愛華網(wǎng)???? 中國債券監(jiān)管風暴升級。繼萬家基金和易方達基金后，近日，第三只公募基金卷入到債市“掃黑”風暴之中。不同的是，這次牽扯進來的是股票型基金，而非債券型基金。 消息人士表示，5月以來，在監(jiān)管機構(gòu)的要求下，金融機構(gòu)檢查、自查“代持養(yǎng)券”的結(jié)果陸續(xù)上交。在審查中發(fā)現(xiàn)，大連銀行丙類賬戶在2010年通過中間機構(gòu)從農(nóng)銀匯理基金以非正常的低價格買入“10營口城投債”（1080071），并從中獲利200多萬元。 據(jù)悉，有關(guān)農(nóng)銀匯理基金此前已調(diào)查過，現(xiàn)在不過是舊事重提。相關(guān)基金經(jīng)理事后也被請辭，現(xiàn)年37歲曾任農(nóng)銀匯理中小盤（股票型基金）的基金經(jīng)理郝兵被業(yè)界質(zhì)疑涉及此案，但郝兵本人對此表示否認。 此說法也尚未得到農(nóng)銀匯理方面的認同，《中國經(jīng)營報》記者采訪時，一位工作人員表示：“不要為難我了，我們對這事不作回應。”大連銀行接近高管的人士告知，獲知此事后，該行資金部緊急召開會議，在做進一步調(diào)查。而其辦公室相關(guān)負責人則在稱不知情后，拒絕再度接聽電話。 記者了解到，郝兵在“消失”近三年后，今年以來供職于某證券公司資管部。 郝兵向記者表示，他確實曾購買過“10營口城投債”，“但迄今為止，沒有確鑿證據(jù)證明在‘10營口城投債’交易過程中我存在違規(guī)行為，我個人也沒有接受過監(jiān)管層的調(diào)查。” 城商行受累丙類賬戶 城商行由于內(nèi)控失范，在債市交易上有很多貓膩，便于丙類賬戶進行利益輸送。 交易價格異常 和萬家基金以及易方達的案例類似，在此次“10營口城投債”倒賣事件中，丙類賬戶再次扮演了不光彩的角色。 所謂丙類賬戶，是在甲類賬戶(主要為商業(yè)銀行)、乙類賬戶(主要為券商、基金、保險等非銀行金融機構(gòu))之外，由一般公司(非金融機構(gòu)法人)開設(shè)的賬戶。設(shè)計推出丙類賬戶的初衷是為了促進市場活躍，但逐漸一些金融機構(gòu)從業(yè)人員在外開設(shè)丙類賬戶，在發(fā)行環(huán)節(jié)拿券，在交易環(huán)節(jié)與金融機構(gòu)之間開展代持、養(yǎng)券、倒券等灰色行為，借機向關(guān)系人違規(guī)輸送利益。據(jù)中央國債登記結(jié)算有限責任公司(下稱“中債登”)統(tǒng)計，截至2012年年底，參與銀行間債券市場的非金融類投資者（企業(yè)）達到6375家，占總投資者數(shù)量的51.28%；這些非金融機構(gòu)正是丙類賬戶的主體。 2010年的發(fā)行資料顯示，“10營口城投債”為10年期浮動利率債券，發(fā)行規(guī)模為人民幣20億元，每張面值100元，共計發(fā)行2000萬張。同時設(shè)置本金提前償付條款，即在本期債券存續(xù)期后五年，每年分別按照債券發(fā)行總額20%的比例償付本金。 上海某債券基金經(jīng)理表示，由于周期較長，對利率敏感，不確定性較高，此類債券一般機構(gòu)并不愿意接手，也正是因為如此，其價格波動性也比較大。而這也可能給相關(guān)基金經(jīng)理以可乘之機。 根據(jù)目前所披露的信息，2010年有中間機構(gòu)低價接手了農(nóng)銀匯理持有的“10營口城投債”，而后轉(zhuǎn)手給了大連銀行丙類賬戶，這一筆交易使得該丙類賬戶從中獲利超過200萬元。 盡管農(nóng)銀匯理和大連銀行都拒絕對此做出正面回應，但知情人士透露，該筆交易價格大幅低于中債估值及市場成交均值，當時就引起了監(jiān)管層注意。具體而言，農(nóng)銀匯理旗下兩只基金是以96元左右的價格賣掉“10營口城投債”，而中債估值以及市場成交均價分別在102元及108元附近。 記者查閱2010年農(nóng)銀匯理旗下基金報告發(fā)現(xiàn)，曾經(jīng)交易過“10營口城投債”的兩只基金為農(nóng)銀匯理平衡雙利混合和農(nóng)銀匯理中小盤，分別成立于2009年4月8日和2010年3月25日，前者為混合型基金，后者為股票型基金。郝兵從2009年6月17日至2010年6月24日，與陳加榮和付柏瑞一起共同擔任平衡雙利的基金經(jīng)理。其中，陳加榮時任農(nóng)銀匯理固定收益投資負責人，而郝兵則為農(nóng)銀匯理投資部副總經(jīng)理。至于農(nóng)銀匯理中小盤，郝兵于2010年3月25日至2010年10月19日任基金經(jīng)理。 在“10營口城投債”投資上，這兩只基金同進同出，均在當年二季度購買，三季度走掉，實難屬巧合。 農(nóng)銀匯理平衡雙利混合2010年二季報顯示，截至當期期末持有60萬張“10營口城投債”，占基金資產(chǎn)凈值比例為3.83%。而農(nóng)銀匯理中小盤當期期末則持有80萬張“10營口城投債”，占基金資產(chǎn)凈值比例為0.93%。三季報中，兩只基金均無“10營口城投債”。 該筆交易價格大幅低于中債估值及市場成交均值，當時就引起了監(jiān)管層的注意。 有分析認為，股票型基金的債券投資一般仍由債券投資經(jīng)理操持，其基金經(jīng)理發(fā)揮作用較小。一基金公司的人則持不同看法：“基金經(jīng)理歸根結(jié)底還是要靠業(yè)績進行考評，對自己的基金組合還是非常強勢的，即便是領(lǐng)導，也不一定會聽其看法?！?p> 公開資料顯示，郝兵于2010年10月19日從農(nóng)銀匯理離職，此后沒有音訊。直至2013年年初，才開始擔任某證券公司集合資產(chǎn)管理計劃的基金經(jīng)理。今年一季報顯示，該資管計劃在股票和債券方面都進行了投資。 中國證券業(yè)協(xié)會的信息顯示，郝兵從農(nóng)銀匯理離職后至今年重新任職這一段時間內(nèi)，沒有任何記錄。業(yè)內(nèi)盛傳郝兵離職是因涉基金違規(guī)利益輸送，直至此次債市機構(gòu)核查，其關(guān)聯(lián)交易方浮出水面，為大連銀行丙類賬戶。郝兵對此表示否認：“當年從農(nóng)銀匯理基金離職純屬個人原因，屬正常工作變動?！?p> 農(nóng)銀匯理相關(guān)人士此前回應媒體稱：“經(jīng)查詢公司交易記錄，農(nóng)銀匯理在2010年10月份沒有發(fā)生買賣‘10營口城投債’的交易；其次，近期公司對債券交易進行了自查，截至目前，沒有發(fā)現(xiàn)存在利益輸送的行為?！钡谢饦I(yè)人士指出，農(nóng)銀匯理的說法十分模糊，“沒有在2010年10月交易，可能是在別的時間段交易?！?p> 值得關(guān)注的是，郝兵為東北財經(jīng)大學經(jīng)濟學碩士，該校位于大連，“債市是個人際關(guān)系的圈子，交易都是通過自己的關(guān)系網(wǎng)?！币晃粋鸾?jīng)理表示。 相關(guān)公告顯示，郝兵從該校拿到碩士學位后，開始走上證券投資的道路。2002年12月起歷任泰信基金管理公司研究員、基金經(jīng)理，中信基金管理公司股權(quán)投資部投資經(jīng)理、高級副總裁，國泰基金管理公司財富管理中心投資經(jīng)理。2005年5月至2005年12月?lián)翁┬畔刃胁呗怨善毙突鸾?jīng)理，2006年1月至2008年5月?lián)沃行沤?jīng)典配置平衡型基金投資經(jīng)理。 丙類賬戶在債市黑金事件中起著重要的作用，城商行作為丙類賬戶的結(jié)算行，更為其活躍提供了沃土。按照規(guī)定，丙類賬戶的自營結(jié)算及相關(guān)業(yè)務需委托一個甲類成員（銀行）進行辦理。 資料顯示，大連銀行前身大連市商業(yè)銀行成立于1998年3月28日，是一家由大連市國有股份、中資法人股份及個人股份共同組成的地方性股份制商業(yè)銀行。在中國《銀行家》雜志銀行競爭力排名中，大連銀行名列全國大型城商行第8位。 大連銀行并不是第一家因丙類賬戶惹禍上身的城商行。在一券商債券交易員看來，城商行由于內(nèi)控失范，在債市交易上有很多貓膩，便于丙類賬戶進行利益輸送。
今年率先引爆債券核查風暴的萬家基金，其固定收益總監(jiān)鄒昱被公安部門調(diào)查，正是因為其向丙類賬戶輸送利益。他在2006年7月至2008年3月在南京銀行從事固定收益研究。2008年4月進入萬家基金。南京銀行在銀行間市場上的資金業(yè)務領(lǐng)域一直比較活躍。 2011年6月，審計署根據(jù)內(nèi)部舉報，發(fā)現(xiàn)了富滇銀行資金市場部在外成立丙類賬戶利用銀行資金牟利的窩案，并移交司法部門。 今年年初，江海證券固定收益部副總經(jīng)理張守剛被調(diào)查。張守剛曾在中融國際信托公司固定收益部門工作，負責自營業(yè)務債券投資方面。再往前，張守剛在哈爾濱銀行資金市場部供職多年，2004年曾獲得銀行間市場優(yōu)秀交易員稱號。 值得關(guān)注的是，申請IPO的大連銀行因無法在今年3月底之前提交財務自查報告，仍處于“中止審查”狀態(tài)。
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