愛華網(wǎng)?? 融資租賃，這個(gè)新的金融工具與營(yíng)銷手段正在逐步改變著工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展模式。它源于二戰(zhàn)后的美國(guó)，是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相互滲透的一種新型金融工具，與銀行信貸、直接融資、保險(xiǎn)、信托并列為現(xiàn)代社會(huì)的5大金融工具。其實(shí)，它不僅僅是一種金融工具，也是一個(gè)營(yíng)銷手段，通過融資租賃可以吸引更多的客戶，有利于銷售量的提高。目前，越來越多的企業(yè)已經(jīng)開始涉足這一領(lǐng)域，早在2002年，中聯(lián)重科就已經(jīng)設(shè)立了中國(guó)第一家工程機(jī)械租賃公司。雖然我國(guó)工程機(jī)械融資租賃業(yè)務(wù)得到了快速的發(fā)展，但這個(gè)市場(chǎng)真正的潛力還遠(yuǎn)未挖掘出來。美國(guó)租賃業(yè)對(duì)其GDP的貢獻(xiàn)率已經(jīng)超過30%，成為繼商業(yè)銀行貸款后的第二大融資方式，超過80%的工程機(jī)械都是通過融資租賃的形式銷售的。而在中國(guó)，租賃業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率僅為萬分之三，工程機(jī)械行業(yè)中以融資租賃方式銷售的比例不足15%，仍然偏低。如何利用融資租賃打造工程機(jī)械新平臺(tái)已經(jīng)成為中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)的新議題。 商業(yè)模式的創(chuàng)新 商業(yè)模式的創(chuàng)新，就是要利用不同方式去滿足各個(gè)利益相關(guān)者的需求。產(chǎn)權(quán)可分為使用權(quán)、收益權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)。既然是一系列權(quán)利，如果將其不同的權(quán)利分配給最需要的利益相關(guān)者，可以大大增加交易價(jià)值總和。其實(shí)，產(chǎn)權(quán)分解所形成的商業(yè)模式，就是利用了同一權(quán)利分配給不同的利益相關(guān)者所產(chǎn)生的不同交易價(jià)值和交易成本。如果某些利益相關(guān)者能夠?qū)⒃擁?xiàng)權(quán)利的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到極致，就能產(chǎn)生最大的交易價(jià)值。 工程機(jī)械融資租賃正是利用了這一商業(yè)模式，其利用與承租人的合作，將工程機(jī)械設(shè)備的使用權(quán)、收益權(quán)以及轉(zhuǎn)讓權(quán)分開管理，承租人需要支付使用費(fèi)，保護(hù)租賃財(cái)產(chǎn)；出租人擁有收益權(quán)與轉(zhuǎn)讓權(quán)，逐步回收資金，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和控制責(zé)任，獲取合理利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)合作多贏。從產(chǎn)權(quán)來看，在融資租賃中機(jī)械設(shè)備的所有權(quán)仍屬于租賃公司，因此當(dāng)承租人無法按合同支付租金時(shí)，出租人可以立即收回租賃設(shè)備轉(zhuǎn)而租給其他承租人，除了當(dāng)期的租金收入受到損失外，幾乎沒有其他損失。并且根據(jù)法律規(guī)定，當(dāng)承租方破產(chǎn)時(shí)，租賃物不屬于承租人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，出租人可以依法收回。另一方面，正因?yàn)槌鲎馊丝梢栽诔凶馊藷o法支付租金的時(shí)候立即收回租賃物，使得承租人必然會(huì)合理安排資金，使得租金能夠按合同規(guī)定支付。 融資租賃，顧名思義就是給企業(yè)提供融資，它實(shí)質(zhì)是一種融資方式，與銀行信貸無本質(zhì)區(qū)別。由于工程機(jī)械的價(jià)值較高，施工企業(yè)購置設(shè)備需要占用大量的資金，而投資回收期卻要很長(zhǎng)時(shí)間，盡管可以通過銀行貸款購買設(shè)備，但是銀行貸款限制條件較多，資金獲得的時(shí)間長(zhǎng)，阻礙了施工企業(yè)對(duì)設(shè)備的購買。而融資租賃看重的則是承租人未來能否持續(xù)支付現(xiàn)金流的能力，所以在付款方式上不需要一次支付巨額資金便可獲得大型設(shè)備的使用權(quán)，這種方式受到越來越多中小企業(yè)的青睞，在市場(chǎng)上頗具吸引力。在承租期滿時(shí)，承租人有權(quán)選擇購買，對(duì)承租人來說靈活性也得以加強(qiáng)。并且，租賃設(shè)備不作為負(fù)債項(xiàng)目出現(xiàn)在用戶的資產(chǎn)負(fù)債表中，對(duì)由資產(chǎn)負(fù)債率引發(fā)的再融資問題可以得到有效的改善，增強(qiáng)承租人的借款能力，節(jié)省額外資金以備他用。因此對(duì)承租人來講，融資租賃最大的功能就是融資，使用戶能用少量錢獲取并使用設(shè)備，通過設(shè)備的收益來償還租金，最終還可以選擇是否完全擁有該設(shè)備。廠商系融資租賃公司為用戶提供商業(yè)信用，較銀行來說，一般信用程序簡(jiǎn)單，通過這種融資渠道獲得資金較為迅速。 廠商系融資租賃公司對(duì)于承租人來說，是一種很好的營(yíng)銷手段。廠商系融資租賃的最大優(yōu)點(diǎn)是其具有銀行等其他金融機(jī)構(gòu)所沒有的專業(yè)知識(shí)，為承租人融資租賃提供相關(guān)的附加值。比如中聯(lián)融資租賃公司作為一家有著廠商背景的租賃公司，不但在融資上大大節(jié)省了客戶獲得設(shè)備的時(shí)間和成本，而且其母公司——中聯(lián)重工是一家專業(yè)的大型機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)商，在客戶選擇設(shè)備時(shí)可以為其提供專業(yè)指導(dǎo)，幫助客戶選擇最符合其生產(chǎn)要求的設(shè)備。中聯(lián)融資租賃公司還可以根據(jù)客戶生產(chǎn)的時(shí)間特點(diǎn)，為客戶量身定制還款計(jì)劃，使之與預(yù)計(jì)的未來現(xiàn)金流相適應(yīng)，在一定程度上起到了資產(chǎn)管理的作用。
融資租賃不但在首付上大大降低了企業(yè)資金上的壓力，在后續(xù)繳納資金問題上，融資公司也可以在繼續(xù)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新上大做文章。比如，在一些高寒地區(qū)施工，每年都會(huì)面對(duì)較長(zhǎng)時(shí)間的停工期，有時(shí)甚至長(zhǎng)達(dá)三四個(gè)月，逐月繳納租金不太現(xiàn)實(shí)，柳工融資租賃公司則從用戶實(shí)際需求出發(fā)，創(chuàng)新出了一種新的還租方式，在總還款額不變的前提下，施工企業(yè)可以將一年內(nèi)的還款次數(shù)由12次降低為8次，這樣可以錯(cuò)開停工期，僅在資金充足的8個(gè)月進(jìn)行還款。這種還款方式改變了施工企業(yè)不得不為沒有收入的4個(gè)月提前準(zhǔn)備相應(yīng)資金的情況，增加了施工企業(yè)資金流通的次數(shù)，有利于施工企業(yè)施工的順利進(jìn)行。 好花也要綠葉扶 再好的模式，也需要有過硬的專業(yè)技術(shù)能力、良好的保障體系以及風(fēng)險(xiǎn)防控措施作為支撐。融資租賃行業(yè)中有句話：“銀行系不缺錢，廠商系不缺市場(chǎng)，獨(dú)立租賃公司都缺?！惫こ虣C(jī)械廠商建立自己的融資租賃不但是一個(gè)有力的促銷工具，也是其利潤(rùn)的一個(gè)重要來源。近些年，卡特彼勒金融服務(wù)公司滲透率不斷上升，可以看出其80%左右的設(shè)備是通過金融服務(wù)公司實(shí)現(xiàn)的，而且其對(duì)凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)非常大，占20%左右。在美國(guó)，廠商金融服務(wù)公司約占設(shè)備金融公司總數(shù)的15%。豐田、沃爾沃等大型設(shè)備制造商，都有自己的設(shè)備金融公司。以“設(shè)備制造+設(shè)備金融”的產(chǎn)融模式，降低了設(shè)備余值風(fēng)險(xiǎn)和銷售成本，創(chuàng)造了高于“銀行系”和“獨(dú)立系”設(shè)備金融公司的回報(bào)率。 卡特彼勒在1981年成立了全資子公司“卡特彼勒金融公司”，1983年開始正式提供金融服務(wù)，包括為購買其產(chǎn)品的客戶提供設(shè)備融資服務(wù)（零售金融服務(wù)），以及為卡特彼勒產(chǎn)品的經(jīng)銷商提供應(yīng)收款或存貨融資服務(wù)（批發(fā)金融服務(wù)）。與傳統(tǒng)“銀行系”或“獨(dú)立系”設(shè)備金融公司相比，廠商系融資租賃公司發(fā)揮了它在專業(yè)方面的能力。工程機(jī)械設(shè)備作為一種生產(chǎn)資料，其在使用過程中必然出現(xiàn)損耗，價(jià)值下跌，這導(dǎo)致產(chǎn)品的價(jià)值需要重新估算。如果不是工程機(jī)械的專業(yè)人士，解決這個(gè)問題則較為困難。俗話說得好，“買的沒有賣的精”。但遺憾的是，目前能夠進(jìn)行此類業(yè)務(wù)的只有卡特彼勒，因?yàn)槠鋸淖畛醯脑O(shè)計(jì)階段就考慮了再制造，融入了利于再制造的工藝和技術(shù)水平。 廠商將租賃到期的設(shè)備重新評(píng)估，再將其出租或者變賣，廠商可以利用設(shè)備再次獲利，承租或使用的企業(yè)也將獲得實(shí)惠。所以說，再制造除了工藝和技術(shù)水平的支持外，還離不開卡特彼勒的二手設(shè)備認(rèn)證體系。購買二手設(shè)備，最大的一個(gè)問題就是打消客戶因購買二手設(shè)備而心存的顧慮?？ㄌ乇死諡榇藢ｉT組織人員大力推廣其二手設(shè)備認(rèn)證，通過分級(jí)評(píng)定建立了一個(gè)可信的價(jià)值標(biāo)桿，大大降低了交易風(fēng)險(xiǎn)?？ㄌ乇死战鹑诠窘柚a(chǎn)業(yè)部門強(qiáng)大的設(shè)備維修、翻新、認(rèn)證和再分銷服務(wù)能力，減緩設(shè)備在使用過程中的衰減速度，盡可能增加其使用價(jià)值，以此管理整個(gè)融資過程的風(fēng)險(xiǎn)。通過提供工程機(jī)械相關(guān)的金融服務(wù)，卡特彼勒利用以產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，以金融為依托并反哺產(chǎn)業(yè)的雙輪驅(qū)動(dòng)型模式最終成為全球最大的工程機(jī)械設(shè)備制造商。 既然融資租賃是一種金融工具，那么必然存在一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，它的本質(zhì)就是非金融機(jī)構(gòu)的金融活動(dòng)。出租人最大的風(fēng)險(xiǎn)是承租人按期支付能力，它直接影響著租賃公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與生存；再加上工程機(jī)械設(shè)備種類繁多，需要為不同的設(shè)備定制不同的融資租賃方案，因此風(fēng)險(xiǎn)大大加強(qiáng)。徐工集團(tuán)發(fā)展的融資租賃業(yè)務(wù)中，除了常規(guī)的起重機(jī)項(xiàng)目外，進(jìn)一步擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍，將挖掘機(jī)、重卡以及泵車等也納入了租賃范圍，這在增加收益的同時(shí)也擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)，考驗(yàn)著徐工的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。徐工集團(tuán)對(duì)融資租賃的3個(gè)基本要素非常重視：一是客戶資產(chǎn)、資信以及業(yè)務(wù)能力；二是實(shí)施融資租賃時(shí)的規(guī)范；三是控制前期的風(fēng)險(xiǎn)。 伴隨著我國(guó)機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，融資租賃作為一個(gè)朝陽行業(yè)必將迎來它的春天。不少企業(yè)已經(jīng)走出國(guó)門，為其他國(guó)家的客戶提供“設(shè)備供應(yīng)+金融服務(wù)”的解決方案，促進(jìn)中國(guó)工程機(jī)械海外銷售，提升中國(guó)制造的品牌知名度與影響力。但是廠商系融資租賃公司要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的租賃市場(chǎng)上做大做強(qiáng)，首先要不斷地提高自己的專業(yè)能力以及提供更高質(zhì)量的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融的真正有效結(jié)合；其次，利用其產(chǎn)權(quán)帶來的一系列權(quán)利創(chuàng)新其商業(yè)模式，不但在機(jī)械設(shè)備整機(jī)上有所成就，更能在機(jī)械設(shè)備零件中實(shí)現(xiàn)突破；再次，作為一個(gè)具有金融性質(zhì)的企業(yè)一定要注意加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
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