愛(ài)華網(wǎng)???? 蘇寧銀行的消息出爐，馬云一直渴望的銀行牌照要被捷足先登了。 悄然運(yùn)作數(shù)年的阿里金融，產(chǎn)業(yè)鏈基本完善，經(jīng)過(guò)幾年小額貸款運(yùn)營(yíng)，對(duì)借貸者的評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制體系基本成熟。截至2013年二季度末，阿里小貸已經(jīng)累計(jì)為超過(guò)32萬(wàn)家小微企業(yè)解決融資需求，累計(jì)投放貸款超過(guò)1000億元，不良率僅0.87%。但它也開(kāi)始遭遇強(qiáng)勁對(duì)手。 后來(lái)者兇猛，蘇寧小貸、易付寶之后，蘇寧云商的金融布局正瞄準(zhǔn)商業(yè)銀行，打造全金融產(chǎn)業(yè)鏈。與蘇寧云商同樣在2012年底開(kāi)始著手的京東商城也不甘示弱。目前，測(cè)試中的京東供應(yīng)鏈金融已累計(jì)放款幾十億元，這些是不超過(guò)1個(gè)月的短期貸款，貸款利率低于10%（年化）。 一場(chǎng)電商供應(yīng)鏈服務(wù)之戰(zhàn)悄然升級(jí)。 相對(duì)先行者阿里而言，京東、蘇寧的打法不盡相同。背靠傳統(tǒng)金融業(yè)銀行的大樹(shù)，京東通過(guò)合作由銀行來(lái)操作貸款事宜；蘇寧小貸更多基于供應(yīng)商在蘇寧易購(gòu)的賬期與庫(kù)存評(píng)估后進(jìn)行貸款，其銀行牌照充滿著想象。電子商務(wù)觀察員魯振旺指出，阿里小貸更重視客戶的網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)，并非擔(dān)保、抵押，降低了小微企業(yè)融資的門(mén)檻。借助網(wǎng)絡(luò)用技術(shù)換人力，系統(tǒng)化操作，不僅簡(jiǎn)化了小微企業(yè)融資的環(huán)節(jié)，也可以同一時(shí)間為大批量的小微企業(yè)提供服務(wù)。
殊途同歸，金融已成為電商優(yōu)化平臺(tái)的策略和手段，成為他們爭(zhēng)奪供應(yīng)商的利器。對(duì)于電商而言，供應(yīng)鏈金融能打造一個(gè)服務(wù)的閉環(huán)，將供應(yīng)商緊緊地捆綁在自己的平臺(tái)之上。電商平臺(tái)金融服務(wù)體系的完善，將對(duì)供應(yīng)商的貨源儲(chǔ)備、貨款結(jié)算等提供充足的保障，有助于電商平臺(tái)與供應(yīng)商建立更牢固、更具效率的供應(yīng)鏈生態(tài)圈。 背靠銀行還是獨(dú)立作戰(zhàn) 電商與銀行的“親密關(guān)系” 京東與銀行正在“蜜月期”。 京東與銀行合作，基于供應(yīng)商的資金周轉(zhuǎn)需求，用京東的信用做擔(dān)保從銀行獲得授信，供應(yīng)商可以在供貨之后迅速拿到貨款。 這是京東小貸的模式。取得授信額度的供應(yīng)商，完成對(duì)京東的送貨后，即可與京東對(duì)賬，核對(duì)無(wú)誤后，京東給銀行指令，銀行將貨款金額提前給供應(yīng)商結(jié)清。待賬期規(guī)定結(jié)款日，京東將貨款（本金）還給銀行，而供應(yīng)商則需要支付銀行7%的年利率。目前，資產(chǎn)排名前15的銀行都和京東有合作，在銀行京東擁有100億元授信額度，雙方可謂“親密”。 銀行青睞京東的原因在于，京東的物流、貨品流和資金流都掌握在自己手里，可控性強(qiáng)。京東金融發(fā)展部總監(jiān)劉長(zhǎng)宏指出，銀行也賺取了自己的目標(biāo)利潤(rùn)，提高了資金的使用效率，雙方共贏。 反觀阿里、蘇寧，它們與銀行的關(guān)系都顯得撲朔迷離。即使是蘇寧傳出拿到銀行牌照之前，它們小貸的資金來(lái)源都不是銀行。 阿里其實(shí)是非常樂(lè)意與銀行合作的，但其并沒(méi)有維持好雙方關(guān)系。早在2007年，阿里就與建行、工行聯(lián)手，分別推出“e貸通”、“易融通”等產(chǎn)品，阿里會(huì)員憑借自己在阿里網(wǎng)站上的交易信用記錄即可向銀行申請(qǐng)貸款。 2010年，阿里與建行的合作卻不歡而散，令其與銀行的聯(lián)姻戛然而止。坊間的傳言是，建行拒絕了阿里提出的在貸款利息中分一杯羹的要求導(dǎo)致合作告吹。 “大家的目標(biāo)以及做生意的方法，可能會(huì)導(dǎo)致對(duì)金融的判斷不完全一致。”一位阿里金融事業(yè)部人士說(shuō)。所以之后阿里才采取通過(guò)成立小貸公司的形式重新切入市場(chǎng)。 銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)小微企業(yè)創(chuàng)造的GDP占比為60%，獲得的信貸支持卻僅有20%，而小額貸款的利率往往高達(dá)銀行基準(zhǔn)利率的三四倍。對(duì)于阿里來(lái)說(shuō)，有太多小微企業(yè)發(fā)出融資需求。 2010年和2011年，浙江阿里巴巴小額貸款公司和重慶阿里巴巴小額貸款公司先后揭開(kāi)神秘面紗。如今，無(wú)需抵押或擔(dān)保，只需店家網(wǎng)上提交貸款申請(qǐng)，與阿里金融視頻交流，提交個(gè)人銀行流水、水電費(fèi)單等，阿里金融核實(shí)店鋪運(yùn)營(yíng)情況，即可放款。 截至2013年6月末，阿里小貸投入貸款總額超過(guò)1000億元，客戶超過(guò)32萬(wàn)戶，戶均貸款額度4萬(wàn)元。受益于參與者廣泛及對(duì)消費(fèi)者行為與偏好的精確把握，阿里小貸的不良率0.87%更是低于商業(yè)銀行的平均水平。 不過(guò)，即將到來(lái)的蘇寧銀行如今更令阿里艷羨。牌照到手之后，蘇寧的小貸之路將走得更加順暢。 賬期矛盾逼出新小貸 誓在鏈接上下游 京東賬期的秘密曾一度鬧得紛紛揚(yáng)揚(yáng)。因?yàn)橥锨坟浛顔?wèn)題，阿芙精油創(chuàng)始人雕爺甚至高調(diào)宣布阿芙退出京東。 供應(yīng)商要將資金流動(dòng)起來(lái)，提升資金的周轉(zhuǎn)率，他們并不希望把更多的錢(qián)壓在貨上。隨著供應(yīng)商和京東的交易量越來(lái)越大，在之前的合作模式下，賬期因素影響到回款速度，嚴(yán)重影響了供應(yīng)商與零售商的關(guān)系。供應(yīng)商的銷(xiāo)售額變大，意味著壓在貨上的錢(qián)更多了。 規(guī)模成為桎梏，如何以較小的資金占用量做規(guī)模更大的生意？一方面，供應(yīng)商與零售商在賬期上矛盾凸顯；另一方面，京東也形成了很多沉淀資金，這樣的矛盾迫使他們走供應(yīng)鏈金融之路。 電商的本質(zhì)是零售。實(shí)際上，零售行業(yè)里的供應(yīng)鏈金融并不新鮮。全球零售巨頭沃爾瑪早在2000年左右就開(kāi)始在金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)で笸黄啤?p> 電商有線下零售沒(méi)有的優(yōu)勢(shì)，信息流透明化，供應(yīng)商的交易、資質(zhì)和信譽(yù)完全是可控的。利用供應(yīng)鏈做金融的文章，更加顯得順理成章和應(yīng)時(shí)所需。 “從目前來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的需求是貸款，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際上就是互聯(lián)網(wǎng)信貸?！敝袊?guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)教授、農(nóng)村金融與投資研究中心主任何廣文如是認(rèn)為。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融涵蓋廣袤，但不可否認(rèn)的是，存、貸、匯中“貸”的確是互聯(lián)網(wǎng)金融中重要的一環(huán)，對(duì)于電商而言，更加助力其鏈接上下游。 雖然阿里小貸顯然是另一種被逼出來(lái)的路子，但它已打通產(chǎn)業(yè)鏈。電商一方面需要對(duì)上游供應(yīng)商/小微企業(yè)有絕對(duì)控制力，并使它們隨著自己一起成長(zhǎng)，小貸的介入有助于穩(wěn)固這種合作關(guān)系；另一方面，電商也需要對(duì)下游消費(fèi)者形成長(zhǎng)久的黏性，保證自己的用戶數(shù)量，并進(jìn)一步建設(shè)自己的用戶數(shù)據(jù)庫(kù)。 同時(shí)，京東也要做成一個(gè)融資大平臺(tái)，鏈接上下游，京東金融發(fā)展部總監(jiān)劉長(zhǎng)宏指出，上游的B端里既有京東自己的供應(yīng)商，未來(lái)也希望有一些跟京東有興趣在這個(gè)平臺(tái)上做業(yè)務(wù)的合作伙伴，下游的C端則直通個(gè)人客戶。 劉強(qiáng)東預(yù)計(jì)今年金融業(yè)務(wù)將為京東帶來(lái)至少3.5億元的凈利潤(rùn)，他們還正著手組建自己的金融公司。劉強(qiáng)東希望借助金融供應(yīng)鏈、物流等開(kāi)放平臺(tái)向阿里進(jìn)攻，侵入到平臺(tái)B2C的地盤(pán)，與天貓展開(kāi)直接較量。 電商有線下零售沒(méi)有的優(yōu)勢(shì)，信息流透明化，供應(yīng)商的交易、資質(zhì)和信譽(yù)完全是可控的。 綁定及吸引更多供應(yīng)商 系統(tǒng)性?xún)?yōu)勢(shì)比拼 一直以來(lái)，供應(yīng)商被要求站隊(duì)的“狗血”橋段即使在充分競(jìng)爭(zhēng)的電商界也不新鮮。 行業(yè)中一直存在著京東模式和淘寶模式之爭(zhēng)。對(duì)于供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，京東模式被指責(zé)最多的就是賬期。有供應(yīng)商說(shuō)，使用京東商城提供的“供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)后，資金運(yùn)營(yíng)效率提高了4倍，資金回報(bào)率達(dá)到226%。對(duì)于供應(yīng)商而言，付出利息能換來(lái)資金周轉(zhuǎn)效率，回報(bào)率頗豐。 京東供應(yīng)鏈金融的實(shí)質(zhì)是滿足供應(yīng)商資金需求，把供應(yīng)商捆綁和吸引在京東。 蘇寧也是如此。此前蘇寧成立小貸公司，吸引供應(yīng)商的意圖更是明顯。去年底蘇寧在公告中表示，隨著蘇寧易購(gòu)加速建設(shè)開(kāi)放平臺(tái)以及品類(lèi)擴(kuò)展，越來(lái)越多的蘇寧供應(yīng)商，特別是小微供應(yīng)商將面臨融資難的問(wèn)題。蘇寧小貸公司將幫助小微企業(yè)解決融資問(wèn)題。 蘇寧要“去電器化”，通過(guò)貸款機(jī)制吸引更多非電器的供應(yīng)商加入蘇寧，快速進(jìn)行品類(lèi)布局。此外，蘇寧易購(gòu)的開(kāi)放業(yè)務(wù)太小，金融服務(wù)是其有效拉攏的手段之一。業(yè)內(nèi)分析，拿到銀行牌照后，蘇寧的優(yōu)勢(shì)將凸顯出來(lái)。 阿里做金融雖說(shuō)意在完善商業(yè)生態(tài)鏈條，但有電商分析師指出，其實(shí)三者邏輯基本一致，除了綁定現(xiàn)有的供應(yīng)商，還可以吸引更多的供應(yīng)商。無(wú)論是阿里，還是京東、蘇寧，都要為供應(yīng)商創(chuàng)造一個(gè)從供貨、銷(xiāo)售、融資到結(jié)算的閉環(huán)，通過(guò)這個(gè)閉環(huán)將供應(yīng)商緊緊圈住。未來(lái)的電商之戰(zhàn)形勢(shì)將更加惡劣。 供應(yīng)鏈之戰(zhàn)的未來(lái)是這些電商平臺(tái)的系統(tǒng)性?xún)?yōu)勢(shì)大比拼。 京東主要是通過(guò)和銀行合作，由銀行來(lái)操作貸款的事宜。京東的供應(yīng)鏈金融團(tuán)隊(duì)像銀行的客戶經(jīng)理，負(fù)責(zé)對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行評(píng)級(jí)，在供應(yīng)商于京東后臺(tái)系統(tǒng)提出申請(qǐng)后，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)審核，最終設(shè)定一個(gè)授信額度。其授信的依據(jù)是供應(yīng)商在京東系統(tǒng)上的歷史銷(xiāo)售數(shù)據(jù)以及供貨結(jié)算記錄，但最終由京東做擔(dān)保。 相比而言，阿里小貸更重視客戶的網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)而非擔(dān)保、抵押，其模式更加系統(tǒng)化、技術(shù)化。降低小微企業(yè)融資門(mén)檻的同時(shí)，也簡(jiǎn)化了小微企業(yè)融資的環(huán)節(jié)。 小額貸款的優(yōu)勢(shì)就是短平快。正是因?yàn)橄到y(tǒng)數(shù)據(jù)的支持，商家的融資非?？旖?，同時(shí)服務(wù)的小微企業(yè)也更多。阿里巴巴金融運(yùn)作兩年來(lái)，使用貸款頻次最高的商戶進(jìn)行過(guò)400次貸款。 蘇寧則并非完全依靠數(shù)據(jù)，系統(tǒng)性?xún)?yōu)勢(shì)并不突出。在其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)里，一直沒(méi)有涉足小貸，如今蘇寧銀行的消息剛剛出爐，這一場(chǎng)供應(yīng)鏈金融之戰(zhàn)還尚需時(shí)間和市場(chǎng)檢驗(yàn)。 電商們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融賦予了重要的使命?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融相互融合的趨勢(shì)已不可逆轉(zhuǎn)，電商系勝算幾何？已經(jīng)行動(dòng)的還有eBay、敦煌網(wǎng)等。當(dāng)然，對(duì)于京東而言，供應(yīng)鏈金融之戰(zhàn)不過(guò)是其互聯(lián)網(wǎng)金融的首戰(zhàn)，阿里、蘇寧都在繼續(xù)蓄勢(shì)。
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