愛華網(wǎng)???? 按照銀監(jiān)會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)，2011年全國(guó)商業(yè)銀行凈利潤(rùn)突破了萬億大關(guān)，達(dá)到10412億元，再創(chuàng)歷史新高。
與以往很多人的想象不同，中國(guó)商業(yè)銀行如今的盈利能力和盈利水平在很大程度上已經(jīng)接近甚至趕超了部分先進(jìn)的國(guó)外銀行。按銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2011年，全國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)利潤(rùn)率（ROA）達(dá)到了1.3%，資本利潤(rùn)率達(dá)到了驚人的20.4%，據(jù)此推算，凈資產(chǎn)收益率（ROE）也應(yīng)在20%左右；2009年和2010年，全國(guó)商業(yè)銀行的前兩項(xiàng)指標(biāo)分別為0.95%、17%和1.1%、19.2%。與之對(duì)應(yīng)，花旗銀行2011年度的資產(chǎn)利潤(rùn)率不過0.6%，凈資產(chǎn)收益率僅有6.6%；匯豐銀行資產(chǎn)利潤(rùn)率只有0.54%，凈資產(chǎn)收益率為8.91%。盡管中國(guó)的四大國(guó)有商業(yè)銀行尚未公布2011年度財(cái)報(bào)，但通過它們2011年的半年報(bào)和三季度報(bào)表已基本可以確定，四大行的這三項(xiàng)指標(biāo)基本上都將超過全國(guó)商業(yè)銀行的平均水平。 從這一點(diǎn)來說，中國(guó)的商業(yè)銀行如今的日子過得相當(dāng)滋潤(rùn)。擁有113.28萬億元的總資產(chǎn)，不良貸款余額僅有4279億，不良貸款率只有區(qū)區(qū)1%，一派欣欣向榮的景象，擁有如此好看的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，日賺28.5億看起來并無不妥之處。 然而，從1998年發(fā)行2800億特別國(guó)債補(bǔ)充四大行資本金算起，到2010年農(nóng)行完成股改上市為止，國(guó)家通過對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的不斷注資、剝離不良資產(chǎn)等措施，花費(fèi)了數(shù)萬億成本，完成了國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造，使之能夠卸下歷史包袱、輕裝前行。這一輪力度空前的金融改革對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行特別是四大行的支持力度超過以往，是其當(dāng)下能夠穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)最重要的前提。 另外，與大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行不同，中國(guó)的商業(yè)銀行擁有兩個(gè)不可比擬的特點(diǎn)。一是存貸款息差，二是存貸比75%的監(jiān)管紅線。 近年來，基準(zhǔn)利率的存貸款息差一直保持在3個(gè)百分點(diǎn)左右，而且僅貸款利率可以在一定范圍內(nèi)浮動(dòng)。由于這幾年國(guó)內(nèi)通脹率一直保持在相對(duì)較高的水平，實(shí)際存款利率長(zhǎng)期處于負(fù)利率狀況。加之近幾年持續(xù)的適度從緊的貨幣政策效應(yīng)漸現(xiàn)，偏緊的銀根給商業(yè)銀行帶來了良好的經(jīng)營(yíng)契機(jī)。除了少數(shù)類似鐵道部之類的客戶外，商業(yè)銀行貸款利率通常都在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上有所上浮，變相擴(kuò)大的息差為提高銀行業(yè)的盈利水平創(chuàng)造了有利條件。從銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)也可看出，利息收入依然是各行最主要的收入，非利息收入占比從2011年初的20.8%下降到年末的19.3%。這種利率管制可以視為對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的政策性保護(hù)。 實(shí)施這種政策性保護(hù)的理由之一是75%存貸比的監(jiān)管紅線。出于謹(jǐn)慎原則，中國(guó)是主要經(jīng)濟(jì)體當(dāng)中少數(shù)仍在對(duì)存貸比進(jìn)行監(jiān)管的國(guó)家。這一監(jiān)管紅線帶來的客觀后果是，假如不給予商業(yè)銀行息差之類的政策性保護(hù)的話，那么商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)將有可能不能持續(xù)?？梢灶A(yù)見，隨著商業(yè)銀行的貸款余額規(guī)模不斷擴(kuò)大，各行會(huì)不斷面臨補(bǔ)充資本金的問題。這也導(dǎo)致在銀行業(yè)整體一片繁榮的景象下，各行卻不得不經(jīng)常以巨額融資來補(bǔ)充資本金不足的問題。以資本充足率這一監(jiān)管指標(biāo)為例，截至2010年末，全國(guó)281家商業(yè)銀行的資本充足率均達(dá)到了8%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但這是建立在各行巨額融資的基礎(chǔ)之上的，其中僅五家大型銀行的融資規(guī)模就超過5000億元。而在2012年伊始，眾多銀行已經(jīng)提出新的融資計(jì)劃，預(yù)計(jì)今明兩年銀行業(yè)資本金缺口仍超過5000億元。 75%存貸比監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式影響是深遠(yuǎn)的，對(duì)商業(yè)銀行來說，盡可能地?cái)U(kuò)大存款規(guī)模、盡可能地利用息差是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所依賴的兩大關(guān)鍵。這也使得中國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式驚人的類似，所謂差異化競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)品線競(jìng)爭(zhēng)很大程度上都只是紙上談兵。 同質(zhì)化的經(jīng)營(yíng)模式說明，銀行業(yè)巨額利潤(rùn)不過是政策扶持與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)共同作用的結(jié)果，沒有國(guó)家的不斷注資和巨額不良剝離，沒有長(zhǎng)期存在的息差和銀根偏緊，商業(yè)銀行的日子不太可能像今天這般好過。從這個(gè)意義上說，銀行業(yè)的利潤(rùn)是畸高的。巨額利潤(rùn)并不是各行自主經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，靠天吃飯恐怕才是形容當(dāng)下這種局面最合適的詞匯。 盡管中國(guó)有數(shù)百家商業(yè)銀行和大量的存款類金融機(jī)構(gòu)，但并不存在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性的銀行市場(chǎng)。這帶來的問題也是顯而易見的，追逐類似的客戶和擁有相似的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的商業(yè)銀行，風(fēng)險(xiǎn)也是趨同的。一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有所變化，例如地方政府融資平臺(tái)出現(xiàn)問題，或者某一行業(yè)出現(xiàn)問題，各行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)敞口將非常相似，極易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前在某些地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)了一些苗頭。即便是日子看起來最好過的四大行，也有一些省級(jí)分行被近幾年新發(fā)生的壞賬拖累經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的現(xiàn)象。 缺乏實(shí)質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果導(dǎo)致中國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際經(jīng)營(yíng)水平令人生疑。從數(shù)據(jù)上看，盡管非利息收入占比逐年提升，2011年較上年增長(zhǎng)了1.8%，但這更多的是提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、增加收費(fèi)項(xiàng)目的結(jié)果，或者說，是壟斷而非經(jīng)營(yíng)改善的結(jié)果，公眾對(duì)此意見極大。 實(shí)際上，中國(guó)并不缺乏商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)主體，也不一定缺乏擁有雄心壯志的銀行家。盡管總體上國(guó)有大行占據(jù)了壟斷地位，但這并不是說股份制銀行、城商行、農(nóng)商行等無法與之競(jìng)爭(zhēng)。近年來蓬勃發(fā)展的城商行足以說明，即便在當(dāng)下這種體制夾縫中，城商行通過手續(xù)費(fèi)減免、利率優(yōu)惠等方式，依然可以找到自己的生存空間。中國(guó)的銀行業(yè)，缺乏的只是真正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境而已。 只有競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下的利潤(rùn)才是令人信服的，這是我們?cè)诿鎸?duì)萬億利潤(rùn)時(shí)應(yīng)該意識(shí)到的最重要一點(diǎn)，而這，恰恰是中國(guó)銀行業(yè)最為匱乏的。
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