愛華網(wǎng)系列專題：《變股市為聚寶盆：短線鐵律》
本節(jié)說明：什么是資金管理，為什么要進(jìn)行資金管理，怎樣進(jìn)行資金管理。讀者中數(shù)學(xué)空間概念弱者或者資金量偏小的，本節(jié)可忽略，但對于大資金或立志在投資市場有所作為的，本節(jié)為應(yīng)讀內(nèi)容。 3.5.1 什么是資金管理 資金管理是指在風(fēng)險(xiǎn)市場，通過限制單次投入資金的比例來控制風(fēng)險(xiǎn)。資金管理方式取決于你的交易風(fēng)格是屬于激進(jìn)還是穩(wěn)健。資金管理還影響了你的資金凈值升、降曲線平滑的程度。常見的資金管理策略有金字塔形資金管理、等比例形資金管理。 資金管理體系指日常的倉位分布、交易的頻率、交易倉位在特定情況下占總資金量的比例，以及加倉和減倉的規(guī)則和依據(jù)。倉位的分布就是指依據(jù)機(jī)會，區(qū)分不同情況下的倉位大小，而不簡單依據(jù)主觀認(rèn)為的所謂成功率。交易的頻率和交易倉位，以及倉位在特定情況下占總資金量的比例，則是依據(jù)個(gè)人的交易習(xí)慣。如果需要進(jìn)行調(diào)整，將是一個(gè)客觀的調(diào)整，不能是主觀的想法。加倉和減倉規(guī)則必須有依據(jù)，要求加倉和減倉，并不因?yàn)樾星榉治鰜淼玫剑且罁?jù)紀(jì)律來得到，什么情況下可以加，什么情況下不能加。 3.5.2 資金管理的原則 資金管理適用的原則因人而異，而不是“放之四海而皆準(zhǔn)”，只有相對合理或合適。參照基金的評價(jià)方式，綜合風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、波動率、收益期望，并結(jié)合筆者的操作習(xí)慣和心態(tài)特點(diǎn)，總結(jié)出以下資金管理的原則。 ● 安全進(jìn)入法則：每個(gè)部位建立過程必須調(diào)整為正。 ● 最少擔(dān)心法則：操作之后以心情輕松很放松為好。 ● 最小后悔法則：面對上平下三種可能皆不會后悔。 ● 減少波動法則：收益穩(wěn)定而權(quán)益凈值的波動小好。 ● 中庸發(fā)展法則：在收益與風(fēng)險(xiǎn)中求得平衡能接受。 當(dāng)然投資者也可自己總結(jié)出不同的資金管理原則。注意以上這些原則并不是“收益最大化”或“最快見成效”，而是力求穩(wěn)定發(fā)展。另外，有關(guān)原則還包括不與別人攀比“凈值增長率”(承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不一樣)，以及“誰比誰更正確”(只有主力才知道)。 在交易操作中，倉位控制的原則通常有： ● 慎重滿倉，始終保持一定比例的備用資金以機(jī)動。 ● 市場出現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會的時(shí)候，可以放大資金操作。 ● 在市場出現(xiàn)波段操作機(jī)會時(shí)，可以重倉短線操作。
● 在市場出現(xiàn)技術(shù)性機(jī)會時(shí)，可以輕倉短線操作。 ● 買、賣不過量，控制損失不超過本金的十分之一。 ● 當(dāng)買、賣遭遇損失時(shí)，應(yīng)出局，永不加碼交易。 根據(jù)大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)來決定倉位高低，如果當(dāng)前大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是70%，那么倉位就應(yīng)該是30%。倉位大小與市場狀態(tài)相一致。市場處于平衡狀態(tài)時(shí)，應(yīng)較少參與，而市場處于活躍狀態(tài)時(shí)，應(yīng)較多參與。倉位大小與自身狀態(tài)相一致。一旦出現(xiàn)連續(xù)失手，需要盡快警惕起來，減低倉位直至離場休息。
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