愛(ài)華網(wǎng)???? 近日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)資金的投向、風(fēng)險(xiǎn)撥備提出明確要求，重拳治理理財(cái)產(chǎn)品亂象。 短期影響有限 理財(cái)新規(guī)出臺(tái)后，銀行業(yè)內(nèi)人士和市民擔(dān)心未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率將走低，即使理財(cái)早市、夜市也將難逃負(fù)面效應(yīng)。 不過(guò)，從近日部分銀行發(fā)售各類(lèi)產(chǎn)品收益來(lái)看變化不大。招商銀行在4月1日晚上發(fā)售一款50天期限的短期理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率為4.3%，“起步價(jià)”為10萬(wàn)。而另一款金葵花高端客戶(hù)的專(zhuān)享理財(cái)產(chǎn)品，72天年化收益也達(dá)到了4.7%。 而另一股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理稱(chēng)，目前發(fā)售的中長(zhǎng)期產(chǎn)品，預(yù)期收益率5%左右，已經(jīng)賣(mài)得差不多了，建議趕緊購(gòu)買(mǎi)，“雖然新規(guī)目前對(duì)理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)什么影響，但以后不好說(shuō)?！?p> 根據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)的數(shù)據(jù)，三月最后一周81家商業(yè)銀行共新發(fā)800款理財(cái)產(chǎn)品，平均收益率4.28%。其中人民幣非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品758款，平均預(yù)期收益率為4.35%，依然勢(shì)頭不減。 實(shí)際上，高收益再次成為眾矢之的，而“資金池”模式將成為監(jiān)管重點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士解析，新規(guī)界定的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，就是“資金池”運(yùn)作模式下的非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的最主要投資對(duì)象，這類(lèi)資產(chǎn)往往和債券、股票或基金等進(jìn)行組合，恰恰是理財(cái)產(chǎn)品獲得高收益的主要來(lái)源。
普益財(cái)富研究員肖芳分析認(rèn)為，在《通知》下發(fā)之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行速度可能會(huì)暫時(shí)放緩，一方面是商業(yè)銀行需要過(guò)渡時(shí)間來(lái)對(duì)現(xiàn)有資金池進(jìn)行規(guī)范，另一方面則是項(xiàng)目與產(chǎn)品投資的一一對(duì)應(yīng)加大了理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行難度。 “透明化”理財(cái) 雖然套上了“緊箍”，仍有不少觀點(diǎn)認(rèn)為，新規(guī)實(shí)質(zhì)是倒逼銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，而不是封殺或封堵理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展?！皬拈L(zhǎng)期來(lái)看對(duì)整個(gè)理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和規(guī)范發(fā)展將起到更正面的作用，不會(huì)影響整個(gè)市場(chǎng)產(chǎn)品發(fā)行速度?！?p> 面對(duì)新規(guī)，普通市民理財(cái)是否該轉(zhuǎn)變觀念？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新規(guī)將導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率降低，短期或使理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行增速回落，不妨考慮中長(zhǎng)期產(chǎn)品，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)能力。某城商行的零售部經(jīng)理就建議，普通市民可選擇中長(zhǎng)期保本型理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)那些收益率在8%以上的非標(biāo)債權(quán)理財(cái)產(chǎn)品，新規(guī)要求披露投向和風(fēng)險(xiǎn)，建議在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基礎(chǔ)上購(gòu)買(mǎi)。 銀監(jiān)會(huì)新規(guī)中的一記“重拳”是加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理和披露要求。 根據(jù)規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)向理財(cái)產(chǎn)品投資人充分披露投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況，包括融資客戶(hù)和項(xiàng)目名稱(chēng)、剩余融資期限、到期收益分配、交易結(jié)構(gòu)等；要求銀行明確理財(cái)業(yè)務(wù)的具體資金去向，并充分披露有關(guān)信息。 據(jù)了解，不少理財(cái)市民常常遭遇理財(cái)經(jīng)理說(shuō)不清理財(cái)資金到底是投到哪里的情況。他們得到的口徑往往是“過(guò)往產(chǎn)品都實(shí)現(xiàn)了預(yù)期收益、銀行信譽(yù)有保障”云云。最新調(diào)查表明，銀行回避或弱化理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)比例出現(xiàn)雖然下降不少，但誤導(dǎo)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品、基金等銀行代銷(xiāo)產(chǎn)品等違規(guī)行為仍時(shí)有發(fā)生，銀行銷(xiāo)售規(guī)范性仍有待進(jìn)一步提高。 不過(guò)，也有專(zhuān)家指出，新規(guī)“雖然強(qiáng)調(diào)保障理財(cái)產(chǎn)品投資者的信息知情，但整體上仍然是著眼于風(fēng)險(xiǎn)控制，更多為避免監(jiān)管的”盲區(qū)失控，強(qiáng)化監(jiān)管功能。
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