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系列專題：《實(shí)踐大師投資之道：巴菲特選股10招》
你知道嗎，巴菲特還是小孩子的時(shí)候，就開始利用平時(shí)的一切機(jī)會(huì)進(jìn)行調(diào)研。巴菲特的早期合伙投資者之一，俄克拉何馬州塔爾薩市伯克希爾公司的股東歐文?馮斯特說：“大多數(shù)孩子都心滿意足地喝著從機(jī)器里倒出來的汽水，但他們從來不去多想什么，只有巴菲特?fù)炱鹌畽C(jī)旁被人們丟棄的瓶蓋，把它們分門別類并數(shù)一下各種瓶蓋的個(gè)數(shù)，看看哪種牌子的汽水賣得快?！?p> 巴菲特每次出去吃飯、購物，掏出錢包刷信用卡付賬之后，并不馬上離開。他會(huì)在收款機(jī)后面站上十幾分鐘，甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。他在看什么呢？他在看這些來付款的顧客們用的是什么卡，是美國運(yùn)通卡，還是維薩卡、萬事達(dá)卡？他會(huì)大概算算美國運(yùn)通卡占了多大比例。 巴菲特正是通過這種平時(shí)生活中的大量調(diào)研，后來抓住了美國運(yùn)通的投資良機(jī)，在這只股票上賺了70多億美元。 只有實(shí)地調(diào)查才能讓投資人知道那些只有公司的內(nèi)部員工才知道的情況，而這些情況可能是從公司年度報(bào)告或其他公開披露信息中根本無法了解的，但這些情況對(duì)于判斷公司的價(jià)值卻有可能是非常關(guān)鍵的。 以上就是巴菲特告訴我們深入了解、真正弄懂一家上市公司的三個(gè)方法：多讀、多問、多摸。 通過這三個(gè)方法，你對(duì)一家公司的熟悉、了解程度能夠達(dá)到比這家上市公司的管理層更深入的水平，這樣你才是真正了解、真正懂得了這家上市公司。在如此了解一家上市公司的前提下，選股的時(shí)候怎么可能會(huì)出現(xiàn)大錯(cuò)呢？ 可能有人會(huì)認(rèn)為這也太麻煩了。有句話說得好，辛辛苦苦，過舒服日子；舒舒服服，過辛苦日子。我把這句話換成“股票投資版”，那就是：辛辛苦苦，買放心股票；舒舒服服，買風(fēng)險(xiǎn)股票。這正是巴菲特知己知彼的第三個(gè)原則“不懂不投”的真正意義所在，我們最大的風(fēng)險(xiǎn)往往來自于投資那些我們并不太懂的公司股票，而我們最大的收益往往來自于投資那些我們真正懂的公司股票。 巴菲特告訴我們，在投資之前，一定要做到知己知彼，真正了解你自己，同時(shí)真正了解你選定的上市公司，嚴(yán)格遵守三條選股戒律：不能不選，不熟不選，不懂不選。 這三條選股戒律從反面體現(xiàn)了知己知彼原則，意思是不知己、不知彼就不要選。這三個(gè)選股戒律的共同點(diǎn)是自制，巴菲特正是依靠高度的自制力，把自己的投資范圍限制在很小但成功率最高的能力圈內(nèi)。我們看到的幾乎所有成功學(xué)書籍中最強(qiáng)調(diào)的是要自信，自信，更加自信，而投資上大獲成功的巴菲特卻一再強(qiáng)調(diào)要自制，自制，更加自制。巴菲特說：“我們認(rèn)為，在投資中保持克制是最明智之舉?！雹?p> 我們中國的孫子兵法《九變篇》強(qiáng)調(diào)為將者要自制：“途有所不由，軍有所不擊，城有所不攻，地有所不爭(zhēng)，君命有所不受?！狈g為“股票投資版”就是：股有所不投，錢有所不賺。 你不懂的股票不屬于你能力圈范圍，這些股票再牛、再賺錢，但不屬于該賺的錢，你不必眼紅，也不必自責(zé)，你只要盯緊你懂的公司股票，賺自己能夠賺到的錢就行了。 盡管有時(shí)購買那些自己一無所知的股票的人們也可能會(huì)撞大運(yùn)，碰上一只大牛股賺了許多，但是本來有十拿九穩(wěn)的機(jī)會(huì)不投，為什么非得去冒險(xiǎn)投資十拿九不穩(wěn)的股票呢？如果你是一位象棋高手，為什么非要和別人賭乒乓球誰打得好呢？ 巴菲特最欣賞的是IBM的托馬斯?J?沃森爵士的態(tài)度：“我并非天才，只是在某些方面我比較聰明。我的成功在于我只專注于在這些方面進(jìn)行努力?！雹?正如中國海爾集團(tuán)的CEO張瑞敏所說的“要把最簡(jiǎn)單的事做到最好”。所謂最簡(jiǎn)單的事就是你能做好的事。巴菲特告訴我們：“只投資于你熟悉、你了解的公司，反而會(huì)賺得更多。胡亂投資那些自己不熟悉、不了解的公司，往往只會(huì)虧得更多?！薄白灾啤闭沁@一章中巴菲特告訴我們知己知彼原則的核心：想在人生道路上不犯大錯(cuò)、確保成功的人，一定要自制。那些沒有能力進(jìn)行股票投資的人，一定要自制：不能不選。想要在股票投資上不犯大錯(cuò)、確保成功的人，一定要自制：不熟不選，不懂不選。 我們今天一再強(qiáng)調(diào)的巴菲特三大選股戒律：不能不選，不熟不選，不懂不選，最后可以歸納為一句話：自制，自制，再自制。 在這一章，我們把巴菲特選股的能力圈總結(jié)為三大選股戒律：不能不選，不熟不選，不懂不選，把巴菲特深入了解真正開發(fā)上市公司的方法歸納為多看、多聽、多摸。那么是不是只要自己熟悉了解的公司就可以投資了呢？巴菲特所說的超級(jí)明星股還應(yīng)該符合什么樣的標(biāo)準(zhǔn)呢？我們又該如何分析和把握公司業(yè)務(wù)的過去、現(xiàn)在和未來呢？請(qǐng)看下一章《一流業(yè)務(wù)》
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