愛(ài)華網(wǎng)1.折價(jià)率(凈值 - 交易價(jià)格 ）/ 凈值 = (1.002 - 0.903 )/1.002 = 9.88%
折價(jià)率只有在低點(diǎn)折算時(shí)才能變形為收益，越接近低點(diǎn)折算， 這個(gè)指標(biāo)越重要（150012雙禧A， 三年歸一一次， 150049，消費(fèi)收益，1年歸一一次）
2. 約定利率目前A類(lèi)主要有這么幾種約定利率1年定期+3%1年定期+3.2%1年定期+3.5%1年定期+4%固定利息5.8%固定利息7%
約定利率越高， 對(duì)A類(lèi)越好。 銀華瑞吉約定利率為+4%， 目前溢價(jià)15%交易
3.收益率目前股票分級(jí)A類(lèi)主要有兩種， 永續(xù)/到期轉(zhuǎn)LOF。對(duì)于永續(xù)A類(lèi)， 如銀華穩(wěn)進(jìn)， 收益率計(jì)算公式相對(duì)簡(jiǎn)單，約定利率/（現(xiàn)價(jià)- （凈值 - 1）），對(duì)于有期限A類(lèi)， 如150071 盛世A， 還有2.2年到期， 則使用債券到期收益率（YTM）計(jì)算公式，詳見(jiàn)http://baike.baidu.com/view/887691.htm
收益率是投資A類(lèi)最重要的一個(gè)指標(biāo)。
4. 低折需跌分級(jí)基金大多跟蹤指數(shù)， 這個(gè)指標(biāo)是指滿足低折條件，相應(yīng)指數(shù)還需要跌多少。計(jì)算公式： （B類(lèi)凈值 - B低折價(jià)）/ B類(lèi)凈值 / B類(lèi)凈值杠桿因?yàn)锳類(lèi)大多折價(jià)交易， 在低折時(shí)，大部分折價(jià)可以兌現(xiàn)（75%）， 所以低折利好A類(lèi)， 在其它同等條件下，選離低折最近的A類(lèi)。
5. 母基折溢價(jià)母基交易價(jià)格 =（A交易價(jià)格*A比例+B交易價(jià)格*B比例）/（A比例+B比例）折溢價(jià) = （母基交易價(jià)格 - 母基凈值) / 母基凈值如果母基處于折價(jià)狀態(tài)， 那就會(huì)有套利資金在市場(chǎng)中買(mǎi)入A+B， 進(jìn)行合并套利， 則利好A類(lèi)反之， 如果母基處于溢價(jià)狀態(tài)， 有套利資金申購(gòu)母基， 拆分成A+B， 分別賣(mài)出， 則利空B類(lèi)故，在其它條件相同的情況下，應(yīng)買(mǎi)入母基折價(jià)的A類(lèi)
6. 份額及份額增長(zhǎng)母基的分拆合并導(dǎo)致場(chǎng)內(nèi)A/B份額的變化， 深圳證券交易所每日會(huì)公布當(dāng)前A/B的份額。如果份額增長(zhǎng)過(guò)多，則說(shuō)明分拆套利的部隊(duì)到達(dá)， 短期對(duì)A類(lèi)的價(jià)格造成沖擊故，在其它條件相同的情況下，應(yīng)買(mǎi)入份額減少的A類(lèi)
當(dāng)然， 由于分拆合并機(jī)制， 導(dǎo)致A類(lèi)和B類(lèi)的價(jià)格呈現(xiàn)蹺蹺板關(guān)系， 所以B類(lèi)質(zhì)地直接影響A類(lèi)價(jià)格，請(qǐng)看下篇， 分級(jí)基金數(shù)據(jù)解讀- B類(lèi)
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