愛華網(wǎng)???? 正在籌備9.6億元定增計劃的長征電氣，被指此前的2億定增資金，并未按照當(dāng)時的增發(fā)公告投入相應(yīng)項目，巨額資金去向不明，近日突遭多名投資者舉報，此次增發(fā)之必要性受到質(zhì)疑。 2013年2月7日和2月26日，長征電氣董事會和臨時股東大會分別通過了《關(guān)于公司非公開發(fā)行股票方案的議案》，計劃通過對特定投資者定向增發(fā)股票再融資9.6億元，其中3億元投向2.5兆瓦抗凝凍直驅(qū)永磁風(fēng)電發(fā)電機(jī)組生產(chǎn)基地項目，4.5億元補(bǔ)充流動資金，剩余2.1億元投向其傳統(tǒng)開關(guān)領(lǐng)域。 一位董姓投資人告訴時代周報記者， 2010年長征電氣增發(fā)募集資金中的3.5億，應(yīng)投在廣西北海搞風(fēng)機(jī)項目，可是2013年增發(fā)方案出臺以后，長征電氣2010年定向增發(fā)的資金中有共計近 2億資金，并未投入相應(yīng)項目，2013年卻仍要繼續(xù)增發(fā)，必要性存疑，并舉報保薦人民生證券在持續(xù)督導(dǎo)過程中存在失職嫌疑。 “募集資金不是專戶管理嗎？應(yīng)該投資在北海的這些募集資金去哪里了？”董姓投資人質(zhì)疑稱。 風(fēng)電項目究竟有無投入實際運作，長征電氣是否假借風(fēng)電項目之名圈錢，成為投資者質(zhì)疑的核心。 記者梳理了自2009年以來長征電氣披露的相關(guān)信息，發(fā)現(xiàn)確實有諸多財務(wù)細(xì)節(jié)難以解釋。 2億增發(fā)資金去向成謎 根據(jù)長征電氣2009年4月3日發(fā)布的2009年第四次臨時董事會決議公告，該公司“通過非公開發(fā)行計劃募集資金凈額原則上不超過43400萬元，計劃投向三個項目：220KV有載分接開關(guān)項目（擬募資金3000萬）、油浸式真空有載分接開關(guān)項目（擬募資金5400萬）、2.5兆瓦直驅(qū)永磁風(fēng)力發(fā)電機(jī)組項目（擬募資金3.5億）”。由此可以看出，整個募資計劃的最大投資標(biāo)的正是最后一項風(fēng)力發(fā)電機(jī)組項目。 2010年4月，通過增發(fā)股票，長征電氣成功募集4.54億資金。按照當(dāng)時的增發(fā)方案，這筆資金中的3.5億將投向廣西北海，建設(shè)長征電氣的北海風(fēng)機(jī)產(chǎn)業(yè)基地。 隨后，這3.5億募集資金存入專項賬戶，且該專戶僅用于2.5兆瓦直驅(qū)永磁風(fēng)力發(fā)電機(jī)組募集資金的存儲和使用，不得用作其他用途。在2010年8月27日公布的《公司募集資金存放與實際使用情況的專項報告》（下稱《專項報告》）中顯示，3.5億中在6月30日前已完成前期投入置換1.2億元，除此以外募集資金直接投入4273.5萬，并稱在建項目正在按計劃實施，期末余額18734萬元。 該《專項報告》顯示，截至2011年 6月30日，也就是即在專戶成立僅僅一年之后，該風(fēng)電項目募集資金賬戶余額僅剩432.9萬元（含銀行存款利息）。半年之后，1.3億蒸發(fā)，使用狀況不見說明。 一審計人士告訴時代周報記者，這么大一筆資金不可能統(tǒng)統(tǒng)費用化，一定會體現(xiàn)在財務(wù)報表上的資產(chǎn)部分，例如在建工程或者固定資產(chǎn)。 而在長征電氣2010年和2011年的年報中，都沒有找到相應(yīng)的使用證據(jù)。2010年，長征電氣在北海實施的關(guān)于風(fēng)機(jī)項目的在建工程，就只有總裝廠房和葉片廠房兩項，當(dāng)年都基本沒有增加投資，將一些可能是北海的與風(fēng)機(jī)有關(guān)的葉片模具、測試費等全部總計也只有2490萬，而當(dāng)年全年長征電氣新增的所有固定資產(chǎn)是2864萬 ，兩項合計5362萬，募集資金直接投入的4273.5萬就可以覆蓋大半；而 2011年全年，除去被移作補(bǔ)充流動資金的3000多萬，仍有近1個億的募集資金使用量不明去向，長征電氣在北海的葉片廠房和總裝廠房也基本沒有新增投資，全年新增固定資產(chǎn)不過6510萬。 最能夠說明風(fēng)機(jī)項目募集資金被挪作他用的，就是看得見的北海的葉片廠房，在當(dāng)年的增發(fā)公告中，長征電氣這樣陳述，“本項目的建設(shè)包括兩棟廠房、一棟辦公大樓、貨場以及一些配套的公共設(shè)施。兩棟廠房分為總裝及葉片生產(chǎn)廠房,項目土建面積合計為67000 平方米?！痹陂L征電氣的歷年年報中，記者也發(fā)現(xiàn)這個葉片廠房的預(yù)算數(shù)是8000萬，但建設(shè)進(jìn)度一直未變。 產(chǎn)能閑置 再融資9.6億受質(zhì)疑 位于北海高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)園的廣西銀河風(fēng)力發(fā)電有限公司（下稱廣西銀河）廠房建成于2009年，這里也曾是銀河系進(jìn)軍風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的起點。但今年3月初有媒體走訪此地，發(fā)現(xiàn)即使在上班時間，廠房里也看不到什么人影，不僅廠房大門緊閉，門口吊裝的行車也都已經(jīng)銹跡斑斑，甚至作為關(guān)鍵部件的吊鉤也已經(jīng)生銹，行車很少被使用。 按照長征電氣2010年增發(fā)公告和之后一系列募集資金使用情況的報告和年報在建工程項目顯示，北海的這個基地應(yīng)該包括一個總裝廠房、一個葉片廠房和一座辦公大樓，而且應(yīng)該已經(jīng)形成了年產(chǎn)200臺套2.5兆瓦風(fēng)機(jī)的生產(chǎn)能力，但從實地情況來看，只有一個總裝廠房矗立，其余廠房沒有，而且就是這個總裝廠房也沒有看到任何正在生產(chǎn)的跡象。 今年2月計劃啟動的新一輪再融資，投向中依然還有2.5兆瓦風(fēng)電的項目，這引起投資者的不滿，也因此出現(xiàn)有個人投資者實名舉報上市公司虛假陳述的罕見一幕。
顯然，募集資金投向的必要性是再融資的關(guān)鍵點之一。但對于產(chǎn)能可能出現(xiàn)的嚴(yán)重閑置，長征電氣證券部的一位人士解釋稱，“之前我們的風(fēng)電是面向沿海地區(qū)，但這一次再融資投向的抗凝凍風(fēng)電產(chǎn)品是面向高原地區(qū)。” 在長征電氣全資控股的江蘇銀河長征風(fēng)力發(fā)電設(shè)備有限公司（下稱江蘇銀河長征）的工商檔案中，本報記者發(fā)現(xiàn)，江蘇銀河長征曾于2010年3月在當(dāng)?shù)匕l(fā)改委備案了一份年產(chǎn)300臺套風(fēng)機(jī)的項目計劃，該計劃總投資額為3億。 今年4月江蘇銀河長征現(xiàn)在除了一塊牌子，什么都沒有。而根據(jù)工商資料顯示，江蘇銀河長征至今幾乎只做了一件事情，就是出資5000萬元投資了威海銀河長征風(fēng)力發(fā)電設(shè)備有限公司（下稱威海銀河長征）。 至于這一次的定向增發(fā)，長征電氣又準(zhǔn)備使用9.6億元再融資中的3億元，形成年產(chǎn)200臺套2.5兆瓦風(fēng)機(jī)的生產(chǎn)能力，如果融資并投資成行，長征電氣將具備至少年產(chǎn)400臺套風(fēng)機(jī)的能力。 而現(xiàn)在，長征電氣2012年全年自稱確認(rèn)收入的風(fēng)機(jī)銷售也僅為25臺，另外其2012年年報還顯示，即使在2013年，長征電氣最樂觀估計也只能銷售30-50臺，風(fēng)機(jī)的產(chǎn)能無疑將嚴(yán)重閑置。 “長征電氣在業(yè)內(nèi)根本排不上號，也不知他們?yōu)槭裁匆恢崩^續(xù)融資擴(kuò)產(chǎn)?！睒I(yè)內(nèi)一位風(fēng)電企業(yè)的負(fù)責(zé)人表示，“現(xiàn)在雖然行業(yè)有所回暖，但遠(yuǎn)未到爆發(fā)的程度。如今還有哪家企業(yè)敢擴(kuò)產(chǎn)？” 資金鏈緊張 再融資主投風(fēng)電項目 2011年長征電氣進(jìn)行一次4.3億元的定增和募集了4億元票面利率為9%的公司債。彼時長征電氣證券事務(wù)代表姚偉向媒體表示：“我們既然選了發(fā)債，對于業(yè)績應(yīng)該說是有信心的?！?p> 而事實上，據(jù)知情人士向時代周報記者透露，“票面利率9%已經(jīng)相當(dāng)高，但還賣不出去?！?p> 8.3億元的再融資中有一大部分都應(yīng)該投進(jìn)了風(fēng)電產(chǎn)業(yè)，然而體現(xiàn)在風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的利潤上則顯得十分可憐。 而根據(jù)長征電氣的年報數(shù)據(jù)，在2012年前，其風(fēng)電收入一直為零，2012年終于實現(xiàn)了3億多的風(fēng)電銷售收入，但所有這些銷售全部來自一個買家—桂冠電力。購貨合同分為兩批，共38臺2.5兆瓦風(fēng)機(jī)，2012年長征電氣確認(rèn)了其中25臺的銷售收入。但有意思的是，按照桂冠電力2012年年報的說法，該公司截至2012年12月31日，只驗收了8臺長征電氣的風(fēng)機(jī)。 事實上，這已經(jīng)不是第一張空頭支票。2007年4月25日，長征電氣就曾公告風(fēng)電項目預(yù)計2009年投產(chǎn)，年銷售將到30億元，但實際上一直到2012年，長征電氣才有風(fēng)機(jī)進(jìn)行銷售；而2008年1月29日，長征公告要準(zhǔn)備向華電的西場風(fēng)電場供應(yīng)風(fēng)機(jī)，接著不了了之；2009年11月20日，長征公告重大合同，要向越南出口80臺風(fēng)機(jī)，金額達(dá)到1.8億歐元，亦是石沉大海。 2012年長征電氣就曾發(fā)公告稱，要在北京設(shè)立北京長征新能源投資有限公司，而事實上這家公司并未成立，接近銀河系的人士稱，“可能是因為之前計劃投入的3個億出現(xiàn)了問題?！?p> 此外，2011年長征電氣發(fā)行的為期三年的4億元公司債，一年之后就將面臨兌付，這或許與現(xiàn)在銀河系“強(qiáng)行”進(jìn)行的又一次再融資有著某種關(guān)聯(lián)。 正在籌備9.6億元定增計劃的長征電氣用意何在更加一目了然。 財務(wù)疑造假 民生證券難辭其咎 上述投資人向本報記者表示，上述所有財務(wù)端倪均未得到長征電氣釋疑。 而前文所述審計人士告訴本報記者，“按照三方監(jiān)管協(xié)議的規(guī)定，募集資金的管理非常嚴(yán)格，必須投資在承諾投資的地方和項目上，不允許挪用?！庇浾唠S后又咨詢，長征電氣能否私自將這個風(fēng)機(jī)項目資金投資到別的地方去實施風(fēng)機(jī)項目，技術(shù)上是否可行，該人士告知記者，“實現(xiàn)的可能性很小，除非三方共同串通。專項資金的使用非常嚴(yán)格。項目挪個地方都需要開董事會通過、發(fā)公告聲明。” 值得一提的是，《公司募集資金存放與實際使用情況的專項報告》由民生證券作為保薦人出具。根據(jù)募集資金專戶存儲三方監(jiān)管協(xié)議公告，“甲方（銀河風(fēng)力）授權(quán)丙方（民生證券）指定的保薦代表人陸文昶、肖繼明可以隨時到乙方（貴州商業(yè)銀行）查詢、 復(fù)印甲方專戶的資料；乙方應(yīng)當(dāng)及時、準(zhǔn)確、完整地向其提供所需的有關(guān)專戶的資料。丙方作為甲方的保薦人，應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)規(guī)定指定保薦代表人或其他工作人員對甲方募集資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督?！?p> 因此一旦出現(xiàn)重大的財務(wù)端倪，民生證券作為保薦人難辭其咎。5月17日民生證券就因為在保薦天能科技IPO的時候失職被證監(jiān)會立案調(diào)查，并被證監(jiān)會暫停接收推薦項目和材料。在保薦長征電氣定向增發(fā)過程中，民生證券是否也存在類似失職行為，或?qū)⒌却O(jiān)管部門的進(jìn)一步調(diào)查。
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