愛華網(wǎng)國際貿(mào)易之進(jìn)出口結(jié)匯/押匯
壹、進(jìn)出口商規(guī)避匯率變動風(fēng)險的方法
一、何謂外匯?
『外匯』（即Foreign Exchange）一詞，簡而言之，即指一國所擁有的國外資產(chǎn)而言，不論公有或私有財產(chǎn)中的各種外幣，有價證券、票據(jù)、基金等。原則上可分為動態(tài)與靜態(tài)兩種。就動態(tài)而言顧名思義指的是『國際匯兌』，為兩國之間通貨的兌換；就靜態(tài)而言即是可作為國際支付工具的外國通貨。根據(jù)我國中央銀行「外匯管理條例」第二條規(guī)定，「外匯指外國貨幣、票據(jù)，及其他有價證券」，其外匯的定義較為具體；在外匯市場交易上，外匯狹義的定義指的是----『外國貨幣』(Foreign currency)。而為了交易或清算的方便，每個國家乃有必要保有一些外國貨幣或可兌換通貨，這就是所謂『外國存底』(Foreign exchange reserves)。
二、外匯的意義
各國貨幣因各國的經(jīng)濟(jì)情勢，貨幣強(qiáng)弱各有不同，也與該貨幣發(fā)行國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況是密切相關(guān)的，即該國貨幣的強(qiáng)弱狀況是其國家經(jīng)濟(jì)實力的直接表現(xiàn)，如果一國經(jīng)濟(jì)保持高速增長率、就業(yè)程度、設(shè)備利用率和開工率等都有較佳表現(xiàn)，就表明該國投資機(jī)會多，從而就會吸引大量外來資本，這樣，外匯市場上就表現(xiàn)為搶購該貨幣和以該國貨幣表示的金融資產(chǎn)，造成這種貨幣供給不足，那麼種種貨幣就會升值，相板，如果一國經(jīng)濟(jì)增長率低，甚至是負(fù)增長，失業(yè)率高，大量工廠和企業(yè)倒閉等，就表明該國投資機(jī)會少，就會產(chǎn)生資本大量流出，造成該國貨幣供給過多，那麼這貨幣就會貶值，總而言之，一國經(jīng)濟(jì)狀況會影響該國貨幣的中長期走勢。
三、外匯匯率
兩國之間，因貿(mào)易、投資、旅游等經(jīng)濟(jì)往來，產(chǎn)生了貨幣支付關(guān)係，由于各國用不同的貨幣，在支付的同時，就必須先購入欲用的外幣，而未使用完的外幣攜回國內(nèi)或自外國賺取的外國貨幣，均需換回本國貨幣，才能在國內(nèi)流通。
匯率(Exchange Rate)就是本國的貨幣在外匯市場上兌換他國貨幣的比率，例如：1美元兌換35元臺幣此即臺幣對美元的匯率，這指兩國貨幣兌換之比例，匯率在國際貿(mào)易的交易中扮演著舉足輕重的地位，可讓進(jìn)出口商考慮成本與收益，以及是否要進(jìn)行買賣交易，外匯另外的意義是指外匯買賣的價格，因為從銀行實務(wù)上，外匯如同貨物一樣，依價格買賣，所以匯率另一個意義為貨幣的買賣價格，故又稱為匯價。
一國經(jīng)濟(jì)國力的強(qiáng)弱通常也反映在外匯匯率上。但無論貨幣的升值或貶值都對一國的進(jìn)出口產(chǎn)業(yè)，有相當(dāng)程度的沖擊，需加以妥善安排，規(guī)避風(fēng)險。
在無外匯管制的國家，採自由浮動匯率制度(floating exchange rate)，匯率是由市場人士各自依據(jù)供需平?jīng)_原則，透過公開市場及全球國際銀行連線，集合全世界投資者意愿與資金，共同評估合理價位。透過國際知名新聞機(jī)構(gòu)（如美聯(lián)社及路透社…等）
即時的資訊傳遞，更能無遠(yuǎn)弗屆的將透明化與公開化的市場訊息和匯價，呈現(xiàn)于投資大眾。
四、如何規(guī)避匯率變動風(fēng)險
臺灣在80年代經(jīng)濟(jì)大起飛當(dāng)時不論在股市或國外來臺投資的商人日益增多，造成美元對臺幣的匯率為1:25，但如今臺灣面臨到經(jīng)濟(jì)不景氣及社會結(jié)構(gòu)不健全的情形下，造成匯率變?yōu)?:35，使當(dāng)初來臺灣投資商人關(guān)廠、併購傳聞不斷，可見匯率的影響很大，不管對進(jìn)口商或出口商都有一定程度的影響，在1997年以泰銖貶值為導(dǎo)火線的亞洲金融風(fēng)暴，至今陰霾未除，讓受創(chuàng)的國家貨幣大貶，經(jīng)濟(jì)潰不成軍，成了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重要因素，一些受創(chuàng)甚深的國家，甚至得向國際貨幣基金會(IMF)求援，可見匯率變動風(fēng)險，影響甚鉅，為了規(guī)避風(fēng)險必須採取對策以對抗匯率變動。
1.深入當(dāng)?shù)刭Q(mào)易及變遷，預(yù)測未來經(jīng)濟(jì)變動：
會發(fā)生匯率變動必定有其背景原因，國際經(jīng)濟(jì)的影響和金融的變化，均會影響匯率的變動，進(jìn)出口商必須評估當(dāng)?shù)氐那樾渭邦A(yù)測未來情況再予以投資。
2.不要把雞蛋放在一個籃子裡，抵消貿(mào)易變動的風(fēng)險：
進(jìn)、出口必須維持平衡，在本國貨幣貶值對出口有利，升值對進(jìn)口有利，若同時對進(jìn)口和出口能維持平衡，那麼匯率的風(fēng)險就能抵消掉。
3.使用各種貨幣：
最好以強(qiáng)勢貨幣為交易單位，但并非絕對穩(wěn)定，若能分散貿(mào)易地區(qū)，可降低風(fēng)險作規(guī)避之效。
4.以本國貨幣交易：
轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，以本國貨幣交易可掌握匯率變動的風(fēng)險本國可置身為優(yōu)勢地位，但必須要外國認(rèn)可本國貨幣才行。
5.在合約中必須注明匯率風(fēng)險由誰負(fù)擔(dān)：
必須在還未交易前先約定匯率變動風(fēng)險由誰負(fù)擔(dān)，才不至于引發(fā)糾紛，造成不必要的麻煩。
6.調(diào)整價格：
不管是匯率上升或下降都有解決方桉就是調(diào)整價格，貶值時調(diào)高售價，升值時調(diào)低價格，使交易有彈性以規(guī)避風(fēng)險。
7.避免簽發(fā)或接受長期訂單：
長期的訂單，風(fēng)險不明確，若非了解交易伙伴的條件，不要輕易接受長期訂單。除非預(yù)期本國幣以后會升值進(jìn)口商可接受長期訂單或本國幣貶值出口商也可接受長期訂單。
發(fā)出口押匯操作方法
一、出口結(jié)匯的意義
出口商將出口的外匯貨款結(jié)售給銀行，稱為「出口結(jié)匯」，方式有很多種，大致上有信用狀押匯方式，預(yù)付貨款、跟單託收、寄售、分期付款等方式。
二、出口押匯
出口押匯為出口結(jié)匯中最常見的一種，當(dāng)出口商把整批貨物裝運(yùn)出口賣給國外進(jìn)口商后，根據(jù)信用狀所記載之條款，備妥必需之單據(jù)，持向辦理之銀行，請求讓購墊付貨款，押匯銀行即依L/C指示將有關(guān)單據(jù)送至開狀銀行或指定銀行代其收取貨款。
所以當(dāng)出口商要進(jìn)行押匯時，應(yīng)對交易對象多做了解調(diào)查對方的信用有無問題，信用調(diào)查良好才進(jìn)行申請押匯，而押匯銀行也擔(dān)負(fù)許多風(fēng)險，很可能開狀銀行破產(chǎn)也沒有信用造成貨款收不回來的風(fēng)險，信用狀是單據(jù)交易，當(dāng)單據(jù)有瑕疵時開狀銀行也會拒付貨款，所以銀行若要承做押匯必須要小心。
三、出口押匯之處理程序
當(dāng)出口商首次向其往來銀行辦理押匯時，須先辦理開戶，之后再到押匯銀行時，銀行才會受理，其作業(yè)流程為：
1.徵信調(diào)查：
2.繳交簽章登記卡：
3.質(zhì)押權(quán)利總設(shè)定書：
4.開立外匯活存帳戶：
四、出口押匯應(yīng)提示之文件：
1.出口押匯申請書需載明有單據(jù)之份數(shù)、存款帳號、戶名、或存入外匯存款戶之帳號、統(tǒng)一編號及連絡(luò)電話并加蓋申請人印鑑。
2.信用狀正本全套：包括通知書及修改書全部。
3.匯票：除非另有規(guī)定，一般均須用該銀行的匯票。
4.保結(jié)書(Letter of Indemnity，簡稱L/I)：押匯單據(jù)如有瑕疵的話，需出俱此保結(jié)書辦理保結(jié)押匯。
參、押匯單據(jù)的審查方法及注意事項：
客戶交易前，已事先在銀行申請有出口押匯額度，交易后即可向該銀行提示出口押匯申請書及押匯文件，申請出口押匯業(yè)務(wù)。該銀行收件后，再依信用狀內(nèi)容審單。審單人員一般而言都是依信用狀統(tǒng)一慣例為依據(jù)，應(yīng)逐項審慎審查信用狀規(guī)定之一切單據(jù)，且僅以單據(jù)為本決定其表面所示與信用狀條款是否相符，以各單據(jù)表面顯示無相互抵觸為原則，因此審單人員需熟諳信用狀統(tǒng)一慣例才能加速工作效率。
銀行受理出口押匯之四要素：（一）單據(jù)之嚴(yán)格一致性；（二）開狀銀行之信用狀況良好；（三）出口商之財務(wù)健全；（四）進(jìn)口國家政治安定
（一）辦理出口押匯應(yīng)準(zhǔn)備的文件：
1.出口押匯申請書：這類申請書，在各押匯銀行均有空白格式可以索取如附表(13-
01)，僅需在申請書上須填上匯票號碼、信用狀號碼、金額，并于申請書上需注明單據(jù)份數(shù)就完成了。
2.匯票：一般銀行需要由出口商開發(fā)匯票，除非信用狀規(guī)定無須匯票求償，銀行才會授理，一般而言押匯均需匯票，及附信用狀及其規(guī)定的必要單據(jù)銀行方可受理。
3.信用狀：正本全套信用狀，如果修改過，也需一併附上修改書，押匯銀行可藉此審核單據(jù)及匯票，是否附合所規(guī)定的內(nèi)容。
4.單據(jù)：依信用狀所規(guī)定的內(nèi)容製作的交易文件，例如：商業(yè)發(fā)票、包裝單、保險單、提單，產(chǎn)地證明書等。
備妥上述文件后，尚需檢查信用狀上規(guī)定的文件是否備齊了，各項單據(jù)是否均按照信用狀的規(guī)定製作，彼此有無互相矛盾之處，也需查看押匯日期是否符合信用狀的有效期限。
（二）付款及計費(fèi)：
1.手續(xù)費(fèi)：通常以出口押匯額的千分之一計價，每筆最低酌收新臺幣五百元。
2.郵電費(fèi)：地區(qū)不同，費(fèi)用也不同，以實際的情形進(jìn)行收支。
3.出口託收手續(xù)費(fèi)：每筆以0.05%計收，每筆最低酌收新臺幣五百元。
4.匯款費(fèi)用：出口商支付外國傭金時須收取匯款費(fèi)用。
5.出口押匯墊款利息：外國銀行付款前對押匯貿(mào)易商收取墊付貨款之利息，以亞洲及歐美地區(qū)不同金額也不一樣。
6.轉(zhuǎn)押匯息：轉(zhuǎn)押匯通常發(fā)生在銀行收帳時間比較長，所以要收取一些利息。
7.出口押匯瑕疵息：當(dāng)單據(jù)交給銀行時，若發(fā)生一些瑕疵以致收款速度慢，銀行墊款時間也較長，就需收取瑕疵息，通常以7天計算，若是轉(zhuǎn)押匯就再加收7天利息。
各家銀行的收費(fèi)費(fèi)率，略有不同，而且對于業(yè)務(wù)往來良好，具業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)之優(yōu)良客戶，銀行通常會依相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定或簽經(jīng)單位主管核準(zhǔn)採取彈性優(yōu)惠計費(fèi)方式。
附表(13-02)上中央信託局出口結(jié)匯業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)表，供作參考。
（三）文件瑕疵之處理
當(dāng)票據(jù)發(fā)生瑕疵時，可先判定原因為何，是否可以加以修正再想解決處理方式，有下列兩種情形：
1.瑕疵單據(jù)不嚴(yán)重且可更正：
當(dāng)出口商製作票據(jù)時，可能因為人為因素造成瑕疵，這種瑕疵可以事后再補(bǔ)正，例如：未注明訂單號碼或日期、受貨人及通知人不全或金額忘記填，這些可以請出口商或報關(guān)行來進(jìn)行更正，只要加蓋更正章就行了，而瑕疵修改完成，押匯銀行才會履行付款。
2.瑕疵單據(jù)嚴(yán)重?zé)o法更者者：
例如：信用狀過期、卸運(yùn)港口未符合信用狀的規(guī)定、運(yùn)輸工具未符，銀行通常會站在服務(wù)出口商之立場，會徵求出口商的解決方式，銀行也會衡量出口商的信用及從前交易情況，給予適當(dāng)評估，提供下列幾種方式解決：
(1)託收方式
出口商對于自己的票據(jù)有瑕疵，不知道是否為國外廠商所接受，由其在處于戰(zhàn)爭或**地區(qū)，不能以電報押匯處理，只能以託收方式處理，當(dāng)開狀銀行接受此票據(jù)，也經(jīng)押匯銀行確認(rèn)此託收款項己存入國外存款銀行，那麼銀行就會履行付款之責(zé)。
(2)電報押匯
出口商對于自己的單據(jù)有瑕疵，不知道是否為國外廠商所接受，或銀行認(rèn)為出口商的信用不好或進(jìn)口商處于外匯風(fēng)險的地區(qū)，或是當(dāng)?shù)卣畹年P(guān)係禁止某些地區(qū)使用保證書，只能電報押匯，意即以電報詢問開狀銀行是否愿意接受電報中所描述的瑕疵，若開狀銀行同意就會準(zhǔn)予押匯。
文件瑕疵對于出口商押匯的影響，可大可小，一般而言，在文件瑕疵的狀況，都是由付款行扣瑕疵費(fèi)就可以順利償付貨款了，但如遇上進(jìn)口商有特殊狀況發(fā)生，付款行為了自己本身的權(quán)益受損，而採取必要的行動，往往拒付該信用狀就勢在難免了。
肆、保結(jié)押匯
在出口商出具有瑕疵的文件押匯時，押匯銀行往往要求出口商出具「保結(jié)書」(LETTER OF INDEMNITY，簡稱L/I)，并由有權(quán)人核定承做出口押匯，若一切都符合程序，則可撥款入客戶帳戶。若文件送達(dá)國外銀行后久未付款，則需去電催收以免銀行蒙受損失，如果國外屢催不入帳，則押匯銀行需要求出口商還押匯款及相關(guān)費(fèi)用，因此保結(jié)押匯又名為「瑕疵押匯」。
押匯銀行準(zhǔn)予出口商押匯但要提出保結(jié)書(L/I)，必要時需提出擔(dān)保品，這是開狀銀行可能會接受墊付貨款也可能拒絕接受，出口商須將之前從押匯銀行收到的貨款及利息一併歸還。
引用網(wǎng)址：http://www.b2b99.com/wmzs/wmrm/414.htm
