愛華網(wǎng)???? “高盛系”再次創(chuàng)造一個(gè)“奇跡”—英國(guó)央行行長(zhǎng)的位置，將于2013年7月1日，迎來318年歷史上的首位外籍行長(zhǎng)馬克·卡尼，他目前的身份是加拿大央行行長(zhǎng)，而另一個(gè)身份則是高盛前董事總經(jīng)理。 卡尼的“高盛系”背景，令本次人事變動(dòng)充滿想象空間—特別是當(dāng)歐洲一些頂級(jí)梯隊(duì)職位均被“高盛系”把持時(shí)?，F(xiàn)任歐洲央行行長(zhǎng)馬里奧·德拉吉同樣出身高盛?？岷偷吕慕?jīng)歷證明高盛已經(jīng)不僅僅是美國(guó)政界經(jīng)濟(jì)高官的“影子內(nèi)閣”，也在向全球經(jīng)濟(jì)體系輸出高級(jí)管理者。 次貸危機(jī)和歐債危機(jī)爆發(fā)以來，以高盛為代表的華爾街金融資本被指責(zé)是危機(jī)的“禍根”，并且助推了災(zāi)難的升級(jí)，不過令人擔(dān)憂的是，“高盛系”目前卻在解決危機(jī)的過程中扮演著關(guān)鍵角色。然而現(xiàn)在，造成金融危機(jī)的金融資本權(quán)力居然正在成為解決危機(jī)的主導(dǎo)力量，歐洲經(jīng)濟(jì)及政治權(quán)力界線越來越模糊，政治決策者與銀行家的觀點(diǎn)和目標(biāo)愈來愈接近，更加令人擔(dān)憂。 “高盛正是通過不斷地制造風(fēng)險(xiǎn)，再通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁獲得巨額套利?！薄督颐馗呤ⅰ芬粫髡?、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)投資系副教授李國(guó)平對(duì)時(shí)代周報(bào)記者一語中的地說。對(duì)于高盛為什么會(huì)在中國(guó)取得如此巨大的成功，李國(guó)平認(rèn)為，原因在于高盛對(duì)中國(guó)政府與媒體進(jìn)行了非常成功的公關(guān)，其中高盛提出的“金磚四國(guó)”與“北京共識(shí)”兩個(gè)似是而非的理論起了極為重要的作用。 高盛滲透歐洲政權(quán)是高盛與美國(guó)政界緊密聯(lián)系的延伸，從上個(gè)世紀(jì)60年代肯尼迪總統(tǒng)執(zhí)政時(shí)期起，一個(gè)“華府-華爾街復(fù)合體”的新詞匯悄然興起—華爾街與華盛頓之間的人事交流“旋轉(zhuǎn)門”從此越開越大、運(yùn)作得越來愈順暢。 如果說2001年之前，高盛與政界的高層輪動(dòng)大多僅限于美國(guó)，此后的10年中，高盛的觸角也伸到了希臘、意大利、英國(guó)和澳大利亞等國(guó)家，成為了這些國(guó)家的金融“影子內(nèi)閣”，并影響著各國(guó)的政府決策制定。 而在高盛研究專家、《高盛陰謀》一書作者李德林看來，“高盛已非傳統(tǒng)意義上的國(guó)際投行”，他對(duì)時(shí)代周報(bào)記者解釋，高盛應(yīng)更準(zhǔn)確地稱為“國(guó)際地緣政治意義上的國(guó)家戰(zhàn)略投行”。 卡尼的“高盛系”基因 出身“高盛系”的馬克·卡尼將擔(dān)任英國(guó)央行行長(zhǎng)，李德林表示并不意外。 “美國(guó)人的學(xué)習(xí)能力很強(qiáng)，很快學(xué)會(huì)了中國(guó)熟人社會(huì)的種種運(yùn)作手段”，他告訴時(shí)代周報(bào)記者，“熟人社會(huì)”好辦事。華爾街的金融機(jī)構(gòu)裙帶關(guān)系復(fù)雜，保爾森如果當(dāng)初不動(dòng)員國(guó)會(huì)救AIG（美國(guó)國(guó)際集團(tuán)），作為AIG最大債權(quán)人的高盛自己也會(huì)有危險(xiǎn)?！艾F(xiàn)在他們把這一招用在了歐洲金融市場(chǎng)。” 卡尼是世界上最出色的央行行長(zhǎng)之一，盡管這個(gè)名字大多數(shù)人非常陌生。畢業(yè)于哈佛大學(xué)的馬克·卡尼，自1998年開始加入高盛，在超過10年的職業(yè)生涯中曾擔(dān)任高盛駐紐約、多倫多和東京的執(zhí)行主管、投行運(yùn)營(yíng)主管等要職。2003年，卡尼才從高盛離開，進(jìn)入了加拿大央行。目前，卡尼還是二十國(guó)集團(tuán)金融穩(wěn)定委員會(huì)主席。 在全球金融領(lǐng)域，卡尼的聲譽(yù)有口皆碑。2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，卡尼領(lǐng)導(dǎo)的加拿大央行在該國(guó)經(jīng)濟(jì)減小危機(jī)沖擊方面作用顯著。加拿大應(yīng)對(duì)危機(jī)的表現(xiàn)在七國(guó)集團(tuán)(G7)中最佳，是G7中經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和就業(yè)市場(chǎng)首個(gè)恢復(fù)至危機(jī)前水平的國(guó)家，危機(jī)期間加拿大沒有一家銀行倒閉。 卡尼“老外”的身份也引來諸多爭(zhēng)議。倫敦卡斯商學(xué)院教授喬治·昆斯塔稱：“英國(guó)把最重要的一個(gè)官職交到一個(gè)外國(guó)人手中，不僅因?yàn)槠鋼碛许敿?jí)的履歷和完美的聲譽(yù)。更重要的是，他與從北巖銀行倒閉以來英國(guó)銀行業(yè)令人不愉快的過去完全無關(guān)?！?p> 卡尼出色的貨幣政策管理能力，是英國(guó)央行看上他的重要原因之一。因此，他也獲得“走在曲線前面的人”的美稱。在雷曼危機(jī)爆發(fā)前的2008年9月，卡尼就嗅到了全球經(jīng)濟(jì)有大幅衰退的風(fēng)險(xiǎn)，于是在時(shí)年3月果斷將隔夜利率削減了50個(gè)基點(diǎn)。相比之下，歐洲央行卻在7月進(jìn)行加息，導(dǎo)致隨后的貨幣政策非常被動(dòng)。 對(duì)此，李德林卻有不同的看法?！案呤?dāng)時(shí)不救雷曼而救AIG，純粹是從自己的利益出發(fā)”，高盛當(dāng)時(shí)運(yùn)用杠桿，用了100多億美元，還在國(guó)會(huì)呼吁去救AIG，“如果AIG倒閉了，高盛會(huì)很麻煩，其實(shí)如果救雷曼，也不需要這么多錢?！?p> 不過，卡尼的“高盛系”基因也帶給他超級(jí)敏銳的觸覺。2009年，卡尼決定使用非傳統(tǒng)貨幣政策“有條件的承諾”來對(duì)抗金融危機(jī)，具體做法是在維持基準(zhǔn)利率不變時(shí)，對(duì)未來的寬松貨幣政策進(jìn)行口頭承諾。比如在當(dāng)年4月的一份政策聲明中，加拿大央行表示隔夜貸款利率在2010年2季度前都將保持不變，以實(shí)現(xiàn)一定的通脹目標(biāo)。而利用口頭承諾這一創(chuàng)新型工具，隨后被包括美聯(lián)儲(chǔ)等在內(nèi)的央行效仿。 這一措施顯然效果顯著，公開數(shù)據(jù)顯示，從2009年1季度至4季度，加拿大GDP的同比增速從-8.7%強(qiáng)勁反彈至4.6%。目前，加拿大央行隔夜貸款利率為1%，自2010年9月以來就一直維持不變。 盡管如此，F(xiàn)T副主編、首席經(jīng)濟(jì)評(píng)論員馬丁·沃爾夫指出，卡尼需面對(duì)三項(xiàng)不容忽視的挑戰(zhàn)。首先，央行決策將對(duì)經(jīng)濟(jì)及政府財(cái)政產(chǎn)生巨大影響，沒有純粹的技術(shù)性解決方法，央行將變得更加政治化。其次，英央行自身的改革和變化需面對(duì)擔(dān)負(fù)制定金融政策和監(jiān)督銀行系統(tǒng)之責(zé)，這需要央行內(nèi)部對(duì)政策統(tǒng)一認(rèn)識(shí)。再次，當(dāng)前英國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境糟糕，盡管央行持續(xù)執(zhí)行寬松貨幣政策，但經(jīng)濟(jì)仍停滯不前，政府財(cái)政政策備受爭(zhēng)議。 加拿大基金管理公司MD Physician Services首席投資官威廉姆·霍頓認(rèn)為，未來卡尼將審時(shí)度勢(shì)調(diào)整貨幣政策，不會(huì)陷入要么強(qiáng)硬、要么溫和的教條主義。如何平衡矛盾，需要高明的手段與智慧—這顯然是擺在卡尼面前的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。 滲透到各國(guó)金融體系 除了馬克·卡尼，“高盛系”的勢(shì)力早就滲透到了各個(gè)國(guó)家的金融體系，在諸多國(guó)家的最高舞臺(tái)上都魅影閃爍。 從羅斯福時(shí)代開始，美國(guó)政府高官就開始成為高盛“特產(chǎn)”。高盛集團(tuán)前董事長(zhǎng)西德尼·溫伯格先后為羅斯福和杜魯門兩位總統(tǒng)擔(dān)當(dāng)過高級(jí)經(jīng)濟(jì)政策顧問。自里根總統(tǒng)以來，歷任美國(guó)政府當(dāng)中都有高盛前員工的身影。像保爾森，他在小布什任期內(nèi)成為美國(guó)第74任財(cái)政部長(zhǎng)，成為財(cái)長(zhǎng)之前他已經(jīng)在高盛工作了32年，并在高盛集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO的位置上坐了7年，他上任的第二年美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)生。 馬里奧·德拉吉在擔(dān)任歐洲央行行長(zhǎng)之前曾任意大利央行行長(zhǎng)，他在2002年加入高盛之前是意大利政府官員，在高盛的三年期間曾擔(dān)任副總裁兼執(zhí)行董事。2005年離開高盛后出任意大利央行行長(zhǎng)。另一位馬里奧，意大利現(xiàn)任政府總理馬里奧·蒙蒂也曾是高盛集團(tuán)國(guó)際顧問團(tuán)成員。此外，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)現(xiàn)任主席GaryGensler、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉·杜德利等均有高盛背景。 與此同時(shí)，高盛開始深入滲透到全球的主要央行。高盛對(duì)各國(guó)央行貨幣政策的大膽預(yù)測(cè)，不能不讓人浮想聯(lián)翩?！拔磥?年歐元區(qū)或?qū)⒔?jīng)歷漫長(zhǎng)而痛苦的經(jīng)濟(jì)調(diào)整?！备呤⒃谧钚掳l(fā)布的研究報(bào)告中稱，一年前該行預(yù)計(jì)今年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將再次陷入衰退，理由是歐元區(qū)公共領(lǐng)域的緊縮和私營(yíng)領(lǐng)域的去杠桿化對(duì)歐元區(qū)的貿(mào)易總需求和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)構(gòu)成了壓力。 高盛指出，歐元區(qū)外圍經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)首先進(jìn)行了調(diào)整，結(jié)果，區(qū)域性的經(jīng)濟(jì)衰退引發(fā)了一波強(qiáng)烈的反對(duì)聲浪。雖然歐元區(qū)的金融改革取得了一些進(jìn)展，但是公共和私營(yíng)領(lǐng)域資產(chǎn)負(fù)債表沒有得到充分的修正。因此預(yù)計(jì)接下來將進(jìn)一步深化這種調(diào)整。 高盛預(yù)測(cè)，經(jīng)濟(jì)調(diào)整的有利一面要到2015年之后才能逐步顯現(xiàn)。高盛同時(shí)修正了歐元區(qū)核心國(guó)家2012-2016年度經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)預(yù)測(cè)，因歐元區(qū)公共領(lǐng)域的緊縮和私營(yíng)領(lǐng)域的去杠桿化，高盛預(yù)計(jì)2012年度歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)萎縮0.4%，與前預(yù)估值相比上調(diào)了0.1%。
曾在華爾街工作過多年的李國(guó)平表示，高盛從央行雇傭的人往往對(duì)貨幣政策有深入的理解，各國(guó)央行一直以來也十分“看重”來自高盛的人才。但是“高盛畢業(yè)生”的身份卻成為阻礙其仕途的最大“硬傷”，而這要從歐債危機(jī)的導(dǎo)火線—希臘債務(wù)危機(jī)說起。 在希臘陷入危機(jī)的時(shí)候，擁有希臘血統(tǒng)的高盛高管安提歌尼·勞迪亞蒂絲為希臘政府設(shè)計(jì)了一套復(fù)雜的交易策略—貨幣掉期交易，以幫助其作弊掩蓋債務(wù)，使之符合加入歐元區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)，從而一舉幫助希臘擠進(jìn)歐元區(qū)的大門。而作為幕后軍師的高盛因此獲得了一筆高達(dá)3億美元的傭金。 在專家看來，“希臘最終還是被復(fù)雜的金融衍生品玩暈了，高盛從一開始就看到了其中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。”為了確保自己借給希臘這筆資金的安全，高盛向一家德國(guó)銀行購買了20年期的10億歐元“信用違約掉期（CDS）”來分散風(fēng)險(xiǎn)，從而將歐元區(qū)的龍頭德國(guó)拴在了自己的戰(zhàn)車上。此后歐元區(qū)即先后爆發(fā)了主權(quán)債務(wù)危機(jī)。 于是，勞迪亞蒂絲成了歐洲公敵。但許多人都忽視了站在其背后的、時(shí)任高盛副總裁的德拉吉。而李德林則對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，“當(dāng)時(shí)高盛對(duì)希臘進(jìn)行包裝救助，其實(shí)美國(guó)人的心態(tài)很復(fù)雜，不希望歐元破產(chǎn)，也不希望歐元做大，想把它關(guān)在籠子里。” 精心布局中國(guó)生意 除了淘金歐債在掌舵主要國(guó)家央行之外，高盛早在1994年，就開始精心布局在中國(guó)的生意。 李國(guó)平對(duì)時(shí)代周報(bào)記者毫不諱言地說，高盛非常精通如何培養(yǎng)與中國(guó)各級(jí)政府的關(guān)系?！敖鸫u四國(guó)”一詞就是高盛在2001年杜撰并極力鼓吹出來的，如今“金磚四國(guó)”已經(jīng)成為了國(guó)際政治中的術(shù)語了。 自1994年進(jìn)入中國(guó)大陸以來，高盛在中國(guó)取得的成就是其他任何國(guó)際金融機(jī)構(gòu)難以比擬的。 那么，高盛為什么能夠取得中國(guó)政府的信任呢？李國(guó)平告訴時(shí)代周報(bào)記者，高盛有個(gè)很著名的口號(hào)，叫“長(zhǎng)遠(yuǎn)上的貪婪”。這個(gè)口號(hào)本來是要求高盛的交易員不要過于在乎短期交易損失，但后來被高盛發(fā)揚(yáng)光大，應(yīng)用到包括在中國(guó)拓展業(yè)務(wù)、占領(lǐng)中國(guó)市場(chǎng)等很多方面。 2003年，時(shí)任總裁兼聯(lián)席首席運(yùn)營(yíng)官的約翰·桑頓突然從高盛辭職，前往清華大學(xué)擔(dān)任全球領(lǐng)導(dǎo)藝術(shù)項(xiàng)目主任并親自設(shè)計(jì)、組織并授課。他試圖以其開設(shè)的領(lǐng)導(dǎo)力課程影響中國(guó)國(guó)有企業(yè)高管的思維。 然而，高盛在中國(guó)的合資公司高盛高華發(fā)展并不順利。2010年，在高盛工作時(shí)間最長(zhǎng)的中國(guó)高管之一、大中華區(qū)主席胡祖六(Fred Hu)即將離任。據(jù)同花順I(yè)find統(tǒng)計(jì)顯示，2010-2012年的3年中，68家券商共保薦了773家公司首發(fā)上市，瓜分了355.9億元的承銷保薦費(fèi)。目前，108家券商中有77家具有保薦資格“牌照”。也就是說，有9家券商的IPO保薦承銷收入3年中顆粒無收—高盛高華榜上有名。 “高盛在中國(guó)看重的是更長(zhǎng)遠(yuǎn)的生意，即使高盛高華眼下沒多少業(yè)績(jī)，重要的是能保住牌照?！崩畹铝指嬖V時(shí)代周報(bào)記者，大項(xiàng)目還是不會(huì)丟，大不了高盛高華的項(xiàng)目就直接給高盛做。 雖然在傳統(tǒng)的投行項(xiàng)目上建樹不大，但高盛目前借道收購正式進(jìn)入中國(guó)期貨市場(chǎng)。11月底，高華證券正式宣布完成對(duì)乾坤期貨的收購，高盛通過合資公司獲得中國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)牌照市場(chǎng)，意味著外資投行正加快布局中國(guó)期貨市場(chǎng)。 去年中國(guó)期貨交易行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到135億元。中國(guó)的三家大宗商品期貨交易所的交易量已躋身全球15大之列，中國(guó)金融期貨交易所的滬深300股指期貨交易量以每年26%的速度增長(zhǎng)。證監(jiān)會(huì)今年5月發(fā)布了《關(guān)于期貨公司變更注冊(cè)資本或股權(quán)有關(guān)問題的規(guī)定》，意味著監(jiān)管層開始重開外資參股境內(nèi)期貨公司的大門。 在高華宣布收購之前，國(guó)內(nèi)僅有3家中外合資期貨公司，分別是銀河期貨、中信新際期貨和摩根大通期貨。為此高華證券首席執(zhí)行官章星自豪地表示：“此次收購顯示出高華在不斷地?cái)U(kuò)展業(yè)務(wù)和產(chǎn)品線。我們將繼續(xù)對(duì)中國(guó)業(yè)務(wù)及資本市場(chǎng)進(jìn)行投入。”而據(jù)《財(cái)新》援引高華內(nèi)部人士表示，高華此前沒有本地期貨產(chǎn)品。這次收購意味著高華真正進(jìn)入中國(guó)期貨市場(chǎng)，未來會(huì)增加中國(guó)期貨產(chǎn)品，具體時(shí)間表還沒有確定。 2010年，繼在美國(guó)和歐洲因涉嫌欺詐遭遇調(diào)查之后，高盛在中國(guó)的業(yè)務(wù)也開始引發(fā)了廣泛的關(guān)注和質(zhì)疑。“投行只會(huì)為自身的利益搖旗吶喊。”長(zhǎng)江商學(xué)院教授黃明一針見血地指出，長(zhǎng)期以來，我們的政府、企業(yè)和媒體經(jīng)常把西方投行的一些人士看成獨(dú)立的專家顧問，我們的很多投行客戶對(duì)投行過度信賴。通過這些事件，大家看到了投行在自身利益與社會(huì)甚至客戶利益相沖突的時(shí)候，會(huì)毫不猶豫為自己的利益說話做事的行為。 “高盛不再是簡(jiǎn)單的投行?！背鲞^多本高盛著作的李德林多次強(qiáng)調(diào)說，失去文化的高盛令史密斯有一種失去信仰的傷感。史密斯錯(cuò)了?！拔以凇陡呤㈥幹\》一書中詳細(xì)披露所謂高盛文化形成的一段秘聞，當(dāng)年高盛之父西德尼·溫伯格向IBM的創(chuàng)始人托馬斯·沃森偷師學(xué)藝之前，高盛根本就沒有客戶利益至上這一企業(yè)文化，有的只是高盛創(chuàng)始人的勾心斗角?！?p>
愛華網(wǎng)本文地址 » http://www.klfzs.com/a/9101032201/46759.html
