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這兩天大家都在擔(dān)心，亞洲金融風(fēng)暴悄然回歸，說(shuō)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)情況跟1997年非常相似，亞洲國(guó)家本幣貶值，歐洲動(dòng)蕩，石油產(chǎn)國(guó)經(jīng)濟(jì)一蹶不振。以此得出結(jié)論，一場(chǎng)罕見的金融風(fēng)暴，可能再度襲擊亞洲。然后大家都問(wèn)了，中國(guó)怎么辦，我們?cè)趺崔k？
那我們有必要了解一下亞洲金融風(fēng)暴是怎么發(fā)生的，當(dāng)年的四小龍四小虎發(fā)展過(guò)熱，都是出口的外向型經(jīng)濟(jì)，然后本幣被明顯高估，這才有了索羅斯為代表的國(guó)際金融炒家的狙擊，而事件回放到經(jīng)典的1998年，香港保衛(wèi)戰(zhàn)，索羅斯的智慧和操作手法被展現(xiàn)的淋漓盡致，當(dāng)然香港保衛(wèi)港幣也是意志堅(jiān)定，這場(chǎng)金融大戰(zhàn)堪稱世紀(jì)經(jīng)典。
首先，索羅斯1998年上半年利用香港低息借入超過(guò)2000億的港幣，6-7月建立大量恒指空單頭寸。然后8月5、6日，索羅斯等拋售400多億港幣，香港金管局照單全收，將港幣匯率穩(wěn)定在1美元兌7.75港幣之上，還將買入港幣存入銀行體系，穩(wěn)定同業(yè)拆借率。緊接著，港府不會(huì)坐以待斃，8月7日，恒指因藍(lán)籌中報(bào)不佳大跌3%。7-12日港府持續(xù)吸納港幣，穩(wěn)定拆借率穩(wěn)定股市。索羅斯等大肆砸盤，恒指終跌至6600點(diǎn)。8月13日，港府組織內(nèi)地資金入市，展開8月期指合約爭(zhēng)奪戰(zhàn)。港府悄悄入市大量買入炒家拋出的合約，將期指由入市前6610點(diǎn)推高到24日的7820點(diǎn)，高于索羅斯等7500點(diǎn)的平均建倉(cāng)位。8月14日，香港政府?dāng)y巨資正式投入股市和期市交易。港府甚至向香港中銀等券商發(fā)出指示，不惜成本地吸納恒指藍(lán)籌，務(wù)求將8月期指抬高600點(diǎn)。索羅斯等遭受初步重?fù)?。而索羅斯的反擊也是十分兇猛的，8月25日起，索羅斯平倉(cāng)部分8月合約同時(shí)大量賣空9月合約。 8月27日，索羅斯等傾巢出動(dòng)，打壓現(xiàn)貨市場(chǎng)指數(shù)。
港府死守，同時(shí)在期市上將8月約價(jià)格推高到比入市前高1200點(diǎn)。港府不惜代價(jià)將所有賣單全收，27日交易額達(dá)200億港幣。同時(shí)，港府在8月合約平倉(cāng)獲利基礎(chǔ)上追擊，推動(dòng)9月合約比8月合約結(jié)算價(jià)高出650點(diǎn)。
直到8月28日，雙方戰(zhàn)斗已經(jīng)白熱化，當(dāng)天是恒指期貨8月合約結(jié)算日。上午10點(diǎn)開市后僅5分鐘，股市成交額超39億港幣。半小時(shí)后破100億，上午收市已達(dá)400億，接近1997年8月29日創(chuàng)下的460億日成交量歷史紀(jì)錄。下午開市拋售有增無(wú)減，但恒指和期指維持在7800點(diǎn)以上。下午4點(diǎn)閉市，恒指、期指、成交額分別鎖定在7829點(diǎn)、7851點(diǎn)、790億，創(chuàng)香港單日最高成交記錄。最后，港府將恒指從13日收盤的6660點(diǎn)推高到28日7829點(diǎn)報(bào)收，迫使對(duì)手在高位結(jié)算交割，炒家大量空單一旦平倉(cāng)將巨額虧損，而轉(zhuǎn)倉(cāng)成本高達(dá)一張合約3萬(wàn)多港幣。索羅斯損失慘重，9月7日：香港金管局頒布外匯、證券交易和結(jié)算新規(guī)，投機(jī)大受限制。9月8日，9月期指合約價(jià)格升到8220點(diǎn)。8月底轉(zhuǎn)倉(cāng)期指合約如果平倉(cāng)，每張合約又要虧4萬(wàn)港幣。
我們盤點(diǎn)一下雙方的戰(zhàn)果，香港政府動(dòng)用100多億美元，消耗外匯基金約13%，金額遠(yuǎn)超1993年“索羅斯擊潰英鎊戰(zhàn)”中英國(guó)央行動(dòng)用的77億美元。坊間傳言索羅斯虧損約10億美元。所以，傷敵一千自損八百，并不是危言聳聽。在香港保衛(wèi)戰(zhàn)之后，國(guó)際輿論一邊倒的施壓香港，香港自由貿(mào)易港的自由兩個(gè)字倍受打擊，雖然取得了金融保衛(wèi)戰(zhàn)的勝利，但香港經(jīng)濟(jì)自此一蹶不振。
其實(shí)我們看到索羅斯所謂打擊亞洲的手法無(wú)非很簡(jiǎn)單，借入本幣拋售，同時(shí)打壓股指期貨，造成港府為了保護(hù)本幣而被迫加息，然后在股市的做空中盈利。而這招目前在中國(guó)根本不適用，首先我們外儲(chǔ)像牛糞一樣多，根本不是索羅斯幾千億能夠撬得動(dòng)的，而且還資本管制，大家想拋售人民幣根本沒(méi)渠道。第三股市去泡沫已經(jīng)開始有一段時(shí)間了，現(xiàn)在該賠的都賠了，還能賠到哪去？而且我們的絕招就是隨時(shí)改規(guī)則，這讓金融大鱷們心有余悸，輕易不敢對(duì)我們的金融有非分之想。所以金融風(fēng)暴，中國(guó)暫時(shí)應(yīng)該是個(gè)免疫區(qū)。我們的最大問(wèn)題還是在實(shí)體。
