愛(ài)華網(wǎng)???? 期貨市場(chǎng)是一個(gè)實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想、創(chuàng)造奇跡的市場(chǎng)。但我們看到95%的期貨投資者最終以虧損告別期市，而那些生存在5%范圍內(nèi)的幸運(yùn)者，被問(wèn)及期市第一桶金時(shí)，大多三緘其口。這個(gè)行業(yè)的精英有著怎樣的生存法則與投資訣竅，這似乎是一個(gè)謎。 6月30日，由廣東電臺(tái)股市臺(tái)、《投資快報(bào)》和E投資聯(lián)合主辦的2012年度期王爭(zhēng)霸賽第一賽季落下帷幕。無(wú)疑，本季度的冠亞軍成了聚光燈下的偏愛(ài)，而投資者更關(guān)注的是冠亞軍的操作技巧，“王者”是如何煉成的。 鄧弢，來(lái)自招商期貨廣州營(yíng)業(yè)部的80后選手，以92.42%的季度收益率成為本賽季的冠軍。而來(lái)自華聯(lián)期貨的葉先生則以46.12%的季度收益率屈居亞軍。
宏觀分析 鄧弢的盈利主要來(lái)源于5月份一直做空豆粕和豆油，在獲利的情況下又不斷地加倉(cāng)豆粕和豆油；5月份轉(zhuǎn)向做空，6月初開(kāi)始反手做多，都踩在了“龍頭”上，斬獲頗多。 年紀(jì)輕輕，就能操作出這樣的收益，可謂投資界的奇葩！ “我的操作以宏觀分析為基礎(chǔ)，先把握住大方向，做到提前預(yù)判。”這個(gè)80后小伙顯得沉穩(wěn)、信心十足。 鄧弢來(lái)自招商期貨廣州營(yíng)業(yè)部。談到當(dāng)初入行的經(jīng)過(guò)時(shí)，鄧弢說(shuō)我的偶像是金融大鱷索羅斯，對(duì)其發(fā)動(dòng)的1997年亞洲金融風(fēng)暴倍感興趣，當(dāng)初曾試圖了解亞洲金融風(fēng)暴的內(nèi)幕，不過(guò)如今已經(jīng)可以透徹分析期貨基本面了。上初中時(shí)入股市正如他金融投資的初級(jí)階段，2007年涉足期貨正如投資的進(jìn)階時(shí)期，遺憾的是如同大多數(shù)投資期貨者那樣，牛刀小試離第一桶金很遙遠(yuǎn)——爆倉(cāng)。 做投資的都清楚，要用宏觀分析來(lái)判斷趨勢(shì)。這話說(shuō)來(lái)容易，做起來(lái)卻極難。宏觀分析不是紙上談兵，如果都分析正確，就不會(huì)有虧損了。鄧弢這個(gè)賽季的收益得益于對(duì)趨勢(shì)的準(zhǔn)確判斷。 “我之前一直做空，但在端午節(jié)后轉(zhuǎn)向做多?！闭劦竭@個(gè)賽季的具體操作，鄧弢說(shuō)，現(xiàn)在大家都在關(guān)注希臘問(wèn)題、歐債危機(jī)，加上中國(guó)經(jīng)濟(jì)也在下行，因此大部分人都看空。但經(jīng)驗(yàn)和直覺(jué)告訴他，即將舉行的為期兩天的歐盟峰會(huì)，歐洲穩(wěn)定機(jī)制將可直接向銀行注資，穩(wěn)定機(jī)制可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)重債國(guó)國(guó)債來(lái)壓低其融資成本，一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃將會(huì)推出，所以他轉(zhuǎn)向做多。 趨勢(shì)正如鄧弢所料。6月29日，歐盟峰會(huì)達(dá)成新的協(xié)議：歐盟成員國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人同意對(duì)西班牙和意大利等國(guó)家的銀行業(yè)實(shí)施救助，并提出了1490億美元的巨額經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。歐盟峰會(huì)的成果緩解了金融市場(chǎng)近幾個(gè)月來(lái)的持續(xù)擔(dān)憂。 如鄧弢所談，這一輪收益很可觀！ 技術(shù)操作 宏觀判斷趨勢(shì)后，關(guān)鍵就是開(kāi)倉(cāng)、加減倉(cāng)和平倉(cāng)等技術(shù)操作問(wèn)題了。 “買(mǎi)入點(diǎn)位還是要結(jié)合技術(shù)面，多年來(lái)的交易經(jīng)驗(yàn)使得我直覺(jué)相對(duì)較好?！编噺|表示，在低位時(shí)他會(huì)大量開(kāi)單，買(mǎi)入一定比例的底倉(cāng)后，在明朗的趨勢(shì)中，有盈利會(huì)加倉(cāng)，加倉(cāng)時(shí)間和點(diǎn)位是根據(jù)盈利多少和行情所處位置來(lái)調(diào)整。 投資者該在什么情況下了減倉(cāng)和平倉(cāng)呢？鄧弢表示，一旦多、空行情運(yùn)行了一段時(shí)間后，市場(chǎng)出現(xiàn)徘徊猶豫，那就要保持警惕，這種上漲乏力、下跌減速時(shí)，很可能就是減倉(cāng)的機(jī)會(huì)。當(dāng)?shù)竭_(dá)目標(biāo)位之后，如果該合約在走勢(shì)上沒(méi)有明確體現(xiàn)出后市趨勢(shì)，則應(yīng)該平倉(cāng)?；蛘弋?dāng)形態(tài)明顯走壞，達(dá)到設(shè)定的止損位，也應(yīng)該堅(jiān)決平倉(cāng)。 擅長(zhǎng)宏觀分析者，操作通常都以中長(zhǎng)線為主。鄧弢也是這樣，屬于中長(zhǎng)線、趨勢(shì)交易者。趨勢(shì)明顯的時(shí)候就介入市場(chǎng)，一般不做短線，他認(rèn)為短線的影響因素太多。 此外，鄧弢還透露，對(duì)目前的商品期貨，仍是謹(jǐn)慎做多。 情緒把握 剛?cè)胄袝r(shí)，鄧弢每天都記日記，分析總結(jié)自己操作上出現(xiàn)的問(wèn)題。感覺(jué)到自己的分析能力達(dá)到相當(dāng)高度后，有時(shí)還是會(huì)出現(xiàn)判斷錯(cuò)誤，究其原因原來(lái)是受情緒影響。 在期貨市場(chǎng)上，每天都可能發(fā)生一些刺激的事情。面對(duì)那些突如其來(lái)的變化，必須學(xué)會(huì)控制自己的情緒，保持冷靜，心平氣和地處理。否則，出局是早晚的事。 不少投資者都控制不了自己的情緒。做多者，大勢(shì)上揚(yáng)，心里竊喜；價(jià)位下移，馬上皺眉。凡此種種，情緒起伏完全被行情漲跌所牽扯，這種情況還能清醒客觀做出決策嗎？ 正如老期貨所說(shuō)，不以跌悲，不以漲喜，一顆平常心！ 波段交易 亞軍是來(lái)自華聯(lián)期貨不愿意透露名字的葉先生。和鄧弢不同，葉先生主要做股指期貨，在本賽季依靠波段交易的絕技創(chuàng)下了46.12%的季度收益率。 據(jù)了解，通常把投資周期分為日內(nèi)超短線、短線、波段和中長(zhǎng)線。“我是做波段的，平均一筆單子持倉(cāng)周期在十天左右?！比~先生說(shuō)，因?yàn)槲覍?duì)股市比較熟悉，所以我專注在股指期貨上。 當(dāng)被問(wèn)及本賽季最拿手的一筆操作時(shí)，葉先生出言謹(jǐn)慎，“5月底的時(shí)候，期指展露下跌勢(shì)頭之后連續(xù)兩日強(qiáng)勢(shì)反彈，我就在一個(gè)比較安全的有利位置進(jìn)行反彈沽空?！?p> 風(fēng)險(xiǎn)控制 談到本賽季所創(chuàng)下46.12%的季度收益率時(shí)，葉先生則強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制，說(shuō)生存下來(lái)是一切的前提。 對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，本賽季期王評(píng)組委這樣說(shuō)，“評(píng)價(jià)一個(gè)選手最重要的指標(biāo)就是風(fēng)險(xiǎn)控制能力，對(duì)本金的保護(hù)是最基礎(chǔ)的?！贝_實(shí)如此，留得本金在，不怕翻不了身，爆倉(cāng)則意味出局。 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制、減少虧損，葉先生自有一套過(guò)人之處?！皬膫}(cāng)位控制著手，再加上嚴(yán)格按照計(jì)劃進(jìn)行操作。“無(wú)論判斷對(duì)還是錯(cuò)，都必須按計(jì)劃來(lái)操作，這樣才能控制好虧損，”葉先生強(qiáng)調(diào)，這是為了捕捉機(jī)會(huì)而必須付出的代價(jià)。 倉(cāng)位控制是資金管理的重頭戲，也是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要一環(huán)。對(duì)此，葉先生透露，首先我有一個(gè)最大允許的倉(cāng)位，不能超過(guò)這個(gè)倉(cāng)位，然后視乎機(jī)會(huì)的具體情況決定介入的倉(cāng)位。 期貨投資的成功者，談起操作經(jīng)驗(yàn)時(shí)，往往因人而異，側(cè)重點(diǎn)各有不同。有的說(shuō)對(duì)簡(jiǎn)單的策略堅(jiān)持貫徹，也有的則強(qiáng)調(diào)對(duì)復(fù)雜形勢(shì)要精準(zhǔn)判斷。對(duì)此，葉先生則一句帶過(guò)，兩方面都有吧，簡(jiǎn)單是基礎(chǔ)，深入精確分析能夠提高收益率。 對(duì)于技術(shù)分析和基本面分析上，葉先生顯然偏重技術(shù)分析多一點(diǎn)。當(dāng)被記者問(wèn)及在接下來(lái)的第二賽季中（7-9月），你主要關(guān)注哪些品種？看多還是看空呢？ 葉先生略顯遲疑，“還是最關(guān)注股指期貨，偏向看多。”
愛(ài)華網(wǎng)本文地址 » http://www.klfzs.com/a/9101032201/58167.html
