【摘要】

如果問現(xiàn)今什么才是關(guān)系到我國經(jīng)濟發(fā)展水平的根本所在，通過公司金融這門課程的學習，我會毫不猶豫地回答——公司的發(fā)展。而在公司的日常運作中，流動資金又是公司管理層非常重視的一部分，可以稱得上是公司的命脈。它的流動和運動，反映在公司生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)。所以我想通過對公司流動資金管理的現(xiàn)狀分析研究，找出公司流動資金管理中存在的問題及成因，探索公司加強流動資金管理的意義和作用，并進一步嘗試為公司管理者提出加強流動資金管理的途徑與對策。

【關(guān)鍵詞】公司；流動資金；管理；原因；對策

【正文】

一．引言

公司的流動資金是公司的“血液”，它的流動和運動，反映在公司生產(chǎn)經(jīng)營的每個環(huán)節(jié)。管好用活流動資金，加速流動資金的周轉(zhuǎn)，是公司生存和發(fā)展的需要，它對提高公司經(jīng)濟效益至關(guān)重要。加強流動資金管理的目的就是要加速資金周轉(zhuǎn)使流動資金在流通過程中各個循環(huán)階段上有規(guī)律的不斷地進行運動。流動資金的周轉(zhuǎn)速度，直接影響公司的經(jīng)濟效益，公司生產(chǎn)量和銷售收入不變的情況下，加速流動資金的占用數(shù)額，相應(yīng)減少對銀行的借款和利息支出，增加利潤，提高收益?？傊訌娏鲃淤Y金管理，可以實現(xiàn)資金的全面集中管理和控制，保證資金合理有效使用，從而提高公司經(jīng)濟效益。

二．理論分析

流動資金是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中占用流動資金上的資金，具有周期性短、形態(tài)易變的特點。擁有較多的流動資金可以在一定程度上降低企業(yè)的財務(wù)風險。

流動資金是企業(yè)財務(wù)工作的一項重要內(nèi)容。要求掌握現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨等主要流動資金項目的管理方法，以達到既能節(jié)約合理使用流動資金，又能加速流動資金周轉(zhuǎn)，提高使用效率，降低風險的目的。

三．時政分析——現(xiàn)今國內(nèi)公司資金管理的現(xiàn)狀

（一）盲目投資,短貸長投

　　一些公司資金分配比例失調(diào)，把過多的資金用于長期項目，致使流動資金嚴重不足。一方面由于公司資金監(jiān)管機制不健全，計劃外盲目采購使存貨中的物資儲備額成倍增長，形成大量的沉淀資金；另一方面產(chǎn)品賒銷又形成大量的應(yīng)收賬款，增大了呆壞賬的風險，使公司資金積壓與資金不足并存。對此，若不采取相應(yīng)措施及時處理，其結(jié)果必將加重公司財務(wù)風險和經(jīng)營風險，形成大量的潛虧，使公司步入惡性循環(huán)。

（二）內(nèi)部管理不善,資金不良占用

　　公司的內(nèi)部管理差，資金管理松弛，造成生產(chǎn)經(jīng)營中資金的大量損失、浪費和無效使用。許多公司在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，不注重管理，致使生產(chǎn)消耗過高，造成資金的浪費。在資金的使用上缺乏科學 的預(yù)測和決策。缺乏一套科學而完善的措施和制度，許多環(huán)節(jié)憑經(jīng)驗、憑感覺來進行管理和決策，致使許多資金使用中大量出現(xiàn)高投入、低產(chǎn)出、規(guī)模效益差等現(xiàn)象，造成資金的無效使用和大量浪費。加之從資金的投入到資金的收回，缺乏有效的協(xié)調(diào)機制，造成各環(huán)節(jié)各自為政，相互銜接差。這種資金使用中的低質(zhì)量和管理上的松弛，加劇了流動資金的緊張。

（三）資金分散，使用效率低下

　　很多公司往往只按照國家規(guī)定，對貨幣資金進行制度化管理，不能合理調(diào)度貨幣資金。對貨幣資金缺乏效益性管理。一般公司為結(jié)算等原因設(shè)有多個銀行賬戶，每個賬戶上都有一些資金，這樣造成了資金的沉淀，使部分資金未得到充分利用。另外，缺乏對貨幣資金收支活動的有效規(guī)劃和貨幣資金的最佳持有量的概念，貨幣資金的持有量受貨幣日常收支活動任意支配。當最基本的貨幣需要量得到滿足后還有剩余時，多余的部分貨幣資金往往閑置起來．而沒有參與到資金的周轉(zhuǎn)過程中去實現(xiàn)增值，造成了資金浪費。對應(yīng)付款項的支付往往被動應(yīng)付，貨幣需要量不足時就千方百計地借款解決或只好無賴地拖欠。

（四）存在無預(yù)算或管理不嚴的現(xiàn)象

盲目采購、超定額儲備普遍存在，有的公司抱著“手中有糧，心里不慌”的思想，只要是生產(chǎn)所需原材料，不顧市場情況和生產(chǎn)進度，結(jié)果造成庫存物資積壓，使資金長期不能周轉(zhuǎn)，進而增加了貸款利息和管理費用支出，影響 了公司的經(jīng)濟效益。公司可以實際運作的現(xiàn)金流量是公司籌資、用資的關(guān)鍵。但一些公司由于缺乏對現(xiàn)金流量的認識，很少對本公司的現(xiàn)金流量進行科學有效的預(yù)測，故而形成很多半拉子工程項目和投產(chǎn)后因缺乏流動資金而無法啟動生產(chǎn)的項目。時間一久，這些項目變成為癱瘓項目，甚至因失市場良機成為報廢項目，致使本來就十分缺乏的資金更是雪上加霜。

（五）發(fā)生諸多的經(jīng)濟糾紛

　　公司之間相互拖欠現(xiàn)象嚴重，容易發(fā)生諸多的經(jīng)濟糾紛，公司間貨款拖欠形式的“三角債問題，因而公司之間貨款相互拖欠有增無減。一些公司經(jīng)營管理不善，特別是許多小公司生產(chǎn)的產(chǎn)品不適銷對路，造成產(chǎn)品大量積壓，因而缺乏支付能力，還有一些公司新增加或新開工的生產(chǎn)項目所必須的流動資金不足，或者根本沒有流動資金來源，他們一是向銀行貸款；二是拖欠貨款，用其他公司的資金維持自己的生產(chǎn)形成變相借款，也有的公司沒有收回應(yīng)收的銷售貨款造成“人欠、欠人”的問題使大部分資金損失掉，所以資金緊缺的情況下如何活化資金，解決“三角債”的問題是一項非常重要的問題。

四．加強流動資金管理的途徑與對策

（一）盤活資金存量,提高資金使用效率

（1）應(yīng)注重資金需求量的預(yù)測，合理確定流動資金的來源構(gòu)成。公司應(yīng)綜合考慮各種因素，科學預(yù)測資金需求量，既要保證公司經(jīng)營的需要，又不能因安排過量而浪費。在此基礎(chǔ)上，才能據(jù)以確定合理的籌資數(shù)額，綜合考察各種籌資方式的資本成本和財務(wù)風險，實現(xiàn)最佳的籌資組合，力求以最小的代價謀取最大的經(jīng)濟利益。充足的資金來源，是保證生產(chǎn)經(jīng)營活動正常開展的前提，因而對籌資環(huán)節(jié)的控制是資金控制的基礎(chǔ)。

（2）加快流動資金周轉(zhuǎn),作好公司財務(wù)預(yù)算。預(yù)算包括銷售預(yù)算、采購預(yù)算、投資預(yù)算、人工預(yù)算、費用預(yù)算等，這些預(yù)算使公司能夠預(yù)測風險，及時得到資金的各種信息，及時采取一定措施，防范風險，提高效益。同時，還能提高內(nèi)部協(xié)作的效率，并且銷售部門在銷售、費用等預(yù)算指導下，還可事先對市場有一定了解，把握市場變化，減少存貨的市場風險，從而加速流動資金循環(huán)，提高公司經(jīng)濟效益。

（3）盤活資金存量,提高資金使用效率。資金管理上，要盤活資金存量，提高資金使用效率，注重分析債務(wù)結(jié)構(gòu)，逐步把偏高的資產(chǎn)負債率降下來。公司加強和改善財務(wù)管理,搞好壓庫清欠,減少資金占壓,加速資金周轉(zhuǎn)。減少了公司資金沉淀,加快了資金周轉(zhuǎn)速度,盤活了公司資金存量,提高資金使用效率；資金可以在公司內(nèi)部得到調(diào)劑,降低了銀行貸款規(guī)模,節(jié)約了財務(wù)費用；實現(xiàn)資金集中管理與控制,使公司可以有效監(jiān)督資金使用,降低了公司資金運作的風險。

（二）應(yīng)合理安排流動資金的結(jié)構(gòu)

（1）注重資金分析，開拓資金來源渠道，多方籌資。公司應(yīng)了解國家財政金融 政策，廣開籌資渠道，合理安排主權(quán)資金、借入資金的稅額比例及長短期資金的比例，對籌資風險進行管理。分析公司盈利能力、償債能力、資本結(jié)構(gòu)及公司的成長性，充分估計可能的支付風險，對規(guī)避債務(wù)風險進行研究，提出可行性方案。珍視自己的信用，同銀行、信托、信用社建立穩(wěn)定關(guān)系，選取較低的貸款利率，降低資金成本。適量負債經(jīng)營能促使公司更謹慎地使用資金，更好地提高資金效益?！　?/p>

（2）明確投資用途,先擇籌資方式。拓寬籌資渠道，合理選擇籌資方式?，F(xiàn)代公司作為獨立的市場主體，有多種籌資渠道可供選擇，如吸收外來投資、發(fā)行股票和債券、利用商業(yè)信用、融資租賃等方式。同時還可以利用職工暫閑置資金。究竟采用哪種籌資方式，公司可根據(jù)自身實際情況來確定，既要考慮籌資數(shù)額，還要考慮籌資成本。但無論選用哪種方式籌資，都應(yīng)保持良好的信譽，依法保障出資者的合法權(quán)益，以增加出資者對公司的信任度，從而打通籌資渠道，減少籌資難度，并為今后更好的籌資奠定良好的基礎(chǔ)。

（3）選擇投資渠道和籌資方式的最優(yōu)組合。經(jīng)營決策是公司進行生產(chǎn)經(jīng)營活動，以追求公司利益最大化而進行的決策。公司經(jīng)營決策審計要圍繞經(jīng)營投入的經(jīng)濟性、經(jīng)營產(chǎn)出的效率性，即是否以最小的投入而獲得盡可能大的產(chǎn)出。投資決策是公司為獲取投資收益，對外投資而進行的決策。投資決策審計要從投資的眼前效益和長久效益進行分析，分析被投資公司是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策，公司經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢。通過籌資決策、經(jīng)營決策、投資決策的審計工作，可以促進公司管理水平和決策能力的提高，減少失誤、減少資金的損失浪費。

（三）建立資金控制制度,強化日常資金管理

（1）加強資金計劃管理．確保公司經(jīng)營目標的完成。以生產(chǎn)計劃為基礎(chǔ)．以部門計劃為依據(jù)編制的收支預(yù)算表是加強資金收支平衡、物資供需平衡，加速資金周轉(zhuǎn)的重要環(huán)節(jié)。為此每年初都要編制當年資金收支平衡計劃和現(xiàn)金流量表，對資金需求進行測算，將資金計劃和占用情況下達各責任單位并進行嚴格考核。嚴格財務(wù)收支，管好用好資金，按照謹慎、穩(wěn)妥的原則做到根據(jù)資金來源和多少，決定支出的多少與先后。資金來源任何單位不準截留，使用資金要申報，計劃開支予以保證，非計劃、超計劃開支必須補辦手續(xù)才能使用。保證資金收支的高度集中，確保有限資金用到重點上，使計劃外開支、無效益支出得到嚴格控制，不該花的錢決不亂花，該花的錢每一分都用到刀刃上。

（2）逐筆跟蹤核算。公司應(yīng)加強對資金各使用環(huán)節(jié)的管理．要針對自己的實際情況，制定先進合理的消耗定額，并定期對成本差異進行分析以發(fā)現(xiàn)問題并及時糾正，嚴格控制開支范圍，杜絕一切不合理開支，減少浪費、降低消耗，促進資金合理有效地使用。對各職能部門進行明確的職責分工．在公司內(nèi)部劃分責任中心，樹立資金有償使用的觀念，將銀行結(jié)算機制引入公司內(nèi)部．建立內(nèi)部銀行，核定各部門的資金定額，并積極組織存款，發(fā)放貸款．實行資金的有償使用，制定合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格，進行內(nèi)部核算。這樣促使各個資金使用部門為了增加“盈利”千方百計地節(jié)約資金，盡可能減少和避免資金的浪費和無效使用．加強自身資金使用的管理，使資金管理控制于資金的使用過程中。同時．公司管理部門要定期對資金的使用和管理情況進行考核，并與職工的利益掛鉤．使每個職能部門和每個職工都樹立資金管理意識，確立資金成本的觀念并調(diào)動其資金管理的積極性，加強資金使用的管理，以保證資金的合理有效使用。

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