愛華網(wǎng)???? 繼上海自貿(mào)區(qū)概念帶動(dòng)上海地產(chǎn)股一輪飆升之后，新政的第二輪發(fā)酵落在了天津地產(chǎn)股上。據(jù)《中國經(jīng)營報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，國慶節(jié)長假之后，地產(chǎn)股突然發(fā)力，而天津板塊的相關(guān)股票尤為搶眼。 “目前地產(chǎn)股的估值確實(shí)已經(jīng)非常低了，地產(chǎn)行業(yè)的基本面也比較好。對于機(jī)構(gòu)來說，確實(shí)可以參與，但是對于個(gè)人投資者卻要謹(jǐn)慎。”深圳太和投資總監(jiān)王亮對本報(bào)記者表示。 地產(chǎn)板塊回暖？ 地王頻頻出現(xiàn)，龍頭企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)突出，行業(yè)整體盈利平穩(wěn)……整個(gè)地產(chǎn)行業(yè)似乎呈現(xiàn)一片欣欣向榮的景象。更重要的是，國慶節(jié)后地產(chǎn)股紛紛上漲，雖然持續(xù)的時(shí)間并不長，但是市場還是對地產(chǎn)股充滿了期待。 2013年上半年，整個(gè)房地產(chǎn)市場維持了2012年下半年以來的回暖局面。據(jù)中國指數(shù)研究院統(tǒng)計(jì)，截至2013年8月，百城價(jià)格指數(shù)自2012年6月以來環(huán)比15個(gè)月持續(xù)上漲，全國商品房銷售面積和銷售額同比大幅增長重點(diǎn)，城市住宅成交量則為近四年同期最高。 與行業(yè)積極回暖相對應(yīng)的則是滬深兩市的A股地產(chǎn)企業(yè)業(yè)績大幅增長。數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年滬深上市地產(chǎn)企業(yè)共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.32億元，同比增長39.38%。萬科、恒大、保利等地產(chǎn)企業(yè)的營收增長均較強(qiáng)勁。 以上市地產(chǎn)企業(yè)萬科A（000002.SZ）為例，2013年上半年，萬科A實(shí)現(xiàn)銷售收入413.9億元，同比增長34.72%；扣非后凈利潤45.56億元，同比增長23.25%。而據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年前9個(gè)月，萬科類似銷售面積1099萬平方米，同比增長21%；累計(jì)銷售金額1285億元，同比增長33%。 但是在此種情況下，包括萬科A在內(nèi)的上市地產(chǎn)企業(yè)股票并沒有隨著地產(chǎn)行業(yè)基本面的持續(xù)走好。以萬科A為例，雖然在2013年上半年股價(jià)有所上漲，但是從5月底至6月底之間股價(jià)大幅回落之后就一直低迷。 從2012年11月底，萬科A的股價(jià)從8.6元/股一直上漲至今年5月29日的最高價(jià)12.75元/股。此后其股價(jià)持續(xù)下跌。截至10月9日收盤，其股價(jià)為9.39元/股，動(dòng)態(tài)PE僅為11倍左右。 另一家地產(chǎn)龍頭企業(yè)保利地產(chǎn)，其股價(jià)則從年初時(shí)14元/股的價(jià)格，最低跌至8.59元/股。目前其股價(jià)在10元/股左右徘徊。盡管目前最新公布的銷售數(shù)據(jù)顯示，2013年9月其實(shí)現(xiàn)簽約面積85.57萬平方米，同比增長8.94%；實(shí)現(xiàn)簽約金額96.15億元，同比增長23.92%。但在銷售數(shù)據(jù)增長的情況下，保利地產(chǎn)的股價(jià)并沒有上漲的表現(xiàn)。 “目前地產(chǎn)行業(yè)基本面確實(shí)很好，地產(chǎn)股估值也很有吸引力，因此存在估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。”王亮表示。但王亮也表示，目前地產(chǎn)行業(yè)很難出現(xiàn)大的行情。 “今年中小盤上漲的股票數(shù)不勝數(shù)，傳媒、軟件、醫(yī)藥、環(huán)保等板塊均表現(xiàn)良好。而地產(chǎn)股則面臨著宏觀政策的不確定性。在這種情況下，這些跌下來的藍(lán)籌股地產(chǎn)股，自然不會(huì)遭到熱捧?！蓖趿帘硎?。 而一位不愿具名的券商分析師亦表示，目前資本市場對于經(jīng)濟(jì)基本面和宏觀政策的擔(dān)心，讓地產(chǎn)股的走向處于一種難以預(yù)料的狀態(tài)之中。 板塊分化加劇 自貿(mào)區(qū)概念給了天津地產(chǎn)股一個(gè)上漲的理由，地產(chǎn)板塊中個(gè)股表現(xiàn)分化明顯加劇。 此前因上海自貿(mào)區(qū)概念的刺激，上海地產(chǎn)板塊曾經(jīng)接連上漲。其中與自貿(mào)區(qū)關(guān)聯(lián)較大的外高橋，更是連續(xù)拉出了12個(gè)漲停。其股價(jià)從漲停前一日的13.5元/股最高上漲至64.16元/股。除此之外，浦東建設(shè)、陸家嘴等上海本地地產(chǎn)股也紛紛走出了翻倍行情。 同樣的一幕在節(jié)后的天津板塊上演。10月9日，地產(chǎn)板塊經(jīng)過前一天的強(qiáng)勢上漲后，上攻已經(jīng)乏力，其中個(gè)股也沒有延續(xù)此前全面飄紅行情，但是涉及天津自貿(mào)區(qū)概念的津?yàn)I發(fā)展（000897.SZ）、中體產(chǎn)業(yè)（600158.SH）等個(gè)股還是表現(xiàn)不俗。津?yàn)I發(fā)展已經(jīng)從節(jié)前最后一個(gè)交易日的2.53元/股漲至3.37元/股。其中，10月8日、9日、10日均拉出過漲停板。
此外，節(jié)前受土地流轉(zhuǎn)概念的影響，相應(yīng)的地產(chǎn)股亦拉出漲停。 “這些漲停的地產(chǎn)股，基本上都是與某些概念的炒作有關(guān)系。”上述券商分析師表示。該分析師表示，長期來看，地產(chǎn)股的投資還是存在不確定性。 “中國的股市說白了就是政策市，特別對于地產(chǎn)板塊來說，宏觀調(diào)控政策對于的影響更大，雖然目前政府沒有提及調(diào)控二字，但是上半年一些城市房價(jià)的瘋狂走勢，不僅讓投資者心有余悸?！痹摲治鰩煴硎?。 王亮則表示，隨著金融行業(yè)的發(fā)展，目前銀行的牌照價(jià)值已經(jīng)下降，因此銀行股盡管估值也低，但是卻不是好的投資標(biāo)的。而鋼鐵等藍(lán)籌股的基本面毫無改善，因此只有地產(chǎn)股是具有基本面保障的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌。 對于未來地產(chǎn)板塊的投資機(jī)會(huì)，王亮則表示，機(jī)構(gòu)可以適當(dāng)參與，而個(gè)人投資者則要謹(jǐn)慎。“據(jù)我了解，一些機(jī)構(gòu)在目前已經(jīng)在參與地產(chǎn)股票的投資，但是對于機(jī)構(gòu)來說，由于資金量比較大，必須買一些藍(lán)籌股，拿著可能也只是為了不跌?！蓖趿琳f。 而長江證券在9月下旬的一篇報(bào)告中，則把地產(chǎn)股上調(diào)至“推薦”評級。長江證券表示，三季度建議超配者以靜制動(dòng)，標(biāo)配者將倉位向龍頭集中，低配者逢低（龍頭房企7倍PE以下）加倉，并重申三季度板塊“倒U”走勢的判斷，建議在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)被證偽之前謹(jǐn)慎對待地產(chǎn)股，并在9月份利空出盡后及時(shí)抄底。 一位基金業(yè)人士則表示，地產(chǎn)股未來受調(diào)控政策的影響較大，對于機(jī)構(gòu)來說也只適合做波段。
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