愛華網(wǎng)???? QFII眼下對(duì)藍(lán)籌股亦表現(xiàn)出了極強(qiáng)的興趣，三季度在A股的持倉市值超過790億元，創(chuàng)下了6年來的新高。據(jù)了解，從2003年QFII進(jìn)入中國市場(chǎng)至今，已經(jīng)整整10年。截至2013年9月底，共有240家外資機(jī)構(gòu)獲得QFII資格。 同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，QFII三季度大肆對(duì)藍(lán)籌股“掃貨”。中國鐵建、中國中鐵、長(zhǎng)江電力、*ST鞍鋼等股票被QFII增持。僅亞夏汽車、貴州茅臺(tái)、五糧液等遭遇減持。 更意外的是，QFII的步調(diào)出奇一致，抱團(tuán)的意圖明顯。 抱團(tuán)入駐 據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，2013年三季度，共有約75只個(gè)股被QFII增持。而諸多QFII重倉的股票基本上都是藍(lán)籌股，如中國鐵建、中國中鐵、長(zhǎng)江電力、*ST鞍鋼、海螺水泥等。并且這些QFII多數(shù)采取“抱團(tuán)”的方式殺入同一只股票。 以中國中鐵為例，三季度共有5家QFII持有中國中鐵的股票。其中摩根斯坦利、美林國際、瑞士信貸以及高盛公司4家QFII均是在三季度進(jìn)入的中國中鐵。而*ST鞍鋼在三季度則有5家QFII同時(shí)入駐。 “這些QFII重倉藍(lán)籌股，主要是目前這些股票破凈嚴(yán)重，基本上可以說是穩(wěn)賺不賠?！睆V東煜融投資管理有限公司董事長(zhǎng)吳國平向《中國經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示。 截至記者截稿前的11月6日，QFII三季度重倉的中國中鐵其收盤價(jià)為2.8元/股，而其凈資本為3.96元/股。*ST鞍鋼的收盤價(jià)為3.03元/股，而其凈資本為6.51元/股。 據(jù)記者采訪的多位市場(chǎng)人士預(yù)測(cè)，今年上半年在創(chuàng)業(yè)板經(jīng)歷了一輪上漲之后，未來市場(chǎng)上的資金更可能傾向于低估值、弱周期的藍(lán)籌股。 而吳國平此前更是向記者表示，未來市場(chǎng)正在醞釀一波大的行情。“這些藍(lán)籌股將是市場(chǎng)啟動(dòng)的發(fā)動(dòng)機(jī)，只有藍(lán)籌股上漲了，指數(shù)才會(huì)上去，更大的一波行情才會(huì)到來?！眳菄秸f。 一位不愿具名的市場(chǎng)人士表示，QFII增持藍(lán)籌股，一方面是因?yàn)橥赓Y對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的信心，另一方面則是因?yàn)閷?duì)這些公司估值的認(rèn)可。 據(jù)記者了解，這些受QFII青睞的藍(lán)籌股，其核心利潤(rùn)正在出現(xiàn)改善。2012年三季度，*ST鞍鋼虧損12億元，而今年三季度則實(shí)現(xiàn)凈利6300萬元。中國中鐵今年三季度實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常損益后的凈利潤(rùn)56.12億元，去年同期其實(shí)現(xiàn)凈利為33.59億元。2013年三季度中國中鐵扣非后凈利潤(rùn)比去年同期增長(zhǎng)67.07%。海螺水泥今年三季度凈利潤(rùn)與去年同期相比，增長(zhǎng)42.57%。 從QFII重倉這些藍(lán)籌股以來，這些股票已經(jīng)有所表現(xiàn)。以高盛等公司抱團(tuán)買入的中國中鐵為例，從股價(jià)處于低位的7月8日至今，其已經(jīng)上漲近30%。7月8日，中國中鐵以2.33元/股收盤，此后其股價(jià)開始逐步拉升，其股價(jià)曾經(jīng)一度拉升至3元/股。 而三季度QFII抱團(tuán)進(jìn)入的*ST鞍鋼，其股價(jià)則從7月時(shí)最低的2.5元/股，最高拉升至3.49元/股。海螺水泥則從每股13元左右，最高拉升至17.25元/股。
這些股票的上漲，顯然QFII功不可沒。 倒倉背后的投資邏輯 事實(shí)上，在增持一些股票的同時(shí)，QFII們也減持了前期持有并獲得收益的股票。而這些國外投資者在這些被減持的股票中也獲利不少。 以QFII抱團(tuán)進(jìn)入的上海機(jī)場(chǎng)為例。2012年底，新加坡政府投資有限公司買入上海機(jī)場(chǎng)，而此前瑞士銀行已經(jīng)“潛伏”在上海機(jī)場(chǎng)內(nèi)。在今年一季度，耶魯大學(xué)也入主上海機(jī)場(chǎng)，而前述兩家機(jī)構(gòu)亦在增持。 從新加坡政府投資有限公司買入時(shí)，上海機(jī)場(chǎng)開始慢慢啟動(dòng)，其股價(jià)從2012年11月28日的最低價(jià)10.76元/股開始，截至今年9月10日，借助上海自貿(mào)區(qū)概念其最高價(jià)漲至17.41元/股。新加坡政府投資有限公司也在上海機(jī)場(chǎng)股價(jià)上漲之后，開始減持該股，其三季度最高套現(xiàn)1.47億元。 根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，在三季度減持的QFII中，以高盛公司減持中國交建的數(shù)量為最多。 高盛公司在2012年二季度買入中國交建4271.7萬股，占中國交建總股本比例的3.67%。同期買入中國交建的還包括瑞士信貸、德意志銀行和法國巴黎銀行。同時(shí)，此前持有中國交建的美林國際則進(jìn)行了增持。此后，國內(nèi)的各大基金也紛紛闖入中國交建。但是2012年3月9日上市的中國交建，似乎并沒有給提前入場(chǎng)的高盛帶來太多的盈利。今年三季度，高盛減持1582萬股，而減持價(jià)格很可能低于其進(jìn)入價(jià)格。 而處于白酒行業(yè)的貴州茅臺(tái)、五糧液等，由于整個(gè)行業(yè)的不景氣，各大QFII撤退也在意料之中。 “從三季度QFII減持的股票可以分析出，基本上都是一些前期進(jìn)入已經(jīng)獲利或者業(yè)績(jī)下滑難以獲利的品種。但是QFII對(duì)于藍(lán)籌股的堅(jiān)守還是比較堅(jiān)定的?！币晃徊辉妇呙姆治鰩煴硎?。 根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，也可以看出，QFII們喜歡業(yè)績(jī)穩(wěn)定、公司基本面良好的大盤股?！癚FII們作為海外投資者，對(duì)于國內(nèi)的一些情況可能并不十分了解，為此只能選擇那些問題小的公司。他們把握的是中國經(jīng)濟(jì)的大方向?！眳菄奖硎尽?p> 而上述分析師則表示，“這些海外機(jī)構(gòu)投資者的投資風(fēng)格，與國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者相比，可能更注重價(jià)值投資，把握中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，尋找一直質(zhì)優(yōu)的藍(lán)籌股重倉。而且從2003年QFII進(jìn)入中國資本市場(chǎng)以來，其調(diào)倉的頻率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者?！?p>
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