愛(ài)華網(wǎng)???? 如何為產(chǎn)業(yè)鏈上的眾多企業(yè)經(jīng)營(yíng)提供發(fā)現(xiàn)價(jià)格的“風(fēng)向標(biāo)”和規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的“避風(fēng)港”，如何才能為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添重要的 “新引擎”，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供動(dòng)力澎湃的“核動(dòng)力”？ 一連串問(wèn)號(hào)背后，有著大連商品交易所圍繞創(chuàng)新發(fā)展做文章、圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)做項(xiàng)目、圍繞國(guó)家使命做產(chǎn)業(yè)的宏圖大略。 在大商所黨委書(shū)記、理事長(zhǎng)劉興強(qiáng)看來(lái)，現(xiàn)在的大商所已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)由單一農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所向綜合性期貨交易所、由區(qū)域性市場(chǎng)向全國(guó)性乃至具有國(guó)際影響力市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型。未來(lái)的大商所，將以十八屆三中全會(huì)精神為指引，立足東北、全國(guó)及國(guó)際市場(chǎng)需求，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，加快國(guó)際合作步伐，增強(qiáng)交易所核心競(jìng)爭(zhēng)力，穩(wěn)步提升市場(chǎng)服務(wù)能力及影響力，早日建成亞洲及全球重要的期貨交易中心。 而這一中心的建成，離不開(kāi)品種和制度的創(chuàng)新完善。 品種創(chuàng)新完成增量 品種是市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，是期貨市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)服務(wù)的基礎(chǔ)，在這一認(rèn)識(shí)的背景下，大商所不斷推進(jìn)期貨品種創(chuàng)新，成為交易所向綜合性市場(chǎng)轉(zhuǎn)變的直接動(dòng)力。目前大商所上市交易品種已達(dá)12個(gè)之多，成為覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、能源礦產(chǎn)的綜合性市場(chǎng)。 回溯歷史，大商所于1993年應(yīng)運(yùn)而生。彼時(shí)，立足于解決糧食流通體制改革過(guò)程中農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格大起大落的境況，依托東北重要糧食主產(chǎn)區(qū)，大商所上市了大豆、玉米等具有東北地區(qū)優(yōu)勢(shì)的農(nóng)產(chǎn)品期貨品種。經(jīng)過(guò)1993年到1998年的兩次清理整頓，國(guó)內(nèi)多個(gè)期貨品種被暫停交易，成為獲準(zhǔn)試點(diǎn)的三家商品交易所之一，大商所至2000年底，大商所上市交易的品種僅有大豆和豆粕兩個(gè)品種，但在那個(gè)寒冷的冬季里，大豆期貨卻以其最高時(shí)占全國(guó)76%的成交量支撐著行業(yè)的發(fā)展。 2004年國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》，對(duì)期貨市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)行全面部署。當(dāng)年9月22日，大商所玉米恢復(fù)交易，成為國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)清理整頓后首個(gè)恢復(fù)交易的品種，奠定了大商所隨后在國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)中三強(qiáng)地位的基礎(chǔ)。 大商所在品種創(chuàng)新上的第一個(gè)加法，就是圍繞大豆，做全產(chǎn)業(yè)鏈。 2002年國(guó)家實(shí)施《農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物管理?xiàng)l例》后，大商所將大豆期貨合約拆分為以國(guó)產(chǎn)非轉(zhuǎn)基因大豆為交割基準(zhǔn)品的黃大豆1號(hào)合約，和不區(qū)分轉(zhuǎn)基因與非轉(zhuǎn)基因的壓榨用黃大豆2號(hào)合約，分別于2002年和2004年掛牌上市。2006年1月9日，豆油期貨合約上市交易，至此，大商所黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油合約形成了國(guó)內(nèi)首個(gè)基于同一產(chǎn)業(yè)鏈上的期貨品種系列，成為全球最大的油脂及全球第二大農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)。 2007年初，大商所提出建設(shè)具有國(guó)際影響力的綜合性國(guó)際一流交易所目標(biāo)。大商所由此開(kāi)啟由農(nóng)產(chǎn)品交易所向綜合性交易所、由區(qū)域性市場(chǎng)向全國(guó)性市場(chǎng)轉(zhuǎn)變的發(fā)展思路。同年7月31日，大商所上市了首個(gè)工業(yè)品期貨品種線型低密度聚乙烯（LLDPE），邁出了向綜合性交易所轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵一步。同年10月29日，大商所上市國(guó)內(nèi)首個(gè)全進(jìn)口品種棕櫚油期貨合約，邁出了品種國(guó)際化的第一步，并迅速成為全球最大棕櫚油期貨市場(chǎng)。 隨后，2009年和2011年聚氯乙烯（PVC）期貨、焦炭期貨等一系列工業(yè)期貨品種上市，使得大商所在向綜合性交易所轉(zhuǎn)變的道路上中再次邁出堅(jiān)實(shí)的步伐。 今年以來(lái)，大商所品種創(chuàng)新步伐加快。3月22日，大商所上市焦煤期貨合約，作為國(guó)內(nèi)首個(gè)煤炭期貨合約，進(jìn)一步完善了煤焦價(jià)格體系；10月18日，全球首個(gè)實(shí)物交割的鐵礦石期貨合約在大商所掛牌上市，構(gòu)建了煤焦鋼全產(chǎn)業(yè)鏈的期貨品種體系；11月8日，大商所上市了國(guó)內(nèi)首個(gè)畜牧類鮮活農(nóng)產(chǎn)品雞蛋期貨合約，自此，大商所形成了包括農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品和能源品種在內(nèi)的綜合性商品品種體系，使交易所綜合性市場(chǎng)發(fā)展躍上新的高度。 而今，大商所纖維板膠合板已獲批開(kāi)展期貨交易，聚丙烯品種已完成立項(xiàng)，更多農(nóng)產(chǎn)品及化工能源類品種在積極研究推動(dòng)中，為市場(chǎng)未來(lái)創(chuàng)新發(fā)展打?qū)嵙嘶A(chǔ)。
制度創(chuàng)新保駕護(hù)航 與品種創(chuàng)新過(guò)程中不斷做加法、完善產(chǎn)業(yè)鏈不同，在制度創(chuàng)新過(guò)程中，大商所則不斷突出推陳出新、用制度變革為交易所發(fā)展提供核心保障。 “成立于1993年的大商所之所以在1993~1998年兩次清理整頓中，成為被保留下來(lái)的三家商品期貨交易所之一，就與其相對(duì)完善的交易制度及有效監(jiān)管有關(guān)?！币晃徊辉妇呙臉I(yè)界專家說(shuō)，其后保留下來(lái)的大商所更是加大制度等創(chuàng)新完善力度，提升市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展能力。 風(fēng)險(xiǎn)防控是市場(chǎng)的生命線，在這方面，為保證市場(chǎng)公平、高效運(yùn)轉(zhuǎn)，大商所緊密結(jié)合中國(guó)國(guó)情，不斷創(chuàng)新完善風(fēng)控制度，以制度為基礎(chǔ)加強(qiáng)監(jiān)管、防控風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)保證金監(jiān)控中心成立前，投資者開(kāi)戶通過(guò)交易所進(jìn)行，1996年大商所即在國(guó)內(nèi)開(kāi)始執(zhí)行客戶交易的一戶一碼制度；同年大商所在國(guó)內(nèi)較早推出了“梯度增加保證金”制度，抑制市場(chǎng)可能的過(guò)度投機(jī)；1999年又在國(guó)內(nèi)先期推出“同方向連續(xù)漲跌停板強(qiáng)制減倉(cāng)”制度，防控市場(chǎng)可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),這些制度或思路，為國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)從中國(guó)國(guó)情出發(fā)有效監(jiān)管市場(chǎng)提供了探索。 為完善市場(chǎng)機(jī)制，提高市場(chǎng)運(yùn)行效率并滿足國(guó)內(nèi)投資者多樣化需求，大商所在推動(dòng)品種創(chuàng)新同時(shí)也在推動(dòng)交易模式和制度的創(chuàng)新，完善原有合約規(guī)則，以完善市場(chǎng)機(jī)制、提高市場(chǎng)運(yùn)行效率。如1995年大商所開(kāi)通了異地遠(yuǎn)程交易系統(tǒng)；2007年在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)中首推限價(jià)（市價(jià)）止損（盈）交易指令、立即全部成交否則自動(dòng)撤銷與立即成交剩余指令自動(dòng)撤銷等多種指令屬性，其后又在國(guó)內(nèi)率先推出跨品種套利交易指令和展期互換交易指令；其2006年開(kāi)發(fā)的交易系統(tǒng)中已支持期權(quán)交易。在合約及相關(guān)制度設(shè)計(jì)修改上，從1993年在國(guó)內(nèi)率先敞開(kāi)交割，到2004年為適應(yīng)豆粕、玉米現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)模式的變化，推出廠庫(kù)交割制度、散裝交割制度，再到2007年適應(yīng)工業(yè)品種特點(diǎn)推出推薦品牌制度，2013年鐵礦石提貨單交割制度，大商所始終堅(jiān)持從服務(wù)產(chǎn)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一方向出發(fā)，不斷完善市場(chǎng)機(jī)制，使其成為市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力之一。 制度創(chuàng)新完善方面的細(xì)節(jié)不一而足：豆粕品種各項(xiàng)制度的變遷，可以說(shuō)是大商所合約制度創(chuàng)新完善的一個(gè)縮影。豆粕上市初期，市場(chǎng)流動(dòng)性較差，2000年雙邊日均交易量不足7000手。這一階段，我國(guó)豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)中心開(kāi)始從大連地區(qū)向江浙滬和華南地區(qū)轉(zhuǎn)移。適應(yīng)豆粕期現(xiàn)貨市場(chǎng)這一變化，2001年大商所將豆粕交割庫(kù)南移，并引入了期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割。2003年交易所又全面修改了豆粕期貨合約和交割制度，交割方式由一次性交割修改為滾動(dòng)交割，允許跨月交割等。2004年，為解決豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)格局區(qū)域性強(qiáng)、豆粕不易保管、現(xiàn)貨貿(mào)易對(duì)新鮮度要求高的問(wèn)題，大商所又推出了在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)制度創(chuàng)新中具有里程碑意義的廠庫(kù)交割制度，并同時(shí)將華南地區(qū)也納入到了交割區(qū)域之中。2006年大商所進(jìn)一步對(duì)豆粕交割標(biāo)準(zhǔn)中的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行了修改，并進(jìn)一步降低交割成本。2007年，豆粕期貨全年成交1.3億手，在國(guó)內(nèi)期貨品種中一躍居于首位，豆粕期貨迅速成為國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上的一顆新星。 緊密圍繞和服務(wù)現(xiàn)貨市場(chǎng)，順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，并適應(yīng)期貨市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)律，是大商所制度創(chuàng)新和完善的出發(fā)點(diǎn)，也是大商所保持活力和快速發(fā)展的基石。 近年來(lái)，交易所持續(xù)加大這一工作力度，2012年順應(yīng)現(xiàn)貨市場(chǎng)變化，相繼修改完善了棕櫚油、黃大豆1號(hào)等合約及相關(guān)交割細(xì)則，同年交易所發(fā)布以企業(yè)身份管理為核心的新套期保值管理辦法，明確了套保審批原則，簡(jiǎn)化套保審批程序，為產(chǎn)業(yè)客戶參與市場(chǎng)提供便利條件；2013年，大商所制定并發(fā)布《大連商品交易所套利交易管理辦法》，對(duì)套利交易全面進(jìn)行鼓勵(lì)和規(guī)范。目前，交易所又在緊鑼密鼓地推動(dòng)“三日交割法”“倉(cāng)單串換”“延伸交割”等制度，進(jìn)一步便利交割、降低交割成本，提升市場(chǎng)效率，這也讓市場(chǎng)看到了大商所完善市場(chǎng)機(jī)制、深化產(chǎn)業(yè)服務(wù)的新節(jié)律！
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