愛華網(wǎng)??????盡管英鎊幾經(jīng)風雨，但是美元依然無法取代英鎊的地位。?到1931年年末，在全球剩余外匯儲備中，美元占40％，而英鎊則占近50％。這一結(jié)果看來似乎有些奇怪，因為美聯(lián)儲一直在不遺余力地捍衛(wèi)美元，而英格蘭銀行對英鎊則未采取同樣的措施。但美國的蕭條更嚴重，持續(xù)時間也更長。英國經(jīng)濟在1932年年初開始恢復(fù)，而直到一年之后，美國經(jīng)濟才開始走出低谷。與英國相比，美國貿(mào)易所受到的沖擊更為嚴重，紐約承兌匯票業(yè)務(wù)的萎縮也更為明顯。?也就是說，英鎊之所以能夠重獲國際主導(dǎo)貨幣地位，其最重要的一個原因就是，英聯(lián)邦和英帝國成員習慣將儲備存在倫敦。對澳大利亞和新西蘭等英聯(lián)邦國家來說，這樣做是符合邏輯的，同樣也是一種政治團結(jié)的表現(xiàn)。而對于英帝國成員來說，這甚至都算不上是一種選擇。殖民地會按照外國辦公室或殖民辦公室的指令去做。由于美國缺少這樣一種帝國特權(quán)，所以，美元并未獲得同樣的支持。48?顯然，美國要讓美元取代英鎊，還需要再進一步──在國際貿(mào)易方面超過英國。?第一次世界大戰(zhàn)后，美國已經(jīng)成為世界最大的經(jīng)濟體，并且其經(jīng)濟基礎(chǔ)越來越國際化。20世紀20年代，美國經(jīng)濟實力在海外的增長并非簡單地體現(xiàn)在規(guī)模擴大方面，還表現(xiàn)在：美國公司深入到更多的國家；在特定國家建立了更多的工廠；在特定的國外領(lǐng)土上，制造了更多的產(chǎn)品，采掘了更多的資源；投資于某個國家時，進行更大程度的一體化；在世界范圍內(nèi)進行分工。49?這種堅實的經(jīng)濟基礎(chǔ)為美元走向王者寶座創(chuàng)造了良好的條件。但是，英鎊“風韻猶存”，關(guān)鍵是，英聯(lián)邦的集團力量對英鎊構(gòu)成了強大的支撐，美國要想讓美元取代英鎊，必須擴大自己在世界貿(mào)易中的份額，與更多的國家用美元進行貿(mào)易結(jié)算。?1933年3月4日，羅斯福宣誓就任美國總統(tǒng)。正是在羅斯福任內(nèi)，美元取代英鎊，成為世界霸主。?羅斯福組建了自己的夢之隊內(nèi)閣：科德爾赫爾為國務(wù)卿，哈佛大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授塞爾任國務(wù)卿助理，小亨利A.摩根索任財政部長（1934年）……這個團隊為美元霸主地位的確立，做出了巨大貢獻。?羅斯福上任后，首當其沖的仍是強化金融業(yè)。?1933年3月6日，羅斯福命令所有的銀行關(guān)閉四天，禁止支付和出口黃金。3月9日，國會通過緊急銀行法。該法表明：政府已經(jīng)決定在金融領(lǐng)域保持私人所有制與管理。它委托各聯(lián)邦儲備銀行根據(jù)銀行資產(chǎn)發(fā)行貨幣，授權(quán)復(fù)興金融公司用購買銀行優(yōu)先股的辦法給它們提供流動資金，指令財政部官員監(jiān)督銀行的重新開業(yè)，并禁止儲藏和輸出黃金。到4月的第一個星期，貨幣便有10億美元以上回流到銀行，儲藏者已將黃金送返聯(lián)邦儲備銀行，財政部官員則只需發(fā)行少量新聯(lián)邦儲備貨幣。危機的最險惡階段過去了。?我們知道，在金本位制下，黃金的重要性是不可比擬的。羅斯福深知這一點。?1933年3月6日，羅斯福頒布禁令：沒有財政部許可，不得兌換和出口黃金。后來的總統(tǒng)法令和國會立法將黃金收歸國有，并禁止履行要求黃金還債的公私合同。?巨量黃金儲備，成為美元的定海神針。?做好這些工作以后，羅斯福接受了商品美元論的觀點：將美元貶值到1926年的購買力水平。把美元對金價降低43％即可以做到這一點。通過這樣的通貨膨脹，不僅將大幅度提高物價以促進生產(chǎn)，還將減輕美國人民的債務(wù)負擔。?1933年10月22日，羅斯福宣布了運用商品美元論的決定。三天后，他訓(xùn)令復(fù)興金融公司按照1盎司31美元36美分的價格購買黃金，而當時金價為1盎司29美元80美分。此后數(shù)月，羅斯福逐漸提高金價，直到終于實現(xiàn)商品美元價為止。從理論上說，這種價值的購買力等于1926年美元的購買力。1934年1月31日，羅斯福將金價確定為1盎司35美元，美元含金量為它1933年以前價值的59.6％。50?當這些步驟完成，羅斯福開始了展示自身力量、削弱英國影響力的行動。美國要把財富真正地轉(zhuǎn)化為力量。?我們已經(jīng)知道，雖然美國的國力已經(jīng)超過英國，但英聯(lián)邦的集團力量依然在延續(xù)著英鎊的巨大影響力，美國必須打造一個這樣的集團，對英國展開全面圍擊。?這是一項艱巨的任務(wù)。?英國自19世紀中葉起，積極推行自由貿(mào)易原則。道理非常簡單，英國擁有世界上最強大的資本主義生產(chǎn)力，迫切需要開辟海外市場，而廣闊的殖民地讓英國成為打破關(guān)稅壁壘、實現(xiàn)自由貿(mào)易的最大受益者。?然而，在1929年的全球大危機發(fā)生后，各個國家都在設(shè)法增加出口，減少進口，這種以鄰為壑的做法導(dǎo)致自由貿(mào)易原則遭到破壞。另外，美國的勢力迅速崛起，美國通過國際貿(mào)易擴大自身影響力的勢頭銳不可當。在這種艱難的環(huán)境下，如何做到既能確保自身利益最大化，又能避免給美國可乘之機？大英帝國面臨著痛苦的抉擇。但大英帝國的余威仍在，具有大智慧眼光的戰(zhàn)略型人才依然濟濟。英國最終找到了一個兩全其美的辦法──帝國特惠制。?1932年，英聯(lián)邦國家（英國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、紐芬蘭、南羅德西亞、印度、南非等）在渥太華召開帝國經(jīng)濟會議，制定了帝國特惠制。通過12個雙邊和多邊協(xié)約，英聯(lián)邦國家間展開了廣泛的貿(mào)易優(yōu)惠政策，以鼓勵相互之間的貿(mào)易往來。51?這是一個既有利于英國追求利益最大化，又可以抑制美國的兩全其美的制度。?帝國特惠制的主要內(nèi)容是：在英帝國范圍內(nèi)，成員國之間的貿(mào)易數(shù)量和稅率享有優(yōu)惠待遇，對英帝國以外國家的進口貨物則提高稅率。它一方面既保證了英國可以從英聯(lián)邦國家得到廉價的工業(yè)原料和糧食，也保證了英國的工業(yè)品有穩(wěn)定的出口市場；另一方面，則可以限制其他國家的商品侵入帝國市場──這一點當然主要是針對美國的。1932年以前，美國的商品可以自由出入英國，而帝國特惠制則導(dǎo)致進入英國的美國商品成本增加，損害了美國的貿(mào)易利益。52?帝國特惠制隨后延伸到近40個國家，不僅讓英國從貿(mào)易逆差變成了順差，而且延續(xù)了大英帝國的余威，面對這盤棋局，美國該怎么破解？?美國國務(wù)卿赫爾是自由貿(mào)易原則的倡導(dǎo)者。他一開始的辦法是：擒賊先擒王，推動與英國建立起自由貿(mào)易制度，然后，向整個英聯(lián)邦國家延伸，壯大美國的影響力，并逐漸瓦解英聯(lián)邦的團結(jié)。?但是，英國一開始顯然看透了美國人的意圖，不給美國人機會。赫爾并不放棄。他一方面與英國人展開談判，推動與英國達成貿(mào)易條約；另一方面，他開始效仿英國人的方式，打造美國主導(dǎo)的自由貿(mào)易圈，從而與英國的帝國特惠制相抗衡。
?1934年，在赫爾的推動下，美國眾議院和參議院先后批準了關(guān)稅法的修正案──《互惠貿(mào)易法案》。該法案的特點是：第一，美國國會第一次把關(guān)稅制定權(quán)授予總統(tǒng)行使，從此國會不再親自逐項制定關(guān)稅，而由總統(tǒng)制定細部關(guān)稅，國會只起監(jiān)督作用。美國關(guān)稅減讓也不再通過國內(nèi)立法形式單方面表現(xiàn)出來，而由總統(tǒng)或其貿(mào)易代表的外交談判予以確立。53?這個變化意義重大。它意味著，與國外商談互惠貿(mào)易談判的效率和公信力得到大幅提升，使得外國政府與美國談判的動力大大增強──不用再擔心因國會無休止的扯皮而誤事。而且《互惠貿(mào)易法案》規(guī)定，總統(tǒng)有最高不超過50％的稅率減讓權(quán)，以及讓外國商品維持享受免稅進入美國市場待遇的權(quán)利，這對于其他國家實在太有誘惑力了。?第二，制定了“無條件最惠國待遇原則”，所謂“無條件最惠國待遇原則”，按照赫爾本人的解釋就是：只要你給予美國的待遇不差于你給其他國家的最好待遇，美國就會向你提供不差于美國給其他國家的最好待遇。這一點，顯然比歧視第三國的英國所主導(dǎo)的帝國特惠制更深入人心，更具有誘惑力和生命力。?《互惠貿(mào)易法案》給美國帶來了巨大的實惠，《互惠貿(mào)易法案》實施后不久，美國的出口就增長了兩倍。54在《互惠貿(mào)易法案》實施兩年后，第三國向美國的出口達到3 000萬美元，而同一時期美國的出口則達到2.65億美元，出口是進口的8倍多。55?但是，這種收獲與美國所得到的更大的利益相比，仍然顯得微不足道。?赫爾建立互惠貿(mào)易的策略非常智慧：通過“無條件最惠國待遇原則”，首先凝聚起被帝國特惠制排擠、歧視的國家，然后逐漸深入英聯(lián)邦內(nèi)部，挖英國的墻角，建立起以美國為核心的新的國際貿(mào)易體系，徹底摧毀英國苦心經(jīng)營起來的貿(mào)易體系。?《互惠貿(mào)易法案》改變了美國的歷史，使美國徹底走向了獨自構(gòu)建游戲規(guī)則、主導(dǎo)貿(mào)易體系的道路，當美國以國際大視野重新出現(xiàn)，大英帝國的余暉已經(jīng)不能遮掩它的光芒。?第二次世界大戰(zhàn)后，英國的財政狀況日益惡化。從1940年5月開始，英國不得不向美國提出一系列援助要求。鑒于國際形勢，美國總統(tǒng)羅斯福于1941年1月6日向國會發(fā)出講話，并提出租借計劃，3月，租借方案被通過。美國人利用這一契機，悄悄廢掉了帝國特惠制的基礎(chǔ)。雙方最后達成的協(xié)議規(guī)定：“在根據(jù)1941年3月11日國會法案所提供的援助，以及美國由此從英國政府獲得的回報利益的最終決定中……致力于廢除國際貿(mào)易中任何形式的歧視對待，并致力于削減關(guān)稅以及其他形式的貿(mào)易壁壘?！泵绹ㄟ^向英國提供租借援助，促使英國接受了美國的非歧視原則，這在原則上否定了帝國特惠制存在的基礎(chǔ)。56?這意味著美國羽翼已豐，它需要更上一層樓，走出主導(dǎo)、控制國際金融體系的關(guān)鍵一步。1944年7月，美國組織44個國家的代表在美國新罕布什爾州布雷頓森林召開聯(lián)合國和盟國貨幣金融會議，即“布雷頓森林會議”，通過了《聯(lián)合國貨幣金融會議最后議定書》、《國際貨幣基金組織協(xié)定》和《國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》兩個附件，總稱《布雷頓森林協(xié)定》。?《布雷頓森林協(xié)定》的核心內(nèi)容是：美元與黃金掛鉤，而成員國貨幣與美元掛鉤，實行可調(diào)整的固定匯率制度（即35美元兌換1盎司黃金）。美聯(lián)儲保證美元按照官價兌換黃金，維持協(xié)定成員國對美元的信心，并提供足夠的美元作為國際清償手段。這兩點是矛盾的：由于美元與黃金掛鉤，而其他國家的貨幣與美元掛鉤，美元雖然取得了國際核心貨幣的地位，但是各國為了發(fā)展國際貿(mào)易，必須用美元作為結(jié)算與儲備貨幣，這樣就會導(dǎo)致流出美國的貨幣在海外不斷沉淀，對美國來說就會發(fā)生長期貿(mào)易逆差；而美元作為國際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩(wěn)定與堅挺，這就要求美國必須是一個長期貿(mào)易順差國。這兩個要求互相矛盾，因此是一個悖論。這就是著名的特里芬之謎。57?特里芬之謎說明，布雷頓森林體系并未帶來其所宣稱的那樣的金融穩(wěn)定、經(jīng)濟互助與國際合作。恰恰相反，戰(zhàn)后貨幣體系的顯著特征是危機和混亂、強行的資本控制以及不可兌換。布雷頓森林體系是基于國內(nèi)利益和宏大戰(zhàn)略來規(guī)范貨幣關(guān)系的，這使得全球貨幣關(guān)系被高度政治化。58?布雷頓森林體系成為美國維持世界霸權(quán)的先決條件，美國的盟國順從于該霸權(quán)體系，這個體系使美國享有在海外開展單邊行動以促進美國利益最大化的特權(quán)。59?在布雷頓森林體系中，成員國的權(quán)利和義務(wù)、成本和收益是不對稱的。作為該貨幣體系的主導(dǎo)者，美國能夠通過發(fā)行美元為自己不斷增長的國際收支逆差融資，其他國家央行則不得不購買美元儲備資產(chǎn)。這種自動的赤字融資機制讓美國可以不受體系規(guī)則的約束，其他國家則無此特權(quán)。60?布雷頓森林體系使美國成為國際金融體系的實際主導(dǎo)者，美元的霸主地位隨之確立。但是，英鎊作為美元的對手，依然令美國不敢有絲毫懈怠，它要再進一步，摧毀英鎊的影響力。?從表面上看，英鎊仍然是領(lǐng)先的儲備貨幣，但英國2/3的海外金融債權(quán)為英鎊區(qū)所有。英國對英鎊區(qū)采取了控制措施，阻止它們將所持有的英鎊交換為商品或其他更為有用的貨幣。但英國有一個軟肋：1914年以前，英國的國外資產(chǎn)遠超過其負債，但在經(jīng)歷了世界大戰(zhàn)以后，這個國家的境外英鎊負債卻達到150億美元，近6倍于其所持有的黃金和外幣儲備。?在發(fā)現(xiàn)英鎊的軟肋之后，美國人很快找到了破解的辦法：如果允許外國人自由出售他們所持有的英國債券，那么，英國債券的價值就會直線下降。當英國人需要美國人援助時，1946年，美國人提出了一個條件，要求英國解除貨幣控制，準確地說，就是在國會批準貸款一年內(nèi)，外國人所賺取的英鎊均可以自由用于商品交易，以此作為向英國提供重建貸款的前提條件。極度自信的代表英國談判的經(jīng)濟學(xué)家凱恩斯相信，接受美國人的條件，美國政府將會無條件地向其盟友提供戰(zhàn)后貸款。?這次，凱恩斯徹底上了美國人的當。?1947年7月15日，也就是經(jīng)常項目可兌換的第一天，其他國家居民紛紛將所持有的英鎊兌換為美元，用以購買美國商品。僅在第一個月，英國的儲備損失就超過了10億美元。這對一個黃金和外匯儲備不足25億美元的國家來說，沖擊是巨大的。正如英國保守黨副領(lǐng)袖羅伯特安東尼艾登所言，這就好比是“在一個不斷變寬的深淵上面做劈叉動作”。61?自此以后，美元將英鎊的影響力限定在了自己的陰影之下。?當英鎊的影響力被摧毀，大英帝國再不能向世界展示自己的威嚴和力量，而英鎊的慘敗及此后美國肆意利用美元霸權(quán)謀取自身利益最大化的做法，也讓歐洲深深感受到恐懼，它們必須聯(lián)合起來，抱團取火，抗衡美國。由此催生了歐元的問世，從而開啟了另一場更為浩大和壯觀的貨幣大戰(zhàn)。注 釋?1. 全漢升.略論新航路發(fā)現(xiàn)后的中國海外貿(mào)易[A].張炎憲.中國海洋發(fā)展史論文集[C].臺北：“中央研究院”中山人文社會科學(xué)研究所，1993。?2.管清友.牛頓和英國金本位的形成[J].經(jīng)濟學(xué)家茶座，2005（21）。?3. 巴里埃森格林.囂張的特權(quán)：美元的興衰和貨幣的未來[M].陳召強，譯.北京：中信出版社，2011。?4.同注釋2。?5.查爾斯金德爾伯格. 西歐金融史[M].2版.徐子健，等譯.北京：中國金融出版社，2010。?6.同注釋2。?7.同注釋5。?8.同注釋5。?9. 1694年由英格蘭銀行開始發(fā)行的紙幣，那時的英鎊還不能算真正意義上的貨幣。中國社會科學(xué)院金融所副所長王松奇認為，當時的英鎊只是一種紙鈔，因為當時這個黃金在流通，它只是記錄黃金的單位，本身沒有價值，所以有百萬英鎊的故事（就是一個英鎊的紙幣可以印成100萬），它可以換金塊，可以換黃金。?10. 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