愛(ài)華網(wǎng)供應(yīng)鏈金融（SupplyChainFinance）,SCF,是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域（銀行層面），也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道（企業(yè)層面）。
指銀行向客戶(hù)（核心企業(yè)）提供融資和其他結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向這些客戶(hù)的供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利，或者向其分銷(xiāo)商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)。（簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。）
一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)特定商品的供應(yīng)鏈從原材料采購(gòu)，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中，將供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商、直到最終用戶(hù)連成一個(gè)整體。在這個(gè)供應(yīng)鏈中，競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強(qiáng)勢(shì)地位，往往在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件方面對(duì)上下游配套企業(yè)要求苛刻，從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力。而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)，難以從銀行融資，結(jié)果最后造成資金鏈?zhǔn)志o張，整個(gè)供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡?！肮?yīng)鏈金融”最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。在“供應(yīng)鏈金融”的融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金這一“臍血”注入配套企業(yè)，也就等于進(jìn)入了供應(yīng)鏈，從而可以激活整個(gè)“鏈條”的運(yùn)轉(zhuǎn)；而且借助銀行信用的支持，還為中小企業(yè)贏得了更多的商機(jī)。
一、從企業(yè)立場(chǎng)和銀行立場(chǎng)理解供應(yīng)鏈金融
供應(yīng)鏈金融涉及金融機(jī)構(gòu)（銀行、保險(xiǎn)、擔(dān)保等）、核心企業(yè)（一個(gè)或多個(gè)）、成員企業(yè)（供應(yīng)商、分銷(xiāo)商、物流等），資金效率提高的好處在每個(gè)參與者都有體現(xiàn)。但理解這一融資模式的立場(chǎng)，對(duì)于銀行和企業(yè)并不相同。
從企業(yè)一側(cè)來(lái)看，供應(yīng)鏈金融是順應(yīng)供應(yīng)鏈管理而出現(xiàn)的，而前一個(gè)概念與上世紀(jì)末全球性外包活動(dòng)密切相關(guān)。簡(jiǎn)而言之，越來(lái)越多的配套企業(yè)以外包商而非核心企業(yè)業(yè)務(wù)分部的形式出現(xiàn)，固然帶來(lái)了效率和成本優(yōu)勢(shì)，但也導(dǎo)致融資節(jié)點(diǎn)相應(yīng)增多，資金流在供應(yīng)鏈內(nèi)的運(yùn)行復(fù)雜化。站在（核心）企業(yè)的角度，供應(yīng)鏈金融的是一種系統(tǒng)財(cái)務(wù)管理方案，目的是簡(jiǎn)化供應(yīng)鏈各個(gè)節(jié)點(diǎn)參差不齊的融資格局，避免出現(xiàn)意外的資金瓶頸。
從銀行一側(cè)來(lái)看，供應(yīng)鏈不僅是資金流、產(chǎn)品鏈、信息鏈，還是一條信用鏈條，只不過(guò)節(jié)點(diǎn)之間的信用水平差異較大，并且會(huì)相互影響。核心企業(yè)不僅在供應(yīng)鏈中處于強(qiáng)勢(shì)，并且融資能力也無(wú)可替代，然而縱覽這一由核心企業(yè)驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)鏈條，核心企業(yè)的強(qiáng)大信用并未充分利用起來(lái),首先外部輸入資金集中在核心企業(yè)，不能對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈形成最佳分配方案；其次過(guò)多資金沉淀在核心企業(yè)，也降低了銀行的博弈能力和資本收益。要改變這一現(xiàn)狀，依托核心企業(yè)的信用對(duì)供應(yīng)鏈進(jìn)行信用重估，將外部資金按需合理分配，對(duì)于維護(hù)供應(yīng)鏈信用穩(wěn)定效果更好。所以銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融的解讀，其實(shí)是優(yōu)質(zhì)信用（核心企業(yè)）的擴(kuò)大化和再利用。
二、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的淵源
供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生有其深刻的歷史背景和市場(chǎng)需求，它發(fā)端于20世紀(jì)的80年代，是由世界級(jí)企業(yè)巨頭尋求成本最小化全球性業(yè)務(wù)外包衍生出供應(yīng)鏈管理概念。全球性外包活動(dòng)導(dǎo)致的供應(yīng)鏈整體融資成本問(wèn)題，以及部分節(jié)點(diǎn)資金流瓶頸帶來(lái)的“木桶短板”效應(yīng)，實(shí)際上部分抵消了分工帶來(lái)的效率優(yōu)勢(shì)和接包企業(yè)勞動(dòng)力“成本洼地”所帶來(lái)的最終成本節(jié)約。由此，供應(yīng)鏈核心企業(yè)開(kāi)始了對(duì)財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的價(jià)值發(fā)現(xiàn)過(guò)程，國(guó)際銀行業(yè)也開(kāi)展了相應(yīng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以適應(yīng)這一需求。供應(yīng)鏈金融隨之漸次浮出水面，成為一項(xiàng)令人矚目的金融創(chuàng)新。
三、中國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀
2001年下半年，深圳發(fā)展銀行在廣州和佛山兩家分行開(kāi)始試點(diǎn)存活融資業(yè)務(wù)（全稱(chēng)為“動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”），年底授信余額即達(dá)到20億元人民幣。利用特定化質(zhì)押下的分次贖貨模式，并配合銀行承兌匯票的運(yùn)用，結(jié)算和保證金存款合計(jì)超過(guò)了20億元。之后，從試點(diǎn)到全系統(tǒng)推廣，從自?xún)斝再Q(mào)易融資、“1N”供應(yīng)鏈融資，到系統(tǒng)提煉供應(yīng)鏈金融服務(wù)，該行于2006年在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)率先推出“供應(yīng)鏈金融”品牌，之后，中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、招商銀行、交通銀行等各家商業(yè)銀行，甚至包括四大國(guó)有銀行都已涉足于此，許多銀行也獲得了顯著的成效。從實(shí)踐中來(lái)看，盡管各商業(yè)銀行推出的供應(yīng)鏈金融模式基本類(lèi)似，但各行從本行的實(shí)際出發(fā)，從不同的角度來(lái)推行供應(yīng)鏈金融，并形成了各自的品牌。
四、供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)信貸的區(qū)別
雖然都是滿足企業(yè)的融資需求，但供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)信貸相比，不只是"個(gè)性化解決方案"的營(yíng)銷(xiāo)口號(hào)，而是在思路、實(shí)現(xiàn)模式和管理方法都不同。傳統(tǒng)信貸的評(píng)估聚焦于單個(gè)企業(yè)節(jié)點(diǎn)，貸款質(zhì)量基本上由企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況決定。而供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵在于鏈條的穩(wěn)定性，對(duì)于供應(yīng)鏈的評(píng)價(jià)不僅優(yōu)先，而且更加復(fù)雜。譬如供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)之間的關(guān)系是否"健康"，這一超出經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)之外的因素在供應(yīng)鏈金融中至關(guān)重要。換句話說(shuō)，單個(gè)節(jié)點(diǎn)的信用對(duì)供應(yīng)鏈的貢獻(xiàn)或破壞性，沒(méi)有節(jié)點(diǎn)之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系重要，因?yàn)榱己玫慕灰啄Ｊ郊由蠂?yán)格的監(jiān)控流程可以消化單個(gè)節(jié)點(diǎn)的信用波動(dòng)。
在實(shí)現(xiàn)模式上，傳統(tǒng)信貸評(píng)估的是企業(yè)綜合信用，這一動(dòng)態(tài)指標(biāo)相對(duì)難以掌握，這也是資產(chǎn)支持型融資成為主流的原因。但供應(yīng)鏈金融強(qiáng)調(diào)的是交易確定性和資金封閉性，要求資金與交易、運(yùn)輸、貨物出售嚴(yán)格對(duì)應(yīng)，對(duì)供應(yīng)鏈信息流的掌控程度，決定了供應(yīng)鏈金融方案的可行性。傳統(tǒng)信貸依賴(lài)報(bào)表和貨權(quán)，在供應(yīng)鏈金融中還要加上動(dòng)態(tài)信息，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)從單一節(jié)點(diǎn)沿著供應(yīng)鏈上移。
與一對(duì)一的傳統(tǒng)信貸相比，供應(yīng)鏈金融還附加了核心企業(yè)這一變數(shù)，其配合意愿、對(duì)成員企業(yè)的約束力也是影響供應(yīng)鏈質(zhì)量的重要指標(biāo)。換句話說(shuō)，既然供應(yīng)鏈金融集成了整個(gè)鏈條的信用，那么單一節(jié)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)因此更復(fù)雜。
從客戶(hù)群體來(lái)看，傳統(tǒng)信貸更注重資產(chǎn)價(jià)值，對(duì)于所在行業(yè)的特征沒(méi)有嚴(yán)格要求。比較而言，供應(yīng)鏈金融對(duì)行業(yè)運(yùn)行模式的要求更苛刻。按照供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性、產(chǎn)品市場(chǎng)需求的更新進(jìn)度、核心企業(yè)的約束力度，以及未來(lái)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，不同行業(yè)的供應(yīng)鏈"健康"程度大不相同，現(xiàn)階段供應(yīng)鏈金融的推廣應(yīng)該分階段進(jìn)行。
五、供應(yīng)鏈金融的好處
“供應(yīng)鏈金融”發(fā)展迅猛，原因在于其“既能有效解決中小企業(yè)融資難題，又能延伸銀行的縱深服務(wù)”的雙贏效果。
第一，企業(yè)融資新渠道
供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案，中小企業(yè)信貸市場(chǎng)不再可望而不可及。對(duì)于很多大型企業(yè)財(cái)務(wù)執(zhí)行官而言，供應(yīng)鏈金融作為融資的新渠道，不僅有助于彌補(bǔ)被銀行壓縮的傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款額度，而且通過(guò)上下游企業(yè)引入融資便利，自己的流動(dòng)資金需求水平持續(xù)下降。
第二，銀行開(kāi)源新通路
供應(yīng)鏈金融提供了一個(gè)切入和穩(wěn)定高端客戶(hù)的新渠道，通過(guò)面向供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的一攬子解決方案，核心企業(yè)被“綁定”在提供服務(wù)的銀行。
“通過(guò)供應(yīng)鏈金融，銀行不僅跟單一的企業(yè)打交道，還跟整個(gè)供應(yīng)鏈打交道，掌握的信息比較完整、及時(shí)，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)也少得多?！痹诠?yīng)鏈金融這種服務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)考量模式下，由于銀行更關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整體貿(mào)易往來(lái)的評(píng)估會(huì)將更多中小企業(yè)納入到銀行的服務(wù)范圍。即便單個(gè)企業(yè)達(dá)不到銀行的某些風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，但只要這個(gè)企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)穩(wěn)定，銀行就可以不只針對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而是對(duì)這筆業(yè)務(wù)進(jìn)行授信，并促成整個(gè)交易的實(shí)現(xiàn)。
第三，經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益顯著
供應(yīng)鏈金融的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益非常突出，借助“團(tuán)購(gòu)”式的開(kāi)發(fā)模式和風(fēng)險(xiǎn)控制手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的收益-成本比得以改善，并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
第四，供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)多流合一
供應(yīng)鏈金融很好的實(shí)現(xiàn)了“物流”、“商流”“資金流”、“信息流”等多流合一。
六、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品介紹
（一）深發(fā)展銀行供應(yīng)鏈金融系列產(chǎn)品簡(jiǎn)介
深圳發(fā)展銀行是國(guó)內(nèi)最全面最專(zhuān)業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商，無(wú)論企業(yè)處于供應(yīng)鏈的任何環(huán)節(jié)，深圳發(fā)展銀行都有融資解決方案，豐富的貿(mào)易融資產(chǎn)品可以全方位地滿足廣大流通企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)的貿(mào)易融資需求。深圳發(fā)展銀行的“1＋n”供應(yīng)鏈服務(wù)方案，滲透到以核心企業(yè)為中心的產(chǎn)、購(gòu)、銷(xiāo)各個(gè)環(huán)節(jié)，操作品種涉及糧食、汽車(chē)、有色、鋼材、煤炭、礦石、油品、木材、化工等行業(yè)。這種融資方案既包括對(duì)供應(yīng)鏈單個(gè)企業(yè)的融資，也包括該企業(yè)與上游賣(mài)家或下游買(mǎi)家的段落供應(yīng)鏈的融資安排，更可覆蓋整個(gè)“供—產(chǎn)—銷(xiāo)”鏈條提供整體供應(yīng)鏈貿(mào)易融資解決方案。
深圳發(fā)展銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品分為三大類(lèi)：預(yù)付類(lèi)融資、存貨類(lèi)融資和應(yīng)收類(lèi)融資。
預(yù)付類(lèi)融資
主要包括：先票后貨標(biāo)準(zhǔn)模式、先票后貨擔(dān)保提貨模式、未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押開(kāi)證模式（國(guó)際信用證、國(guó)內(nèi)信用證）、商票保貼等
1、先票后貨標(biāo)準(zhǔn)模式
先票后貨標(biāo)準(zhǔn)模式是一種授信項(xiàng)下對(duì)未來(lái)貨權(quán)的監(jiān)管和質(zhì)押模式，由銀行先行開(kāi)出銀行承兌匯票（或貸款、商票保貼函、信用證等等），并對(duì)整個(gè)采購(gòu)過(guò)程實(shí)施封閉運(yùn)作，嚴(yán)格控制在途貨物單據(jù)，當(dāng)授信資金項(xiàng)下的貨物到達(dá)后，形成現(xiàn)貨抵（質(zhì)）押。
先票后貨標(biāo)準(zhǔn)模式主要適用于現(xiàn)有庫(kù)存不足的經(jīng)銷(xiāo)商，主要解決企業(yè)預(yù)付款和在途貨物的資金壓力。
2、先票后貨擔(dān)保提貨模式
先票后貨擔(dān)保提貨模式與先票后貨標(biāo)準(zhǔn)模式的不同之處在于，廠商見(jiàn)銀行指令發(fā)貨，貨物無(wú)須抵（質(zhì)）押，直接發(fā)送給經(jīng)銷(xiāo)商，減少中間倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)，加快周轉(zhuǎn)速度。
3、信用證項(xiàng)下未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押模式
信用證項(xiàng)下貨權(quán)質(zhì)押模式是指利用信用證的有條件付款特征和其它相關(guān)措施控制未來(lái)貨權(quán)的模式，在貨物到達(dá)之前以提單等物權(quán)憑證作為質(zhì)押標(biāo)的，待貨物到后轉(zhuǎn)為現(xiàn)貨抵（質(zhì)）押。
國(guó)際信用證項(xiàng)下未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押模式主要解決進(jìn)出口企業(yè)因自身規(guī)模實(shí)力限制或缺乏擔(dān)保而出現(xiàn)的融資困難。國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押模式主要解決上游企業(yè)的實(shí)力較弱和陌生交易資信不透明問(wèn)題，引入銀行公信力，促進(jìn)交易完成。
存貨類(lèi)融資
主要包括：現(xiàn)貨抵（質(zhì)）押模式、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押模式、非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押模式等
1、現(xiàn)貨抵（質(zhì)）押模式
現(xiàn)貨抵（質(zhì)）押模式是指受信客戶(hù)先將自己合法擁有的動(dòng)產(chǎn)或貨權(quán)進(jìn)行抵（質(zhì)）押，銀行經(jīng)審核確定抵（質(zhì)）押物所有權(quán)明確、數(shù)量或價(jià)值充足、抵（質(zhì)）押手續(xù)有效后，通過(guò)開(kāi)立銀行承兌匯票或流動(dòng)資金貸款等方式向企業(yè)提供融資支持的業(yè)務(wù)。要求受信企業(yè)在監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)保有一定的最低庫(kù)存量，入庫(kù)自由；實(shí)際庫(kù)存量如果高于最低存量，多余部分可以自由出庫(kù)；最低存量臨界點(diǎn)以下的貨物出庫(kù)，必須補(bǔ)足相應(yīng)的保證金。
現(xiàn)貨抵（質(zhì)）押模式適用于正常經(jīng)營(yíng)情況下保有一定的存貨量的企業(yè)，主要解決企業(yè)庫(kù)存所占用的資金。
2、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押模式
標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押模式是指以期貨交割倉(cāng)庫(kù)出具的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為質(zhì)押向銀行融資的業(yè)務(wù)。
該模式適用于棉花、大豆、有色金屬等期貨交易所認(rèn)可的大宗商品經(jīng)銷(xiāo)商。
3、非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押模式
非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押模式是指以具備出單資格的倉(cāng)儲(chǔ)公司出具的非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為質(zhì)押向銀行融資的業(yè)務(wù)。
應(yīng)收類(lèi)融資
主要包括：國(guó)內(nèi)保理、池融資、信用保險(xiǎn)項(xiàng)下國(guó)內(nèi)保理、出口雙保理、離在岸聯(lián)動(dòng)出口保理、融資租賃保理業(yè)務(wù)、國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)商業(yè)匯票結(jié)算方式等
1、國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)
國(guó)內(nèi)保理指我行受讓國(guó)內(nèi)賣(mài)方因向另一同在國(guó)內(nèi)的買(mǎi)方銷(xiāo)售商品或提供服務(wù)所形成的應(yīng)收賬款，并在此基礎(chǔ)上為賣(mài)方提供應(yīng)收賬款賬戶(hù)管理、應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款催收和承擔(dān)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)等的一系列綜合性金融服務(wù)。
該業(yè)務(wù)主要解決企業(yè)應(yīng)收帳款問(wèn)題。
2、池融資業(yè)務(wù)
池融資是深圳發(fā)展銀行首創(chuàng)的融資理念，具體應(yīng)用是將企業(yè)日常、瑣碎、零散、小額的應(yīng)收款、背書(shū)商業(yè)匯票、出口退稅申報(bào)證明單據(jù)等積聚起來(lái)，轉(zhuǎn)讓給深發(fā)展，深發(fā)展為企業(yè)建立相應(yīng)的應(yīng)收賬款“池”，并根據(jù)“池”容量為企業(yè)提供一定比例的融資，企業(yè)可隨需而取，將零散應(yīng)收賬款快速變現(xiàn)。
深發(fā)展“池融資”業(yè)務(wù)包括出口發(fā)票池融資、票據(jù)池融資、國(guó)內(nèi)保理池融資、出口退稅池融資、出口應(yīng)收賬款池融資五大業(yè)務(wù)內(nèi)容，全面系統(tǒng)地為盤(pán)活企業(yè)應(yīng)收款、融通資金鏈構(gòu)筑了多維通道。
3、離在岸聯(lián)動(dòng)出口保理業(yè)務(wù)
離在岸聯(lián)動(dòng)出口保理業(yè)務(wù)秉承了我行供應(yīng)鏈金融的理念，把在岸到離岸再到海外用戶(hù)這條供應(yīng)鏈整個(gè)納入服務(wù)范圍，以全程的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)，為離岸公司提供信用擔(dān)保，為在岸公司提供應(yīng)收賬款融資。
4、融資租賃保理業(yè)務(wù)
融資租賃保理是在融資租賃行業(yè)的創(chuàng)新應(yīng)用，其產(chǎn)品功能是，在租賃公司將融資租賃服務(wù)產(chǎn)生的未到期應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓給銀行的基礎(chǔ)上，銀行為租賃公司提供應(yīng)收賬款賬戶(hù)管理、應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款催收和承擔(dān)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)等的一系列綜合性金融服務(wù)。據(jù)了解，此產(chǎn)品將使融資租賃市場(chǎng)的各參與方同時(shí)受益，是深發(fā)展基于融資租賃行業(yè)而針對(duì)性研發(fā)的全新金融服務(wù)模式。
5、國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)商業(yè)匯票結(jié)算方式
國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)商業(yè)匯票結(jié)算方式是指在國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)項(xiàng)下，若企業(yè)交易采用先賒銷(xiāo)后支付商業(yè)匯票方式結(jié)算，深發(fā)展可以“賒銷(xiāo)賬期商業(yè)匯票期限”作為賣(mài)方企業(yè)的賬期，給予企業(yè)更長(zhǎng)的融資期限。在取得商業(yè)匯票后，深發(fā)展還能為賣(mài)方企業(yè)提供方便靈活的處理，企業(yè)既可以選擇到深發(fā)展辦理票據(jù)貼現(xiàn)，并以貼現(xiàn)款項(xiàng)歸還銀行融資；也可以將商業(yè)匯票背書(shū)轉(zhuǎn)讓給深發(fā)展，由深發(fā)展進(jìn)行到期托收，并以托收款項(xiàng)來(lái)歸還融資。
6、信用保險(xiǎn)項(xiàng)下國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)
信用保險(xiǎn)項(xiàng)下國(guó)內(nèi)保理是指國(guó)內(nèi)賣(mài)方企業(yè)在投保信用保險(xiǎn)的前提下，我行受讓其因向另一同在國(guó)內(nèi)的買(mǎi)方銷(xiāo)售商品或提供服務(wù)所形成的應(yīng)收賬款，并在此基礎(chǔ)上為賣(mài)方提供應(yīng)收賬款賬戶(hù)管理、應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款催收和承擔(dān)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)等的一系列綜合性金融服務(wù)。
（二）交通銀行供應(yīng)鏈產(chǎn)品介紹
經(jīng)銷(xiāo)商供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品
1、保兌倉(cāng)
產(chǎn)品概述：是指生產(chǎn)廠商、經(jīng)銷(xiāo)商和交行三方進(jìn)行合作，交行為經(jīng)銷(xiāo)商向生產(chǎn)廠商購(gòu)買(mǎi)貨物提供授信支持，并根據(jù)經(jīng)銷(xiāo)商提前還款或補(bǔ)存提貨保證金的狀況開(kāi)具提貨通知書(shū)通知生產(chǎn)廠家發(fā)貨，生產(chǎn)廠家憑提貨通知書(shū)向經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)貨的一項(xiàng)金融服務(wù)。
2、廠商銀
產(chǎn)品概述：是指生產(chǎn)廠商、經(jīng)銷(xiāo)商和交行三方進(jìn)行合作，由交行為經(jīng)銷(xiāo)商向生產(chǎn)廠商購(gòu)買(mǎi)貨物提供授信支持，同時(shí)經(jīng)銷(xiāo)商將所購(gòu)買(mǎi)的貨物質(zhì)押給交行，交行指定監(jiān)管公司對(duì)貨物進(jìn)行監(jiān)管，并根據(jù)經(jīng)銷(xiāo)商提前還款或補(bǔ)存提貨保證金（或貨物）的狀況通知監(jiān)管公司釋放相應(yīng)金額質(zhì)押貨物的一種金融服務(wù)。
3、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押
產(chǎn)品概述：是指借款人以其所有的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押給交行作為授信擔(dān)保，交行指定監(jiān)管公司對(duì)該質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管，以貸款、承兌、國(guó)際貿(mào)易融資等各種融資形式發(fā)放的、用于滿足借款人采購(gòu)貨物所需資金的金融服務(wù)。
供應(yīng)商供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品
1、銀票保貼
產(chǎn)品概述：是指核心企業(yè)、供應(yīng)商和交行三方進(jìn)行合作，由交行為核心企業(yè)開(kāi)具以供應(yīng)商為收款人的銀行承兌匯票,并對(duì)該銀行承兌匯票進(jìn)行貼現(xiàn)的金融服務(wù)。
2、商票保貼
產(chǎn)品概述：是指核心企業(yè)、供應(yīng)商和交行三方進(jìn)行合作，由交行承諾將核心企業(yè)開(kāi)具的以供應(yīng)商為收款人的商業(yè)承兌匯票進(jìn)行貼現(xiàn)的金融服務(wù)。
3、國(guó)內(nèi)保理
產(chǎn)品概述：是指交行應(yīng)供應(yīng)商（賣(mài)方）申請(qǐng)，受讓其在國(guó)內(nèi)貿(mào)易中以賒銷(xiāo)方式向核心企業(yè)（買(mǎi)方）銷(xiāo)售貨物或提供服務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，并為其提供貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款管理及催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等金融服務(wù)。國(guó)內(nèi)保理可分為有追索權(quán)保理和無(wú)追索權(quán)保理。
4、國(guó)內(nèi)信用證
產(chǎn)品概述：是指供應(yīng)商、供應(yīng)商所在地交行（協(xié)辦行）、生產(chǎn)廠商、生產(chǎn)廠商所在地交行（主辦行）四方合作，由主辦行為核心企業(yè)向國(guó)內(nèi)供應(yīng)商購(gòu)買(mǎi)貨物提供開(kāi)立國(guó)內(nèi)信用證的授信支持，同時(shí)供應(yīng)商將上述國(guó)內(nèi)信用證提交當(dāng)?shù)貐f(xié)辦行申請(qǐng)貿(mào)易融資，如信用證議付的一種金融服務(wù)。
5、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押
類(lèi)似經(jīng)銷(xiāo)商動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押產(chǎn)品
終端用戶(hù)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品
1、法人按揭
產(chǎn)品概述：交行供應(yīng)鏈項(xiàng)下的法人按揭貸款是指交行向購(gòu)買(mǎi)工程車(chē)輛和機(jī)械設(shè)備等產(chǎn)品的法人企業(yè)發(fā)放的分期償還的擔(dān)保貸款，用于定向支付貨款。
2、個(gè)人按揭
產(chǎn)品概述：交行供應(yīng)鏈項(xiàng)下的個(gè)人按揭貸款是指交行向購(gòu)買(mǎi)工程車(chē)輛和機(jī)械設(shè)備等產(chǎn)品的自然人發(fā)放的分期償還的擔(dān)保貸款，用于定向支付貨款。
3、應(yīng)收租金保理
產(chǎn)品概述：交行作為保理銀行為租賃公司的應(yīng)收租金提供保理融資服務(wù)，當(dāng)承租人無(wú)法按期足額支付應(yīng)付租金時(shí)，由租賃公司對(duì)轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收租金承擔(dān)回購(gòu)責(zé)任。
4、買(mǎi)方信貸
產(chǎn)品概述：是指交行為購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)廠商所生產(chǎn)或銷(xiāo)售的成套設(shè)備且符合交行貸款條件的法人借款人發(fā)放專(zhuān)項(xiàng)貸款，用于定向支付貨款。
（三）地方性銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品簡(jiǎn)介
供應(yīng)環(huán)節(jié)
1、應(yīng)收帳款質(zhì)押
以向優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)供貨形成的應(yīng)收帳款作為質(zhì)押，向銀行獲得授信支持的一種信用業(yè)務(wù)。
2、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)
是指商業(yè)承兌匯票持票人在票據(jù)到期日前將票據(jù)背書(shū)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后，將資金付給持票人的一種融資行為。（商業(yè)承兌匯票：依據(jù)購(gòu)銷(xiāo)雙方合法的商品交易所產(chǎn)生的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系且承兌人有支付匯票金額的可靠資金來(lái)源而簽發(fā)的商業(yè)匯票）
3、保證金質(zhì)押貸款
作為供貨的一種條件，以向核心企業(yè)交存一定的保證金作為質(zhì)押，向銀行獲得授信支持的一種信用業(yè)務(wù)。
4、商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)
商業(yè)發(fā)票主要指貿(mào)易發(fā)票，即賣(mài)方出具給買(mǎi)方的一份債權(quán)單據(jù)，其上列明所發(fā)運(yùn)貨物的詳情以及買(mǎi)方應(yīng)付的金額。
5、超短期應(yīng)收款質(zhì)押貸款
面向購(gòu)銷(xiāo)渠道穩(wěn)定、且買(mǎi)賣(mài)雙方為長(zhǎng)期合作伙伴的中小企業(yè)的賣(mài)方客戶(hù)（供應(yīng)商）發(fā)放的，以超短期應(yīng)收帳款作為質(zhì)押，且買(mǎi)方客戶(hù)提供連帶責(zé)任保證的貸款。超短期應(yīng)收帳款帳齡在60天以?xún)?nèi)，質(zhì)押率不超過(guò)50％，期限最長(zhǎng)不超過(guò)三個(gè)月。
6、國(guó)內(nèi)保理
是指賣(mài)方即申請(qǐng)人在采用賒銷(xiāo)等信用方式向買(mǎi)方（債務(wù)人、付款人）銷(xiāo)售貨物或提供服務(wù)時(shí)，以應(yīng)收帳款為基礎(chǔ)，賣(mài)方將應(yīng)收帳款或相關(guān)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行向賣(mài)方提供的集貿(mào)易融資、應(yīng)收帳款管理等于一體的綜合性金融服務(wù)。國(guó)內(nèi)保理的種類(lèi)分為兩種：有追索權(quán)保理、無(wú)追索權(quán)保理。
生產(chǎn)環(huán)節(jié)
1、固定資產(chǎn)投資貸款
企業(yè)為解決客戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，對(duì)固定資產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)、購(gòu)置、改造及其相應(yīng)配套設(shè)施的建設(shè)資金存在需求而向銀行獲得融資支持的一種信用業(yè)務(wù)。包括基本建設(shè)貸款和技術(shù)改造貸款。
2、政府采購(gòu)支付保證項(xiàng)下供應(yīng)商短期融資
是指政府采購(gòu)供應(yīng)商向本行申請(qǐng)的專(zhuān)項(xiàng)用于《政府采購(gòu)合同》中規(guī)定商品生產(chǎn)和收購(gòu)的人民幣短期融資業(yè)務(wù)。
3、賣(mài)方信貸
生產(chǎn)大型適銷(xiāo)、技術(shù)先進(jìn)設(shè)備的企業(yè)，因用延期分次收款方式銷(xiāo)售產(chǎn)品，向銀行申請(qǐng)的專(zhuān)項(xiàng)貸款。
4、項(xiàng)目貸款承諾（意向）
是指銀行應(yīng)客戶(hù)的申請(qǐng)，在客戶(hù)的項(xiàng)目已經(jīng)正式立項(xiàng)和出具可行性研究報(bào)告，經(jīng)銀行對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估論證，在項(xiàng)目符合銀行信貸投向和貸款條件的前提下，對(duì)客戶(hù)承諾在一定有效期內(nèi)提供一定額度和期限的貸款，用于指定項(xiàng)目建設(shè)的一種表外業(yè)務(wù)。
5、倉(cāng)單質(zhì)押貸款
是指客戶(hù)以其合法所有倉(cāng)單質(zhì)押，銀行據(jù)此給予授信用于滿足其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金需求的一種信用業(yè)務(wù)。
6、工業(yè)廠房抵押貸款
指銀行向借款人發(fā)放的以自用標(biāo)準(zhǔn)廠房（現(xiàn)房和期房）為抵押物的貸款。標(biāo)準(zhǔn)廠房是指在經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)或工業(yè)集中區(qū)內(nèi)按照國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)及行業(yè)要求進(jìn)行統(tǒng)一設(shè)計(jì)和建設(shè)，配套齊全、企業(yè)可直接入駐，并由投資者對(duì)外經(jīng)營(yíng)的工業(yè)用房。
7、生產(chǎn)設(shè)備抵押貸款
指銀行向借款人發(fā)放的以其生產(chǎn)設(shè)備作為抵押的貸款。作為抵押的生產(chǎn)設(shè)備是指在經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)或工業(yè)產(chǎn)業(yè)園內(nèi)按照國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)及行業(yè)要求由正規(guī)渠道購(gòu)入，并由投資者運(yùn)用在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中的大型生產(chǎn)設(shè)備。
8、動(dòng)產(chǎn)抵押
是指客戶(hù)以其合法所有且符合本辦法規(guī)定的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行抵押，銀行據(jù)此給予授信用于滿足其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金需求的一種信用業(yè)務(wù)。
銷(xiāo)售環(huán)節(jié)
1、核心企業(yè)擔(dān)保貸款
銀行為賒銷(xiāo)核心企業(yè)產(chǎn)品的借款人提供授信支持，并由核心企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保的一種信用業(yè)務(wù)。
2、設(shè)備按揭貸款
銀行為購(gòu)買(mǎi)在銀行進(jìn)行了設(shè)備按揭授信企業(yè)的產(chǎn)品的企業(yè)法人提供設(shè)備分期付款業(yè)務(wù)。該產(chǎn)品既適合于借款人滿足融資的需要，也適用于設(shè)備生產(chǎn)商用于銷(xiāo)售的需要。
3、貨物采購(gòu)封閉管理融資
指由銀行對(duì)特許經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)出的以信譽(yù)優(yōu)良的生產(chǎn)廠商為收款人的銀行承兌匯票，生產(chǎn)廠商承諾按銀行開(kāi)出的票面金額在指定的發(fā)貨期內(nèi)向指定收貨人、收貨地點(diǎn)發(fā)貨，在貨物未到指定倉(cāng)庫(kù)前，由廠商進(jìn)行擔(dān)保，并承諾在規(guī)定期限內(nèi)對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商未銷(xiāo)售貨物予以保價(jià)。貨物到達(dá)指定倉(cāng)庫(kù)后按倉(cāng)單質(zhì)押或動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押方式管理。
4、保兌倉(cāng)
指客戶(hù)以其合法所有且符合規(guī)定的動(dòng)產(chǎn)（倉(cāng)單）質(zhì)押，銀行據(jù)此給予授信用于滿足其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金需求的一種業(yè)務(wù)。動(dòng)產(chǎn)（倉(cāng)單）項(xiàng)下信用業(yè)務(wù)主要包括：短期流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、商業(yè)匯票等。
5、買(mǎi)方信貸
銀行對(duì)符合貸款條件的企事業(yè)單位，購(gòu)買(mǎi)銀行指定生產(chǎn)廠家的大型成套設(shè)備而發(fā)放的專(zhuān)項(xiàng)貸款。
七、供應(yīng)鏈金融實(shí)施中的要點(diǎn)和問(wèn)題
供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)模型可以簡(jiǎn)化為確定"1 N"中的"N"，即核心企業(yè)。在不同的場(chǎng)合下，這可能演變?yōu)?NN"，即核心企業(yè)不只一個(gè)?；蛘哐葑?yōu)?11"，即大型企業(yè)之間直接交易。譬如在煤炭鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈中，上述三種模型都可能出現(xiàn)。只要目的是基于核心企業(yè)的批發(fā)營(yíng)銷(xiāo)，那么與核心企業(yè)的合作就是解決方案的重點(diǎn)。由于目前供應(yīng)鏈金融的融資模式種類(lèi)較多，核心企業(yè)的特點(diǎn)也各不相同，除了汽車(chē)、鋼鐵等供應(yīng)鏈管理較完善的行業(yè)，實(shí)際操作中還有很多要點(diǎn)和難點(diǎn)。
以常見(jiàn)的經(jīng)銷(xiāo)商-供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)模式為例，這一鏈條節(jié)點(diǎn)之間關(guān)系較緊密，但交易中的灰色部分也較多，核心企業(yè)的約束意識(shí)和配合意愿是關(guān)鍵。由于銀行不完全具備監(jiān)管質(zhì)押物的條件（盡管意愿很強(qiáng)烈），銀行-物流合作模式中第三方物流的專(zhuān)業(yè)能力就非常重要。2011年8月深發(fā)展(000001,股吧)與中鐵現(xiàn)代物流進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接，就是物流金融合作的代表性案例，其亮點(diǎn)是采用了雙方認(rèn)可的統(tǒng)一商品編碼。如果是銀行與交易所合作的倉(cāng)單融資，交易所（交易市場(chǎng)）對(duì)會(huì)員資金流的把握就是重點(diǎn)。在農(nóng)產(chǎn)品這個(gè)特殊市場(chǎng)，一些地區(qū)的核心企業(yè)可能從交易市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到供銷(xiāo)公司。對(duì)于那些核心企業(yè)不只一個(gè)的情況，即"N1 N"，多個(gè)核心企業(yè)的信息交換和協(xié)調(diào)是要點(diǎn)，譬如處于煤礦和鋼廠之間的焦煤經(jīng)銷(xiāo)商。
國(guó)外供應(yīng)鏈金融是在工業(yè)化完成的背景下開(kāi)展的，而國(guó)內(nèi)是工業(yè)化與金融服務(wù)同時(shí)進(jìn)行，這意味著難點(diǎn)和問(wèn)題相對(duì)更多，主要集中在以下幾個(gè)方面。核心企業(yè)對(duì)成員企業(yè)約束不夠，即供應(yīng)鏈不夠健康和穩(wěn)定。特別是在銀行與物流企業(yè)的合作中，企業(yè)誠(chéng)信是一個(gè)障礙。在更多的情況下，供應(yīng)鏈之間的節(jié)點(diǎn)關(guān)系較為松散，掌握信息流和資金流難度很大。如果終端存在大型商超等核心企業(yè)，信息系統(tǒng)對(duì)接較容易，否則要?jiǎng)討B(tài)監(jiān)管下游交易首先就有技術(shù)障礙。
供應(yīng)鏈金融雖然一定程度上降低了單個(gè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也增加了操作風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檎莆障到y(tǒng)遠(yuǎn)比掌握企業(yè)困難，風(fēng)險(xiǎn)總是從最薄弱之處尋找出口。換句話說(shuō)，盡管供應(yīng)鏈金融可以屏蔽、消化部分信用風(fēng)險(xiǎn)，但可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)之間的轉(zhuǎn)換。核心企業(yè)以何種標(biāo)準(zhǔn)打造供應(yīng)鏈，以及核心企業(yè)對(duì)于供應(yīng)鏈金融與自身利益的關(guān)系評(píng)價(jià)，很大程度上決定了其配合的主動(dòng)性。如果銀行仍然按照傳統(tǒng)模式來(lái)防范操作風(fēng)險(xiǎn)，很可能無(wú)法適應(yīng)新的信用捆綁格局，這要求方案設(shè)計(jì)者對(duì)供應(yīng)鏈的可靠性準(zhǔn)確評(píng)估。
核心企業(yè)既然是供應(yīng)鏈金融的基石，必然也是左右供應(yīng)鏈信用的最大砝碼。雖然在信用評(píng)估中核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重未必最大，但就小概率事件發(fā)生后的破壞性來(lái)看，對(duì)核心企業(yè)信用變化應(yīng)該有預(yù)案，這一點(diǎn)在"十二五"經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下尤其必要。以鋼鐵這一供應(yīng)鏈相對(duì)完善的行業(yè)為例，目前全行業(yè)正處于思考收縮策略甚至退出渠道的關(guān)口，金融機(jī)構(gòu)也必須同步抉擇。如果仍以表面現(xiàn)象來(lái)判斷供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，有可能忽略了大型鋼廠這一盲點(diǎn)，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融方案一開(kāi)始就有內(nèi)部薄弱點(diǎn)。
盡管在供應(yīng)鏈金融中交易的真實(shí)性有一定保障，但許多行業(yè)的業(yè)務(wù)流程并不完全透明，方案設(shè)計(jì)要根據(jù)具體情況而定。這固然是體現(xiàn)金融創(chuàng)新能力的機(jī)會(huì)，但個(gè)性化方案不免對(duì)銀行管理能力提出更大挑戰(zhàn)，風(fēng)險(xiǎn)方案機(jī)制也難以標(biāo)準(zhǔn)化，這是銀行推廣供應(yīng)鏈金融必須考慮的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。此外，要在原本粗放的行業(yè)系統(tǒng)內(nèi)實(shí)行封閉監(jiān)控和信用捆綁，法律層面也需要突破，否則立法空白處就是未來(lái)爭(zhēng)議的土壤。
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