題對擔保業(yè)影響深重
（一） 行業(yè)形象嚴重受損集體面對社會責難最近兩年，尤其是去年民間借貸問題全面暴露后，媒體陸續(xù)報道了河南、浙江、福建、江蘇、內蒙出現(xiàn)多起擔保公司非法集資及跑路事件，擔保公司成了“過街老鼠”，除一些地方的媒體給當地的中小企業(yè)融資擔保唱唱贊歌外，主要的有較強影響力的媒體均以負面的報道居多，引發(fā)社會各界對擔保行業(yè)的聲討，給本已困難重重的擔保業(yè)雪上加霜。如果說河南等地的擔?！芭苈贰笔录?，多為非法集資、從事民間借貸的公司，大多并未取得所在省份的融資性擔保公司經營許可證，并不能稱之為真正意義上的擔保機構，并不能真正影響擔保業(yè)的發(fā)展。那么，本次中擔、華鼎危機，更是將正規(guī)的融資性擔保公司和其監(jiān)管部門推到了輿論的風口浪尖。媒體更是集中火力輪番轟炸，出現(xiàn)了多篇負面報道，社會各界對擔保行業(yè)的客觀判斷，這是繼中科智危機后，擔保行業(yè)出現(xiàn)的最嚴重的事件。中擔、華鼎分別取得了北京市、廣東省頒發(fā)的融資性擔保機構經營許可證，是合法的融資性擔保從業(yè)法人，是民營擔保的標桿企業(yè)，擔保上了一定的規(guī)模，還擔任著省級擔保協(xié)會的副會長，出現(xiàn)的問題對擔保業(yè)影響深重，使整個擔保業(yè)承受著很大的壓力，更引發(fā)大家對行業(yè)發(fā)展的深深憂慮。
（二） 業(yè)務機會減少 生存更加困難
為防范擔保公司的風險，銀監(jiān)會繼去年禁止擔保公司與信托公司合作外，今年又加強了擔保公司委貸業(yè)務的監(jiān)管，并擬取消這項業(yè)務，直接影響著擔保公司的業(yè)務開展，取得合法收入的途徑變窄，生存的空間有限。
一般的融資性擔保機構的主營業(yè)務更多地依賴銀行。銀行對民營擔保公司的重新授信給他們的資金鏈造成流動性困難，很多業(yè)務都處在停滯狀態(tài)。去年10月，中國工商銀行向二級分行發(fā)布了《融資性擔保機構信用風險管理辦法》。這份文件對融資性擔保機構的準入除了包括“獲得監(jiān)管部門核發(fā)的經營許可證及營業(yè)執(zhí)照”、“實收資本不得低于1億元”、“三年無不良履約記錄，法定代表人、控股股東和高管無不良信用記錄”、“上年度代償率不高于2%，代償回收率不低于40%?！钡纫笸?，更為嚴厲的注明了一條是要求“由中央部委、省（市）、地市級政府全資或控股成立”，這樣就基本將民營擔保公司拒之門外。
近日，中國光大銀行下發(fā)了《關于進一步加強擔保公司授信風險管理的通知》，指出為加強對擔保公司的風險管理，將對擔保公司實行總量控制、名單制管理，逐步壓縮擔保公司客戶數量，最終擔保公司客戶數量控制在150戶之內。根據此規(guī)定，平均一個省份進入名單的只有5家。
國有四大行占據了銀擔合作的主要市場份額，目前還沒看到其他銀行對民營擔保出臺歧視性政策，但整體上國有大行都在收緊銀擔合作，一般只收不貸。中擔、華鼎危機，使整個擔保行業(yè)尤其是民營擔保公司更加舉步維艱，擔保已被稱作“又一個來不及繁榮就陷入危機的行業(yè)”。根據銀監(jiān)會的公告，截至2010年底，全國融資性擔保貸款余額8931億元。政策性擔保與民營擔保所占比例大概在1：2。按照這個數據計算，目前民營擔保機構的融資性擔保貸款余額在6000億左右，國有大行對民營擔保的準入限制將極大的沖擊這個市場，有媒體估計，此輪風景，將會使60%的民營擔保公司破產。同時也直接影響到中小企業(yè)融資，不利于實體經濟尤其中小企業(yè)的發(fā)展。
（三） 有限的監(jiān)管失察的監(jiān)管"
擔保行業(yè)在近十年的無序、快速發(fā)展后，行業(yè)風險已經顯現(xiàn)。2009年2月，根據國辦發(fā)（2009）7號文件，國務院建立了“融資性擔保業(yè)務監(jiān)管部際聯(lián)席會議”制度。2009年9月，銀監(jiān)會融資性擔保業(yè)務工作部成立，承擔聯(lián)席會議的日常工作。2010年3月8日，經國務院批準，七部委聯(lián)合發(fā)布了《融資性擔保公司管理暫行辦法》，《辦法》將擔保公司劃分為融資性擔保公司和其他擔保公司，規(guī)定融資性擔保公司由省、自治區(qū)、直轄市人民政府實施屬地管理，此后，各省份明確監(jiān)管部門，出臺了相應的省級辦法，在2011年3月底前開展機構規(guī)范整頓發(fā)證工作，全國共計融資性擔保機構經營許可證近6000家。
各項政策的出臺，對擔保行業(yè)的發(fā)展起到積極的促進作用，但是，也帶來了一定的問題。從表面上看，擔保行業(yè)有了主管部門，結束了過去多年的無管理部門的歷史，但認識上的差異，導致了有限的監(jiān)管，作為部際聯(lián)席會議的牽頭單位——銀監(jiān)會只負責融資性擔保公司的監(jiān)管，而將更多的帶有“擔?！弊謽拥墓揪苤O(jiān)管的大門之外，加劇了擔保行業(yè)的分化。未列入融資性擔保公司監(jiān)管范圍的擔保公司更變本加厲地從事民間借貸，以及風險投資和直投業(yè)務，并大量介入房地產和其他投機市場.而不知內情的社會組織和民間百姓多是霧里看花,有多少能理性地真正地看清客觀事實,直接導致社會各界對整個擔保業(yè)的不信任。
《融資性擔保公司管理暫行辦法》對融資性擔保公司的業(yè)務范圍做出了明確的限制，并對投資方向與規(guī)模做出了嚴格的規(guī)定，減少了擔保公司的盈利空間，直接導致一些擔保公司實施集團化戰(zhàn)略。河北國資委成立的國控擔保改制成河北融投集團，深圳高新投、深圳中小以及民營的廣東銀達、融眾、聯(lián)合擔保集團等均在向集團化發(fā)展，將擔保作為主要分支的同時，加快發(fā)展風險投資、小貸、租賃、典當等業(yè)務，以彌補擔保收入的不足。
中擔、華鼎也是這個政策下催生的產物，急于收購香港上市公司，想從其他方面獲取更大的利潤。陳亦標是個有想法的人，如前所述，他將收購泰潤國際更名為“中國投資開發(fā)有限公司”，嘉禹國際則更名為“中國投融資集團”，兩塊國字頭的金字招牌，對大陸中小企業(yè)有較強的號召力，有利于業(yè)務的開展。業(yè)內人士認為，一方面，監(jiān)管層想嚴格管理，出臺了嚴厲的政策；另一方面，監(jiān)管層發(fā)證時審查不嚴格，日常管理又缺少必要的手段。同時，一些民營擔保機構加大了對監(jiān)管層、行業(yè)組織的攻關力度，使監(jiān)管層、行業(yè)組織放松了警惕，結果出現(xiàn)了本以為最不應該出現(xiàn)問題的地方反倒出了問題。
（四） 錯位的扶持 無奈的救市,早在2004年，廣東省信用擔保協(xié)會某中高層就已經向陳奕標本人以及政府作出了“委婉的風險提示和警醒”，“那時候我就覺得，華鼎出事是遲早的問題。”但并未引起相關部門足夠重視，相反還給予了許多政策上扶持。據不完全計算，華鼎僅從中央、省、市三級獲擔保專項補貼18次，至少獲取了4000萬元以上的補助。其中就是在聯(lián)席會議成立并加強融資性擔保公司監(jiān)管之后的兩年里，華鼎共5次獲取中央中小企業(yè)擔保、中小商貿企業(yè)擔保專項補貼2700多萬元，是廣東省最高的，在全國也是名列前茅的。
中擔也是最先申報并獲得中央擔保專項補助最多的北京4家擔保公司之一。虛做一億元的擔保貸款，就能獲取100萬元的中央補助，還不包括地方補助，這更激發(fā)了中擔、華鼎為了獲取更多的“獎賞”，大力推動“分貸款用”而虛做擔保的熱情。如果各級主管部門能認真審查其申請，認真進行監(jiān)管，也會減少他們鉆政策的空子。
中國證券報》分析認為，中擔、華鼎危機是陳亦標有意為之，目的是將“燙手的山芋”扔給政府。另一位接近華鼎擔保高層的人士稱，“如果華鼎及相關公司沒有撐下去，涉及的企業(yè)將不得不面臨提前還貸的壓力。一旦政府不接管，這些企業(yè)都會倒閉，華鼎的資金鏈問題可能也是公司有意釋放給幾個渠道，以此形成輿論壓力，促使政府接盤救市，避免華鼎破產?！比A鼎高管公開表示，“公司一旦垮掉，勢必在行業(yè)內引發(fā)骨牌效應?！辈⒈硎尽皬V東省與廣州市金融監(jiān)管部門已表態(tài)支持華鼎制定平穩(wěn)過渡發(fā)展方案并有效落實?！北砻髡颖P救市可能已經具有初步意向。
從北京方面看，北京信用擔保業(yè)協(xié)會會長李世奇表示，已經成立了中擔、北京市金融工作局和北京中小企業(yè)再擔保公司三方處理小組來解決中擔事件。中擔最早與北京再擔保公司簽署了總額為18億元人民幣的授信再擔保合同，北京再擔保需要承擔實際擔保額的50%責任，無奈要承擔中擔一半的欠款。如果按當前中擔33億元的擔保余額計算，北京再擔保要先行賠付17.5億元，已經超出其注冊資本，也將其逼到破產邊緣。
中擔、華鼎基本已經人去樓空，上千家受牽連的企業(yè)提心吊膽，更有部分客戶跑到華鼎公司東莞和佛山分公司怒砸辦公室，給當地政府也造成了空前的壓力。廣東某些業(yè)務較為穩(wěn)健的擔保公司高層則對時代周報記者表示，已經有金融辦的領導要他們“去華鼎把一些優(yōu)質的客戶接轉過來”。
中科智危機的憂還在，中擔、華鼎的危機添新愁。如果市場風險繼續(xù)蔓延，會有越來越多的擔保公司陷入危機。而這又會導致?lián)Ｊ袌鲂判谋罎?，這種情況一旦出現(xiàn)，整個行業(yè)難以保全。社會的唾棄，銀行的緊縮，政府的嚴管，極大地擠壓了擔保行業(yè)的生存空間，給本已風雨飄搖的行業(yè)增加了更多的不確定因素。擔保業(yè)發(fā)展的路在何方？
