愛華網(wǎng)今起又降息 貸款利率降幅大過存款
兩次降息間隔不足一月 利好房地產(chǎn)市場
楚天都市報訊
（記者劉茜 丁紅森）繼6月8日降息后，央行7月5日晚間再度決定自2012年7月6日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率，且為不對稱降息，貸款利率下調(diào)幅度大于存款利率。
記者在央行公告上看到，金融機構(gòu)一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點，降至3%，一年期貸款基準利率下調(diào)0.31個百分點；其它各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調(diào)整。
同時，央行規(guī)定，自同日起，將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限，調(diào)整為基準利率的0.7倍，此前為0.8倍。不過，本次個人住房貸款利率浮動區(qū)間不作調(diào)整，央行要求金融機構(gòu)要繼續(xù)嚴格執(zhí)行差別化的各項住房信貸政策，繼續(xù)抑制投機投資性購房。
復旦大學經(jīng)濟學院教授孫立堅表示，這是央行近四年來首次非對稱降息，央行上次非對稱降息是2008年9月16日，非對稱降息意味著息差減少，壓縮銀行盈利空間，對銀行股是利空，對地產(chǎn)板塊則是利好，連續(xù)兩次降息，也傳遞一個明確信號，國內(nèi)經(jīng)濟已經(jīng)進入降息通道。
對貸款購房者而言，降息可降低房貸成本，對于正處在恢復中的武漢房地產(chǎn)市場是個利好消息。
以100萬元、30年期房貸為例，貸款利率從6.8%調(diào)整為6.55%，購房者每月需償還金額從6519.25元降至6353.6元，每個月少還165.65元，需要承擔的總利息比調(diào)息前減少近6萬元。
降息影響
樓市明顯升溫，房價開始筑底
對貸款購房者而言，降息可降低房貸成本，對于正處在恢復中的武漢房地產(chǎn)市場是個利好消息。房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，在當前以剛性需求為主的市場下，貸款成本降低，有望進一步刺激需求。
據(jù)6月最新數(shù)據(jù)表明，武漢樓市成交已經(jīng)轉(zhuǎn)熱，成交量和成交單價均有不同程度回升，顯示房價逐步開始筑底。
此前，記者從武漢的銀行及在售樓盤了解到，明確表示能提供首套房8.5折優(yōu)惠的銀行，包括浦發(fā)、匯豐、深發(fā)展銀行。不過，這一優(yōu)惠要針對特定樓盤，或者對購房者資質(zhì)的審核比較嚴格。
記者算了一筆賬，以100萬元、30年期房貸為例，5年期以上貸款利率打9折的話，購房者每月償還5928.17元，打8折每月要還5514.84元，打七折的話每月只還5117.48元。
地產(chǎn)漲銀行跌，股市難言反轉(zhuǎn)
本地多個投資界人士認為降息有利于經(jīng)濟見底回升，也有利于增加資本市場流動性，但降息能給股市帶來多大利好效應，則普遍謹慎，認為股市即使有反彈，也很難就此反轉(zhuǎn)，仍處在筑底過程中。
銀河證券漢陽大道營業(yè)部投資總監(jiān)朱洋波稱，降息利好經(jīng)濟。但股市不必抱太大希望，降息可能會帶來技術(shù)性反彈，但難改A股已經(jīng)形成的下降趨勢，因此此次降息不會給股市帶來大行情。
本地證券人士均表示，降息會有累積效應，利于股市形成底部，目前股市在政策暖風下正在進行“筑底大業(yè)”，股民此時可以觀望，但不宜再盲目殺跌。
短期理財產(chǎn)品遇“熊”
自從央行在6月8日降息之后，銀行就開始逐步調(diào)低理財產(chǎn)品收益率。金融界網(wǎng)站數(shù)據(jù)產(chǎn)品研究中心數(shù)據(jù)顯示，6月28日至7月4日，共28家銀行發(fā)行了335只理財產(chǎn)品，其中只有一只澳元理財產(chǎn)品收益率超過5%。
武漢一家國有銀行理財人士表示，降息將會加速7月新發(fā)理財產(chǎn)品收益率下滑的現(xiàn)象。
眼下，銀行攬儲之戰(zhàn)告一段落，加之央行再度降息，新發(fā)理財產(chǎn)品的收益率肯定會“原形畢露”。工行水果湖支行理財人士稱，短期理財產(chǎn)品年化利率已經(jīng)降了一至二個百分點，以往比較受歡迎的短期理財產(chǎn)品（期限在1個月至3個月之間），明顯遭遇“熊市”，往往募集期結(jié)束，份額仍沒有賣完。
降息原因
宏觀經(jīng)濟超預期減速
今年4月份前，盡管GDP增長在逐季回落，但基本上在各方預期之內(nèi)。但自4月份之后，宏觀形勢發(fā)生了明顯變化。
經(jīng)濟學家巴曙松對記者表示，近期的一系列數(shù)據(jù)表明，經(jīng)濟下行的壓力急劇增大，投資、出口和消費“三駕馬車”同步放緩，需求下降，導致企業(yè)銷售不暢，水泥、鋼鐵等產(chǎn)能過剩行業(yè)價格下跌，企業(yè)庫存連創(chuàng)歷史新高。
他認為，面對新形勢、新問題，國家強調(diào)將“穩(wěn)增長”放在更加突出的位置。為防止經(jīng)濟過快下滑，有必要通過進一步放松貨幣政策來提振經(jīng)濟信心。
物價增速回落，打開降息空間
在6月居民消費價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)尚未公布前，央行就決定實施本次降息，這顯示物價增速放慢，通脹減緩。
2012年以來的物價水平穩(wěn)中趨降，4月份CPI回落到3．4%，新漲價因素穩(wěn)定在1．5%左右的水平，但比2011年10%以上的增速已明顯回落。
未來幾個月，隨著總供求關(guān)系的變化、翹尾因素的減小、食品價格的小幅回落，物價水平將繼續(xù)保持在較低水平，預計在3%左右，這為貨幣政策寬松特別是降息創(chuàng)造了足夠的政策空間。
全球降息浪潮，外部環(huán)境推動
巴曙松表示，這次又是全球央行的集體行動，就在中國人民銀行宣布年內(nèi)第二次降息之后，歐洲央行也將再融資利率降至0.75%，這是去年全球六大央行聯(lián)手救市的翻版。
今年以來全球掀起降息浪潮，4月19日，巴西將基準利率從9．75%下調(diào)至9%，接近歷史低點，這是巴西央行連續(xù)第六次做出降息決定。6月5日，澳大利亞央行在利率決策會議上，將官方隔夜拆借利率下調(diào)25個基點至3．50%，一舉回到2009年年末水平。印度、韓國降息預期迅速升溫。
專家觀點
●國務院發(fā)展研究中心金融所巴曙松：
近期主要經(jīng)濟體，無論是發(fā)達經(jīng)濟體還是發(fā)展中經(jīng)濟體，其經(jīng)濟增長均程度不同地弱于預期，這種同步走弱促使各國央行的政策基調(diào)重新轉(zhuǎn)向?qū)捤桑袊胄薪裉斓慕迪⒉僮骺梢哉f是在這一全球大背景下推出的。
●復旦大學經(jīng)濟學院教授孫立堅：
再次非對稱下調(diào)存貸利率意義在于：1、釋放貨幣政策目標移向促進實體經(jīng)濟回暖的重心上，鼓勵投資和消費。至于銀行流動性不足的現(xiàn)狀未來還會降存準率。2、物價繼續(xù)下滑，給降息留出空間，這也是國際政策協(xié)調(diào)的舉措，歐洲央行同時也降息。3、有利于人民幣走出去，未來相關(guān)人民幣國際化扶持政策會出臺。
●海通證券首席經(jīng)濟學家李迅雷：
再次非對稱降息，一是刺激內(nèi)需，二是有助將銀行盈利轉(zhuǎn)給實體經(jīng)濟。他還認為，因為財政預算若要超支，缺好項目支持，則下半年至少仍有兩次以上降準和一次以上降息。
——《楚天都市報》2012-07-06要聞
