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雙鷺起飛正當時，天空是她的高度！ (2013-05-2615:34:43)秋實的天空
初識雙鷺，鷺是一種鳥，她是從詩歌里向我飛來的。
小學課本里，杜甫的一句“一行白鷺上青天”卓絕千古。中學課本里，煙波釣徒張志和寫有一首著名的《漁歌子》：“西塞山前白鷺飛，桃花流水鱖魚肥。青箬笠，綠蓑衣，斜風細雨不須歸?！庇∠笾?，被后世傳為仙人的張志和，仙風道骨，執(zhí)竿而漁，眼前的西塞山蔥蔥翠翠，郁郁蒼蒼，一群潔白如雪的白鷺展開羽翼在水面上翩翩而飛。微風細雨，天地靜謐，實在是一幅天然的橫軸山水畫卷。
詩歌里的鷺，穿越古今，一直在振翅高飛，飛到現(xiàn)代，郭沫若把白鷺比喻是一首詩，一首韻在骨子里的散文詩。我想，若把白鷺比作詩，那也該是一首清麗溫雅的詩歌，素白高潔，纖塵不染，美麗脫俗，氣宇非凡。這樣的詩，襯在一碧萬頃的稻田之上，襯在蒼翠屏障似的青山下，襯在水草叢生的水塘邊，自由自在的振翅翱翔，將大自然的和諧寧靜，閑適清雅，肆意潑灑在清澄空靈的天地之間。
我想，鷺實在是一種高貴飄逸的鳥。
再識雙鷺，他是一個上市公司，從渾濁的A股市場獨自清新走來。
從有數(shù)據(jù)可查的2002年至2013年的12年間，雙鷺藥業(yè)的凈利潤連續(xù)12年增長。（數(shù)據(jù)可參考博文《透過數(shù)據(jù)看本質：雙鷺藥業(yè)啟示錄》）。公司借生物醫(yī)藥行業(yè)大發(fā)展的東風，依靠強大的科研實力，卓越的經(jīng)營管理水平，從默默無聞的小企業(yè)成長為今天中國生物制藥的龍頭企業(yè)之一。上市8年來，公司憑借靚麗的業(yè)績表現(xiàn)讓其投資者活得了極其豐厚的回報，股價連續(xù)多年一直上漲，這還包括大熊市的2008年。長期持有雙鷺獲取巨大收益的汪濱“神話”也因此在A股市場傳為佳話。實際上，股價的長期穩(wěn)定上漲真不是神話，今天來看，雙鷺多年的股價持續(xù)上漲無非是隨業(yè)績增長水到渠成的一個過程而已。
毫無疑問，今天的雙鷺藥業(yè)已經(jīng)是一匹實實在在的白馬了。近乎完美的基本面讓其長期投資者想虧損都難。場外的短線投機者們，是一批又一批的踏空后悔者；而少數(shù)醒悟過來的長線價值成長性投資者，卻依然在關注下一個哪怕是相對低一些的買點。
從基本面來看，公司圍繞著肝病和腫瘤布局形成了以貝科能為主，四大基因藥物為輔的全類型產品線。雙鷺藥業(yè)的2013年，是“貝科能”既2007年大幅放量之后迎來的二次放量之年。主要原因在于2010年貝科能新增進入10個省的地方醫(yī)保，三年后開始迎來真正的快速放量增長期。從公司近幾個季度的業(yè)績和對半年報的預期來看，公司業(yè)績逐季環(huán)比大幅增長的趨勢確立。股價走勢也隨之出現(xiàn)了顯著的戴維斯雙擊效應?？梢哉f，雙鷺的二次起飛正當時。未來幾年，公司的來那度胺、替莫唑胺、達沙替尼等重磅品種也將陸續(xù)上市，勢必將接力貝科能成為推動公司高速增長的新引擎。另外，公司中遠期還儲備有長效立生素、23價肺炎疫苗以及泰思膠囊等多個大品種，未來將打造國內最具深度的生物制藥產品線。
有人會問雙鷺的高度是多高，我想，天空才是她的高度吧，因為她本來就是會高飛的鳥兒。
說明：本文為長期跟蹤雙鷺藥業(yè)后的階段性總結文章，并不是建議大家現(xiàn)價追高買入，投資者據(jù)此操作，中短線風險自負。
【1.機構持股匯總】
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報告日期｜2013-06-30｜2013-03-31｜2012-12-31｜2012-09-30
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基金持股｜9382.88｜6707.03｜9725.01｜4291.41
占流通A比｜25.02｜21.44｜31.08｜13--.73
持股家數(shù)及｜共計77新進29｜共計73新進17｜共計152新進12｜共計30新進8
進出情況｜增持38減持10｜增持22減持28｜4｜
｜｜｜增持8減持18｜增持7減持1
｜｜｜｜2
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保險持股｜｜｜｜299.98
占流通A比｜｜｜｜0.96
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社保持股｜1549.31｜1347.73｜1745.00｜1841.99
占流通A比｜4.13｜4.31｜5.58｜5.89
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社保一直在減持！
【2.股東變化】籌碼集中度:又走向分散了
2012-03-31股東總戶數(shù):19752
2012-06-30股東總戶數(shù):13970
2012-09-30股東總戶數(shù):10938
2012-12-31股東總戶數(shù):9492
2013-03-31股東總戶數(shù):9183
2013-06-30股東總戶數(shù):10154
研發(fā)管線豐富,專利藥、單抗、疫苗儲備長期發(fā)展動力:公司長期高效研發(fā)戰(zhàn)略進入收獲季,產品結構得優(yōu)化:1)貝科能增速不減;2)二線品種中腫瘤藥替莫唑胺(三家廠家),白血病藥三氧化二砷(獨家劑型),心血管藥杏靈滴丸(類獨家,正做各省醫(yī)保)均為競爭寬松的潛力品種;3)來那度胺/達沙替尼等大品種預計2014年起陸續(xù)上市,開創(chuàng)“專利費+銷售提成”盈利模式;4)單抗藥、23價肺炎疫苗、糖尿病藥等提供更長期發(fā)展動力。風險提示:醫(yī)藥政策環(huán)境變化引發(fā)公司“低開票營銷外包模式”調整的需要;新藥研發(fā)的不確定性;管理層減持股份可能影響投資者心理。
